6.6.2016, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat olivat perjantaina laskussa USA:n heikon makrodatan myötä ja maan koronnosto-odotukset siirtyivät joulukuulle. Iso-Britannian punta heikkeni, kun gallupit osoittavat yllättäen EU:sta eroamista kannattavien olevan enemmistössä. USA:n perjantainen työmarkkinaraportti heikoin lähes kuuteen vuoteen, myös palvelualojen ostopäällikköindeksi jäi selvästi odotuksista. Tänään puheenvuoro FED:n pääjohtaja Yelleniltä. Osakefutuurit ylös, ennakoiden nousuavausta OMX HEXiin. Kilpailukykysopimus varmistumassa: Merkittävä hyöty etenkin työvoimaintensiivisille yrityksille. Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta: Hyödykkeillä epäyhtenäistä kehitystä toukokuussa. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 1.5 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % -2.0 % -2.5 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,333.2-0.2 Europe STOXX 600 341.3-0.9 S&P 500 2,099.1-0.3 Nasdaq Composite 4,942.5-0.6 Shanghai 2,928.4-0.3 Hang Seng 20,904.4-0.2 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.261 0.001 EMU Euribor 12kk -0.016 0.001 USD Libor 3kk 0.682 0.002 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.134-0.22 EUR / GBP 0.789 0.72 EUR / JPY 121.32 0.19 EUR / SEK 9.26-0.08 EUR / RUB 74.64 0.38 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0.08 0.008 USA 10v 1.71 0.009 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 75.4 1.1 itraxx CDS Crossover 326.2 6.5 itraxx CDS Sovereign 25.7 0.0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 416.5 0.7 Brent Crude Oil 50.0 0.7 Kulta 1,241.2-0.2
6.6.2016, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat laskivat perjantaina USA:n vaisun makrodatan ja etenkin työmarkkinaraportin myötä. Osakkeiden lisäksi heikko työmarkkinaraportti heijastui voimakkaasti myös korko- ja valuuttamarkkinoihin. Odotus FED:n seuraavasta koronnostosta siirtyi heinäkuulta aina joulukuuhun asti ja samalla dollari heikkeni voimakkaasti suhteessa muihin päävaluuttoihin. Iso-Britannian punta heikkeni aamulla voimakkaasti, kun viikonloppuna julkaistut gallupit osoittivat että EU:sta eroa haluavien määrä on ylittänyt EU:ssa pysymisen kannattajat. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla epäyhtenäisessä nousussa hyödykevetoisten sektoreiden tukemana. Perjantain työmarkkinaraportti oli iso negatiivinen yllätys markkinoille. Toukokuussa syntyi vain 38 tuhatta uutta maatalouden ulkopuolista työpaikkaa, kun odotus oli 160 tuhatta. Tilasto oli heikoin lähes kuuteen vuoteen. Lukemaa painoi kuitenkin 35 tuhannen työntekijän lakko. Työttömyysaste laski 4,7% (odotus 4,9%), kun työvoiman määrä supistui voimakkaasti. Tuntiansiot nousivat odotetusti 2,5% YoY. Palvelualojen ostopäällikköindeksit vahvistui euroalueen ennakosta (53,1) tasolle 53,3. USA:ssa indeksi jäi selvästi odotuksista laskien tasolle 52,9. Euroalueen vähittäismyynnin kasvu jäi huhtikuussa 1,4% YoY (odotus 2,1%). USA:n huhtikuun tehdastilaukset kasvoivat odotetusti 1,9% edellisestä kuusta. Edessä hiljainen viikko uutisvirran osalta Makrokalenteri on alkuviikosta hiljainen. Tänään mielenkiinto keskittyy FED:n pääjohtaja Yellenin puheenvuoroon ja mahdollisiin kommentteihin heikon työmarkkinaraportin vaikutuksista. Kiinan kauppatilastot ovat tiedossa keskiviikkona. Torstaina jatketaan maan inflaatioluvuilla. Viikko päätetään USA:n kuluttajaluottamuksen ennakkoon. USA:n uudet yksityiset työpaikat ja S&P 500-osakeindeksi Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Oriola-KD, Shanks Group, Acerinox, Jacobs Engineering, Horiba, Yara Internationa. Laskut: F-Secure, Bilfinger, Trend Micro, Capgemini.
6.6.2016, 3 Kotimaisen kulutuskysynnän vaikutus vähenee => Suuri Kohtalainen Vähäinen Lähde: FIM Kilpailukykysopimus varmistumassa Merkittävä hyöty etenkin työvoimaintensiivisille yrityksille Kotimainen kysynnän vaikutus vs. kotimaisten työvoimakustannusten määrä Amer Sports Kemira Kone Cargotec Wärtsilä StoraEnso PKC Metsä Board Huhtamäki UPM Nokia Suominen Neste Konecranes Nokian Renkaat Teliasonera Uponor Outokumpu Ramirent Cramo Sampo Nordea Technopolis Elisa Sponda Fortum Citycon Fiskars SSAB Metso Outotec Orion Tikkurila Oriola-KD Sanoma Raisio Olvi F-secure Ponsse Pöyry Basware Vaisala Tieto L&T Finnair YIT Alma Media SRV Lemminkäinen Aktia Stockmann Kesko HKScan Atria Vähäinen Kohtalainen Suuri Kotimaisten työvoimakustannusten vaikutus kasvaa=> FIMin analyysi Työmarkkinajärjestöt ovat päässeet sopimukseen kilpailukykysopimuksen toteuttamisesta. Sopimuksen perusteella työnantajien kustannukset supistuvat työaikalisäyksen (3 päivää), julkisen sektorin lomarahojen leikkausten sekä työnantajamaksujen supistumisen myötä merkittävästi. Näiden toimien perusteella yksikkökustannukset laskevat yksityisellä sektorilla noin 3,7%. Muutokset tehdään portaittain, mutta vuonna 2017 vaikutus olisi jo 2,8%. Samalla ehdotus leikkaa kuluttajien ostovoimaa. Sopimuksen kattavuus vaikuttaa nousevan tasolle, joka johtaa hallituksen lupauksen perusteella merkittäviin veronkevennyksiin, minkä pitäisi kompensoida suurimmalta osaltaan ostovoiman leikkaantumista. Kilpailukykysopimuksen toteutuminen on erittäin positiivista etenkin työvoimaintensiivisille yrityksille. joiden loppukysyntä ei tule kuluttajilta ja joissa merkittävä osa henkilökunnasta toimii Suomessa (viereisessä kuvaajassa oikealla ylhäällä). Ostovoiman supistumisesta huolimatta esitysten toteutuminen olisi mielestämme positiivista myös esimerkiksi kaupan-, rakentamisen- ja elintarvikealan kotimarkkinayrityksille. Näillä sektoreilla ostovoiman heikentyminen syö osan yksikkötyökustannusten laskun hyödystä. Viereisessä kuvaajassa olemme jakaneet HEX 55-yhtiöt eri ryhmiin sen mukaan kuinka paljon yhtiön liiketoiminta on riippuvaista kotimaisesta kysynnästä ja kuinka merkittäviä yhtiön kotimaisten työntekijöiden palkkakustannukset ovat yhtiön osalta. Tämän avulla voi hakea tilanteesta eniten hyötyvät yhtiöt. Pienemmistä yhtiöistä hyötyvät merkittävästi esimerkiksi kotimaiset IT-konsulttiyhtiöt, kuten Affecto, Digia, Innofactor, Nixu,Siili ja Solteq. Näiden yhtiöiden kulut koostuvat pääasiassa kotimaassa työskentelevien henkilöiden palkkakuluista ja tulot syntyvät yritysten ja julkisen sektorin myynnistä.
