OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ Pörssitiedote 5.8.2004, klo 8.00 OKON TULOSKEHITYS VAKAATA TAMMI KESÄKUUSSA 2004 OKO-konsernin tammi-kesäkuun liikevoitto oli 69 milj. euroa (104). Vertailukelpoinen tulos parani selvästi. Luottokanta kasvoi vuodessa 13 % ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat 26 %. Vuonna 2004 liikevoitto jää edellisvuotista pienemmäksi, koska vertailukauden tulokseen sisältyi merkittäviä myyntivoittoja. Toimitusjohtajan kommentit: "OKOn toinen vuosineljännes sujui hyvin. Tuloksemme oli parempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä tai viime vuoden vastaavana aikana. Erityisen tyytyväinen olen Yrityspankkitoiminnan tuloskehitykseen. Konsernin vertailukelpoiset tuotot kasvoivat tammi-kesäkuussa 9 prosenttia ja kulut 2 prosenttia edellisvuodesta. Toisen vuosineljänneksen hyvä tulos syntyi samankaltaisissa olosuhteissa kuin alkuvuonna: Luotonannossa jatkui tiukka hintakilpailu. Lisäksi alhainen korkotaso jarrutti yhä rahoituskatteen kasvua, vaikka luottokanta kasvoi ripeästi. Osakemarkkinat olivat sen sijaan edellisvuotista vilkkaammat. Markkina-asemamme pysyi vakaana strategiamme mukaisilla painopistealueilla eli yrityspankkitoiminnassa, vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla ja varallisuudenhoidossa. Luotonannon ja hallinnoitavien asiakasvarojen kasvun lisäksi myös yritysten maksuliikepalvelujen ja yrityslainaemissioiden volyymit olivat vertailukautta suuremmat. Luottotappioita ei ensimmäisen vuosipuoliskon aikana kertynyt, ja pankin riskitilanne on edelleen hyvä. Konsernin henkilöstö on tehnyt hyvää työtä, mistä minulla on ilo ilmaista kiitokseni. OKOn alkuvuosi sujui kokonaisuutena ennakoitua paremmin. Arvioin, että loppuvuonna liiketoiminnan volyymi- ja hintakehitys jatkuu alkuvuoden kaltaisena. Näillä perustein uskon, että OKO-konsernin koko vuoden vertailukelpoinen tulos muodostuu hieman viimevuotista paremmaksi." OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Mikael Silvennoinen 1
OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2004 Vertailukelpoinen tulos parani OKO-konsernin tammi-kesäkuun liikevoitto oli 69 miljoonaa euroa (104) 1. Tulokseen sisältyi 5 miljoonan euron myyntivoitto OM HEX AB:n osakkeista. Vuoden 2003 alkupuoliskolla kertaluonteiset erät paransivat liikevoittoa nettomääräisesti 50 miljoonaa euroa, joten vertailukelpoinen liikevoitto parani 10 miljoonaa euroa. Oman pääoman tuotto oli 15,0 prosenttia (23,6). Osakekohtainen tulos oli 0,56 euroa (0,81). Vakavaraisuussuhde oli 10,9 prosenttia (11,0), kun taas ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde nousi 7,6 prosenttiin (7,0). Kesäkuussa OKO laski liikkeeseen pääomalainan, jonka määrä on 10 miljardia Japanin jeniä ja josta ensisijaisiin omiin varoihin on sisällytetty 74 miljoonaa euroa. Luottokanta kasvoi katsauskaudella 8 prosenttia ja vuodessa 13 prosenttia 8,0 miljardiin euroon (7,4). Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 9,3 miljardia euroa (8,4). Ne kasvoivat viime vuoden lopusta 11 prosenttia ja vuodessa 26 prosenttia. Näkymät vakaat Talouskehityksessä on nähtävissä piristymisen merkkejä. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. OKOn liiketoiminnan näkymät loppuvuodelle ovat vakaat. Konsernin koko vuoden liikevoitto muodostunee hieman suuremmaksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia. 1 Suluissa on vertailuluku vuodelta 2003. Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailuna on tammi-kesäkuun 2003 luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailuna on edellisen tilinpäätösajankohdan (31.12.2003) luku. Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus Oy LKV on yhdistelty vuoden 2004 alusta konserniin, mikä lisää konsernin muita tuottoja, kuluja ja henkilöstöä. 2
Avainluvut 1-6 2004 1-6 2003 1-12 2003 Pitkän aikavälin tavoitetaso Liikevoitto, milj. 68,9 103,7 174,1 Kulujen osuus tuotoista, % 54 40 45 55 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 15,0 23,6 18,5 14,0 Koko pääoman tuotto (vuositasoinen), % 0,73 1,19 0,92 Tulos/osake, 0,56 0,81 1,33 Tulos/osake laimennettu, 0,53 0,79 1,29 30.6.2004 30.6.2003 31.12.2003 Vakavaraisuussuhde, % 10,9 11,4 11,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,6 7,1 7,0 7,0 Tase, mrd. 15,1 13,3 14,8 Luottokanta, mrd. 8,0 7,0 7,4 Asiakasvarat, mrd. *) 11,3 9,3 10,4 Henkilömäärä 1 292 1 188 1 138 *) Asiakasvarat = Talletukset ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat OKO-konsernin tulos 2003 2004 Milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Rahoituskate 40 40 40 42 41 40 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 3 2 4 0 2 4 Palkkiotuotot (netto) 15 15 15 21 19 19 Arvopaperikaupan nettotuotot -5-2 1-2 -5 5 Valuuttatoiminnan nettotuotot 2 2 1 1 2 2 Liiketoiminnan muut tuotot 64 6 4 16 5 5 Tuotot yhteensä 119 61 66 78 64 75 Kulut yhteensä (pl. palkkiokulut) 34 34 33 39 35 37 Luotto- ja takaustappiot 0 0 2 0-1 0 Arvonalentumiset pysyviin vastaaviin kuuluvista arvopapereista 4 0 0 0 - - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista -5 1 1 0 1 1 Liikevoitto 76 28 31 40 30 39 Rahoituskate ja arvopaperikaupan nettotuotot Rahoituskate nousi 81 miljoonaan euroon (80). Saamistodistusten kaupan nettotappio oli samalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin eli 7 miljoonaa euroa. (Arvopaperikaupan nettotuotot on eritelty tuloslaskelman liitteessä 2.) Rahoituskate ilman Treasury-toiminnan rahoituskatetta pysyi vertailukauden tasolla ja oli 61 miljoonaa euroa. Treasury-toiminnasta konsernin rahoituskatteeseen ja saamistodistusten kaupan nettotuottoihin kirjattu tulos oli yhteensä 14 miljoonaa euroa (11). Muut tuotot Osakekaupan nettotuotot olivat 7 miljoonaa euroa (0). OKO pienensi toisella vuosineljänneksellä omistustaan Omhexistä. Pankki myi kuudesosan omistamistaan Omhexin osakkeista, joista tuloutui 5 miljoonaa euroa myyntivoittoa. Kesäkuun lopussa OKO omisti vajaat 2,3 miljoonaa Omhexin osaketta, joista pysyviin vastaaviin oli kirjattu 1,6 miljoonaa osaketta. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat kesäkuun lopussa 23 miljoonaa euroa (26). Osinkotuotot olivat 6 miljoonaa euroa (5). 3
