TOUKOkuu 2008 Suomi 2012 Sijoituswarrantti Osakesidonnainen www.front.fi
TOUKOkuu 2008 www.front.fi Suomi 2012 Sijoituswarrantti Osakesidonnainen Sijoituswarrantin tuotto perustuu yhdeksän markkinaarvoltaan suurimman ja likviditeetiltään parhaimman Helsingin Pörssissä listatun osakkeen laina-aikaiseen kehitykseen Kolmen parhaan osakkeen tuotto korvataan eräpäivänä kiinteällä 50 %:n tuotolla Sijoituswarranttiin sijoitetulla pääomalla ei ole pääomaturvaa Tärkeitä päivämääriä Myyntiaika: 28.4. 23.5.2 (aikaa saatetaan lyhentää tai jatkaa) Liikkeeseenlaskupäivä: 6.6.2008 Alkuarvojen määrityspäivä: 6.6.2008 Loppuarvojen havaintopäivä: 6.6.2012 Erääntymispäivä: 13.6.2012
Suomi 2012 Sijoituswarrantti Osakesidonnainen Keskeiset ominaisuudet Sijoituswarrantti tarjoaa yhdeksän suomalaisen markkina-arvoltaan suurimman ja likviditeetiltään parhaimman Helsingin Pörssissä listatun osakkeen laina-aikaiseen kehitykseen perustuvan tuoton Osakemarkkinoiden viimeaikainen laskutrendi tarjoaa ajoituksellisesti erinomaisen sijoitusmahdollisuuden Sijoituswarrantti on sisäisesti vivutettu ja tarjoaa siten pienellä pääomalla suuren tuottopotentiaalin 5.000 euron minimisijoitus Sijoituswarranttiin vastaa 31.250 euron nimellisarvoista sijoitusta Sijoituswarranttiin sijoitetulla pääomalla ei ole pääomaturvaa Sijoitusaika noin 4 vuotta Tuotteen kuvaus Suomi 2012 Sijoituswarrantti on noin 4 vuoden mittainen pääomaturvaamaton sijoitus. Sijoituswarrantti tarjoaa sijoittajalle yhtenevän tuottorakenteen obligaatiosijoituksen kanssa, mutta on pääomaturvatusta obligaatiosta poiketen sijoitus ainoastaan optio-osuuteen. Pääomaturvattu obligaatio muodostuu vastaavan optio-osuuden lisäksi nollakuponkikomponentista. Obligaatioon verrattuna Sijoituswarranttisijoitus on arvopaperin optioluonteesta johtuen rahamääräisesti huomattavasti pienempi. Sijoituswarratti tarjoaa sijoittajalle siten suuremman sijoitetun pääoman tuottopotentiaalin. 5.000 euron sijoitus Suomi 2012 Sijoituswarranttiin vastaa nimellisarvoisesti 31.250 euron (obligaatio)sijoitusta. Huom! Sijoituswarranttiin sijoitetulla pääomalla ei ole pääomaturvaa. Suomi 2012 Sijoituswarrantin kohdeetuutena on kymmenen markkina-arvoltaan suurinta ja likviditeetiltään parasta Helsingin Warranttisijoitus on luonteeltaan optio Warranttisijoituksella ei ole pääomaturvaa Warrantti / optio tuotto Warrantti / optio-osuus Obligaation nolla kuponkikomponentti 100 % Pääomaturva Pörssissä listattua osaketta. Kohde-etuuskoriin valitut yhtiöt edustavat useaa toimialaa ja ovat omalla sektorillaan tunnettuja ja arvostettuja kansainvälisesti toimivia suomalaisia suuryrityksiä. Sijoituswarrantti tarjoaa mahdollisuuden hyötyä suomalaisten suuryritysten osakkeiden laina-aikaisesta kehityksestä sisäisesti vivutetulla instrumentilla. Viime aikoina nähty osakemarkkinoiden yleinen lasku tarjoaa ajoituksellisesti erinomaisen tilaisuuden hyödyntää nykyisen markkinatilanteen tarjoama tuottopotentiaali. Suomi 2012 Sijoituswarrantin tuotto määräytyy kohde-etuuskorin yritysten lainaaikaisen kehityksen perusteella. Yhdeksän kohde-etuusyhtiön osakkeiden lähtöarvot määritetään Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskupäivänä. Osakkeiden päätösarvot muodostuvat osakekurssien havainnoista neljän Kohde-etuusosakkeet Sijoituswarrantin tuotto perustuu yhdeksään Suomessa listatun ja toimivan yhtiön osakkeen kehitykseen. Valitut yhtiöt ovat vakavaraisia ja likviditeetiltään erinomaisia suuryrityksiä, jotka edustavat useaa toimialaa tarjoten hajautetun sijoitussalkun helposti ja kustannustehokkaasti. Kaikki kohde-etuusosakkeet kuuluvat OMX Helsinki 25 osakeindeksiin, joka pitää sisällään Helsingin pörssin 25 suurinta ja vaihdetuinta osaketta. vuoden laina-ajan lopussa. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä kohde-etuusosakkeiden sijoitusaikainen keskimääräinen tuotto. Kolmen parhaiten menestyneen osakkeen tuotto korvataan eräpäivänä 50 %:lla. Muiden osakkeiden tuotto perustuu laina-aikaiseen kurssikehitykseen. Sijoittajalla on nyt tilaisuus ostaa erittäin luottokelpoisen NATIXIS Structured Products Limitedin liikkeeseenlaskemaa Suomi 2012 Sijoituswarranttia, jota tarjoaa Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit. Sijoituswarranttien takaajana toimii NATIXIS, jonka luottoluokitus on Aa2 Moody s:iltä ja AA Standard & Poor s:ilta. Lainan merkintäpaikkana toimii Front Capital Oy. Merkintöjä otetaan vastaan vain 5.000 euron vähimmäismerkintänä ja tämän jälkeen 1.000 euron kerrannaisina. Kohde-etuusosakkeiden ja vertailuindeksien kehitys 2.1.2001 15.4.2008 350 300 250 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Osakekori EUROSTOXX50 HEX25 (Lähde: Bloomberg)
Kohde-etuusosake Kuvaus Markkina-arvo (meur) * Tuotonlaskentaesimerkki Fortum Oyj Kone Oyj Metso Oyj Nokia Oyj Nordea Bank AB Outokumpu Oyj Sampo Oyj Stora Enso Oyj UPM-Kymmene Oyj *Lähde: Bloomberg 16.4.2008 Fortum on johtava energiayhtiö Pohjoismaiden ja Itämeren alueella. Sen liiketoiminta on sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä voimalaitosten käyttö- ja kunnossapito. Kone on yksi maailman johtavista hissi- ja liukuporrasyhtiöistä. Se kehittää ja toimittaa ratkaisuja, jotka mahdollistavat ihmisten liikkumisen paikasta toiseen. Metso on kansainvälinen teknologiakonserni, joka palvelee asiakkaita massa- ja paperiteollisuudessa, kivenja mineraalienkäsittelyssä, energiateollisuudessa sekä valituilla muilla teollisuuden aloilla. Nokia on johtava langattoman viestinnän yritys, joka pyrkii edistämään langattoman teollisuudenalan kasvua ja kestävää kehitystä. Nordean visiona on olla johtava pohjoismainen pankki, joka luo merkittävää arvoa asiakkailleen ja omistajilleen ja joka on tunnettu osaavasta henkilöstöstään. Outokumpu on kansainvälinen yritys jonka ensisijainen osaamisalue on ruostumattomien terästen valmistus ja jalostus. Sampo-konserniin kuuluvat Pohjoismaiden ja Baltian johtava vahinkovakuutusyhtiö If sekä henkivakuutusliiketoimintaan erikoistunut Henki-Sampo. Stora Enso valmistaa hieno-, aikakauslehti-, ja sanomalehtipaperia, kuluttajapakkauskartonkia, teollisuuspakkauksia ja puutuotteita. UPM on yksi maailman johtavia metsäteollisuusyhtiöitä. UPM:n liiketoiminta keskittyy painopapereihin, tarramateriaaleihin ja puutuotteisiin. 