6.6.2016, 4 Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta Hyödykkeillä epäyhtenäistä kehitystä toukokuussa FIMin analyysi Jatkamme seurantaamme hyödykkeisiin sijoittavista ETC-tuotteista. Taulukoissa on esitetty ETC:iden pääoman muutokset, indeksin arvon muutokset, ETC:iden arvon muutokset ja hyödykeluokan osuus kaikista hyödyke ETC:istä. Pääoman muutoksilla seurataan ETC:iden luomisista ja lunastuksista johtuvia muutoksia sekä suhteessa alkuperäiseen pääomaan (%) että absoluuttisesti (MEUR). Pääoman muutokset kertovat rahavirtojen kautta kiinnostuksesta kyseiseen hyödykkeeseen lyhyemmällä aikavälillä. Arvon muutoksia seurataan indeksin osalta suhteellisesti (%) ja ETC:iden osalta absoluuttisesti. Arvon muutokset kertovat suoraan alla olevan sektorin tuotosta. Hyödykkeiden suhteellista osuutta kaikista hyödyke-etc:istä seurataan suhteellisesti. Hyödykkeiden hyvä performanssi jatkui edelleen toukokuussa. Huomionarvoista on kuitenkin merkittävät erot eri hyödykeryhmien välillä. Erityisen vahvaa kehitystä nähtiin energiassa raaka-öljyn vetämänä sekä maataloushyödykkeissä. Perusmetallit olivat selvästi painuksissa Kiinan talousnäkymän positiivisen käänteen jäätyä vaatimattomaksi. Jalometalleja taas painoi FED:n vihjeet mahdollisesta koronnostosta jo kesän aikana. Pääomavirtojen osalta kehitys oli jälleen pääosin lievän positiivisia. Vahvasta kehityksen vastapainoksi sijoittajat jatkoivat pääomien vetämistä raaka-öljystä jo kolmatta perättäistä kuukautta. Näkemys: Hyödykkeiden performanssi jatkui hyvänä sekä absoluuttisesti että suhteellisesti. Kehitys hyödykkeiden välillä oli kuitenkin edellisiä kuukausia selvästi epäyhtenäisempää. Myös sijoittajien kiinnostus jatkui positiivisten pääomavirtojen myötä. Meillä ei ole tällä hetkellä sijoitussuosituksissa suoria hyödykesuosituksia. Pääoman ja indeksin arvonmuutos sektoreittain (%) Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia **Arvon muutos perustuu GSCI hyödyke indeksien arvon muutoksiin Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)
6.6.2016, 5 Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta Kullan suhteellinen osuus kaikista sijoituksista kasvoi Pääoman muutos ja ETC:iden arvon muutos (MEUR) Hyödykkeiden suhteelliset osuudet ETC-tuotteissa 72% Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia. **Arvon muutos perustuu ETC-tuotteiden euromääräisiin arvon muutoksiin. Ei sisällä luomisista ja lunastuksista aiheutuneita muutoksia. Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)
6.6.2016, 6 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 7.6.2016 12:00 Euroalue / GDP (QoQ) 0.5 0.5 8.6.2016 08:00 Clas Ohlson (Kesko) -0.14 4.66 9.6.2016 4:30 Kiina / CPI (YoY) 2.2 2.3 9.6.2016 15:30 USA / Initial jobless claims 270 267 10.6.2016 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto -1.7 10.6.2016 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 0.0 0.0 10.6.2016 17:00 USA / U. of Michigan confidence 94.0 94.7 14.6.2016 15:30 USA / Advance retail sales 0.4 1.3 15.6.2016 16:00 USA / Capacity utilization 75.2 75.4 15.6.2016 16:00 USA / Industrial production -0.1 0.7 15.6.2016 21:00 USA / FOMC korkopäätös 0.50 0.50 15.6.2016 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 15.6.2016 Inditex (Stockmann) 0.17 0.27 16.6.2016 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0.8 16.6.2016 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0.0 16.6.2016 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0.2 0.2 16.6.2016 15:30 USA / Philadelphia FED 3.0-1.8 16.6.2016 17:00 USA / NAHB Housing market index 59.0 58.0 17.6.2016 15:30 USA / Housing starts 1,164 1,172 21.6.2016 9:00 Suomi / Työttömyysaste 9.8 21.6.2016 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 6.4 22.6.2016 17:00 Euroalue / Consumer confidence -7.0 22.6.2016 09:00 Hennes & Mauritz (Stockmann) 3.56 1.54 23.6.2016 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 53.1 23.6.2016 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 51.5 23.6.2016 17:00 USA / Leading indicators 0.6 23.6.2016 17:00 USA / New home sales 16.6 23.6.2016 RNB Retail and Brands (Stockmann) -0.14 24.6.2016 11:00 Saksa / IFO business climate 107.7 24.6.2016 15:30 USA / Durable goods orders 3.4 24.6.2016 Aft-mkt Nike (Amer Sports) 0.48 0.55 24.6.2016 Research in Motion (Nokia) -0.07 27.6.2016 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 12.5 28.6.2016 15:30 USA / GDP (QoQ) 0.8 28.6.2016 17:00 USA / Consumer confidence 92.6 29.6.2016 15:30 USA / Personal spending 1.0 29.6.2016 15:30 USA / Private income 0.4 Lähde: Bloomberg