Palkkiokuluilla oikaistut palkkiotuotot kasvoivat viidenneksen 38 miljoonaan euroon (30). Kasvu kertyi erityisesti arvopapereiden välityksestä ja liikkeeseenlaskusta sekä maksuliikkeestä. (Tuloslaskelman liite 1.) Liiketoiminnan muut tuotot olivat 10 miljoonaa euroa (69). Vertailukauden lukuun sisältyi 59 miljoonan euron myyntivoitto OP-Henkivakuutuksen osakkeista. (Tuloslaskelman liite 3.) Vertailukelpoiset kokonaistuotot kasvoivat vajaat 9 prosenttia. Kulut Kulut ilman palkkiokuluja kasvoivat 6 prosenttia 72 miljoonaan euroon (68), mikä johtui pääosin Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksesta, joka on yhdistelty konserniin vuoden alusta lähtien. OP-Kiinteistökeskuksen kulut olivat 3 miljoonaa euroa. Näin ollen konsernin vertailukelpoiset kulut olivat 2 prosenttia suuremmat kuin vuotta aikaisemmin. Hallintokulut nousivat 10 prosenttia 55 miljoonaan euroon (50). Tästä runsas puolet oli henkilöstökuluja. Ne kasvoivat 10 prosenttia, josta puolet oli seurausta OP-Kiinteistökeskuksen yhdistelystä konserniin. Samasta syystä katsauskaudella konserniyhtiöiden palveluksessa olleen henkilöstön määrä nousi 1 229 henkilöön (1 145). (Muut hallintokulut kuin henkilöstökulut on eritelty tuloslaskelman liitteessä 4 ja liiketoiminnan muut kulut liitteessä 6.) Luottotappiot ja arvonalentumiset Uusia luotto- ja takaustappioita sekä luottotappiovarauksia kirjattiin 0,9 miljoonaa euroa (1,1). Luottotappiopalautusten ja purettujen luottotappiovarausten yhteismäärä oli 1,4 miljoonaa euroa (0,7). Luotto- ja takaustappioiden nettomääräinen tulosvaikutus oli täten 0,5 miljoonaa euroa tulosta parantava (0,4 tulosta pienentävä). (Tuloslaskelman liite 7.) Vertailukaudella OKO alensi omistamiensa kiinteistösijoitusyhtiö Oy Realinvest Ab:n osakkeiden arvoa 4 miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista oli 2 miljoonaa euroa positiivinen (-4). Vertailukauden lukuun sisältyi OP-Henkivakuutuksesta ennen osakkeiden myyntiä yhdistelty tammikuun tulososuus, joka oli 6 miljoonaa euroa tappiollinen. Osuus OP-Kotipankki Oyj:n tuloksesta oli 1,0 miljoonaa euroa (0,9) ja muiden osakkuusyhtiöiden tuloksista yhteensä 1,0 miljoonaa euroa (1,2). Liikevoitto Konsernin liikevoitto oli 69 miljoonaa euroa (104). Vertailukaudella OP-Henkivakuutus Oy:n osakkeiden myynti paransi liikevoittoa 53 miljoonaa euroa. Toisaalta vertailukauden tulokseen sisältyi Realinvestin osakkeista kirjattu 4 miljoonan euron arvonalentuminen. Oman pääoman tuotto oli 15,0 prosenttia (23,6) ja osakekohtainen tulos 0,56 euroa (0,81). Kulujen suhde tuottoihin oli 54 prosenttia (40). Ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutusta oman pääoman tuotto oli vertailukaudella 11,1 prosenttia ja kulujen suhde tuottoihin 58 prosenttia. OKOn pitkän aikavälin tavoitetaso kulu-tuotto-suhteelle on 55 prosenttia ja oman pääoman tuotolle 14 prosenttia. 4
Verot Kesäkuussa konsernin laskennallisia verovelkoja oikaistiin vastaamaan vuoden 2005 alussa tapahtuvaa yhteisöverokannan alenemista. Tämä kertaluonteinen oikaisu paransi konsernin katsauskauden tulosta runsaat 6 miljoonaa euroa. Tase Kesäkuun lopussa tase oli 15,1 miljardia euroa (14,8). Luotonanto Luottokanta leasingkohteet mukaan lukien kasvoi katsauskaudella 8 prosenttia 8,0 miljardiin euroon (7,4). Vuodessa luottokanta kasvoi 13 prosenttia. Sen osuus taseesta oli runsaat puolet. Luottoriskiasema säilyi hyvänä. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä oli kesäkuun lopussa 22 miljoonaa euroa (18). Niiden osuus luotto- ja takauskannasta oli 0,2 prosenttia (0,2). Saamisia pienentäviä luottotappiovarauksia oli 24 miljoonaa euroa (25). Saamiset luottolaitoksilta kasvoivat 2,8 miljardiin euroon (2,7). Valtaosa näistä oli saamisia osuuspankeilta. Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden tarve hankkia rahoitusta OKOsta kasvoi. Osuuspankkisaamisten määrä nousi 2,2 miljardiin euroon (1,9). Luottolaitossaamisten osuus taseesta oli viidennes. Rahoitus Yleisön talletusten määrä oli 2,1 miljardia euroa (2,0). Vuodessa talletukset lisääntyivät 7 prosenttia. Niiden osuus taseesta oli 14 prosenttia. Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille vähenivät 4,4 miljardiin euroon (4,8). Valtaosa näistä veloista oli osuuspankkien OKOon tekemiä talletuksia. Ne alenivat vuodenvaihteesta 0,1 miljardia euroa ja olivat 3,1 miljardia euroa. Velat Suomen Pankille pienenivät 1,0 miljardiin euroon (1,2). Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille muodostivat 29 prosenttia taseesta. Rahoitustarve, joka syntyi pääosin konsernin luottokannan kasvusta ja osuuspankeille myönnettyjen luottojen lisääntymisestä, rahoitettiin yleiseen liikkeeseen lasketuilla velkakirjoilla, joiden määrä kasvoi 5,9 miljardiin euroon (4,8). Joukkovelkakirjojen osuus lisäyksestä oli 0,7 miljardia euroa ja lyhytaikaisten Euro Commercial Paper -velkojen 0,4 miljardia euroa. Näiden velkojen osuus taseesta oli 39 prosenttia. Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, olivat 0,3 miljardia euroa (0,4). OKO maksoi kesäkuussa ennenaikaisesti takaisin toissijaisiin omiin varoihin luetun 50 miljoonan euron debentuurilainan, mihin Rahoitustarkastus myönsi luvan toukokuussa. Kesäkuussa Rahoitustarkastus myönsi OKOlle luvan toissijaisiin omiin varoihin luettavan 5 miljoonan Yhdysvaltain dollarin perpetuaalilainan ennenaikaiseen takaisinostoon. Lainan alkuperäinen määrä oli 95 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Lupa on voimassa vuoden 2004 loppuun saakka. OKO laski kesäkuussa liikkeeseen ensisijaisiin omiin varoihin rinnastettavan pääomalainan, jonka määrä on 10 miljardia Japanin jeniä. Laina on perpetuaalilaina, mutta se voidaan eräännyttää ensimmäisen kerran vuonna 2014. Lainan avulla OKO rahoittaa kasvuaan ja tehostaa pääomiensa käyttöä. Laina laskettiin liikkeeseen kesäkuussa, koska korkean luottokelpoisuuden omaavien pankkien pääomalainojen marginaalit olivat edullisella tasolla. 5
