Osavuosikatsaus III/05 25.10.2005 Karri Kaitue, Varatoimitusjohtaja www.outokumpu.com
Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos 2 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Markkinoiden kehitys Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä laski noin 4 % toisesta vuosineljänneksestä, mutta nousi 5 % edellisvuodesta Markkinoilla oli ylitarjontaa yhä jatkuneesta varastojen purkamisesta sekä Kiinan uudesta kuumavalssauskapasiteetista johtuen Perushintojen lasku näyttää pysähtyneen Seosainelisä nousi ennätyskorkealle heinä-elokuussa, aleni syyskuussa ja alenee edelleen loka-marraskuussa Eräillä Euroopan markkinoilla ruostumattoman teräksen varastot näyttävät pienentyneen jyrkästi kolmannen neljänneksen kuluessa oletettavasti tuotannon leikkauksista johtuen (maailmanlaajuiset leikkaukset noin 900 000 tonnia kolmannella neljänneksellä) 3 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t 2 600 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Markkinahinta 2 000 Seosainelisä 1 400 Perushinta 800 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: CRU, sisältäen syyskuun 2005 4 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Kylmävalssatun teräksen eurooppalaiset toimitukset neljänneksittäin '000 tonnia 800 I/05 700 600 500 400 300 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: Eurofer 5 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Ruostumattoman teräksen tuotanto maailmassa valumäärän mukaan % muutos (vuositasolla) 20 15 10 5 0-5 -10 Lähteet: CRU, Outokumpu 98 99 00 01 02 03 04 05 6 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Jatkuvat toiminnot tappiolla kausiluonteisesti heikolla kolmannella neljänneksellä Milj. EUR III/05 II/05 I-III/05 III/04 2004 Liikevaihto 1 191 1 589 4 236 1 143 5 122 Liikevoitto -21 157 253 77 453 Osakekohtainen tulos, -0,17 0,57 0,89 0,32 2,08 Sijoitetun pääoman tuotto, % -2,1 15,6 7,6 6,3 10,0 Liikevaihto laski 25 % toiselta neljännekseltä, mutta nousi 4 % verrattuna kolmanteen neljännekseen 2004 Liiketappio oli 21 milj. euroa heikossa markkinatilanteessa ja kausiluonteisesti heikolla kolmannella neljänneksellä Osakekohtainen tulos, -0,17 7 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. EUR III/05 II/05 I-III/05 III/04 2004 General Stainless -49 99 123 46 295 Specialty Stainless 8 59 119 33 Technology 6 4 3 2 Muu toiminta 8-7 7-4 Sisäiset erät 6 2 1 0 Konserni -21 157 253 77 General Stainless:in ja Specialty Stainless:in tulokset heikkenivät merkittävästi Technologyn tulos parani tilauskanta on vahva 10 milj. euron myyntivoitto Bolidenin osakkeiden myynnistä kirjattu Muuhun toimintaan 154 30-33 7 453 8 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
General Stainless Liikevaihto kolmannella neljänneksellä 878 milj. euroa, 28 % pienempi kuin II/05 ja 13 % pienempi kuin III/04 Toimitukset olivat 316 000 tonnia, 32 % alemmat kuin toisella neljänneksellä ja 25 % alemmat kuin III/04 Pienemmät toimitukset ja alemmat perushinnat (laskivat 23 % vuositasolla) heikensivät III/05 tulosta ja liiketappio oli 49 milj. euroa Sulattojen, myös Specialty Stainlessin Avestan sulaton, tuotantoa leikattiin yhteensä noin 150 000 tonnia kolmannella neljänneksellä Ruostumattoman teräksen standardilaatujen markkinanäkymät ovat lähitulevaisuudessa haastavat 9 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Specialty Stainless Liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 517 milj. euroa, 31 % pienempi kuin II/05 ja 3 % pienempi kuin III/04 Toimitukset olivat 152 00 tonnia, 36 % alemmat kuin toisella neljänneksellä ja 22 % alemmat kuin III/04 Liikevoitto oli 8 milj. euroa Erikoistuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan kohtuullisena Seosaineiden hinnan laskun odotetaan parantavan projektimyyntiä, vaikkakin monet asiakkaat lykkäävät yhä päätöksentekoa 10 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokumpu Technology Liikevaihto oli 144 milj. euroa III/05 ja kasvoi 33 % tammi-syyskuussa edellisvuoteen verrattuna Liikevoitto parani edellisestä neljänneksestä ja oli 6 milj. euroa Tilauskanta oli syyskuun lopussa 524 milj. euroa, mikä on 14 % enemmän kuin vuoden 2004 lopussa Markkinatilanne jatkuu hyvänä 11 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Pääomarakenne Milj. EUR III/05 II/05 Jatkuvien toimintojen nettorahavirta 197 51 Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % 1 744 38,7 1 822 37,2 Velkaantumisaste, % 77,9 80,6 Käyttöpääoma laski 176 milj. eurolla Korollinen nettovelka laskenut 78 milj. eurolla 12 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Nykyiset markkinat haastavat myönteisiä merkkejä havaittavissa Ruostumattoman teräksen markkinoiden pitkän aikavälin perustekijöiden arvioidaan pysyvän vahvoina kysynnän odotetaan kasvavan nopeammin kuin muiden metallien Lyhyen aikavälin markkinatilanne on heikentynyt varastojen purkamisen ja erityisesti Kiinassa käyttöön otetun uuden kapasiteetin johdosta Joitakin myönteisiä merkkejä havaittavissa perushintojen lasku Euroopassa näyttää pysähtyneen merkittävä varastotasojen lasku seosainelisän aleneminen Tämä viittaa siihen, että varastojen purku voisi päättyä vuoden 2006 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 13 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Konsernin tulosnäkymät Huolimatta saatujen tilausten määrän elpymisestä kolmannen neljänneksen lopulla, Outokummun koko vuoden 2005 lopputuotteiden toimitusmäärien arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmiksi Coil Products Sheffieldin toimintojen päättyessä Tornion kapasiteetti on täydessä käytössä vuoden 2005 viimeisestä neljänneksestä lähtien Liiketoiminnan operatiivisen kannattavuuden viimeisellä neljänneksellä arvioidaan olevan lähellä break-even -tasoa Kertaluonteisten alaskirjausten, varausten ja varastotappioiden johdosta neljännen neljänneksen liiketulos on kuitenkin raskaasti tappiollinen 14 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos 15 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokummun visio Outokumpu on kansainvälinen ruostumattomaan teräkseen ja teknologiaan keskittyvä yhtiö. Outokummun visiona on olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestyksensä toiminnalliseen erinomaisuuteen (Operational Excellence). Keskeiset strategiset tavoitteet: Arvon luominen rakentamalla ylivertaista tuotanto- ja jakelutoimintaa kaikille päämarkkina-alueille maailmanlaajuisesti Arvon realisointi kaupallisella ja tuotannollisella erinomaisuudella (Production and Commercial Excellence) 16 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokummun tie kohti visiota Tänään Lunastaa lupaukset ja asettaa uusia tavoitteita Viisi vuotta Varmistaa ykkösasema ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Kymmenen vuotta Saavuttaa maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen Lyhyt/keskipitkä aikaväli 17 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokummun näkemys menestyvästä ruostumattoman tuotantomallista MENESTYSTEKIJÄT: Keskitetty raakaainehankinta Raaka-aineet GLOBAALI YHTENÄINEN LÄHESTYMISTAPA Integroituneet kustannustehokkaat tuottajat johtoasemassa kaikilla globaaleilla kauppa-alueilla Sulatus Kuumavalssaus Kylmävalssaus TUOTANNOLLINEN ERINOMAISUUS JA SKAALAEDUT Kattava jakeluverkosto ja viimeistelytuotanto asiakkaiden läheisyydessä KAUPALLINEN ERINOMAISUUS; ASIAKASRAJAPINNAN HALLINTA Asiakkaat 18 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos 19 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokummun muuttuminen kohti ykkösasemaa Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallinen erinomaisuus Euroopan ykkönen ruostumattomassa teräksessä Tänään Lähiaikojen toimenpiteet 20 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Tavoitteiden saavuttaminen ratkaisevilla toimilla Operational excellence ohjelmat Kaupallinen erinomaisuus (Commercial excellence) Tuotannollinen erinomaisuus (Production excellence) Tiukka käyttöpääoman ja investointien hallinta Kiinteiden kustannusten alentaminen Coil Products Sheffieldin toiminnan lopettaminen 21 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Toiminnallinen erinomaisuus Kokonaishyödyt kaupallisen ja tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmista 2007 40 milj. euroa 2008 80 milj. euroa 2009 160 milj. euroa 22 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Suunnitelma kiinteiden kustannusten vähentämiseksi Tavoite: 10 %:n vähennys 100 milj. euroa vuosittain Kattaa kaikki ruostumattoman liiketoimintayksiköt, konserninjohdon ja konsernipalvelut Koskee kaikkia kustannustekijöitä, myös henkilöstökustannuksia Lopulliset vaikutukset henkilöstöön selviävät paikallisten yt-neuvotteluiden aikana Toimeenpano vuoden 2006 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Uusi taso saavutettu vuoden 2006 toisella vuosipuoliskolla Vaikutus täysimääräinen vuonna 2007 23 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Coil Products Sheffield:in (CPS) toiminnan lopettaminen 26. syyskuuta lähtien kaikki uudet CPS:n tilaukset on siirretty Tornioon Hallitus on tänään päättänyt että Outokummun aikomuksena on lopettaa CPS:n liiketoimintayksikön toiminta Britanniassa CPS:ssä on noin 570 työntekijää. Sheffieldin sulaton (SMACC) työntekijämäärä vähentyy noin sadalla työntekijällä. Avestan kuumavalssaamon vuoroja vähennetään CPS:n vuotuinen kapasiteetti on 300 000 tonnia, mikä on yli 6 % läntisen Euroopan kylmävalssauskapasiteetista Sheffieldin sulaton (SMACC) operatiivinen kapasiteetti mukautetaan 500 000 tonnista 300 000 tonniin Avestan operatiivista kuumavalssauskapasiteettia mukautetaan uuden tuotantorakenteen mukaisesti 450 000 tonniin 24 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
CPS:n tuotannon lopetuksen taloudelliset vaikutukset CPS:n tuotannon lopetuksesta arvioidaan koituvan kuluvan vuoden viimeiselle neljännekselle noin 100 milj. euron kertaluonteiset alaskirjaukset ja noin 50 milj. euron varaukset Vaikutus konsernin velkaantumisasteeseen ei ole merkittävä, koska samalla vapautuu käyttöpääomaa Konsernin liikevoiton arvioidaan paranevan vuodessa noin 50 milj. euroa vuoden 2006 jälkimmäisestä puoliskosta alkaen 25 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos 26 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Lopputulos Outokummun uuden tuotantorakenteen mukaiset vuosikapasiteetit tulevat olemaan: aihiot 2,5 miljoonaa tonnia ja kuumavalssaus vastaavalla tasolla, sekä kylmävalssaamon tuotanto 1,6 miljoonaa tonnia Outokumpu jatkaa ruostumattoman teräksen laatujen ja kattavan tuotevalikoiman toimittamista asiakkailleen Outokumpu pyrkii säilyttämään tai jopa kasvattamaan markkinaosuuttaan Euroopassa Britannian markkinoita tullaan palvelemaan Outokummun ruostumattoman teräksen myyntiyhtiön ja jakeluyhtiön toimesta käsittäen palvelukeskuksen Sheffieldissä kaikki asiakaskontaktit säilyvät muuttumattomina Outokumpu keskittyy jatkossakin toimittamaan parasta mahdollista palvelua asiakkailleen Britanniassa sekä muilla markkinoilla 27 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokummun uusi tuotantomalli ilmoitettujen toimenpiteiden jälkeen LITTEÄT TUOTTEET 2.2 milj. tonnia Tornion integroitu tuotantoreitti Sulatto Kuumavalssaus Kylmävalssaus Avestan integroitu tuotantoreitti Sulatto >2.2 milj. tonnia 1.6 milj. tonnia Kuumavalssaus Avesta KBR Nyby Kloster, SSS Alhaiset kustannukset Korkeat volyymit Standardilaadut Erikoislaadut Räätälöity tarjonta PITKÄT TUOTTEET JA LEVYT 0.3 milj. tonnia SMACC Long Products Iso Britannia, Ruotsi, Yhdysvallat Hot Rolled Plate Ruotsi, Yhdysvallat Pääperiaatteet: Kaksi tehokasta integroitua litteiden tuotteiden tuotantoreittiä joilla on omat roolinsa Sulatot ja Kylmävalssaamot täydessä käytössä Kuumavalssauskapasiteetti mukautetaan sulattokapasiteettiin Litteiden tuotteiden reitti selvästi erillään pitkien tuotteiden/levyjen reitistä 28 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Yhteenveto tuottavuuden parannustoimenpiteistä CPS:n tuotannon lopettaminen 50 milj. euroa vuosittain H2/2006 lähtien 26.9. ilmoitetut toimenpiteet Excellence ohjelmat 2007 2008 2009 40 milj. euroa 80 milj. euroa 160 milj. euroa Kiinteiden kustannusten alentaminen 100 milj. euroa vuosittain vuodesta 2007 lähtien Pääomakulujen supistaminen 175 milj. euroa vuosina 2006-2007 29 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Outokumpu-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet Taloudelliset tavoitteet Outokummun yleisenä taloudellisena tavoitteena on tuottaa mahdollisimman suurta ja kestävää taloudellista lisäarvoa. Konsernitason taloudelliset tavoitteet, jotka liittyvät kiistattoman ykkösaseman saavuttamiseen tähtäävään visioon, on määritelty ohessa. Kasvu Jatkaa kasvua markkinoita nopeammin Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto yli 13 % ja aina alan kilpailijoita parempi Taserakenne Velkaantumisaste alle 75 % 30 25.10.2005 Osavuosikatsaus III/2005
Q & A osuus Osavuosikatsaus III/05 25.10.2005 www.outokumpu.com
Osavuosikatsaus III/05 www.outokumpu.com