6.6.2016, 7 Eurokriisikalenteri Pvm Tapahtuma Kommentit 11.11.2013 EU & USA arvostelevat Saksan deflatorista politiikkaa: vahva sopii vain Saksalle muiden euromaiden menettäessä teollisuutensa. USA pyrkii estämään $ romahduksen vetämällä muut maat mukaan setelirahoitukseen. 4.4.2014 Fiat-valuuttojen QE johtaa liian heikkoihin $,, YEN ja CNY vs.. EKP hylkäämässä inflaatiomandaattinsa? ja ryhtyy muiden tavoin nominal-bkt targetointiin: vain velka/nimellinen-bkt tärkeä, muutoin velkaromahdus? 15.5.2014 Suomi lamaantuu: työttömyys kasvaa (kun palkat eivät jousta), BKT laskee ( 10mrd velanotosta huolimatta), veronkorotukset johtavat verotulojen laskuun, asuntokupla puhkeamassa, kulutus ja velkaatuminen hidastuvat. 26.5.2014 EKP Draghi perustelee euro-qe:tä: halvemmat hinnat ovat huonoa taloudelle (vain palkkoja ja euroa pitäisi alentaa), nimellinen-bkt tärkeä, koska sillä maksetaan velat pankeille. Valtiot hyötyvät ja verottavat inflaatiota. 26.5.2014 QE eli setelirahoitus on valittu ylivelkaantuneisuuden lääkkeeksi jo: USD, GBP, YEN ja kohta myös EUR? Reealinen kasvu heikkoa velan takia, jota sulatetaan inflatoimalla valuutta. Onko päätepiste IMF:n fiat valuutta SDR? 26.5.2014 IMF Lagarde haluaa lisää yhteistyötä keskuspankkien välille (hyötyä ylivelkaantuneisuuttaan setelielvytyksellä hoitaville keskuspankeille). Yhteistyö hyväksi kriiseissä, joissa keskuspankki on vaarassa tuhota valuuttansa. 16.10.2014 Euro toimisi, jos siirrytään markkinahinnoista poliitikkojen ohjaamaan komentotalouteen: kuluttajahinnat eivät saa laskea, joidenkin palkkoja lasketaan, joidenkin palkkoja nostetaan, poliitikot päättävät investoinneista. 26.10.2014 EU pankit on taas stressitestattu: omaa pääomaa tarvitaan EUR 25mrd, mutta huonoja lainoja on EUR 879mrd odottaen maksajaa: osakkeenomistaja, velkojat (ml. tilitallettajat), veronmaksajat (EVM), EUR-valuutta (OMT). 10.11.2014 Suomessa keskustellaan sisäisestä devalvaatiosta ja julkisen sektorin kuriin laittamisesta. Jos sisäistä devalvaatiota tai eurosta eroa ei tehdä, lisävelkojen vakuudeksi olisi vielä kansallista varallisuutta (IMF selvittää tätä jo). 18.11.2014 EU:n ylivelkaantumiseen (eli velkojan ja velallisen välinen ongelmaan) haetaan ratkaisuksi kolmannen osapuolen rahoja (veroina tai inflaationa), mekanismeina esim. QE (->inflaatio) tai elvytys (->verotus). Ei defaulteille! 14.12.2014 Luottamus FIAT-euroon rakoilee: Ranskan Marine Le Pen vaatii kultavarantojensa auditointia ja palauttamista Ranskaan. Ensin Saksa, sitten Hollanti ja Belgia ja nyt myös Itävalta haluavat ulkomailla olevat kultansa takaisin. 22.1. Kielletyn euro-qe:n startti! Euro-QE1:n kooltaan odotettua suurempi sekä sisältää yhteisvastuuta. EKP ja EUR liittyvät setelipainokoneellaan valuuttasotaan, jossa velat hävitetään euron heikennykseksi eli inflaatioksi. 5.2. Pankit Suomessa viivyttävät väistämätöntä asuntokuplan poksahdusta antamalla vuoden lyhennysvapaan kaikille (myös jo 2 vuotta lyhentämättä olleille). Luottotappioille osoitteeksi veronmaksaja? Suomi = Irlanti 2007? 18.3. Suomi on kriisitietoinen talouden ongelmistaan. Edessä ovat päätökset 1) leikataanko julkisen sektorin kokoa ja alijäämää vai 2) nostetaanko veroja (esim. omaisuus- ja maastapakenemisveroa on esitetty, onko OK EU:lle?). 1.6. Sipilä leikkaa hieman näyttääkseen AY-liikkeelle, miten eurosopeutus jatkuu Suomessa AY-liikkeen kieltäytyessä sisäisestä devalvaatiosta. Suomen sopeuttaminen: 1) palkka-ale 2) julkiset leikkaukset 3) troikka 4) markka. 17.7. Kreikan sosialisteilta loppui muiden ihmisten eurot ja sosialismia ei voida jatkaa dragmalla -> Kreikka pysynee eurossa hyväksyen rahoittajien ehdot eli Kreikka panttaa (=myy) kansallisomaisuuttaan lisävelkaa vastaan. 12.8. Suomi on lamassa, 500 000 työtöntä, julkisella sektorilla & työssäkävijöillä ennätysvelat (osaa ei edes lyhennetä), 10mrd velkaantumistahtia yritetään hillitä, kasvua toivotaan 5% tulonsiirrolla yrityksille -> AY sanoi ei. 10.9. Suomi kilpajuoksuun konkurssiin menoa vastaan: taso & julkiset menot "devalvoitava" -tasolle: 1) samalla palkalla enemmän työtä (ei velkadeflaatiota), 2) menojen leikkaukset, 3) joustojen lisääminen (ei AY:lle). 10.9. Suomen valtion velka 100mrd, lisääntyy 7mrd vuodessa. Kuntien velka 20mrd, lisääntyy 2mrd vuodessa. Julkinen velka virallisesti 60% BKT:stä, point-of-no-return ~100% BKT:sta = 80mrd varaa saada talous kuntoon. 17.11. Ranska priorisoi turvallisuussopimusta vakaussopimuksen sijaan, mikä tarkoittaa ettei Ranska aiokkaan sopeuttaa ylivelkaantunutta talouttaan tuloihinsa. Velka/BKT nyt 96.5% ja menossa kohti 100% (point-of-no-return). 