Taseen ulkopuoliset erät Taseen ulkopuolisten sitoumusten määrä nousi 4,0 miljardiin euroon (3,6). Takausten ja takuuvastuiden määrä kasvoi 1,2 miljardiin euroon (1,1) ja käyttämättömien luottojärjestelyjen määrä 2,3 miljardiin euroon (2,1). Johdannaissopimusten luottovasta-arvo oli kesäkuun lopussa 143 miljoonaa euroa (149). Vakavaraisuutta vahvistettiin Vakavaraisuussuhde oli 10,9 prosenttia (11,0). Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin sitoumuksiin oli 7,6 prosenttia eli pitkän aikavälin 7,0 prosentin tavoitetasoa korkeampi. Ensisijaisten omien varojen määrä lisääntyi vuodenvaihteesta 101 miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin kesäkuussa liikkeeseen lasketusta pääomalainasta, josta 74 miljoonaa euroa on rinnastettu ensisijaisiin omiin varoihin. Ensisijaisiin omiin varoihin on sisällytetty myös katsauskauden voitto, josta on vähennetty pitkän aikavälin tavoitteeksi asetettu 50 prosentin osinko-osuus. Riskipainotetut sitoumukset kasvoivat katsauskaudella 6 prosenttia. Milj. 30.6.2004 30.6.2003 31.12.2003 Omat varat Ensisijaiset 712 601 620 Toissijaiset 315 373 364 Vähennykset *) -14-13 -13 Yhteensä 1 013 961 971 Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset 9 328 8 417 8 792 Vakavaraisuussuhde, % 10,9 11,4 11,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,6 7,1 7,0 *) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 7 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky, Promotion Rahasto II Ky ja Promotion Bridge I Ky. OKOn luottokelpoisuusluokitukset OKOn kansainvälisiltä luokituslaitoksilta saamat luokitukset ovat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Standard & Poor's A-1 A+ Moody's Investors Service P-1 Aa2 Fitch Ratings F1+ AA- Muutoksia konserniin yhdisteltävissä yhtiöissä Okopankki Oyj:n täysin omistama tytäryhtiö Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus Oy LKV on yhdistelty konserniin vuoden 2004 alusta lähtien osana OKOn valmistautumista IFRS-raportointiin. Kesäkuusta lähtien konserniin on lisäksi yhdistelty tulososuus Okopankin osakkuusyhtiöstä nimeltään Kiinteistö Oy Kaisaniemenkatu 1. Okopankin omistusosuus yhtiöstä nousi toukokuun lopussa toteutetun kaupan myötä 22,3 prosenttiin. 6
Osakepääoma ja osakkeenomistajat Vuoden 1999 optio-ohjelman mukaisilla A-optioilla merkittiin vuoden 2003 marras-joulukuussa yhteensä 215 820 uutta A-osaketta. Nämä osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 16.1.2004. Osakkeen merkintähinta oli 7,17 euroa. Huhti-kesäkuussa rekisteröitiin lisäksi 63 500 uutta A- osaketta. Tammi-kesäkuun rekisteröintien jälkeen OKOn osakepääoma kasvoi viime vuoden lopusta miljoona euroa 203,5 miljoonaan euroon. Ylikurssirahastoon kirjattiin lisäksi 0,7 miljoonaa euroa. Vuoden 2003 osingonjaon jälkeen huhtikuussa osakkeen merkintähinta aleni 5,57 euroon. OKOn yhtiöjärjestykseen sisältyvän muuntolausekkeen perusteella 32 650 K-osaketta muunnettiin tammikuussa samaksi määräksi A-osakkeita. Varsinainen yhtiökokous päätti 31.3.2004 johtokunnan ehdotuksen mukaisesti kaksinkertaistaa pankin osakkeiden lukumäärän osakepääomaa korottamatta siten, että pankin jokainen osake jaetaan kahdeksi uudeksi osakkeeksi. Optiolainaan liittyvien optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden määrä muuttui samassa suhteessa. Osakkeiden lukumäärää koskevat muutokset merkittiin kaupparekisteriin 30.4.2004. Muutoksen jälkeen osakkeen kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,10 euroa (ei tarkka arvo). Kesäkuun lopussa Helsingin Pörssissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 74,7 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 77,2 prosenttia ja äänistä 40,3 prosenttia. Kesäkuun lopussa OKOlla oli noin 26 000 osakkeenomistajaa. Suurin osakkeenomistaja oli Osuuspankkikeskus Osk, jonka osuus OKOn osakkeista oli 39,9 prosenttia ja äänistä 56,7 prosenttia. Hallinto OKOn varsinainen yhtiökokous 31.3.2004 vahvisti vuoden 2003 tilinpäätöksen ja myönsi tilivelvollisille vastuuvapauden. Osinkoa päätettiin jakaa johtokunnan ehdotuksen mukaisesti 1,60 euroa kullekin A-osakkeelle ja 1,55 euroa kullekin K-osakkeelle. Varsinainen yhtiökokous valitsi uudet hallintoneuvoston jäsenet yhtiöjärjestyksen mukaisesti. Hallintoneuvosto valitsi samana päivänä pitämässään järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajakseen uudelleen Seppo Penttisen ja varapuheenjohtajakseen niin ikään uudelleen Paavo Haapakosken. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Wideri Oy Ab ja Raimo Saarikivi, KHT. Johtokunnalle myönnetty valtuutus Varsinainen yhtiökokous valtuutti OKOn johtokunnan yhden vuoden ajaksi yhtiökokouksesta lukien päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä, yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta siten, että uusmerkinnässä merkittävien, vaihtovelkakirjoja vastaan annettavien ja optio-oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden tulee olla A-sarjan osakkeita ja niiden yhteenlaskettu lukumäärä saa olla yhteensä osakkeiden lukumäärän muutos huomioon ottaen enintään 18 miljoonaa kappaletta ja pankin osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 37 851 390,54 eurolla. Valtuutus käsittää myös oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita, vaihtovelkakirjoja ja optio-oikeuksia. Osakkeenomistajalle kuuluvasta merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa vain yritys- ja yhteistoimintajärjestelyjen yhteydessä, jos siihen on pankin kannalta painava taloudellinen syy. Päätöstä ei saa kuitenkaan tehdä pankin lähipiirin hyväksi. Voimassaolevat käyttämättömät valtuutukset voivat korotusten yhteismäärältä ja annettujen osakkeiden yhteenlasketulta äänimäärältä vastata enintään viidesosaa yhtiökokouksen 7
valtuutuspäätöksen ja johtokunnan korotuspäätöksen ajankohtana rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Johtokunta on oikeutettu valtuutuksen nojalla päättämään merkintähinnan määrittämisperusteista, merkintähinnasta ja muista merkintäehdoista sekä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien ehdoista. Johtokunta on oikeutettu myös päättämään, että uusmerkinnässä annettavia osakkeita, vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan, käyttämällä kuittausoikeutta tai muutoin tietyin ehdoin. Yhtiökokouksen 3.4.2003 johtokunnalle antama valtuutus peruutettiin käyttämättömänä. Yhteisvastuu Osuuspankkilain (Laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista) mukaan OP-ryhmää valvotaan konsolidoidusti, ja ryhmän keskusyhteisö Osuuspankkikeskus Osk ja sen jäsenpankit (ml. OKO) vastaavat viime kädessä toistensa sitoumuksista ja veloista. Konsernin näkymät vakaat Talouskehityksessä on nähtävissä piristymisen merkkejä. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. OKOn liiketoiminnan näkymät loppuvuodelle ovat vakaat. Konsernin koko vuoden liikevoitto muodostunee hieman suuremmaksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia. Liiketoiminta-alueet OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta, Investointipankkitoiminta, Vähittäispankkitoiminta sekä Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta. Ne tuotot, kulut, sijoitukset ja pääomat, joita ei kohdisteta liiketoiminta-alueisiin, on yhdistelty Konsernihallinnoksi. Tulokset on laskettu siten, että kuhunkin liiketoiminta-alueeseen on kohdistettu palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut. Omaa pääomaa on kohdistettu 7 prosenttia alueen riskipainotetuista sitoumuksista. Omasta pääomasta liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa. Liiketoiminta-alue Liikevoitto, milj. Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 1-6/2004 1-6/2003 6/2004 6/2003 Yrityspankkitoiminta 34,8 28,4 11,1 10,9 Investointipankkitoiminta 3,1 1,9 64,5 35,3 Vähittäispankkitoiminta 9,7 11,7 12,9 18,9 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 25,5 12,8 39,0 17,0 Konsernihallinto -4,1 48,9 - - Yhteensä 68,9 103,7 15,0 17,5 8
Yrityspankkitoiminta Yrityspankki tarjoaa yritys- ja yhteisöasiakkaille rahoitus- ja kassanhallintapalveluja sekä raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinapalveluja. Rahoituspalveluina myönnetään luottoja, takauksia sekä saatava- ja kohdevakuudellista rahoitusta, järjestetään rahoitusta velkapääomamarkkinoilta ja harjoitetaan pääomasijoitustoimintaa. Yrityspankkitoimintaa harjoittavat OKO ja OKO Venture Capital Oy. Tuotot muodostuvat pääosin antolainauksen marginaaleista, kaupankäynnistä raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinoilla sekä rahoituksen järjestämisestä ja maksuliikkeen hoitamisesta saaduista palkkiotuotoista. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Liiketoiminnan tulos 2003 2004 Milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Rahoituskate 19 19 20 20 20 20 Palkkiotuotot (netto) 7 8 6 10 8 9 Arvopaperikaupan nettotuotot -3-2 -1-1 -5 2 Valuuttatoiminnan nettotuotot 2 1 1 1 1 1 Muut tuotot 0 1 0 0 0 0 Tuotot yhteensä 25 27 26 29 25 32 Henkilöstökulut 5 5 5 6 5 5 Muut kulut 6 7 6 7 6 6 Kulut yhteensä 11 11 10 14 11 11 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0 0 2 0 0 0 Liikevoitto 14 15 13 16 14 21 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,9 10,5 10,2 10,4 11,1 1-12 1-6 Kulujen osuus tuotoista, % 45 41 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. Henkilömäärä 371 391 367 367 375 405 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 5 417 5 618 5 640 5 854 5 883 6 239 Luottokanta, milj. 4 734 4 833 4 912 5 007 5 164 5 395 Luotot ja takaukset, milj. 5 671 5 783 5 867 5 986 6 199 6 474 Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset, milj. 9 13 12 12 19 13 Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,16 0,22 0,21 0,19 0,30 0,20 Liikevoitto oli 34,8 miljoonaa euroa (28,4). Tuloskehitys oli toisella vuosineljänneksellä erityisen hyvä. Tuotot kasvoivat vertailukaudesta 5,1 miljoonaa euroa ja kulut vähenivät 0,6 miljoonaa euroa. Luottotappioiden tulosvaikutus oli 0,2 miljoonaa euroa positiivinen (0,5 negatiivinen). Luottokannan kasvu jatkui Yrityspankkitoiminnan luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 8 prosenttia ja vuodessa vajaat 12 prosenttia. Yhteisöluotoissa lisäys oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 13 prosenttia ja rahoitusyhtiöluotoissa 9 prosenttia. Yritysluotot kasvoivat 3 prosenttia, minkä lisäksi sitovien käyttämättömien luottolimiittien lisäys oli 6 prosenttia. Yritys- ja yhteisöasiakkaille järjestettiin uutta pitkäaikaista luototusta 0,9 miljardia euroa, ja asiakkaat nostivat uusia rahoitusyhtiöluottoja 0,5 miljardia euroa. Takauskanta kasvoi 10 prosenttia ja oli vajaat 1,1 miljardia euroa. 9
Kireästä hintakilpailusta huolimatta yritysluottokannan marginaalitaso pysyi lähes vuodenvaihteen tasolla. Yhteisöluottojen marginaalit sen sijaan kapenivat. Riskiasema pysyi hyvänä. Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset olivat jokseenkin viime vuoden lopun tasolla ja rästien määrä pysyi pienenä. Taloustutkimuksen asiakastyytyväisyysvertailussa OKOn rahoitusyhtiöpalvelut arvioitiin toimialansa parhaaksi sekä yleisarvosanan että asiakaspalvelun perusteella. OKO Venture Capital sai puolestaan toiseksi parhaat arvosanat Taloustutkimuksen yrityskuvatutkimuksessa, joka koski suomalaisia pääomasijoittajia ja Corporate Finance -palveluja tarjoavia yrityksiä. Velkaemissioissa hyvä alkuvuosi Tammi-kesäkuussa OKO laski liikkeeseen yhteensä 11 strukturoitua lainaa ja oli pääjärjestäjänä kolmessa joukkolainaemissiossa. Lainojen yhteenlaskettu pääoma oli 456 miljoonaa euroa. Rahamarkkinatuotteiden, joukkovelkakirjalainojen ja valuuttatuotteiden kaupankäynnin volyymi oli tammi-kesäkuussa 81 miljardia euroa, eli neljänneksen suurempi kuin vertailukaudella. Maksuliike kasvoi Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 61 miljoonaa kappaletta eli viidennes enemmän kuin vertailukaudella. Myös rahahuoltopalveluja käyttävien yritysasiakkaiden määrä lisääntyi. Maksuliikkeen palkkiotuotot kasvoivat 13 prosenttia. OKO solmi maaliskuussa Bank of American kanssa yhteistyösopimuksen, joka tehostaa asiakkaiden kansainvälisen maksuliikkeen hoitoa. Tulosnäkymät myönteiset Toimintaympäristön ennakoidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Hintakilpailu jatkuu kireänä. Yrityspankkitoiminnan liikevoiton arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin viime vuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia. 10