22 700 6 240 4 200 79 200 79 200 5 400 10 200 5 900 6 000 Kohde-etuusosake Osakkeen lähtöarvo Osakkeen loppuarvo Tuotto Kolme parasta korvattu Sampo Oyj 18,69 30,10 61,04 % 61,04 % Fortum Oyj 25,47 35,53 39,49 % 39,49 % UPM-Kymmene Oyj 11,54 10,95-5,12 % -5,12 % Kone Oyj 24,03 41,43 72,40 % 72,40 % Metso Oyj 29,22 52,89 81,01 % 50,00 % Nordea Bank AB 96,60 146,80 51,97 % 51,97 % Outokumpu Oyj 29,84 32,99 10,54 % 10,54 % Stora Enso Oyj 7,33 13,94 90,24 % 50,00 % Nokia Oyj 20,28 35,94 77,24 % 50,00 % Osakekorin keskimääräinen tuotto* 45,27 % *Taulukon luvut ovat esimerkinomaisia. 45,27 % on Sijoituswarrantin ehdoilla toteutettu kuvitteellisen sijoituksen historiallinen keskituotto. laskennalliselle nimellispääomalle, joka 5.000 euron minimisijoituksessa on 31.250 euroa. Esimerkin mukainen kolmen parhaan tuoton korvaaminen 50 %:lla tehdään kolmen parhaan saavuttamasta tuotosta huolimatta. Teoreettisesti kaikkien osakkeiden tuoton jäädessä 0 %:iin, tulee osakekorin tuotoksi tällöin 3/9 * 50% eli noin 16,7%. Sijoittajalle maksetaan Sijoituswarrantin eräpäivänä sijoituksen nimellisarvolle ehtojen mukaan määritellyn osakekorin keskimääräinen tuotto. Jos osakekori kehittyy negatiivisesti, ei sijoittajalle makseta Sijoituswarrantin eräpäivänä mitään takaisin. Sijoittajan myös hyvä huomata, että jos tuotto jää alhaiseksi, jää sijoitetun pääoman tuotto negatiiviseksi (ks. seuraava tuottoesimerkki) Huom! Sijoituswarranttiin sijoitetulla pääomalla ei ole pääomaturvaa! Tuotonlaskenta Sijoituswarrantin tuotto määräytyy kohde-etuusosakkeiden laina-aikaisen kehityksen perusteella. Tuotonlaskennassa käytettävät osakkeiden lähtöarvot määritetään warrantin liikkeeseenlaskupäivänä. Osakkeiden loppuarvot määritetään neljän vuoden sijoitusajan lopussa 6.6.2012. Kunkin yhdeksän kohde-etuusosakkeen tuotto laitetaan paremmuusjärjestykseen, minkä jälkeen kolmen parhaiten menestyneen osakkeen tuotto korvataan kiinteällä 50 %:n tuotolla. Muiden osakkeiden tuotto perustuu lainaaikaiseen kurssikehitykseen. Euromääräinen tuotto warranttisijoituksen lasketaan 5 000 EUR warranttisijoitus Sijoitus nimellisarvoltaan 31 250 EUR Warranttisijoitus Ehtojen mukainen osakekorin kehitys Warrantin arvo eräpäivänä Sijoitetun pääoman tuotto 5 000-10,0 % 0-100,0 % - 5 000 0,0 % 0-100,0 % - 5 000 10,0 % 3 125-37,5 % -9,0 % 5 000 16,0 % 5 000 0,0 % 0,0 % 5 000 20,0 % 6 250 25,0 % 4,6 % 5 000 30,0 % 9 375 87,5 % 13,4 % 5 000 40,0 % 12 500 150,0 % 20,1 % 5 000 50,0 % 15 625 212,5 % 25,6 % 5 000 60,0 % 18 750 275,0 % 30,3 % Vuotuinen tuotto (p.a.)
Usein kysyttyä Tuottojakauma Suomi 2012 Sijoituswarrantin ehdoilla laskettu tuottohistoria 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 06/2004 03/2005 12/2005 09/2006 06/2007 03/2008-100% (Lähde: Bloomberg, Front Capital) Front Capital Oy on tehnyt Suomi 2012 Sijoituswarrantin ehdoilla historialliseen kohdeetuusosakkeiden kehitykseen perustuvan tuottosimulaation*. Historialliseen kehitykseen perustuva havaintoaineisto käsittää yhteensä 962 havaintoa (tuottojen jakautuminen erääntymisperiodilta 13.6.2004 15.4.2008) ja osoittaa Sijoituswarrantiin sijoitetun pääoman nettokeskituoton havaintoperiodin aikana olleen 182,91 % (29,69 % p.a.). Sijoitetun pääoman maksimituotto samalle ajanjaksolle oli 679,98 % (67,12 % p.a.) minimituoton jäädessä -85,86 %:iin, jolloin sijoittaja saa eräpäivänä takaisin 14,14 % warranttiin sijoittamastaan pääomasta. *Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta Liikkeeseenlaskija onko Sijoituswarrantilla vakuus? Sijoituswarrantien liikkeeseenlaskijana toimii NATIXIS Structured Products Limited. Warranttien takaajana on NATIXIS, joka on saanut Aa2 -luottoluokituksen Moody s-luokituslaitokselta sekä AA -luottoluokituksen Standard & Poor s-luokituslaitokselta. NA- TIXIS on yksi Ranskan suurimmista investointipankeista. Pankki tarjoaa palveluitaan globaalisti 68 maassa mm. investointi- sekä yrityspankkitoiminnan osa-alueilla ja palvelee erityisesti yritys- ja instituutioasiakkaita sekä julkisen sektorin toimijoita. NATIXISkonsernissa on 24 000 työntekijää konsernin nettotuloksen ollessa vuonna 2007 1 101 miljoonaa euroa ja taseen loppusumman 520 000 miljoonaa euroa. Pääoman tai tuoton maksulle ei ole asetettu erillistä vakuutta ja näiden takaisinmaksuun liittyy aina liikkeeseenlaskijariski. Maksetaanko Sijoituswarrantille kuponkikorkoa? Sijoituswarrantille ei makseta kuponkikorkoa. Mitä maksuja Sijoituswarranttiin liittyy? Sijoituswarranttiin ei sisälly ostohinnan lisäksi mitään maksuja. Voinko saada sijoitetut varat käyttööni ennen erääntymispäivää? Suomi 2012 Sijoituswarranttiin on syytä sijoittaa, jos ei todennäköisesti tarvitse sijoitettuja varoja seuraavan neljän vuoden aikana. Lainan myyjänä toimiva Front Capital Oy tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa kuitenkin päivittäin päivitetyn ostohintanoteerauksen ja on valmis toteuttamaan Sijoituswarranttin jälkimarkkinakauppoja ko. päivityspäivänä. Jos sijoittaja myy Suomi 2012 Sijoituswarrantin ennenaikaisesti, hän ei välttämättä kuitenkaan saa takaisin koko sijoitettua määrää tai jo sijoitusaikana Sijoituswarrantin arvo saattaa laskea hyvin alhaiseksi. Eräpäivänä Kohde-etuuskorin keskimääräisen kehityksen ollessa negatiivinen sijoittaja ei saa sijoittamastaan summasta mitään takaisin. Miten Sijoituswarrantti kehittyy? Tietoa Sijoituswarrantin kohde-etuutena olevien osakkeiden sijoitusaikaisesta kehityksestä sijoittaja saa Front Capital Oy:n kotisivuilta www. front.fi kohdasta Arvostukset. Myös Sijoituswarrantin lopulliset ehdot ovat liikkeeseenlaskun jälkeen saatavilla samoilta sivuilta. Onko Sijoituswarrantti pörssilistattu? Sijoituswarranttia ei listata mihinkään arvopaperipörssiin. Voiko tarjous peruuntua? Front Capital Oy pidättää oikeuden peruuttaa Sijoituswarranttin tarjous, mikäli Sijoituswarranttia ei merkitä riittävästi tai jos muuttuneista markkinaolosuhteista johtuen kauppaa ei voida toteuttaa tässä esitteessä kuvatulla tuotonlaskentaehdolla. Keskeiset riskitekijät Tässä markkinointiesitteessä kuvattuun Sijoituswarranttiiin ei tule sijoittaa perehtymättä NATIXIS Structured Products Limitedin laatimaan velkakirjadokumentaatioon sekä markkinointiesitteessä oleviin ehtoihin, jotka ovat saatavilla Front Capitalista. Strukturoituihin tuotteisiin liittyvistä keskeisimmät riskit on kuvattu Front Capitalin sivuilla osoitteessa www.front.fi. Sivuilta löydät myös käytettävien kohde-etuusindeksin vastuuvapauslausekkeet. Verotuksesta Kunkin warrantinhaltijan verokohtelu määräytyy osittain kyseisen haltijan oman tilanteen mukaan. Sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella veroneuvonantajansa kanssa omaan tilanteeseensa liittyvistä veroseuraamuksista Sijoituswarrantin merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen osalta.
Keskeiset määritelmät Tärkeät päivämäärät Liikkeeseenlaskija Takaaja Instrumentin tyyppi Määritysvaluutta Nimellisarvo yhteensä Yksittäisen Sijoituswarrantin hinta (NA) Myyntihinta NATIXIS Structured Products Limited NATIXIS Osakesidonnainen pääomasuojaamaton Sertifikaatti (Sijoituswarrantti) Euro ( EUR ) Enintään 15.000.000 EUR 1.000 EUR per Sijoituswarrantti (vastaa nimellisarvoa 6.250 EUR) 16,0 % (nimellisarvosta) Myyntiaika 28.4. 23.5.2008 Alkuarvojen määrityspäivä 6.6.2008 Liikkeeseenlaskupäivä 6.6.2008 Loppuarvojen määrityspäivä 6.6.2012 Erääntymispäivä 13.6.2012 Vähimmäiserä 5 Sijoituswarranttia, eli 5.000 EUR (vastaa 31.250 EUR nimellisarvoa), ja sen jälkeen 1.000 EUR kerrannaiset (1 Warrantti) Kohde-etuuskori Kohde-etuusosake Bloomberg-koodi Paino Fortum Oyj FUM1V FH 1/9 Kone Oyj KNEBV FH 1/9 Metso Oyj MEO1V FH 1/9 Nokia Oyj NOK1V FH 1/9 Nordea Bank AB NDA SS 1/9 Outokumpu Oyj OUT1V FH 1/9 Sampo Oyj SAMAS FH 1/9 Stora Enso Oyj STERV FH 1/9 UPM-Kymmene Oyj UPM1V FH 1/9 Maksu erääntymisen yhteydessä NA x * Sijoituswarrantin tuotto Osaketuotto Sijoituswarrantin tuotto, missä Osakkeen tuoton määrittely Osakkeen tuotto i min on Osakkeen tuoton määrittely -osion mukaan laskettujen osaketuottojen suuruusjärjestyksessä kuusi pienintä tuottoa Osakkeiden alkuarvot Osakkeiden alkuarvot määritetään 6.6.2008 Osakkeiden loppuarvot Osakkeiden loppuarvot määritetään 6.6.2012 Myyntipaikat Suomessa Virallinen merkintäpaikka Laskenta-asiamies Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Järjestelypalkkio Lopulliset ehdot Osake i, loppuarvo Osake i, alkuarvo - 1 Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit Front Capital Oy NATIXIS Sijoituswarrantia ei listata mihinkään arvopaperipörssiin APK FI0003028258 Tuote tarkoitettu lähinnä suomalaisille sijoittajille Front Capital Oy ja sen yhteistyökumppanit saavat palkkiota Sijoituswarranttien myynnistä järjestelypalkkiona liikkeeseenlaskijalta tai sen kanssa intressiyhteydessä toimivalta taholta. Palkkio määräytyy Sijoituswarranttin liikkeeseenlaskuhinnan ja Front Capitalille määräytyvän lopullisen myyntihinnan erotuksena. Tämä palkkio on suuruudeltaan laskennallisesti n. 1 % p.a. Palkkion suuruus perustuu markkinatilanteeseen 17.4.2008. Järjestelypalkkio sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskulut. Sijoituswarrantin lopulliset ehdot vahvistetaan liikkeeseenlaskun yhteydessä ja ne ovat saatavilla Front Capitalista Miten teen merkinnän? 1 2 3 Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai internetistä www.front.fi) toimita tai postita alkuperäinen ostositoumuslomake myynti- tai merkintäpaikkaan! Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle laskun ja merkintä on maksettava viimeistään laskussa mainittuna maksupäivänä. Vaihtoehtoisesti myyjäsi luovuttaa sinulle maksua varten tilisiirtolomakkeen, jossa maksun eräpäivä on HETI. Tilisiirtolomakkeen viesti-kenttään tulee aina kirjoittaa sijoittajan nimi sekä sijoituksen nimi. HUOM! pankkirahoitetussa merkinnässä maksaminen tapahtuu aina rahoittajapankille erikseen toimitettavan laskun perusteella. Suomi 2012 Sijoituswarrantti kirjataan sijoittajan suomalaiselle arvo-osuustilille arviolta 6.6.2008 tai viipymättä tämän jälkeen. Sijoituswarrantin säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Myynti ja merkintäpaikka: Front Capital Oy Aleksanterinkatu 48 00100 Helsinki Faksi: (09) 6829 8010 www.front.fi Front Capital on yksityinen suomalainen sijoituspalveluyritys, jonka toimintaa valvoo Rahoitustarkastus (osoite: Snellmaninkatu 6, 00101 Helsinki). Front Capital Oy:n kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Lainsäädännön niin vaatiessa voidaan asiakkaalle tehdä soveltuvuusarviointi ennen tuotteen tai palvelun tarjoamista. Asiakkaan luokittelu: Teitä kohdellaan ei-ammattimaisena sijoittajana jos ette AML:n 1. luvun 4 4. momentin mukaan kuulu ammattimaisen sijoittajan ryhmään. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Teillä on Arvopaperimarkkinalain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokitteluperiaatteista löytyy lisää tietoa yhtiön nettisivuilla, www.front.fi. Sovellettava laki Englannin laki