10.2.2016 Valuuttasotiminen (jokainen vuorollaan heikentää valuuttaansa koroilla ja QE:llä) johtaa aina QE:n pysäyttäjän valuutan ja talouden kilpailukyvyttömyyteen sekä deflaatioon eli velkojen reaaliarvon nousuun -> uusi QE 11.2.2016 Reaalitalouden kasvu hiipuu ja 2008-kriisin jälkeen velkaantuneisuus on vain kasvanut. Velka, 0-korot, QE, halpa öljy, teknologinen kehitys eivät auttaneet, joten nyt mietitään neg. korkoja, QE:ta kansalle (perustulo) etc. 16.2.2016 Talouskasvu hidastuu = velkaa ei oteta eikä anneta riittävästi. Ratkaisu: lisävelka & neg. korot= lainaa kannattaa antaa 0-korosta huolimatta, sillä luodun rahan voi verottaa neg.korolla. Defaulit OK, koska tuotto neg.koroista. 16.2.2016 Neg. koroista keskustellaan, ongelmana: setelit (poistetaan), FX, kulta, virtuaalivaluutat ja vertaislainaaminen. Neg. korolla pankit voisivat verottaa luomansa rahan = velallisten short squeeze ( johtaako QE:hen kansalle?) 16.2.2016 Ylivelkaantumisen hoitaminen julkisen talouden säästöillä on pahentanut velkakriisiä velkadeflaation, konkurssien ja epävarmuuden takia (esim. Kreikka). Enää velkaa ei karteta ja ylivelkaantumisen kriteerit unohdetaan. 25.4.2016 Suomen valtio devalvoi sisäisesti AY:n kieltäydyttyä palkka-alesta: mono- & oligopoleja puretaan samalla kun palkat alenevat mm. mikroyrittämisellä. Ylimenokausi rahoitetaan valtion omaisuuden ( 100mrd) myynneillä. 2016 EU:n velkaratkaisut: 1) lisää velkaa 2) lisäverotus 3) neg. korko (tuotto säästäjiltä velallisille ja pankeille) 4) hallitut defaultit (pienet pankit) 5) tulonsiirrot veronmaksajilta (EVM) 6) setelirahoitus (OMT) 7) säästöt ja 8) kasvu. 2016 FIAT-rahasysteemi kriisissä: Big Government rahoitettiin veroilla, sitten velalla ja nyt setelipainolla. FIAT-raha pakenee nimellisestä fyysiseen omaisuuteen -> edessä crack-up boom ennen FIAT-rahasysteemin korjausta? 2016 FIAT-korjaussarja: käteisraha pois & neg. korko. Velkadeflaatio OK, koska reaalikorko voi olla 0% deflaatiossa. Raha liikkelle QE laimennuksella (rahan & velan reaaliarvo pienenee) tai neg. korolla (pankeille verotusoikeus). 2016 FIAT-korjaussarja2: IMF varoittaa seuraavasta lamasta, jossa lisävelalla ei voi elvyttää eikä korkoja laskea < 0 (koska käteinen). EKP pääekonomisti koepallottaa helikopterirahaa = setelirahoitus, rahan & velkojen inflatointi. 2016 Velkakuplan hallinta digi(fiat)valuutalla & neg.korolla: pankeilla voi säilyä rahanluontioikeus jos neg.korko mahdollinen. Taloutta ohjataan korolla eikä velalla & vältetään velan (&rahan) inflatointi tai deflaatioromahdus? Lähde: S-Pankki (FIM), Bloomberg, Arvopaperi, Taloussanomat, Kauppalehti
6.6.2016, 8 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 7,979.7-0.3-0.4 3.6-0.9-5.9 Automobiles & Parts 477.1-2.3-2.2 0.4-4.9-22.8 iboxx Europe 218.5 0.2 0.4 0.2 2.2 3.6 OMX Helsinki Portfolio 5,333.2-0.2-0.3 3.9 0.4-3.3 Banks 146.8-2.2-5.3 3.3-4.5-32.0 iboxx Europe HY 176.0 0.1 0.2 0.7 3.7 0.9 OMX Stockholm 30 1,345.4-1.0-2.3 2.8-3.7-16.2 Basic Resources 271.4 1.7-1.7-2.2-7.4-31.4 Financials, Senior 219.5 0.1 0.2 0.3 1.5 3.5 OBX 544.0-0.5-2.1 1.7 3.2-7.4 Chemicals 755.8-0.7-0.2-1.8-0.7-16.9 Financials, Subordinated 241.8 0.1 0.1 0.4 2.5 2.5 Construction & Materials 388.2-1.1-1.8 3.0 3.2-0.3 Non-Financials 227.3 0.3 0.5 0.2 2.6 3.9 Euro STOXX 50 2,997.6-1.2-2.6 2.1-0.8-14.6 Financial Services 403.1-1.2-3.7 3.5 0.6-10.3 Autos 201.9 0.2 0.5 0.2 2.4 2.2 Europe STOXX 600 341.3-0.9-2.4 2.9 0.1-12.3 Food & Beverage 629.9-0.6-1.4 2.9 1.8 4.3 Industrials 229.7 0.2 0.4 0.2 2.1 4.5 DAX 10,103.3-1.0-1.8 2.4 3.3-9.8 Health Care 741.3-0.8-1.2 7.4 4.2-9.0 Consumer 218.3 0.2 0.3 0.2 2.2 2.9 FTSE 100 6,209.6 0.4-1.0 1.4 0.4-8.7 Household Goods 764.0 0.0-1.3 3.3 2.7 4.0 Energy 215.7 0.3 0.7 0.5 4.0 3.4 Industrial Goods & Serv. 427.5-1.1-2.2 2.6 2.5-8.0 Telecom Services 246.3 0.2 0.5 0.3 2.6 4.6 S&P 500 2,099.1-0.3 0.0 2.0 4.9 0.3 Insurance 246.4-1.7-3.9 3.4-1.3-10.9 Nasdaq Composite 4,942.5-0.6 0.2 4.4 5.0-2.5 Media 283.9-1.4-2.6 0.9-2.7-9.6 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 270.0-0.2-2.9-0.9-1.3-14.5 itraxx CDS Europe (IG) 75.4 1.1 4.7-3.9-14.9 7.9 Shanghai 2,928.4-0.3 3.8 3.4 0.9-42.9 Real Estate 180.4 0.6-1.9 1.8 6.0 1.5 itraxx CDS Crossover (HY) 326.2 6.5 21.0-5.1-41.3 20.5 Hang Seng 20,904.4-0.2 1.3 3.7 4.5-23.5 Retail 310.5-1.3-2.3 2.7-4.6-13.4 Financials, Senior 95.7 1.5 7.0-4.1-3.3 18.5 Nikkei 16,576.0-0.4-2.9 2.2-1.2-19.0 Technology 328.6-0.6-1.3 5.8-0.4-8.3 Financials, Subordinated 210.8 6.7 21.7-10.6-3.4 50.5 RTSI($) 902.6 0.0-2.5-1.0 7.6-2.2 Telecom 320.1-1.0-3.2 3.0-2.2-13.0 Travel & Leisure 243.6 0.0-2.0 5.6-0.6-3.4 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 289.8 0.1-2.8 0.3 3.2-9.5 CDX USA, IG 77.3 0.0 0.7-7.6-16.5 10.5 S&P 500 2,097.0 0.0 0.0 2.1 6.4 