Investointipankkitoiminta OKOn investointipankkitoiminta on keskitetty Opstock Oy:hyn, joka tarjoaa yksityis- ja yhteisösijoittajille yksilöllistä varallisuudenhoitoa ja arvopaperinvälitystä. Lisäksi Opstock tekee sijoitustutkimusta, järjestää osakepohjaista rahoitusta ja toimii neuvonantajana yritysjärjestelyissä. Yksityisasiakkaille Opstock tarjoaa yhteistyössä osuuspankkien ja Okopankin kanssa korkeatasoista, asiakaskohtaisesti räätälöityä pankki- ja varallisuudenhoitopalvelua. Liiketoiminnan tuotot kertyvät sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä, Corporate Finance -palvelujen tuotoista ja arvopapereiden välitystuotoista. Liiketoiminnan tulos 2003 2004 Milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Tuotot 5 4 7 6 6 5 Henkilöstökulut 2 2 2 2 2 2 Muut kulut 2 1 2 2 2 2 Kulut yhteensä 3 3 4 4 4 4 Liikevoitto 1 1 3 3 2 1 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 42,5 35,3 40,5 40,2 66,7 64,5 1-12 1-6 Kulujen osuus tuotoista, % 72 78 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. Henkilömäärä 123 125 122 125 127 137 Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, milj. 6 722 7 325 7 540 8 372 8 897 9 259 Välitettyjen osakekauppojen arvo, milj. 570 982 1 512 2 132 1 019 2 060 Investointipankkitoiminnan liikevoitto kasvoi 3,1 miljoonaan euroon (1,9). Osakekaupankäynnin vilkastuminen kasvatti selvästi välitystoiminnan tuottoja ja hoidettavana olevan varallisuuden lisääntyminen vastaavasti varallisuudenhoidon tuottoja. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat Hallinnoitava yksityis- ja yhteisöasiakkaiden varallisuus kasvoi katsauskaudella 11 prosenttia ja oli kesäkuun lopussa 9,3 miljardia euroa. Vuodessa kasvua kertyi 26 prosenttia. OP-rahastojen pääomien kasvu oli 14 prosenttia viime vuoden lopusta ja muiden asiakasvarojen kasvu 9 prosenttia. Suomessa toimivien rahastoyhtiöiden yhteenlasketut pääomat kasvoivat 25 prosenttia. Osakerahastot kiinnostivat Opstockin hallinnoimat OP-sijoitusrahastojen pääomat kasvoivat katsauskaudella 0,4 miljardia euroa, josta osakerahastojen osuus oli reilut puolet. Nettomerkinnät osakerahastoihin olivat 0,2 miljardia euroa. Kaikkien OP-sijoitusrahastojen markkinaosuus oli 13,8 prosenttia (15,1). Opstockin välittämät ulkomaisten yhteistyökumppaneiden rahastot kasvoivat yli neljänneksen ja niiden yhteenlasketut pääomat olivat kesäkuun lopussa 1,1 miljardia euroa. Eniten pääomia keräsivät euroalueelle sijoittavat yrityskorkorahastot ja osakerahastot sekä Yhdysvaltoihin ja Iso- Britanniaan sijoittavat osakerahastot. Katsauskaudella varainhoidossa otettiin käyttöön uusi toimintaa tehostava salkunhoitojärjestelmä, joka muun muassa parantaa asiakasraportointia. 11
Opstock perusti maaliskuussa Irlantiin R2 Alpha Strategies -nimisen ns. rahastojen rahaston, joka sijoittaa hedgerahastoihin. Osakevälitys voimakkaassa kasvussa Kaupankäynti Helsingin Pörssissä vilkastui selvästi vertailukaudesta. Opstockin välittämien kauppojen määrä kasvoi 63 prosenttia ja euromääräinen vaihto 110 prosenttia. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli katsauskaudella 5 prosenttia (4) ja euromääräisestä vaihdosta 2,0 prosenttia (1,5). Osakevälitys Tukholman Pörssissä oli myös aktiivista. Kotitalouksien osakekaupat kasvoivat 56 prosenttia 104 000 kappaleeseen. Sijoittajien toimeksiannoista 69 prosenttia (70) välitettiin verkkopalvelun kautta. Corporate Finance -toimintaympäristö haastava Corporate finance -toiminnassa markkinatilanne jatkui edelleen haastavana. Helsingin Pörssiin ei listautunut uusia yrityksiä ja myös yritysjärjestelyjen määrä oli vähäinen. Vaikean markkinatilanteen johdosta Opstock Corporate Financen palkkiotuotot laskivat vertailukaudesta. Tulosnäkymät vakaat Investointipankkitoiminnan liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla kuin viime vuoden kertaluonteisilla erillä oikaistu liikevoitto. 12
Vähittäispankkitoiminta OKOssa vähittäispankkitoimintaa harjoittaa Okopankki Oyj, joka palvelee pääkaupunkiseudun henkilöasiakkaita sekä pieniä ja keskisuuria yrityksiä. Okopankki tarjoaa kattavat rahoitus-, varallisuudenhoito- ja maksuliikepalvelut. Liiketoiminnan tuotot kertyvät pääosin anto- ja ottolainauksen korkoerosta ja palkkiotuotoista, joita saadaan luottojen järjestelystä, maksuliikepalveluista sekä sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä. Tuottojen määrään vaikuttavat korkotaso sekä anto- ja ottolainauksen välinen suhde. Liiketoiminnan tulos 2003 2004 Milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Rahoituskate 13 13 12 12 12 12 Palkkiotuotot (netto) 4 4 4 5 5 5 Muut tuotot 1 1 0 0 2 2 Tuotot yhteensä 18 17 17 17 19 18 Henkilöstökulut 5 5 5 5 6 6 Muut kulut 7 7 7 7 8 8 Kulut yhteensä 11 12 12 12 13 14 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 Liikevoitto 6 5 5 5 6 4 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,7 18,9 16,0 15,1 14,3 12,9 1-12 1-6 Kulujen osuus tuotoista, % 69 75 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. Henkilömäärä 517 542 507 500 580 613 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 398 1 449 1 501 1 570 1 614 1 680 Luottokanta, milj. 2 065 2 138 2 229 2 327 2 418 2 525 Talletuskanta, milj. 1 504 1 550 1 524 1 613 1 590 1 667 Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset, milj. 9 9 10 7 8 8 Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,44 0,43 0,42 0,28 0,31 0,32 Asiakkaiden määrä, tuhatta 259 260 262 263 262 264 Liikevoitto oli 9,7 miljoonaa euroa (11,7). Tuloskehitys oli toisella vuosineljänneksellä vaisu. Rahoituskatetta kertyi 3 miljoonaa euroa vertailukautta vähemmän matalan korkotason ja kaventuneiden marginaalien vuoksi. Nettopalkkiotuotot sen sijaan kasvoivat yli miljoona euroa. Vähittäispankkitoimintaan on yhdistelty vuoden 2004 alusta Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus, jonka tuotot olivat 3,2 miljoonaa euroa ja kulut 2,9 miljoonaa euroa. Lisäksi kesäkuusta lähtien Vähittäispankkitoimintaan on yhdistelty tulososuus Okopankin osakkuusyhtiöstä nimeltään Kiinteistö Oy Kaisaniemenkatu 1. Palveluverkko laajenee Okopankin asiakasmäärä oli katsauskauden lopussa 264 000. Se kasvoi vuodessa 2 prosenttia. Asiakkaiden verkkopalvelusopimusten määrä lisääntyi tammi-kesäkuussa 2 prosenttia lähes 94 000:een. Okopankki laajentaa palveluverkkoaan avaamalla syyskuussa uuden konttorin Helsingin Kontulassa. 13
Luottokannan kasvu edelleen voimakasta Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 8 prosenttia ja vuodessa 18 prosenttia. Asuntoluottokannan kasvu oli vuodessa 21 prosenttia. Ajalla 1.6.2003-31.5.2004 Suomessa toimivien rahalaitosten yhteenlaskettu asuntoluottokanta kasvoi 16 prosenttia. Uusien luottojen kysyntä jatkui viime vuoden tapaan voimakkaana. Okopankista nostettiin uusia luottoja 0,5 miljardia euroa, eli 14 prosenttia enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Asuntoluottojen osuus uusista luotoista oli 62 prosenttia. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä kasvoi vuodenvaihteesta miljoona euroa, mutta niiden osuus luotoista ja takauksista pysyi edelleen vähäisenä. Rästien määrä pieneni. Asiakasvarat lisääntyivät Okopankin asiakasvarat kasvoivat vuodessa 13 prosenttia 2,3 miljardiin euroon. Talletuskanta kasvoi 8 prosenttia ja välitettyjen henkivakuutusten ja rahastosijoitusten markkina-arvo yhteensä 31 prosenttia 0,6 miljardiin euroon. Okopankki välitti OP-Henkivakuutuksen vakuutuksia tammi-kesäkuussa 21 miljoonan euron arvosta, mikä oli 10 miljoonaa euroa vähemmän kuin vertailukaudella. Myyntiä vaikeutti vapaaehtoisen eläkevakuutuksen muuttuva verokohtelu. Rahastomerkintöjen ja lunastusten nettomäärä pieneni vertailukaudesta 11 miljoonaa euroa ja oli 85 miljoonaa euroa. Asuntokauppojen määrä nousi Okopankin tytäryhtiö Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus ja Okopankki tarjoavat yhdessä kokonaisvaltaista asuntopalvelua. OP-Kiinteistökeskuksella on 27 toimipistettä, ja sen palveluksessa oli kesäkuun lopussa 82 henkeä. Yhtiö välitti tammi-kesäkuussa lähes 700 asuntoa, mikä oli yli viidenneksen enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Tulos heikkenee Korkotaso pysynee edelleen matalana, mikä tukee luotonannon kasvua, mutta hidastaa rahoituskatteen kehitystä. Kireä kilpailu pitää asiakasmarginaalit nykyisillä matalilla tasoilla. Vähittäispankkitoiminnan liikevoitto jää pienemmäksi kuin viime vuonna. 14
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta vastaa OP-ryhmän keskusrahalaitostehtävistä, konsernin pitkäaikaisesta varainhankinnasta sekä korko-, osake- ja kiinteistösijoitustoiminnasta. Se vastaa myös OP-ryhmän pankki- ja velkasijoittajasuhteista sekä ulkomaisesta varainhankinnasta. Lisäksi se tarjoaa osuuspankeille raha-, valuutta- ja pääomamarkkinapalvelut. Liiketoiminnan tuotot kertyvät OP-ryhmän maksuvalmiuden ja rahoituksen hoitamisesta sekä OKOn korko-, osake- ja kiinteistösijoitusten tuotoista. Liiketoiminnan tulos 2003 2004 Milj. 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Rahoituskate 8 8 8 10 9 9 Osinkotuotot 3 1 4 0 2 3 Palkkiotuotot (netto) 0 0 0 0 0 0 Arvopaperikaupan nettotuotot -3-1 0-1 0 4 Valuuttatoiminnan nettotuotot 0 0 0 1 0 0 Muut tuotot 4 4 4 16 3 3 Tuotot yhteensä 13 13 17 26 14 20 Henkilöstökulut 1 1 1 2 1 1 Muut kulut 3 3 3 4 3 3 Kulut yhteensä 5 5 5 6 4 5 Luottotappiot ja arvonalentumiset 4 0 0 0 0 0 Liikevoitto 4 9 12 19 10 15 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 16,7 17,0 22,6 33,0 34,6 39,0 1-12 1-6 Kulujen osuus tuotoista, % 30 28 31.3. 30.6. 30.9. 31.12. 31.3. 30.6. Henkilömäärä 82 87 81 81 79 92 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 403 1 429 1 451 1 498 1 559 1 547 Saamiset osuuspankeilta, milj. 1 588 1 634 1 878 1 933 2 170 2248 Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, milj. 2 128 2 141 2 174 2 212 2 269 2 287 Osuuspankkien muut talletukset, milj. 899 871 998 983 797 784 Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, milj. 181 180 178 131 131 133 Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, milj. 139 139 137 91 91 91 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,2 7,6 7,9 8,1 5,8 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % 11 9 8 6 6 16 Liikevoitto oli 25,5 miljoonaa euroa (12,7). OKO myi toisella vuosineljänneksellä Omhexin osakkeita ja sai niistä myyntivoittoa 4,7 miljoonaa euroa. Vertailukauden tulosta sen sijaan heikensi 3,9 miljoonan euron arvonalentuminen, joka koski kiinteistösijoitusyhtiö Realinvestin osakkeita. Liikevoiton vertailukelpoinen kasvu oli näin ollen 4,3 miljoonaa euroa, mikä oli onnistuneen osakesijoitustoiminnan ansiota. 15
Osuuspankkien rahoitustarve lisääntyi edelleen Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden tarve hankkia rahoitusta OKOsta lisääntyi. Tämän vuoksi OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,8 miljardiin euroon (1,3). Osakesijoitustoiminnan tuotot kolminkertaistuivat Osakesijoitusten nettotuotot olivat 9 miljoonaa euroa (3). Osinkotuottoja kertyi 5 miljoonaa euroa (4). Lisäksi OKOn myymistä Omhexin osakkeista saatiin myyntivoittoa 4,7 miljoonaa euroa. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat kesäkuun lopussa 23 miljoonaa euroa (26), josta Omhexin osakkeiden osuus oli 18 miljoonaa euroa. Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhtä suuret kuin vertailukaudella eli lähes 8 miljoonaa euroa. Kiinteistöomaisuuden määrä ja rakenne pysyivät vuodenvaihteeseen verrattuna ennallaan, mutta vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto laski 5,8 prosenttiin (7,9) ja kiinteistöjen vajaakäyttöaste nousi 16 prosenttiin (6). Tähän vaikutti erään suuren kiinteistön vuokrasopimuksen päättyminen huhtikuussa. Kyseisen kiinteistön vuokraamisesta on kuitenkin tehty uusi sopimus, joka astuu voimaan loppuvuonna. Varainhankintaa lisättiin OKOn maaliskuussa liikkeeseen laskeman 600 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan kysyntä ylitti odotukset ja laina ylimerkittiin. Kesäkuussa OKO laski liikkeeseen 400 miljoonan Norjan kruunun joukkovelkakirjalainan ja 10 miljardin jenin pääomalainan (yhteensä runsaat 120 miljoonaa euroa) sekä maksoi ennenaikaisesti takaisin 50 miljoonan euron debentuurilainan. Euro Commercial Paper -ohjelman puitteissa liikkeeseen laskettujen lyhytaikaisten velkakirjojen ja OKOn sijoitustodistusten yhteismäärä kasvoi vuodenvaihteesta 0,5 miljardia euroa ja oli 3,6 miljardia euroa. Näkymät myönteiset Liiketoiminta-alueen tulokseen vaikuttaa merkittävästi korko- ja osakemarkkinoiden kehitys. Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan koko vuoden liikevoitto muodostunee suuremmaksi kuin Aleksi-Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto. 16
Konsernihallinto Konsernihallintoon yhdistellään liiketoiminta-alueille kohdistamattomat tuotot ja kulut sekä sijoitukset ja pääomat. Sijoituksiin sisältyvät muun muassa OP-Henkivakuutus Oy:n ja OP- Kotipankki Oyj:n osakkeet. Tulos 2004 2003 Milj. 1-6 1-6 Rahoituskate 0 0 Muut tuotot 1 55 Tuotot yhteensä 1 54 Henkilöstökulut 2 2 Muut kulut 4 4 Kulut yhteensä 6 6 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0 0 Liikevoitto / -tappio -4 49 30.6. 30.6. Henkilömäärä 44 42 Tulos muodostui konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos pieneni merkittävästi vuotta aikaisemmasta, koska vertailukaudella OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynti paransi liikevoittoa 53 miljoonaa euroa. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. Näkymät vakaat Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto. 17
OKO-konsernin tuloslaskelma Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Korkotuotot 204 220-8 420 Leasingkate 5 5-8 10 Korkokulut 127 146-13 270 Rahoituskate 81 80 2 161 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 6 5 26 9 Palkkiotuotot (Liite 1) 45 37 23 78 Palkkiokulut (Liite 1) 7 6 16 12 Arvopaperikaupan nettotuotot (Liite 2) 0-8 -9 Valuuttatoiminnan nettotuotot (Liite 2) 3 4-8 6 Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 3) 10 69-86 90 Henkilöstökulut 30 27 10 58 Muut hallintokulut (Liite 4) 25 23 10 45 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä (Liite 5) 4 5-15 10 Liiketoiminnan muut kulut (Liite 6) 13 13-1 26 Luotto- ja takaustappiot (Liite 7) -1 0 2 Pysyviin vastaaviin kuuluvien arvopapereiden arvonalentumiset - 4 5 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten voitosta tai tappiosta 2-4 -3 Liikevoitto 69 104-34 174 Satunnaiset tuotot - - - Satunnaiset kulut - - - Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 69 104-34 174 Tuloverot 15 27-45 47 Vähemmistön osuus tilikauden voitosta tai tappiosta 0 0 48 1 Katsauskauden voitto 54 77-30 126 Tunnusluvut 1-6/04 1-6/03 1-12/03 Tulos/ osake (EPS), 0,56 0,81 1,33 Tulos/ osake (EPS) laimennettu, 0,53 0,79 1,29 Oma pääoma/ osake, 7,35 7,17 7,62 Oman pääoman tuotto (ROE), % 15,0 23,6 18,5 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,73 1,19 0,92 Kulujen osuus tuotoista, % 54 40 45 Henkilöstö keskimäärin 1 229 1 145 1 138 Välitilinpäätösten tunnuslukujen laskennassa veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero. Pankin liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärä kaksinkertaistettiin osakepääomaa muuttamatta 31.3.2004 pidetyn yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Muutos merkittiin kaupparekisteriin 30.4.2004. Osakekohtaiset tunnusluvut on oikaistu takautuvasti. 18
Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/osake (EPS) Liikevoitto miinus vähemmistöosuus katsauskauden tuloksesta miinus verot jaettuna osakkeiden osakeantioikaistulla lukumäärällä keskimäärin katsauskauden aikana. Tulos/osake (EPS) laimennettu Nimittäjä on osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana plus se määrä osakkeita, joka saadaan, mikäli kaikki optiot vaihdetaan osakkeiksi. Summasta vähennetään kaikkien optioiden vaihdolla saatavien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen merkintähinnalla ja jaettuna osakkeen katsauskauden keskikurssilla. Oma pääoma/osake Oma pääoma sekä vapaaehtoiset varaukset ja poistoero lykätyllä verovelalla ja vähemmistöosuudella vähennettynä katsauskauden lopussa jaettuna osakkeiden osakeantioikaistulla lukumäärällä katsauskauden lopussa. Oman pääoman tuotto (ROE) Vuositasoiseksi muutettu liikevoitto miinus verot jaettuna kauden alun ja lopun keskiarvoisella oman pääoman, vähemmistöosuuden sekä lykätyllä verovelalla vähennettyjen vapaaehtoisten varausten ja poistoeron yhteismäärällä. Koko pääoman tuotto (ROA) Vuositasoiseksi muutettu liikevoitto miinus verot jaettuna kauden alun ja lopun keskiarvoisella taseen loppusummalla. Kulujen osuus tuotoista, % Tuloslaskelman palkkiokulujen, hallintokulujen, poistojen ja liiketoiminnan muiden kulujen summa jaettuna rahoituskatteen, tuottojen oman pääoman ehtoisista sijoituksista, palkkiotuottojen, arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuottojen sekä liiketoiminnan muiden tuottojen summalla. Liitteet 1) Nettopalkkiotuotot Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Antolainauksesta 8,2 7,2 14 14,0 Maksuliikkeestä 8,6 7,5 14 16,5 Arvopapereiden välityksestä 6,9 4,4 57 9,5 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 2,8 1,5 92 4,6 Omaisuudenhoidosta 5,1 4,7 8 10,0 Takauksista 2,4 2,3 2 4,6 Muut palkkiotuotot 3,9 2,8 39 6,9 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 38,0 30,5 25 66,1 2) Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Saamistodistusten kaupan nettotuotot -7,2-7,5-3 -14,8 Osakkeiden ja osuuksien kaupan nettotuotot 7,3-0,1 6,2 Valuuttatoiminnan nettotuotot 3,3 3,6-8 6,3 Yhteensä 3,4-4,0-2,3 19
3) Liiketoiminnan muut tuotot Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Vuokra- ja osinkotuotot kiinteistöistä ja kiinteistöyhteisöistä 5,3 6,9-23 13,4 Kiinteistöjen ja kiinteistöyhteisöjen osakkeiden ja osuuksien luovutusvoitot 0,0 0,5 12,4 Muut tuotot 4,3 61,6-93 63,8 Yhteensä 9,6 68,9-86 89,6 4) Muut hallintokulut Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Toimistokulut 4,5 4,0 12 7,9 Atk-kulut 12,1 11,3 8 23,2 Yhteyskulut 1,7 1,6 4 3,3 Markkinointikulut 3,3 3,1 8 5,7 Muut hallinnon kulut 3,1 2,6 21 5,2 Yhteensä 24,8 22,5 10 45,3 5) Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Suunnitelman mukaiset poistot 4,5 5,2-15 10,5 Arvonalentumiset - - - Arvonalentumisten palautukset -0,3-0,3-18 -0,7 Yhteensä 4,2 4,9-15 9,9 6) Liiketoiminnan muut kulut Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Vuokrakulut 4,1 3,9 7 7,7 Kulut kiinteistöistä ja kiinteistöyhteisöistä 3,4 3,6-6 7,5 Kiinteistöjen ja kiinteistöyhteisöjen osakkeiden ja osuuksien luovutustappiot 0,1 0,1 0,3 Muut kulut 5,1 5,3-4 10,9 Yhteensä 12,7 12,8-1 26,4 7) Luotto- ja takaustappiot Milj. 1-6/04 1-6/03 Muutos-% 1-12/03 Katsauskauden aikana toteutuneet luottotappiot yhteensä 1,1 4,3-75 5,9 Katsauskauden aikana toteutuneet luottotappiot, joista on aikaisemmin tehty luottotappiovaraus -0,8-4,0-80 -5,3 Palautukset aikaisemmin toteutuneista luottotappioista -0,5-0,4 35-1,5 Katsauskauden aikana tehdyt kohdistetut luottotappiovaraukset 0,6 0,8-25 4,9 Kohdistettujen luottotappiovarausten peruutukset katsauskauden aikana -0,9-0,4-1,6 Välitilinpäätökseen kirjatut luotto- ja takaustappiot -0,5 0,4 2,4 20
OKO-konsernin tase Milj. 30.6.2004 30.6.2003 Muutos-% 31.12.2003 Käteiset varat 678 597 13 929 Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset 1 745 1 833-5 1 850 Saamiset luottolaitoksilta 2 763 2 028 36 2 679 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 7 654 6 767 13 7 250 Leasingkohteet 317 269 18 291 Saamistodistukset 1 190 1 170 2 1 061 Osakkeet ja osuudet 90 85 5 88 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 21 21 1 21 Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 11 11-9 10 Konserniliikearvo - 0 0 Muut aineettomat hyödykkeet 12 13-3 13 Aineelliset hyödykkeet 121 163-26 119 Muut varat 367 271 35 358 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 81 80 1 86 Vastaavaa yhteensä 15 051 13 309 13 14 754 Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 4 418 3 858 15 4 831 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 2 797 2 468 13 3 307 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 5 881 4 903 20 4 779 Muut velat 678 857-21 592 Siirtovelat ja saadut ennakot 113 126-10 83 Pakolliset varaukset 1 0 1 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 322 380-15 366 Laskennalliset verovelat 53 39 35 59 Vähemmistön osuus pääomasta 1 1-9 2 Osakepääoma 203 199 202 Osakeanti - 0 2 Ylikurssirahasto 6 2 5 Arvonkorotusrahasto 25 25 25 Muut sidotut rahastot 204 204 204 Pääomalainat 76 - - Vapaat rahastot 23 23 23 Edellisten tilikausien voitto 195 145 145 Katsauskauden voitto 54 77 126 Oma pääoma yhteensä 787 676 16 733 Vastattavaa yhteensä 15 051 13 309 13 14 754 Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj. 30.6.2004 30.6.2003 Muutos-% 31.12.2003 Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset Takaukset ja pantit 1 293 1 122 15 1 174 Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset 2 690 2 407 12 2 454 Yhteensä 3 983 3 529 13 3 628 21
Omasta ja muiden puolesta vakuudeksi annettu omaisuus sekä velat ja sitoumukset, joiden vakuudeksi ne on annettu Milj. 30.6.2004 30.6.2003 Muutos-% 31.12.2003 Oman velan ja sitoumusten vakuudeksi annettu omaisuus Pantit 1 279 1 046 22 1 454 Muut 15 14 7 15 Velat, joiden vakuudeksi omaisuuserät on annettu Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 1 003 500 1 201 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 241 247-2 239 Samaan konserniin kuuluvan yrityksen puolesta annetut vakuudet Pantit - - - Kiinnitykset - - - Muiden puolesta annetut vakuudet Pantit 1 1-1 1 Kiinnitykset - 7 - Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj. 30.6.2004 30.6.2003 Muutos-% 31.12.2003 Takaukset 302 318-5 328 Takuuvastuut 904 724 25 764 osakkuusyhtiöiden puolesta 2 2-6 2 Käyttämättömät luottojärjestelyt 2 303 2 016 14 2 083 osakkuusyhtiöille - - - Muut sitoumukset 474 471 1 452 Annetut sitoumukset yhteensä 3 983 3 529 13 3 628 Osakkuusyhtiöille tai niiden puolesta annetut sitoumukset yhteensä 2 2-6 2 Omaisuuden myymisestä ja ostamisesta asiakkaan lukuun syntyneet myyntisaamiset ja ostovelat Milj. 30.6.2004 30.6.2003 Muutos-% 31.12.2003 Myyntisaamiset 28 21 34 12 Ostovelat 31 30 4 15 22
OKO-konsernin johdannaissopimukset Milj. 30.6.2004 30.6.2003 Muutos-% 31.12.2003 Kohde-etuuksien arvot Termiinisopimukset 5 293 967 1 009 Optiosopimukset Ostetut 229 20 50 Asetetut 229 20 50 Koronvaihtosopimukset 12 071 11 155 8 10 295 Korkojohdannaiset yhteensä 17 821 12 162 47 11 403 Termiinisopimukset 1 618 943 71 956 Optiosopimukset Ostetut 16 9 70 26 Asetetut 17 10 73 26 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 237-100 Valuuttajohdannaiset yhteensä 1 888 962 96 1 108 Osakejohdannaiset 67 19 46 Muut johdannaiset 80-31 Yhteensä 19 856 13 144 51 12 589 Sopimusten luottovasta-arvot Korkojohdannaiset 76 105-28 81 Valuuttajohdannaiset 49 33 49 59 Muut johdannaiset 18 4 9 Yhteensä 143 142 1 149 Muut vastuusitoumukset ja vastuut OKOn sitoumukset pääomasijoitusrahastoihin 30.6.2004 olivat 15,3 miljoonaa euroa. Ne sisältyvät kohtaan "Taseen ulkopuoliset sitoumukset". Taloudellinen informaatio 2004 OKO-konsernin osavuosikatsaus tammi-syyskuulta julkaistaan 28.10.2004. Osavuosikatsaus on laadittu Rahoitustarkastuksen ohjeen "Ohje julkisen kaupankäynnin kohteena olevan luottolaitoksen osavuosikatsauksesta" (18/410/98) mukaan poiketen valtiovarainministeriön päätöksestä, joka koskee arvopaperin liikkeeseenlaskijan säännöllistä tiedonantovelvollisuutta. Kirjanpitolautakunta on antanut toimialakohtaisen poikkeusluvan (2002/538) noudattaa mainittua ohjetta. OKO antaa 5.8.2004 erillisen pörssitiedotteen IFRS-raportoinnin taloudellisista vaikutuksista. Helsingissä 5. päivänä elokuuta 2004 OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Johtokunta ja toimitusjohtaja 23
Lausunto OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n osavuosikatsauksen 1.1.-30.6.2004 yleisluonteisesta tarkastuksesta OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n johtokunnalle Olemme tarkastaneet yleisluonteisesti OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n osavuosikatsauksen kaudelta 1.1.-30.6.2004. Johtokunta ja toimitusjohtaja ovat laatineet arvopaperimarkkinalain 2 luvun 5 :ssä tarkoitetun osavuosikatsauksen. Suorittamamme yleisluonteisen tarkastuksen perusteella annamme yhtiön johtokunnan pyynnöstä arvopaperimarkkinalain 2 luvun 5 :n 2 momentin mukaisen lausunnon osavuosikatsauksesta. Yleisluonteinen tarkastus on suoritettu KHT-yhdistyksen yleisluonteista tarkastusta koskevan suosituksen mukaisesti. Yleisluonteinen tarkastus on tässä yhteydessä suunniteltu ja toteutettu kohtuullisen varmuuden saavuttamiseksi siitä, ettei osavuosikatsaus sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Yleisluonteinen tarkastuksemme rajoittui pääasiallisesti yhtiön henkilökunnalle tehtyihin tiedusteluihin ja analyyttisiin tarkastustoimenpiteisiin antaen siten tilintarkastusta alemman tasoisen varmuuden. Emme ole suorittaneet tilintarkastusta emmekä sen vuoksi anna tilintarkastuskertomusta. Yleisluonteisen tarkastuksen perusteella tietoomme ei ole tullut seikkoja, jotka antaisivat aihetta olettaa, ettei osavuosikatsausta olennaisilta osin olisi laadittu sen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti ja ettei se antaisi arvopaperimarkkinalaissa tarkoitetulla tavalla oikeaa ja riittävää kuvaa OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj konsernin toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Helsingissä 5. elokuuta 2004 KPMG WIDERI OY AB Hannu Niilekselä KHT Raimo Saarikivi KHT 24