Markkinointiesite. Myyntiperiodi Front Regor Luottokori

Transkriptio

1 Markkinointiesite Myyntiperiodi Front Regor Luottokori

2

3 1 Front Regor Luottokori - luottoriskisidonnainen 5-vuotinen pääomaturvaamaton Obligaatio Mikä tuote? Miksi sijoittaa? Riskitekijöitä Luottoriskisijoitus kolmeen Suomen suurimpaan metsäyhtiöön, M-Real, Stora Enso ja UPM-Kymmene Sijoitusaika 5 vuotta jatkuva jälkimarkkina Liikkeeseenlaskijana Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suomen metsäsektorilla valoisat näkymät viime vuosien tehostamistoimenpiteiden ja sellun sekä paperin hintojen nousun tukemana Obligaation tuotto maksetaan 3 kuukauden välein. Kuponki on aina vähintään 6 %* p.a. Tuotto on sidottu viiteyhtiöiden luottoriskiin, eikä ole riippuvainen esim. osakemarkkinakehityksestä** Ei pääomaturvaa jos viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtuma voi sijoittaja menettää sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan Liikkeeseenlaskijan mahdollinen maksukyvyttömyys, jolloin sijoittaja voi menettää sijoituksensa sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan SIJOITUKSEN LUOKITTELU AIKA SIJOITUSAIKA SIJOITUSRATKAISU SIJOITUSKOHDE Pitkä (yli 3 v.) Pääomaturvaamaton Obligaatio Luottoriski Ei pääomaturvaa Osittainen pääomaturva Pääomaturvattu*** R I S K I Lyhyt enintään 1 v. Keskipitkä enintään 3 v. Pitkä yli 3 v. * Liikkeeseenlaskun ehtona on, että kuponki voidaan vahvistaa vähintään tasoon 5 % vuodessa. ** Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski - lue lisää Tärkeimmät obligaatioon liittyvät riskitekijät -osiosta sekä Ehtotiivistelmä -liitteestä. *** Pääomaturva nimellisarvolle on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Pääomaturva ei kata mahdollista myyntipalkkiota tai ylikurssia, ja sijoituksen pääoman ja tuoton takaisinmaksuun liittyy liikkeeseenlaskijariski.

4 Front Regor Luottokori - luottoriskisidonnainen 5-vuotinen pääomaturvaamaton Obligaatio Suomen metsäsektorilla valoisat näkymät Suomalaiset metsäyhtiöt ovat toteuttaneet mittavan rakenneuudistuksen sekä säästötoimenpiteitä viime vuosina yhtiöt hyvin asemoituneita tuleviin haasteisiin Sellun ja paperin markkinahinnat ovat nousussa ja kapasiteetin käyttöaste on parantunut - yhtiöillä hyvät edellytykset tuloskasvun jatkumiselle Yhtiöiden parantuneet tulos- ja luottonäkymät heijastuvat myös luottoluokituslaitosten yhtiöille antamiin arvioihin Viiteyhtiöiden pitkän aikavälin luottoluokitukset ja näkymät Luottoluokitus Näkymät Yhtiö S&P Moody s S&P Moody s M-Real B- B3 Pos Pos Stora Enso BB Ba2 Pos Pos UPM-Kymmene BB Ba1 Vakaa Vakaa Lähde: Bloomberg Kassavirtaa kolmen kuukauden välein Obligaatio tarjoaa kolmen kuukauden välein maksettavan vähintään 6 %:n* vuotuisen kuponkituoton Obligaatio tarjoaa mahdollisuuden hyötyä markkinakorkojen nousupaineesta, kuponkituoton määräytymisperuste 6 %:n ylittävältä osalta 3 kk euribor + 3,6 % Obligaatiolla ei ole pääomaturvaa ja sen tuotto on sidottu viiteyhtiöiden luottoriskiin - kupongin sekä nimellispääoman takaisinmaksu ovat riippuvaisia viiteyhtiöissä mahdollisesti toteutuvasta luottovastuutapahtumasta Obligaatio on joukkovelkakirjapohjainen tuote, jonka tuotto on tässä Regor Obligaatiossa sidottu viiteyritysten luottoriskiin. Regor Obligaation nimellispääoma maksetaan takaisin eräpäivänä edellyttäen, että yhdessäkään viiteyhtiössä ei tapahdu sijoitusaikana luottovastuutapahtumaa. Luottovastuutapahtuman sattuessa voi sijoittaja menettää sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. Pääoman ja mahdollisen tuoton maksuun liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. * Liikkeeseenlaskun ehtona on, että kuponki voidaan vahvistaa tasoon min. 5 % p.a. Kuponkituoton ja erääntymishinnan määräytyminen Kuponkituotto Regor Obligaation kuponginmaksu on riippuvainen viiteyhtiöissä sijoitusaikana mahdollisesti toteutuvista luottovastuutapahtumista. Mikäli viiteyhtiöissä ei sijoitusaikana toteudu luottovastuutapahtumaa, maksetaan sijoittajalle neljännesvuosittain 3 kk euribor + 3,6 % suuruista vuotuista kuponkituottoa, joka on aina vähintään 6 % p.a.*. Mahdollisen luottovastuutapahtuman toteutuessa jossain kolmesta viiteyhtiössä ei kuponkia makseta kuluvalle eikä tuleville kuponkijaksoille.. Erääntymishinta Mikäli jossain kolmesta viiteyhtiössä toteutuu sijoitusaikana luottovastuutapahtuma, määräytyy erääntymishinta eräpäivänä luottovastuutapahtuman kokeneelle viiteyhtiölle määriteltävän ns. palautusasteen perusteella. Palautusaste on % nimellispääomasta ja se määräytyy yleisesti hyväksytyn ja noudatetun kansainvälisen käytännön mukaisesti joko Inter- national Swaps and Derivatives Association (ISDA) -järjestön huutokauppaprotokollan mukaisesti tai markkinakäytännön mukaisen arvostusmenetelmän puitteissa laskenta-asiamiehen toimesta. Luottovastuutapahtuma Obligaation kuponkituoton maksaminen sekä palautettavan pääoman suuruus on riippuvainen viiteyhtiöissä mahdollisesti tapahtuvista luottovastuutapahtumista. Luottovastuutapahtumien määritelmä perustuu 2003 ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Credit Derivatives Definitions -standardiin, joka on rahoitusmarkkinoiden globaali standardi määriteltäessä luottoriskiin sidottujen tuotteiden ehtoja. Seuraavassa osiossa on lyhyesti kuvattu luottovastuutapahtuman täyttymisen keskeisimmät ehdot. Luottovastuutapahtuma on määritelty tarkemmin tuotteen lopullisissa ehdoissa, jotka ovat saatavissa Front Capitalista.

5 Luottovastuutapahtuman määritelmä Konkurssi Konkurssilla tarkoitetaan tilannetta, jossa Viiteyhtiö panee tai sitä vastaan on pantu vireille menettely, jonka tavoitteena on maksukyvyttömyyttä koskeva tuomio tai konkurssituomio tai on muu konkurssi-, maksukyvyttömyyslainsäädäntöön perustuva tai muu velkojien vahingoksi tehty päätös tai hakemus Viiteyhtiön purkamiseksi tai selvitystilaan asettamiseksi, joka johtaa maksukyvyttömyys- tai konkurssituomioon. Konkurssiin rinnastetaan myös muu Viiteyhtiötä koskeva tapahtuma, jolla Viiteyhtiötä koskevan lain mukaan on vastaava vaikutus, eli tilanteet, joissa Viiteyhtiö on muuten kuin tilapäisesti kykenemätön maksamaan velkojaan (esimerkiksi yhtiön muu purkaminen, omaisuuden luovuttaminen vakuudenhaltijalle, muutoin virallisesti vahvistettu maksukyvyttömyys). Sijoituksen perustiedot Vakava Maksuhäiriö Vakavalla maksuhäiriöllä tarkoitetaan tilannetta, jossa mahdollisesti sovellettavan jatkoajan tai maksuajan pidennyksen jälkeen Viiteyhtiö laiminlyö suorittaa yhden tai useamman Velkasitoumuksen ehtojen mukaisen erääntyneen maksun. Velkojen Uudelleenjärjestely Velkojen uudelleenjärjestelyllä tarkoitetaan, että yhtä tai useampaa viiteyhtiön Velkasitoumusta kohtaan kohdistuu joku seuraavista toimenpiteistä: Korkoprosentin tai maksuun erääntyneen korkomäärän tai kertyneen korkosumman pienentäminen, pääomasumman tai eräpäivänä maksuun lankeavan preemion tai sopimuksenmukaisen lunastuksen pienentäminen, maksupäivän lykkääminen, Velkasitoumuksen etuoikeusjärjestyksen muuttaminen tai valuutan vaihto muuhun kuin sallittuun valuuttaan. Front Regor Luottokori Liikkeeseenlaskija Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Moody s: A1 / S&P: A) Liikkeeseenlaskupäivä Maksupäivä Sijoitusaika Noin 5 vuotta (erääntyminen ) Viiteyhtiöt Myyntihinta 100 % Kuponki Myyntipalkkio Vähimmäismerkintä Instrumentin tyyppi Myyntirajoitukset Velkakirjadokumentaatio M-Real Oyj, Stora Enso Oyj, UPM-Kymmene Oyj 3 kuukauden Euribor + 3,6 %, vähintään 6 % p.a. Liikkeeseenlaskun ehtona on että marginaali voidaan vahvistaa vähintään tasoon 3,6 % ja kuponki vähintään tasoon 5 % p.a. 2 % myyntihinnasta jos sijoitus alle EUR 1 % myyntihinnasta jos sijoitus EUR tai yli EUR ja tätä suuremmista sijoituksista ei veloiteta myyntipalkkiota EUR ja tämän jälkeen EUR kerrannaiset Luottoriskisidonnainen pääomaturvaamaton obligaatio Ei-julkinen. Tuote on tarkoitettu suomalaisille instituutiosijoittajille ja varakkaille yksityishenkilöille. Liikkeeseenlaskijan laatima hyväksytty esite siihen liittyvine asiakirjoineen on saatavissa osoitteesta tämän sijoitustuotteen markkinointisivustolta Tärkeimmät obligaatioon liittyvät riskitekijät Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariski toteutuu jos obligaation liikkeeseenlaskija joutuu sijoitusaikana maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksestaan. Tällöin sijoitettu pääoma sekä mahdollinen tuotto voidaan sijoituksen kehityksestä riippumatta menettää kokonaan tai osittain. Kohde-etuusriski (markkinariski) Kohde-etuuden kehitys vaikuttaa obligaation tuottoon sekä arvoon. Sijoitus obligaatioon ei ole sama kun sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Jälkimarkkinahinta ei välttämättä korreloi kohdeetuuden kehityksen kanssa. Tuottoriski Sijoitus ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuteen, ja kohdeetuuden sijoitusaikaisen kehityksen ollessa voimakkaasti positiivinen saattaa obligaation tuotto sijoitusaikana olla heikompi kuin vastaavan suoran sijoituksen. Likviditeettiriski Myytäessä obligaatiota ennen sijoitusajan päättymistä ei tuotteelle välttämättä löydy ostajaa, tai tarjottava hinta ei vastaa todellista arvoa ja voi olla sijoitettua määrää pienempi, mikä saattaa johtaa tappioihin sijoittajalle. Likviditeettiin vaikuttavat suoraan sijoitustuotteen kysyntä ja tarjonta sekä epäsuorasti muut tekijät, kuten poikkeuksellinen markkinatilanne tai selvitysprosessin puutteet tai häiriöt. Ennenaikaisen lunastuksen riski Obligaatio voidaan erityistapauksissa lunastaa ennenaikaisesti velkakirjadokumentaatiossa mainituin ehdoin muun muassa lainsäädännön muutoksen johdosta. Tällöin lunastushinta voi olla obligaation myyntihintaa pienempi ja sijoituksen tuotto negatiivinen. Muut keskeiset riskitekijät löytyvät markkinointiesitteen kohdasta Riskit sekä liikkeeseenlaskijan laatimasta esitteestä.

6 Ehtotiivistelmä Front Regor Luottokori Liikkeeseenlaskija Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Moody s: A1 / S&P: A) Liikkeeseenlaskupäivä Erääntymispäivä Maksupäivä Viiteyhtiöt Myyntihinta 100 % Myyntipalkkio M-Real Oyj, Stora Enso Oyj, UPM-Kymmene Oyj 2 % myyntihinnasta jos sijoitus alle EUR 1 % myyntihinnasta jos sijoitus EUR tai yli EUR ja tätä suuremmista sijoituksista ei veloiteta myyntipalkkiota Kuponki Kuponginmaksu 3 kuukauden Euribor + 3,6 %, vähintään 6 % p.a. Liikkeeseenlaskun ehtona että marginaali voidaan vahvistaa vähintään tasoon 3,6 % ja kuponki vähintään tasoon 5 % p.a. Kunkin kuponkijakson euribor -noteeraus määritetään kaksi pankkipäivää ennen kyseisen jakson alkua. Kuponginmaksu on riippuvainen viiteyhtiöissä mahdollisesti toteutuvista luottovastuutapahtumista. Jos yhdessäkään viiteyhtiössä ei kuponkijakson aikana toteudu Luottovastuutapahtumaa, maksetaan sijoittajalle kuponki kolmen kuukauden välein, ensimmäisen maksupäivän ollessa ja viimeisen Mahdollisen luottovastuutapahtuman toteutuessa ei kuponkia makseta kuluvalle eikä tuleville kuponkijaksoille.. Erääntymishinta on riippuvainen viiteyhtiöissä mahdollisesti tapahtuvista luottovastuutapahtumista: (i) Jos yhdessäkään viiteyhtiössä ei sijoitusaikana toteudu lainan ehtojen mukaista Luottovastuutapahtumaa, maksetaan sijoittajalle eräpäivänä lainan nimellispääoma takaisin kokonaisuudessaan. (ii) Luottovastuutapahtuman toteutuessa jossakin viiteyhtiössä erääntymishinta eräpäivänä määräytyy luottovastuutapahtuman kokeneelle viiteyhtiölle määriteltävän ns. palautusasteen perusteella: Erääntymishinta Erääntymishinta = Nimellisarvo * Palautusaste, missä Palautusaste määritellään International Swaps and Derivatives Association (ISDA) -järjestön huutokauppaprotokollan perusteella tai markkinakäytännön mukaisen arvostusmenetelmän puitteissa laskenta-asiamiehen toimesta. Vähimmäismerkintä Sovellettava laki Instrumentin tyyppi Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Järjestelypalkkio Markkinointiaineisto Luottovastuutapahtuman määritelmä perustuu 2003 ISDA-standardiin (International Swaps and Derivatives Association). Luottovastuutapahtuma on määritelty tarkemmin tuotteen lopullisissa ehdoissa, jotka ovat saatavissa Front Capitalista EUR ja sen jälkeen EUR kerrannaiset Englannin laki Luottoriskisidonnainen pääomaturvaamaton obligaatio Obligaatio listataan Lontoon pörssiin Euroclear XS Ei-julkinen. Tuote on tarkoitettu suomalaisille instituutiosijoittajille ja varakkaille yksityishenkilöille. Front Capital saa liikkeeseenlaskijalta palkkiota, joka pääsääntöisesti määräytyy ko. sijoitustuotteen Front Capitalin ostohinnan ja tämän tarjouksen myyntihinnan erotuksena, ja jonka suuruus tilanteessa oli n. 0,8 % p.a. nimellisarvolle laskettuna. Tästä palkkiosta katetaan kaikki myyntiin liittyvät kulut. Markkinointiaineistoon kuuluvat tämän markkinointiesitteen lisäksi liikkeeseenlaskijan laatima hyväksytty esite, joka on saatavissa osoitteesta tämän sijoitustuotteen markkinointisivustolta, ja joihin sijoittajan on tutustuttava ennen sijoitusta. Front Capital tai liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta.

7 Asiakkaan luokittelu Riskit Teitä kohdellaan ei-ammattimaisena sijoittajana jos ette AML:n 1 luvun 4 4. momentin mukaan kuulu ammattimaisen sijoittajan ryhmään. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojaan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Teillä on arvopaperimarkkinalain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokitteluperiaatteista löytyy lisää tietoa yhtiön kotisivuilla, Sijoittajan tulee perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan velkakirjadokumentaatioon (julkisessa sijoitustuotteen tarjoamisessa hyväksytty esite siihen liittyvine asiakirjoineen, tai ei-julkisessa tarjoamisessa pääsääntöisesti velkaohjelma ja lopulliset ehdot), sekä markkinointiesitteessä oleviin sijoitustuotteen ehtoihin, jotka ovat saatavilla Front Capitalista. Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Sijoittajan tulee tiedostaa, että sijoituksiin liittyvä riski tarkoittaa, että sijoittaja voi hävitä sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan ja, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoittaja tulee varmistua siitä, että hän ymmärtää sijoitustuotteen ominaisuudet ja riskit. Sijoittaja tekee jokaisen sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan ja vastaa niiden taloudellisesta tuloksesta. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. Strukturoituihin tuotteisiin liittyvät keskeisemmät riskit on kuvattu lyhyesti alla. Lisätietoa riskeistä löytyy liikkeeseenlaskijan laatimasta velkakirjadokumentaatiosta sekä Front Capitalin sivuilta osoitteessa Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariski toteutuu silloin, jos sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija ei sijoituksen eräpäivänä pysty vastaamaan sitoumuksestaan, eli maksamaan sijoitustuotteen pääomaa ja/ tai tuottoa sijoittajalle. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan tai muun sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija joutuu sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa ja mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain. Sijoittajan tulee siis sijoituspäätöstä tehdessä ottaa huomioon liikkeeseenlaskijan vakavaraisuus ja siihen liittyvä riski. Liikkeeseenlaskijariskin arvioimiseksi ohjelmaesitteessä on esitetty liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa koskevat tiedot. Myös liikkeeseenlaskijan luottoluokitus kertoo liikkeeseenlaskijariskin suuruudesta. Likviditeettiriski Likviditeettiriski viittaa tilanteeseen, jossa sijoittaja haluaa myydä sijoitustuotteen ennen tuotteen sijoitusajan päättymistä. Tällöin sijoitustuotteelle ei välttämättä löydy ostajaa, tai vaihtoehtoisesti, tarjottava hinta ei vastaa sijoitustuotteen todellista arvoa. Yleensä liikkeeseenlaskijat antavat kukin omille arvopaperilleen takaisinostohinnan tuotteen sijoitusaikana. Tuotteen likviditeettiin vaikuttavat suoraan tuotteen kysyntä ja tarjonta ja epäsuorasti muut tekijät, kuten markkinahäiriöt tai infrastruktuuriongelmat, kuten arvopaperien selvitysprosessin puutteet tai häiriöt. Jos sijoittaja myy sijoitustuotteen ennen sijoitusajan päättymistä, hän ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua määrää. Kohde-etuusriski Sijoitustuotteen tuotto on käytännössä aina sidottu kohde-etuuden arvon kehitykseen. Kohde-etuutena toimii usein osake- tai indeksikori tai yksittäinen osake tai indeksi. Muita kohde-etuutena käytettyjä omaisuusluokkia ovat mm. korot, hyödykkeet, valuutat sekä luottoriskijohdannaiset tai näiden yhdistelmät. Kohde-etuuden taso voi vaihdella sijoitusaikana ja yleensä sijoitus strukturoituun sijoitustuotteeseen ei ole sama kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajalle maksettava tuotto on riippuvainen kohde-etuuden sijoitustuotteen sijoitusaikaisesta kehityksestä. Tuoton kannalta sijoittajalla on siis riski sen suhteen, miten kohde-etuuden arvo kehittyy tuotteen sijoitusaikana. Sijoittajan riski realisoituu, jos kohde-etuuden arvo muuttuu tuotteen ehtojen kannalta epäedullisesti. Sijoituswarrantin osalta sijoitus raukeaa arvottomana jos kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai nolla ja sijoittaja menettää sijoitetun pääomansa. Obligaatiosijoituksissa on usein nimellispääoman turva, joka takaa sijoittajalle lainan nimellispääoman takaisinmaksun kokonaisuudessaan eräpäivänä riippumatta kohde-etuuden kehityksestä (kts. liikkeeseenlaskijariski). Tuotteissa, joissa pääomaturvaa ei ole, takaisinmaksettava pääoman suuruus on riippuvainen kohdeetuuden sijoitusaikaisesta kehityksestä ja sijoittaja saattaa menettää sijoitettua pääomansa. Korkoriski Korkoriski aiheutuu korkojen muutoksista. Korkoriski tarkoittaa sitä, että arvopaperin, erityisesti joukkovelkakirjan, suhteellinen arvo heikkenee koronnousun seurauksena. Korkojen noustessa joukkovelkakirjojen hinnat laskevat ja päinvastoin. Tämä perustuu siihen, että korkojen noustessa joukkovelkakirjan omistamiseen liittyvä vaihtoehtoiskustannus pienenee, koska sijoittajat voivat realisoida suurempia tuottoja siirtymällä muihin, koronnousua heijastaviin sijoituksiin. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy tuotteen ennen eräpäivää, ja silloin sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua määrää. Ennenaikaisen lunastuksen riski Sijoitustuote voidaan erityistapauksissa lunastaa ennenaikaisesti velkakirjadokumentaatiossa mainituin ehdoin muun muassa lainsäädännön muutoksen johdosta. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Simulaatiot Sovellettava laki ja erimielisyyksien ratkaisu Verotus Myynti- ja merkintäpaikka Markkinointiesitteessä voidaan esittää historiallista informaatiota ja simuloitua historiallista informaatiota ja ne on tarkoitettu vain asian havainnollistamiseen. Simuloitu informaatio perustuu Front Capitalin tai liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin, arvioihin ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja sijoitusaika voi myös poiketa markkinointiesitteen esimerkissä käytetystä sijoitusajasta. Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat ostavat sijoitustuotteen Front Capitalilta tai tämän yhteistyökumppaneilta, sekä tämän markkinointiesitteen tarkoittamaan tarjoukseen, sovelletaan Suomen lakia. Jos tarjoajan ja asiakkaan välillä syntyy tarjoukseen liittyvää erimielisyyttä, josta ei päästä keskenään neuvotellen ratkaisuun, ratkaistaan erimielisyydet Suomen lain mukaisesti suomalaisessa tuomioistuimessa. Ennakkotiedot on annettu Suomen lainsäädännön mukaisina. Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Sijoitustuotteen takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa ei käsitellä verotuksessa luovutusvoittona tai korkotulon lähdeverolain mukaisena tulona, vaan muuna pääomatulona. Eräpäivänä tapahtuvasta takaisinmaksusta syntyvästä voitosta liikkeeseenlaskijan suomalainen maksuasiamies toimittaa 28 %:n ennakonpidätyksen. Ennakonpidätys käytetään sijoitustuotteen omistajan lopullisten verojen suoritukseksi. Sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää voittoa käsitellään luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta hankintahinta sekä hankinta- ja myyntikulut. Sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää ja todennäköisesti myös takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää tappiota käsitellään luovutustappiona. Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija tai Front Capital ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan kunkin sijoittajan tulisi erikseen selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Sijoitustuotteen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitustuotteen sijoitusaikana. Front Capital Oy Aleksanterinkatu 48 A Helsinki Faksi: (09) Front Capital Oy palvelee asiakkaitaan suomeksi ja soveltuvin osin ruotsiksi ja englanniksi. Lainsäädännön niin vaatiessa voidaan asiakkaalle tehdä asianmukaisuus- tai soveltuvuusarviointi ennen tuotteen tai palvelun tarjoamista. Front Capital Oy:n kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Front Capital Oy on sijoituspalveluyritys, jonka toimintaa valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6 ja Mikonkatu 8, PL 103, Helsinki, puhelin ; Front Capital Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Lisää tietoa palveluntarjoajasta ja palveluista ovat saatavilla osoitteesta

8 Front Capital - ja sen henkilökunta haluaa palvella juuri sinua Front Capital on suomalainen indeksisijoittamiseen erikoistunut yhtiö jonka palveluksessa on 29 työntekijää. Sen omistavat yhtiön avainhenkilöt kokonaisuudessaan. Kaikki avainhenkilöt ovat alansa arvostetuimpia ja kokeneimpia asiantuntijoita. Tarjoamme instituutiosijoittajille ja varakkaille yksityishenkilöille suoraan omaisuudenhoito-, sijoitusneuvonta-, välitys- ja rahoituspalveluita. Sijoitusfilosofiamme mukaan tarjoamme asiakkaillemme enemmän kuin tavanomaisia sijoitusratkaisuja ja poikkeuksellista omaisuudenhoitoa. Olemme edelläkävijä. Oma markkinanäkemyksemme, indeksisijoittaminen ja johdannaisten hyödyntäminen ovat meille välineitä, joilla hyvä tuotto voidaan yhdistää pääomaturvaan. Toimimalla riippumattomana varmistamme asiakkaillemme jatkuvan ja luotettavan palvelun sekä kykymme vastata suomalaisiin sijoitustarpeisiin asiakaslähtöisesti ja ripeästi. Miten teen merkinnän? Ennen sijoituksen tekemistä sijoittajan tulee perehtyä tähän markkinointiesitteeseen sekä liikkeeseenlaskijan laatimaan velkakirjadokumentaatioon (julkisessa sijoitustuotteen tarjoamisessa hyväksytty esite siihen liittyvine asiakirjoineen, tai ei-julkisessa tarjoamisessa pääsääntöisesti velkaohjelma ja lopulliset ehdot), jotka ovat saatavilla Front Capitalista Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai Internetistä toimita se myyntipaikkaan! Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle laskun ja merkintä on maksettava viimeistään laskuun mainittuna maksupäivänä. Sijoitustuote kirjataan sijoittajan arvo-osuustilille arviolta liikkeeseenlaskupäivänä tai viipymättä tämän jälkeen. Sijoitustuotteen säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Front Capital Oy Aleksanterinkatu 48 A, 6. krs Helsinki Puh Faksi info@front.fi,