CDX USA, HY 437.5-0.8 4.2-23.7-33.1 86.8 Nasdaq 100 4,512.8 0.1 0.1 4.1 5.9 S&P 500 Euro STOXX 50 2,999.0 0.3-2.7 2.8 2.6 Energy 494.3-0.3-1.0 1.4 6.5-12.6 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 10,124.5 0.3-2.1 1.4 4.2 Materials 298.6 0.8 1.0 3.1 8.2-4.6 CDX Asia, IG 141.7-0.6 0.7-4.5-8.8 31.9 Industrials 484.4 0.0 0.1 0.4 3.7 1.0 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 627.6-0.6-0.3-0.2 3.7 3.6 VIX (S&P 500) 13.5-0.2 0.4-1.3-3.9-0.7 Consumer Staples 547.3 0.6 1.0 0.4 3.4 12.3 VDAX (DAX) 21.1 0.5 2.1-1.3-2.0-2.4 Health Care 833.6-0.3 1.5 4.3 6.3-2.8 VSTOXX (STOXX 50) 23.6 0.4 3.1-1.6-2.7-1.7 Financials 316.3-1.4-1.3 1.6 5.7-5.0 Info tech 727.7-0.4-0.7 4.3 4.8 1.5 Telecom Services 167.2 0.6 0.6 0.0-0.2 9.0 Lähde: Bloomberg Utilities 252.9 1.7 2.5 2.1 5.7 17.4
6.6.2016, 9 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.338-0.008 0.008-0.009-0.099-0.223 Suomi 5v -0.28-0.024-0.02-0.05-0.03-0.51 CRB Commodity 416.5 0.7 1.2 0.9 7.4-2.1 EMU Euribor 3kk -0.261 0.001-0.001-0.005-0.045-0.248 Saksa 2v -0.54-0.005-0.02-0.02 0.02-0.37 CRB Food 368.3 0.5 2.1 2.0 9.2-0.9 EMU Euribor 12kk -0.016 0.001-0.001-0.003 0.008-0.177 Saksa 5v -0.41 0.002-0.04-0.02-0.03-0.59 CRB Metals 681.2 1.7 1.7 0.9 12.9-4.9 Eurepo 3kk -0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Saksa 10v 0.08 0.008-0.09-0.05-0.11-0.80 Baltic Dry Index 610 0.7 0.7-3.3 72.3 0.0 3kk Euribor-Repo -0.222 0.001-0.001-0.005-0.045-0.248 USA 2v 0.79 0.016-0.12 0.08-0.08 0.11 Energia (USD) USA 5v 1.24 0.008-0.15 0.05-0.10-0.47 Brent Crude Oil 50.0 0.7-0.8 13.1 20.8-26.1 USD Libor 3kk 0.682 0.002 0.009 0.053 0.046 0.401 USA 10v 1.71 0.009-0.14-0.04-0.12-0.67 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0 0.0 0.0-212.8-106.7 Natural Gas USA 2.46 2.4 13.2 10.2 22.7-20.2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 51.8 1.4 7.5 9.6 10.9-8.8 EUR / USD 1.134-0.22 1.83-0.36 3.01 0.45 Saksa 2v (Schatz) 111.9 0.00 0.0 0.0 0.0 0.8 Sähkö, 2st Y Fut. 22.6 0.0 3.2 11.3 24.2-3.9 EUR / GBP 0.789 0.7 3.6-0.2 1.8 7.2 Saksa 5v (Bobl) 131.6 0.00 0.3 0.2-1.7 3.6 CO2 2011 ECX (EUR) 6.1 0.0 0.0 19.5 23.7-20.7 EUR / CHF 1.108-0.1 0.3 0.2 1.1 5.8 Saksa 10v (Bund) 165.1 0.00 1.4 1.0-0.8 13.6 Metallit (USD) EUR / JPY 121.32 0.2-2.0-1.6-2.2-13.7 Ruostumaton teräs 2,410 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 USD / CNY 6.57 0.2-0.3 0.7 0.9 5.8 Korkoerot Alumiini 1,538 0.4-0.6-3.0-3.4-10.4 USD / JPY 106.97 0.4-3.7-1.2-5.0-14.1 Saksa 10v-2v 0.62 0.01-0.07-0.03-0.13-0.43 Ferrokromi 1.89 0.5 0.5 1.6-0.8-6.2 GBP / USD 1.438-0.9-1.8-0.2 1.2-6.3 USA 10v-2v 0.92-0.01-0.02-0.12-0.04-0.78 Nikkeli 8,460 0.3 0.9-6.3-9.6-35.6 EUR / SEK 9.26-0.1-0.3-0.4-0.9-1.2 Saksa-USA 10v -1.63 0.00 0.05-0.01 0.01-0.13 Kupari 213 1.0 1.0 1.4-3.8-20.8 EUR / NOK 9.29-0.2-0.1-0.8-1.5 5.2 Sinkki 1,990 0.5 4.9 5.6 10.2-6.2 EUR / PLN 4.39 0.0-0.2-0.9 1.5 5.1 Inflaatio-odotukset Palladium 558 4.1 3.4-8.2-3.5-25.7 EUR / RUB 74.64 0.4 2.3-1.4-7.1 18.0 Ranska 10v 1.06 0.00-0.01-0.15 0.00-0.42 Platina 986 0.5 0.4-5.8-0.3-10.4 USA 10v 1.54-0.01-0.07-0.07 0.06-0.34 Hopea 16.4 0.4 1.0-3.8 6.8 2.9 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,241-0.2 3.0-1.8-1.6 5.7 EUR / USD 8.5 0.1-0.1-1.4-2.1-3.3 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 14.2 0.6 2.7 1.9 3.4 4.8 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 421.5 0.8 2.1 14.6 17.5 15.4 EUR / CHF 6.0 0.3 0.8-0.4-1.7-3.3 Saksa 5v 18.3 0.2-0.8-0.2-1.5 3.7 Vehnä 500.8 0.7 4.0 12.0 8.6-5.2 EUR / JPY 11.3 0.2 1.0-0.1-0.3 0.3 USA 5v 19.9 0.0 0.0 0.0 0.2 3.7 Soija 1,150.0 1.6 5.8 12.9 31.1 21.8 USD / JPY 11.1 0.0 0.6 0.2-0.2 2.3 Espanja 5v 97.1 0.9 4.2 0.2-6.8 14.1 Sokeri 507.3 0.0 4.6 9.6 19.1 44.4 EUR / SEK 6.6 0.0-0.2-0.6-1.0-1.4 Italia 5v 129.6 0.7 3.0 2.6-3.7 21.3 Puuvilla 64.4 0.8 0.2 5.1 10.7-0.6 EUR / NOK 8.6 0.1-0.1-0.6-1.8-1.2 Belgia 5v 49.2 0.0 0.0 0.0 1.1 10.5 NBSK sellu 796.3 0.0 0.0 0.8 0.7-6.4 EUR / RUB 19.4 0.0-0.5-1.9-7.9-4.5 Ranska 5v 37.0-3.7 0.0-3.2 2.7 4.6 Sanomalehtipaperi (EUR) 435.3 0.0 0.2 0.2 0.3-2.7 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 25.7 0.0 0.7-0.7-4.7 0.8 Luonnon kumi (YEN) 158.0 0.9-1.3-10.0-2.2-30.2
6.6.2016, 10 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2.0 2.0 2.1 2.7 2.9 USA (teollisuus) 51.3 50.8 51.8 49.5 48.4 53.1 USA 1.8 2.0 2.1 2.2 2.5 2.8 Euroalue 1.5 1.6 1.6 1.6 1.3 Euroalue (teollisuus) 51.5 51.7 51.6 51.2 52.8 52.2 Euroalue 1.5 1.5 1.5 1.6 1.7 1.7 Japani 0.8 2.2 3.6 2.2 2.2 Japani (teollisuus) 47.7 48.2 49.1 50.1 52.6 50.9 Japani 0.5 0.5 0.6 0.9 1.1 1.5 Kiina 6.7 6.8 6.9 7.0 7.0 Kiina (teollisuus) 50.1 50.1 50.2 49.0 49.6 50.2 Kiina 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.7 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 94.7 89.0 91.0 91.7 91.3 90.7 BKT ennuste 2017 USA 1.1 1.1 0.9 1.0 0.5 0.0 Euroalue -7.0-9.3-9.7-8.8-5.9-5.5 USA 2.3 2.3 2.3 2.3 2.5 2.7 Euroalue -0.1-0.2 0.0-0.2 0.1 0.3 Japani 40.9 40.8 41.7 40.1 42.4 41.3 Euroalue 1.6 1.6 1.6 1.6 1.7 1.5 Japani -0.3-0.3-0.1 0.3 0.3 0.5 Kiina 101.0 101.0 100.0 104.4 104.1 109.9 Japani 0.5 0.5 0.6 0.6 0.7 0.8 Kiina 2.3 2.3 2.3 2.3 1.5 1.2 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.3 6.3 6.3 6.2 6.3 6.5 USA 0.5 0.5 0.5 0.5 0.6 1.5 Työttömyysaste Euroalue 0.9 0.9 0.9 0.9 1.1 0.7 Inflaatio ennuste 2016 USA 4.7 5.0 5.0 4.9 5.0 5.5 Japani 0.1 0.1 0.1 0.1 0.4 0.3 USA 1.3 1.3 1.3 1.3 1.8 2.2 Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.4 10.5 11.0 Kiina 7.0 7.0 7.0 7.0 6.5 6.5 Euroalue 0.3 0.3 0.3 0.5 1.1 1.3 Japani 3.2 3.2 3.2 3.3 3.3 3.3 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0.2 0.3 0.3 0.4 0.9 1.1 Kiina 4.0 4.0 4.0 4.1 4.1 4.1 USA 6.4 6.4 6.2 5.7 6.0 5.7 Kiina 2.0 2.0 1.7 1.6 2.0 2.1 Euroalue 5.0 5.0 5.4 5.4 5.2 5.0 Ohjauskorot Japani 3.3 3.3 3.2 3.2 3.3 4.1 Työttömyys ennuste 2016 USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 0.25 Kiina 12.8 12.8 13.4 13.3 13.7 10.8 USA 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 5.0 Euroalue 0.00 0.00 0.00 0.05 0.05 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.2 10.6 10.6 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 3.0 3.0 1.7 3.6 1.6 2.4 Japani 3.2 3.2 3.2 3.3 3.3 3.3 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.60 Euroalue 1.4 1.4 1.8 2.8 2.1 2.8 Kiina 4.1 4.2 4.3 4.2 4.1 4.2 Japani -0.8-0.8-1.0 0.4-1.1 3.0 Kiina 10.1 10.1 10.5 11.1 11.2 10.1 Teollisuustuotanto USA -1.1-1.1-1.9-1.4-2.1 0.4 Euroalue 0.2 0.2 0.2 1.0 1.8 1.4 Japani -3.5-3.5 0.2-1.2 1.4-4.5 Kiina 6.0 6.0 6.8 5.9 6.2 6.1 Lähde: Bloomberg
6.6.2016, 11 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17.0x 21.2x 2.1x 2.7 % Autoteollisuus STOXX 600 8.2x 11.9x 1.2x 3.7 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.1 % 684.9x 0.6 % Suomi HEX 25 16.7x 16.7x 1.9x 4.3 % Pankit STOXX 600 11.1x 16.7x 0.7x 5.2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 1.9 % 52.6x 0.7 % Ruotsi OMX 30 15.1x 20.7x 2.1x 4.3 % Perusraaka-aineet STOXX 600 23.6x #N/A N/A 1.0x 2.3 % Pohjoismaat VINX 30 16.3x 20.9x 2.3x 4.0 % Kemikaalit STOXX 600 15.8x 18.3x 2.4x 3.1 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 12.6x 21.8x 1.6x 3.3 % Rakennus STOXX 600 18.0x 33.9x 1.8x 2.9 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.7 % 21.3x 3.4 % Eurooppa STOXX 600 15.8x 27.7x 1.7x 3.7 % Rahoitus STOXX 600 15.5x 30.9x 1.6x 3.6 % Euroalue STOXX 50 13.8x 21.8x 1.4x 4.1 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22.7x 27.2x 3.7x 2.7 % USA S&P 500 17.8x 19.4x 2.8x 2.2 % Terveydenhuolto STOXX 600 17.9x 29.0x 4.2x 3.0 % Japani Nikkei 16.4x 19.8x 1.5x 2.0 % Kulutustavarat STOXX 600 18.8x 20.6x 4.4x 3.0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 16.6x 24.5x 3.0x 3.0 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 10.4x 11.6x 1.0x 5.2 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12.6x 14.3x 1.4x 2.8 % Media STOXX 600 17.0x 22.3x 3.0x 3.9 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 12.8x 12.8x 1.3x 2.7 % Öljy ja kaasu STOXX 600 21.7x #N/A N/A 1.1x 5.5 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.8x 27.8x 1.1x 4.3 % Kiinteistöt STOXX 600 21.4x 9.2x 1.1x 3.6 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15.1x 30.3x 1.7x 2.8 % Vähittäismyynti STOXX 600 18.2x 22.5x 2.5x 2.8 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 10.7x 10.7x 1.5x 4.2 % Teknologia STOXX 600 19.8x 24.4x 2.8x 2.1 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15.4x 13.8x 2.3x 4.3 % Telekommunikaatio STOXX 600 19.2x 58.6x 1.8x 4.8 % Kiina Shanghai Comp. 13.4x 16.1x 1.6x 2.1 % Matkustus STOXX 600 14.3x 15.8x 3.8x 2.7 % Venäjä RTSI $ 6.9x 7.7x 0.9x 4.7 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14.5x 172.2x 1.5x 5.0 % Brasilia Bovespa 13.4x 87.1x 1.3x 3.5 % USA Intia Sensex 17.2x 20.2x 2.9x 1.7 % Rahoitus S&P 500 14.5x 15.3x 1.3x 2.4 % Kulutustavarat S&P 500 18.1x 19.8x 5.0x 1.6 % Päivittäistavarat S&P 500 21.6x 22.5x 5.4x 2.6 % Energia S&P 500 92.2x 42.6x 1.8x 2.9 % Terveydenhuolto S&P 500 16.1x 21.0x 3.8x 1.7 % Teollisuus S&P 500 16.5x 17.5x 4.0x 2.3 % Teknologia S&P 500 17.1x 19.4x 4.1x 1.6 % Perusteollisuus S&P 500 18.4x 18.5x 3.6x 2.2 % Telekommunikaatio S&P 500 13.7x 15.1x 2.9x 4.7 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18.0x 18.7x 1.9x 3.5 %
6.6.2016, 12 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.
6.6.2016, 13 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4.750 EUR -0.08 103.51 103.60 Baa1 Stable / A- Stable 48 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4.250 EUR 0.24 103.53 103.69 - Stable / - Stable 83 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5.375 EUR -0.03 105.57 105.69 Baa1 Stable / BBB+ Stable 53 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2.250 EUR 0.19 103.44 103.63 - - / BBB Stable 77 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4.625 EUR 1.14 108.63 109.08 - - / - Stable 177 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2.625 EUR -0.01 107.03 107.29 A2u Stable / A Stable 59 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6.000 EUR 0.15 115.89 116.21 Baa1u Stable / BBB+ Stable 75 750 Ap Moeller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3.375 EUR 0.33 109.38 109.75 Baa1 Stable / BBB+ Neg 91 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1.875 EUR 0.18 105.05 105.50 Baa2 Stable / BBB Neg 78 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2.250 EUR 0.28 106.14 106.51 Baa2 Stable / BBB+ Stable 86 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2.750 EUR 0.87 105.71 106.14 Baa2u Stable / BBB Stable 146 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2.375 EUR 0.28 106.82 107.21 Baa2 Stable / BBB - 86 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3.750 EUR 0.71 111.66 112.08 Baa1 Stable / BBB Stable 124 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2.375 EUR 0.57 107.36 107.80 Baa2 Stable / BBB Neg 107 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2.750 EUR 0.54 109.51 110.04 Baa2 Stable / BBB+ Stable 103 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2.625 EUR 0.64 108.74 109.19 - - / BBB Stable 111 350 Ap Moeller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1.750 EUR 0.87 103.69 104.08 Baa1 Stable / BBB+ Neg 133 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3.750 EUR 1.16 113.69 114.25 Baa3 Stable / BBB- Stable 157 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1.250 EUR 0.97 101.13 101.58 - - / BBB Stable 136 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2.750 EUR 0.46 113.17 113.64 A3 Stable / A Stable 83 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2.625 EUR 0.54 112.09 112.54 Baa1 Stable / BBB+ - 90 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2.250 EUR 0.77 108.48 108.99 Baa1u Stable / BBB+ Stable 113 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2.625 EUR 0.78 110.93 111.51 Baa2 Neg / - - 113 750 Svenska Cellulosa Ab Sca 9.6.2023 Bullet 2.500 EUR 0.75 111.34 111.91 Baa1 Stable / A- Stable 105 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2.384 EUR 1.93 102.19 103.06 Baa3 Stable / BBB Neg 223 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3.500 EUR 0.72 120.14 121.10 NR Pos / A+ Pos 95 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5.375 EUR 1.03 131.82 132.75 A3 Neg / BBB+ Neg 126 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2.875 EUR 0.86 117.09 117.85 Aa3 Stable / A+ Stable 89 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3.000 EUR 1.34 116.01 117.27 Baa1 Stable / A- Stable 127 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja teittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2.093 SEK - - - - - / - - 2.40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable 4.500 EUR 3.89 100.50 101.75 - - / - - 4.50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.4.2016 Bullet 1.750 EUR - - - WR Stable / NR Neg - 6500 Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3.875 EUR -0.53 105.61 105.63 Aa1 Stable / AA+ Neg 0 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4.375 EUR -0.46 114.97 115.00 Aa1 Stable / AA+ Neg 8 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3.375 EUR -0.38 114.59 114.62 Aa1 Stable / AA+ Neg 12 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3.500 EUR -0.28 118.49 118.51 Aa1 Stable / AA+ Neg 13 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4.000 EUR 0.18 134.28 134.31 Aa1 Stable / AA+ Neg 21 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2.750 EUR 0.46 126.67 126.83 Aa1 Stable / AA+ Neg 32 5000 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2.625 EUR 0.89 140.11 140.31 Aa1 Stable / AA+ Neg 25 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6.125 EUR 2.02 101.88 102.63 B2 /*- - / BB Stable 311 300 Sanoma Oyj 20.3.2017 Bullet 5.000 EUR 0.45 103.36 103.54 - - / - - 106 400 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3.250 EUR 0.40 102.68 102.93 - - / - - 102 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5.250 EUR 0.57 104.54 104.86 - - / - - 123 100 Norske Skogindustrier 26.6.2017 Bullet 7.000 EUR - - - WR Neg / NR - - 500 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5.125 EUR 0.20 106.76 107.25 - - / - - 88 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4.500 EUR 1.43 104.88 105.14 - - / - - 204 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3.375 EUR 2.83 100.23 100.93 - - / - - 357 150 Stora Enso Oyj 19.3.2018 Bullet 5.000 EUR 0.49 107.27 107.95 Ba2 Stable / BB Stable 121 500 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5.000 EUR 2.16 105.26 106.09 - - / - - 289 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2.750 EUR 0.80 104.11 104.35 - - / - - 138 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4.250 EUR 1.92 104.76 105.15 - - / - - 255 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3.375 EUR 1.17 104.78 105.05 - - / - - 177 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6.750 EUR 0.57 115.44 116.24 Ba2 Stable / BB+ Pos 126 500 Stora Enso Oyj 7.3.2019 Bullet 5.500 EUR 0.80 111.92 112.71 Ba2 Stable / BB Stable 148 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4.000 EUR 1.10 107.00 107.85 Ba2 Stable / BB+ Pos 180 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4.375 EUR 2.06 105.90 106.20 - - / - - 266 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3.875 EUR 3.52 99.69 100.94 - - / B+ Stable 430 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2.500 EUR 0.92 104.25 104.60 - - / - - 150 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6.500 EUR 7.27/475.66 73.00 75.70 B3 Stable / B- - 1934 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4.125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2.750 EUR 0.81 105.33 105.75 - - / - - 142 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4.125 EUR 2.83/2.52 103.36 103.97 - - / - - 346 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4.000 EUR 1.12 108.73 109.20 - - / - - 172 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6.625 EUR 6.37/9.64 99.35 100.75 B2 Pos / - - 724 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3.625 EUR 2.74 101.99 102.86 - - / - - 340 100 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6.250 EUR 5.81/7.38 100.49 101.46 - - / - - 655 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3.375 EUR 2.04 104.16 104.83 - - / - - 264 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3.375 EUR 1.24 107.32 108.14 - - / - - 184 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6.250 EUR 5.62/7.72 100.22 102.21 B2 Stable / B Stable 648 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3.750 EUR 2.81/2.85 102.58 103.47 - - / - - 342 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3.750 EUR 3.77 99.28 99.90 - - / - - 432 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6.875 EUR 6.41/7.26 101.00 101.85 - - / - - 693 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2.875 EUR 1.64 105.10 105.62 - - / - - 211 150 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2.375 EUR 0.78 108.65 109.68 - - / - - 118 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2016 Perp/Call 0.697 EUR 1.07/305.45 52.96 54.38 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj 12.12.2016 Perp/Call 7.250 EUR 10.26/3.43 101.00 101.86 - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7.875 EUR 10.29/3.69 104.13 105.25 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7.092 EUR 3.02/1.16 108.30 108.99 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7.500 EUR 9.71/3.96 105.13 106.00 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8.750 EUR 10.81/5.93 102.75 104.75 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7.750 EUR 10.72/7 101.25 102.25 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4.200 EUR 3.76/3.68 101.10 101.91 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7.875 EUR 9.88/5.3 108.04 109.71 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7.375 EUR 8.29/6.84 101.17 102.08 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4.850 EUR 4.2/4.54 100.98 101.74 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6.250 EUR 4.46/4.43 109.71 110.82 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)
6.6.2016, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Hinta Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 8.28 9.00 583 0.7 % 0.4 % -5.4 % -30.4 % 8.15 10.17 11.93 10.3 0.9 8.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.5 % 3.5 % -8.7 % -12.9 % -7 % -33 % -3.2 % Nordea Bank AB lasku 79.70 91.09 322,781-1.8 % -3.0 % 4.3 % -28.3 % 72.40 92.33 114.60 10.2 1.1 10.7 % Danske Bank A/S nosto 188.60 215.00 185,528-1.1 % -2.0 % 3.2 % -4.9 % 168.30 192.32 218.00 10.1 1.1 11.3 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 78.25 89.00 171,710-1.7 % -3.5 % 4.1 % -25.8 % 72.75 90.09 111.10 10.5 1.2 11.5 % Svenska Handelsbanken AB lasku 103.10 102.00 199,075-2.6 % -4.4 % -0.2 % -19.3 % 95.85 115.21 137.10 12.8 1.4 11.3 % Swedbank AB Class A nosto 180.40 195.00 204,214-1.7 % -2.8 % 5.3 % -9.2 % 150.80 185.23 208.00 11.5 1.5 13.3 % Alma Media Oyj nosto 3.83 4.20 316 366 0.5 % 0.5 % 4.1 % 26.8 % 2.51 3.10 3.85 7.4 10.8 13.3 2.5 18.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.6 % 1.8 % 3.6 % 36.0 % -32 % -29 % -43 % -1 % 6.0 % Sanoma Oyj lasku 5.25 4.45 855 1,618 3.6 % -0.2 % 12.9 % 17.4 % 3.13 4.08 5.29 4.0 12.1 11.3 1.1 9.3 % Ilkka-Yhtyma Oyj nosto 2.04 2.40 44 82 0.5 % 0.0 % -2.9 % -10.5 % 1.94 2.09 2.45 6.7 7.6 6.1 0.7 11.6 % Keskisuomalainen Oyj Class nosto 7.40 83 1.4 % 1.4 % -5.5 % -20.5 % 7.27 8.32 9.31 Talentum Oyj lasku 1.41 0.0 % 0.0 % 0.0 % 21.6 % 1.05 1.32 1.49 Eniro AB lasku 0.61 302-5.5 % -9.6 % -7.1 % -53.0 % 0.57 0.92 1.49 Modern Times Group AB Cla nosto 230.60 275.00 15,492 16,937-1.3 % -1.6 % -3.0 % -14.9 % 198.00 234.26 271.60 10.0 11.6 15.3 3.2 21.0 % North Media A/S nosto 14.00 281 3.7 % 3.7 % 0.7 % -9.7 % 12.00 14.13 16.00 Schibsted Asa Class A lasku 253.10 275.00 55,837 55,971-2.7 % -3.5 % 8.3 % -4.1 % 219.80 264.59 324.70 22.8 29.5 60.7 5.0 8.3 % Amer Sports Oyj Class A lasku 26.69 30.00 3,163 3,613-0.5 % -0.5 % 3.7 % 14.9 % 21.89 25.05 28.07 11.7 14.0 18.8 2.9 15.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.6 % 0.9 % 3.6 % -20.9 % -17 % -25 % -39 % -31 % -1.5 % adidas AG lasku 116.85 115.00 24,447 25,057 0.0 % 1.0 % 3.0 % 62.1 % 62.51 86.63 118.30 13.8 18.1 25.3 3.7 14.8 % NIKE, Inc. Class B lasku 53.45 72.00 90,035 86,657-2.0 % -4.9 % -10.2 % 4.3 % 47.25 59.44 68.20 14.3 16.5 21.9 7.1 32.3 % PUMA SE lasku 212.80 188.00 3,210 2,886-1.2 % -0.2 % 7.4 % 41.2 % 140.95 185.37 219.30 14.3 21.4 46.1 1.9 4.1 % Atria Oyj Class A lasku 8.89 8.30 251 473-1.2 % -1.2 % 4.0 % -1.4 % 7.61 8.67 9.33 5.4 11.6 10.7 0.6 5.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.6 % -0.6 % 4.8 % 17.2 % -29 % -18 % -35 % -37 % -0.2 % HKScan Oyj Class A lasku 3.13 2.70 172 342 0.0 % -0.3 % -1.9 % -46.5 % 2.94 3.92 5.88 4.4 14.6 15.3 0.4 2.7 % Apetit Oyj nosto 12.65 13.50 80 104 0.0 % 0.0 % 2.2 % -6.8 % 11.64 13.09 14.53 7.7 14.7 17.7 0.7 3.7 % Raisio Oyj Class V lasku 4.17 5.00 684 711 1.2 % -1.4 % -2.8 % -2.6 % 3.67 4.21 4.50 10.6 13.3 16.1 1.8 11.0 % Basware Oyj lasku 36.90 39.00 531 529-0.4 % -2.9 % -4.2 % -14.2 % 30.48 38.26 47.80 97.8 3.8-3.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.4 % -36.1 % -33.7 % -30.1 % 632 % 58 % -167 % Ariba, Inc. SciQuest, Inc. lasku 17.67 17.75 490 330 0.0 % 33.2 % 29.5 % 15.9 % 9.49 12.82 17.81 13.4 20.2 50.3 2.4 4.8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä