Veritas Eläkevakuutus Tilinpäätös ELÄKEVAKUUTUSOSAKEYHTIÖ VERITAS SISÄLLYSLUETTELO Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2005 Tuloslaskelma Tase Tuloslaskelman liitteet Taseen liitteet Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) Sijoitustoiminnan tuotto Avainluvut ja analyysit Hallituksen ehdotus voiton käytöstä
Veritas Eläkevakuutus Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2005 Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas (jäljempänä Veritas Eläkevakuutus) perustettiin vuonna 1905, ja päättynyt toimintavuosi oli yhtiön sadas. Veritas-ryhmä kunnioitti 100-vuotisjuhlaansa mm. luovuttamalla Turun kaupungille muistomerkin Dominikaanit Turussa. Samanaikaisesti julkaistiin myös valtionarkeologi C. J. Gardbergin kirja Veritas Totuus!. Kirja kertoo dominikaanimunkeista ja heidän merkityksestään Suomen historiassa. Veritas Eläkevakuutus on osa vakuutusryhmä Veritasta. Veritas Eläkevakuutuksen pääkonttori sijaitsee Turussa. Johto Tilivuoden aikana Master of Law, OTK Jan-Erik Stenman toimi yhtiön toimitusjohtajana. Yhtiön hallitukseen kuuluivat toimitusjohtaja Kjell Sundström (puheenjohtaja), professori Peter Wetterstein (varapuheenjohtaja), asiamies John Glad, teollisuusasiamies Jorma Hanhiala, toimitusjohtaja Kurt Häggblad, toimitusjohtaja Mikael Ingberg, toimitusjohtaja Torbjörn Jakas (erosi tehtävästä 1.9.2005), sosiaalipoliittinen asiantuntija Mirja Janérus, pääekonomisti Matti Koivisto, kehitysjohtaja Timo Pahl, toimitusjohtaja Jan-Erik Stenman sekä asiamies Johan Åström. Hallintoneuvosto valitsi 18.11.2005 toimitusjohtaja Anders Nordmanin hallituksen uudeksi jäseneksi. Nordmanin toimikausi alkoi välittömästi. Talouspäällikkö Anders Dahlbäck ja toimitusjohtaja Henrik Johansson valittiin hallitukseen vuodenvaihteesta alkaen. Jorma Hanhiala ja Timo Pahl jättivät hallituksen. Muut hallituksen jäsenet sekä varajäsenet konsuli Torbjörn Wikeström, SAK:n järjestösihteeri Anita Spring ja varatoimitusjohtaja Thor Sourander valittiin uudelleen. Toimitusjohtaja Peter Boström toimi yhtiön hallintoneuvoston puheenjohtajana ja toimitusjohtaja Håkan Anttila varapuheenjohtajana. Yhtiökokous päätti 27.5.2005 muuttaa hallintoneuvoston toimikautta niin, että se alkaa heti yhtiökokouksen jälkeen. Näin ollen valtiotieteen maisteri Lars Rönn joutui ikämääräysten mukaan jättämään paikkansa hallintoneuvostossa jo yhtiökokouksen jälkeen. Hallintoneuvoston jätti myös toimitusjohtaja Johan Dahlman. Uusiksi jäseniksi valittiin toimitusjohtaja Ove Grandell ja sijoituspäällikkö Tony Karlström. Hallintoneuvoston jäsen, apulaisjohtaja Ari Seger menehtyi elokuussa helikopterionnettomuudessa. Lakisääteinen työeläkejärjestelmä Keskimääräinen TEL-vakuutusmaksu oli 21,6 % vuonna 2005, eli maksu nousi 0,2 % vuotta aiemmasta. Palkansaajien työeläkemaksu oli 4,6 % (4,6 %) alle 53-vuotiailla ja 5,8 % (4,6 %) 53 vuotta täyttäneillä. Suluissa mainitut luvut ovat vuodelta 2004. TEL-maksujen tapaan myös YEL-maksusta tuli vuonna 2005 ikäsidonnainen. Alle 53-vuotiaiden yrittäjien YEL-vakuutusmaksu oli 21,4 % (21,4 %), ja 53 vuotta täyttäneiden yrittäjien 22,6 % (21,4 %). Vuoden 2005 alusta yrittäjillä on ollut mahdollisuus yrityksen taloudellisesta tilanteesta riippuen maksaa joko korotettua maksua tai alennettua maksua ilman, että vahvistettua työtuloa on tarvinnut muuttaa. Lisämaksut nostavat eläkkeen määrää, kun taas vakuutusmaksujen alentaminen laskee sitä. Veritas Eläkevakuutuksen asiakkaista 40 valitsi mahdollisuuden maksaa lisämaksuja. 23 yrittäjää maksoi alennettuja maksuja. Vuoden 2005 alussa voimaan tullut suuri työeläkeuudistus sujui hyvin mittavista atk-järjestelmien muutoksista huolimatta. Eläkeiän muututtua joustavaksi asiakaspalveluun tulleiden yhteydenottojen määrä kasvoi huomattavasti ja eläketiedusteluja tehtiin 15 % edellisvuotta enemmän. Alan järjestelmäyhteistyö koki muutoksia yhtiön atk-toimittajan Esy Oy:n solmiessa strategisen yhteistyösopimuksen TietoEnator Oyj:n kanssa. Yhteistyön tavoitteena on luoda entistä laajempi teknologia-, osaamis- ja resurssipohja Esy Oy:n liiketoiminnan ja asiakaspalvelun kehittämiseksi. Vuoden aikana yhtiö osallistui aktiivisesti alan edunvalvontaan mm. tapaamalla pankinjohtaja Matti Louekosken. Tapaamisella haluttiin tuoda esille erityispiirteitä yhtiön toiminnassa ja yhtiömuodossa. Pankinjohtaja Louekoski vastasi työeläkelain uudistamista koskevasta selvitystyöstä. Selvitys valmistui vuoden 2006 alussa.
Veritas Eläkevakuutus Nk. Puron ryhmä selvitti työeläkeyhtiöiden mahdollisuuksia kasvattaa sijoitustoiminnan tuottoja riskinottoa lisäämällä. Selvitystyön kohteena oli sekä kotimaisten osakesijoitusten että osakkeiden prosentuaalisen osuuden lisääminen sijoitussalkussa. Työryhmän kehitysehdotus julkaistiin vuoden 2006 alussa. Kilpailulainsäädännön muutokset toukokuussa 2004 sekä vakuutusmarkkinoiden suuret uudelleenjärjestelyt vuonna 2005 terävöittivät alan kilpailuasetelmia. Yhtiöiden välinen yhteistyö etsii nyt uusia toimintamuotoja. Pörssiyhtiöiden käyttöön ottamien kansainvälisten IAS/IFRS-kirjanpitostandardien johdosta vuoden 2006 alusta suurtyönantajien työkyvyttömyyseläkemaksuihin otettiin käyttöön maksuluokat. Näin työkyvyttömyysvastuut eivät IAS 19 mukaan rasita pörssiyhtiöiden tilinpäätöstä. Maksuluokat korvaavat omavastuun, jolla aiemmin määriteltiin työkyvyttömyyseläkemaksu. Maksutaso määräytyy etukäteen yrityksen työkyvyttömyysriskin mukaan, eivätkä tulevat työkyvyttömyystapaukset enää suoraan johda maksunkorotuksiin. Muutosta valmisteltiin jo vuonna 2005 maksuluokkien vahvistamisella ja asiakastiedotteilla. Yksityisen sektorin keskeisten eläkelakien yhdistämistä valmisteltiin. Lakiesitys yhdestä, työntekijäin eläkelain, lyhytaikaisissa työsuhteissa olevien työntekijöiden eläkelain sekä taiteilijoiden ja eräiden erityisryhmiin kuuluvien työntekijöiden eläkelain korvaavasta eläkelaista, hyväksyttiin eduskunnassa maaliskuussa 2006, ja se tulee voimaan vuoden 2007 alusta. Vakuutustoiminta Vakuutusmaksutulo Konsernin kokonaismaksutulo oli 362,5 (331,5) miljoonaa euroa, mikä tarkoittaa 31,0 miljoonan euron eli 9,4 %:n lisäystä edelliseen vuoteen. Lisäys johtuu suurelta osin Henkivakuutusosakeyhtiö Veritaksen (jäljempänä Veritas Henkivakuutus) hankkimasta Aktia Henkivakuutus Oy:stä. Viime vuosien negatiivinen maksutulon kehitys taittui Veritas Eläkevakuutuksen osalta vuonna 2005. TEL-vakuutusmaksutulo kasvoi edellisvuodesta 6,5 % ja oli 219,4 (206,0) miljoonaa euroa. YEL:n mukainen vakuutusmaksutulo nousi 2,1 % ja oli 47,2 (46,2) miljoonaa euroa. Yllämainituista maksutuloista TEL:n ja YEL:n mukaisten lisävakuutusten osuus oli 1,6 (2,7) miljoonaa euroa. Lisävakuutusten maksutulon lasku johtuu pääasiassa TEL-lisäeläkkeiden jälleenvakuuttamisen päättymisestä vuoden 2004 alussa, mikä johti normaalia suurempaan maksutuloon vuonna 2004. Kaikkiaan vakuutusmaksutulo kasvoi vuoteen 2004 verrattuna 14,4 miljoonaa euroa eli 5,7 %. Yhtiön markkinaosuus oli 3,6 % (3,6 %). Luottotappiot vakuutusmaksusaatavista nousivat vuonna 2005 vuoden takaiselta tasolta pääosin yhden yksittäisen tapauksen johdosta. Tappiot olivat 4,5 (4,0) miljoonaa euroa. MAKSUTULO Veritas Eläkevakuutus M 300 250 200 150 100 50 0 01 02 03 04 05
Veritas Eläkevakuutus MARKKINAOSUUDET VUONNA 2005 Työeläkeyhtiöt Varma 37,5 % Ilmarinen 31,8 % Tapiola 15,8 % Fennia 11,0 % Veritas 3,6 % Alandia 0,3 % Vakuutuskanta Veritas Eläkevakuutuksen TEL-vakuutukset käsittivät vuoden 2005 päättyessä arviolta 39 200 (38 900) työntekijää, joiden yhteenlaskettu vuosiansio oli 924,4 (872,6) miljoonaa euroa. Keskimääräinen vuosiansio oli siten n. 23 600 (22 450) euroa. YEL-vakuutusten lukumäärä oli vuoden 2005 päättyessä 14 571 (15 134) ja niiden yhteenlaskettu arvioitu vuosityötulo 216,1 (213,8) miljoonaa euroa. Keskimääräinen vuosityötulo oli siten n. 14 830 (14 130) euroa. Veritas Eläkevakuutuksen suoraan myöntämän TEL:n ja YEL:n mukaisen eläkevakuutuskannan lisäksi yhtiö vastasi myös Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandian kanssa rinnakkaisvakuutuksena Ahvenanmaalla myönnetystä vakuutuskannasta. Veritas Eläkevakuutuksen osuus on puolet tästä kannasta, joka vuoden 2005 päättyessä käsitti arviolta 6 000 (5 900) työntekijää, joiden yhteenlaskettu vuosiansio oli 171,5 (160,8) miljoonaa euroa sekä 1 169 (1 150) yrittäjää, joiden yhteenlaskettu arvioitu vuosityötulo oli 24,0 (22,4) miljoonaa euroa. Työntekijöiden keskimääräinen vuosiansio oli siten 28 440 (27 280) euroa ja yrittäjien keskimääräinen vuosityötulo 20 570 (19 460) euroa. Korvauskulut Eläkkeitä maksettiin vuonna 2005 yhteensä 220,9 (210,9) miljoonaa euroa. Summaan sisältyy yhteensä 2,0 (2,0) miljoonan euron käsittelykustannukset. Lakisääteisiä TEL-eläkkeitä maksettiin 175,8 (166,4) miljoonaa euroa ja YEL:n mukaisia eläkkeitä 43,0 (42,5) miljoonaa euroa. Veritas Eläkevakuutuksesta sai lakisääteisen eläkkeensä joulukuun 2005 lopussa yhteensä 21 318 (20 330) henkilöä. Veritas Avanti -työkyvyn kehittämisohjelmassa toteutettiin ja koordinoitiin vuoden aikana noin sata hanketta. Työhyvinvointiprojektien suunnittelua kehitettiin hankkimalla kartoitusohjelma tukemaan työilmapiirin arvioimista asiakasyrityksissä. Työkyvyn ylläpitoon suunnatut kulut olivat 0,2 (0,2) miljoonaa euroa. Vastuuvelka Veritas Eläkevakuutuksen yhteenlaskettu vastuuvelka oli 1 305,2 (1 200,2) miljoonaa euroa 31.12.2005. Vakuutusmaksuvastuun osuus oli 822,4 (737,1) miljoonaa euroa ja korvausvastuun osuus 482,8 (463,2) miljoonaa euroa. Aikavälillä 1.1. 30.6.2005 laskuperustekorko oli 4,75 % ja se korotettiin 5,50 %:iin 1.7.2005 alkaen. 1.1.2006 korko nostettiin 6,00 %:iin. Tytäryhtiö Veritas Henkivakuutuksen omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka kasvoi 28 % ja oli 698,6 miljoonaa euroa. Vastuuvelasta 128,0 miljoonaa euroa oli sijoitussidonnaisissa vakuutuksissa. Lisäys johtuu ennen kaikkea Aktia Henkivakuutuksen hankinnasta. Ennen 1.1.1999 myönnettyjen vakuutusten vastuuvelka on laskettu käyttämällä 4,5 %:n laskuperustekorkoa. Ajalla 1.1.1999 28.2.2003 myönnetyille vakuutuksille on käytetty laskuperustekorkoa 3,5 % ja 1.3.2003 jälkeen myönnetyille vakuutuksille on käytetty
Veritas Eläkevakuutus laskuperustekorkoa 2,5 %. Tästä säännöstä poikkeavat ryhmäeläkevakuutukset, joille on käytetty 3,5 %:n laskuperustekorkoa, sekä V+Plus sijoitusvakuutukset ja ennen 1.3.1988 myönnetyt eläkevakuutukset, joiden laskennassa on käytetty 2,5 %:n laskuperustekorkoa. Sen lisäksi Senior-eläkevakuutuksen laskuperustekorkoa laskettiin 4,5 %:sta 4,05 %:iin vuonna 2005, minkä johdosta kirjattiin 7,2 miljoonan euron kertaluonteinen kulu. Toiminnan kehittäminen Vuonna 2004 aloitettua strategiatyön kehittämistä jatkettiin vuonna 2005. Tehostuneen suunnitteluprosessin lisäksi organisaation kaikilla tasoilla otettiin käyttöön henkilökohtaiset tavoite- ja kehityssuunnitelmat. Veritasryhmän vision, mission ja arvojen implementointi jatkui. Vuoden aikana aloitettiin myös hyvään hallintotapaan liittyvä kehityshanke (Corporate Governance), jonka tavoitteena on lisätä läpinäkyvyyttä yhtiön hallinnossa Helsingin Pörssin, Keskuskauppakamarin ja Elinkeinoelämän Keskusliiton pörssiyhtiöille asettamien suositusten mukaisesti. Projektin puitteissa perustettiin sijoitusvaliokunta, jonka tehtävänä on toimia sijoitusasioiden keskustelu- ja päätösfoorumina. Samalla perustettiin vaali- ja palkitsemisvaliokunta, jonka tehtävänä on valmistella mm. hallituksen jäsenten valinta. Vuonna 2005 ryhmässä panostettiin myös henkilöstön koulutukseen keskijohdon johtamiskoulutuksen kautta. Koulutuksen tavoitteena on yhtenäistää johtamistapoja Veritas-ryhmässä ja vahvistaa toiminnanohjausta organisaatiossa. Sijoitustoiminta Vuosi 2005 oli sijoitustoiminnan näkökulmasta erittäin hyvä vuosi. Osakemarkkinat kehittyivät globaalilla tasolla suotuisasti jo kolmatta vuotta peräkkäin, ja suurin osa osakeindekseistä USA:ta lukuun ottamatta nousi rajusti. Korkomarkkinoilla pitkän koron nousua on povattu pitkään, mutta lyhyen ohjauskoron nostoista USA:ssa ja samantyyppisestä eurooppalaisesta trendistä huolimatta koronnousua ei vielä ole tapahtunut. Näin korkopaperien arvonkehitys oli edelleen suhteellisen hyvä. Euroopassa kiinteistömarkkinoiden nousu on matalien korkojen, rahastoihin suuntautuneen pääoman ja muiden epäsuorien sijoitusmuotojen ansiosta jatkunut. Kotimaisilla kiinteistömarkkinoilla ulkomaisten sijoittajien aktiivisuus lisääntyi entisestään, mikä on vaikuttanut kiinteistömarkkinoiden likviditeettiin ja tuottoihin myönteisesti. Aiemmin pääsiassa Suur-Helsingin alueelle kohdistunut kiinnostus kiinteistösijoittamiseen on laajentunut käytännössä koko maahan. Tätä ovat edistäneet hyvät vuokralaiset ja pitkät vuokrasopimukset. Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin nousivat vuoden aikana 46 % ja olivat 144 (98) miljoonaa euroa. Vuoden lopulla sijoitusten käypä arvo oli yhteensä 1 512 (1 332) miljoonaa euroa. Lainojen osuus tästä oli 24 (32) miljoonaa euroa. Joukkovelkakirjojen osuus kokonaissijoituksista laski vuoden aikana 5,1 prosenttiyksikköä ja oli 632 (625) miljoonaa euroa. Muiden rahoitusmarkkinavälineiden sekä talletusten arvo oli 94 (84) miljoonaa euroa. Osakkeiden osuutta kokonaissijoituksista lisättiin 31,9 %:iin, ts. lisäystä oli 7,0 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta. Kiinteistösijoitusten osuus laski 19,4 %:sta 18,4 %:iin, vaikka kiinteistösijoitusten arvo käyvin arvoin nousi 259 miljoonasta eurosta (vuonna 2004) 279 miljoonaan euroon vuonna 2005. Vuonna 2005 sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin sitoutuneelle pääomalle oli 10,7 %.
Veritas Eläkevakuutus SIJOITUKSET (käyvin arvoin) Veritas Eläkevakuutus Kiinteistöt Osakkeet ja osuudet Muut rahoitusmarkkinavälineet Joukkovelkakirjalainat Lainasaamiset M 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 01 02 03 04 05 Sisäinen kontrolli ja riskienhallinta Riskienhallinta perustuu Veritas Eläkevakuutuksessa hallituksen tekemään vuosittaiseen riskienhallintasuunnitelmaan. Suunnitelmassa määritellään valvontaperiaatteiden lisäksi eri toimintojen riskienhallinnan tavoitteet sekä riskinoton rajat, vastuualueet ja avainluvut. Riskinhallintasuunnitelma kattaa yhtiön koko toiminnan. Sijoitustoiminnan pääasialliset periaatteet lyödään lukkoon hallituksen vuosittaisessa sijoitussuunnitelmassa, jonka hallintoneuvosto vahvistaa. Sijoitussuunnitelma sisältää mm. sijoitusten allokointia ja riskien keskittämistä koskevia rajoituksia. Sisäisen tarkastuksen pääasiallinen tehtävä on turvata yhtiön riskienhallinta-, seuranta- ja hallintoprosessien tehokas toiminta asetettujen tavoitteiden ja toimintatapojen mukaan. Hallitus vahvistaa sisäisen tarkastuksen kehykset sisäisen tarkastuksen vuosittaisessa suunnitelmassa. Sisäinen tarkastus raportoi säännöllisesti hallitukselle. Riskienhallintaa esitellään laajemmin riskienhallintaosion liitetiedoissa. Henkilökunta ja liikekulut Veritas Eläkevakuutuksen palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 125 (119) henkilöä. Konsernissa on vuoden aikana työskennellyt keskimäärin 280 (282) henkilöä henkilötyövuosissa laskettuna. Konsernin liikekulut ennen toiminnoille jakoa kasvoivat 8,6 % ja olivat 29,4 (27,1) miljoonaa euroa. Kasvu johtui suureksi osaksi Aktia Henkivakuutuksen ostosta ja vuoden 2005 alusta muuttuneesta omaisuudenhoitopalkkioiden kirjaustavasta, jonka jälkeen palkkiot kirjataan liikekuluihin. Emoyhtiössä yhteenlasketut liikekulut nousivat 4,3 % ollen 13,5 (12,9) miljoonaa euroa. Hoitokustannussuhteen positiivinen kehitys jatkui. Vuonna 2005 liikekulut olivat 92,9 % (93,5 %) maksutulon hoitokustannusosasta. Myynnistä vastaava henkilökunta on suurilta osin Veritas Henkivakuutuksen palveluksessa. Myyntipalveluista aiheutuneet kulut kirjataan yhtiön liikekuluihin ikään kuin henkilökunta olisi ollut suoraan yhtiön palveluksessa.
Veritas Eläkevakuutus LIIKEKULUT VERRATTUNA MAKSUJEN HOITOKUSTANNUSOSIIN Veritas Eläkevakuutus % 110 100 90 80 01 02 03 04 05 Emoyhtiön tulos ja vakavaraisuus Veritas Eläkevakuutuksen vuoden 2005 kokonaistulos käyvin arvoin kasvoi 59 % sijoitustoiminnan hyvän tuloksen ansiosta ja oli 89,5 (56,2) miljoonaa euroa. Sijoitusten nettotuotto käyvin arvoin oli 10,7 % edellisvuoden 8,4 %:iin verrattuna. Kokonaistulokseen sisältyy vakuutustoiminnan tulos -1,3 (3,6) miljoonaa euroa ja hoitokustannusliikkeen tulos 0,9 (0,8) miljoonaa euroa. Yhtiön vakavaraisuus vahvistui parantuneen tuloksen ansiosta. Siirto osittamattomaan lisävakuutusvastuuseen oli 13,8 (11,2) miljoonaa euroa ja arvostuserot kasvoivat 72,3 (37,6) miljoonalla eurolla. 31.12.2005 vakavaraisuusaste oli 28,6 % (23,0 %), eli 2,4 (2,2) -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna. Vakuutusmaksuhyvityksiin siirretty summa nousi lähes 50 prosenttia 3,5 miljoonaan euroon edellisvuoden 2,4 miljoonaan euroon verrattuna. VAKAVARAISUUDEN KEHITYS Veritas Eläkevakuutus Tavoitevyöhyke Vakavaraisuusraja Arvostuserot Taseeseen sisältyvä toimintapääoma % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 01 02 03 04 05 Konserni Konserniin kuuluvat emoyhtiö Veritas Eläkevakuutus, tytäryhtiö Veritas Henkivakuutus konserneineen ja 27 kotimaista asunto- ja kiinteistöyhtiötä sekä osittain omistetut tytäryhtiöt Kiinteistö Oy Kemitra, Kiinteistö Oy Kaukajärven Liiketalo, Kiinteistö Oy TE Haga 2 ja Kiinteistö Oy Kaarinan Hakaranta. Oy Fondex Ab ja Luottovälitys Oy ovat konsernin osakkuusyhtiöitä. Veritas Henkivakuutus muodostaa alakonsernin, joka käsittää 15 kokonaan omistettua asunto- ja kiinteistöyhtiöitä sekä osittain omistetun tytäryhtiön Vaasan Liiketalo Oy:n. Kiinteistö Oy Luna konsolidoidaan alakonserniin osakkuusyhtiönä. Veritas Henkivakuutus hankki 1.1.2005 koko Aktia Henkivakuutus Oy:n osakekannan ja 31.12.2005 Aktia Henkivakuutus fuusioitui Veritas Henkivakuutukseen.
Veritas Eläkevakuutus Veritas Henkivakuutuksen ja Veritas Jälleenvakuutuksen fuusion seurauksena Hiisi Group Oy:stä ja sen kahdesta tytäryhtiöstä Hiisi Varainhoito Oy:stä sekä Hiisi PKL Oy:stä (aiemmin Hiisi Pankkiiriliike Oy) tuli vuonna 2003 Veritas Henkivakuutuksen tytäryhtiöitä. Lisäksi Veritas Henkivakuutuksen ja Hiisi Group Oy:n yhteisesti omistamasta Hiisi RH Oy:stä (aiemmin Veritas Rahastoyhtiö Oy) tuli Veritas Henkivakuutuksen tytäryhtiö. Hiisi-konsernin yhtiöt luovuttivat vuoden 2004 lopulla kaiken toimintansa vastaaviin yhtiöihin Aktia-konsernissa. Yhtiöitä ei ole konsolidoitu tytäryhtiöinä Veritas Eläkevakuutuksen konsernitilinpäätöksessä, koska konsernisuhteesta tulee lyhytaikainen. Hiisi PKL Oy, Hiisi RH Oy ja Hiisi Varainhoito Oy ovat selvitystilassa. Emoyhtiö Hiisi Group Oy asetetaan selvitystilaan vuonna 2006. Konsernin tulos ja vakavaraisuus Veritas Eläkevakuutuksen konsernituloslaskelma osoittaa 2,4 (2,1) miljoonan euron voittoa. Tytäryhtiö Veritas Henkivakuutuksen voitto oli 3,6 (0,7) miljoonaa euroa. Toimintapääoma kasvoi vuoden 2005 aikana 102,4 (85,9) miljoonaan euroon vaikka yhtiö lyhensi pääomalainaansa 9,1 miljoonalla eurolla. Toimintapääoman minimimäärä oli 30,9 (27,4) miljoonaa euroa. Näin ollen toimintapääoma oli 3,3 (3,1) kertaa minimivaateen suuruinen. Vakavaraisuuspääoma oli 18,1 % vastuuvelasta, kun se vuotta aiemmin oli 17,4 %. Omat osakkeet Yhtiö myi hallussaan olleet omat osakkeensa (6 516 kappaletta) kuluneen vuoden aikana yhtiön osakkaille. Osakkaille tarjottiin mahdollisuutta ostaa osakkeita aiempaan osakeomistukseen suhteutettu määrä. Myyntihinta, yhteensä 2 143 112,40 euroa, muodostui osakkeiden matemaattisesta arvosta. Myyntivoitto, yhteensä 343 544,50 euroa, kirjattiin ylikurssirahastoon. Myytyjen osakkeiden nimellisarvo oli yhteensä 1 302 200 euroa, mikä on 9,1 % osakepääomasta. Jälleenvakuutusosakeyhtiö Veritaksen fuusioituessa Veritas Henkivakuutukseen 31.12.2003 tytäryhtiö Veritas Henkivakuutuksen omistukseen siirtyi 7 076 kappaletta Veritas Eläkevakuutuksen osakkeita. Näiden osakkeiden nimellisarvo on yhteensä 1 415 200 euroa ja ne muodostavat 9,9 % kaikista osakkeista. Osakeyhtiölain mukaan Veritas Henkivakuutuksen on luovuttava omistusoikeudestaan näihin osakkeisiin vuoden 2006 aikana. Tulevaisuudennäkymiä Veritas Eläkevakuutuksen organisaatiossa on painopiste hyvää vauhtia siirtymässä tuotekeskeisyydestä asiakaskeskeisyyteen. Henkilökohtainen asiakaspalvelu on edelleen yhtiön toiminnan keskipisteenä samalla kun verkkopalveluita kehitetään ryhmätasolla. Ryhmän sisäistä yhteistyötä tehostetaan edelleen. Myynti on vuonna 2006 sujunut hyvin. Oman myyntiorganisaation suorat myyntipanostukset ovat strategisesti hyvin tärkeitä Veritakselle. Helsingin alueella sijaitseva yritysyksikkö on sisäänajoajan jälkeen osoittautunut kannattavaksi panostukseksi. Vuoden 2006 aikana syvennetään yhteistyötä nykyisten strategisten kumppaneiden Aktia Säästöpankki Oyj:n, Ålandsbanken Oyj:n, paikallisosuuspankkien ja itsenäisten säästöpankkien kanssa. Läheinen yhteistyö Alandia-yhtiöiden kanssa jatkuu ja kehittyy. Toimialan sisällä Veritas osallistuu aktiivisesti Suomen vakuutusyhtiöiden keskusliiton ja Työeläkevakuuttajat TELA ry:n työhön. Vuoden 2005 hyvä tulos mahdollistaa panostukset kannattavaan kasvuun ja Veritas Eläke- ja Henkivakuutuksen konsernitoimintojen johdonmukaisen uudelleenjärjestelyyn. Vuonna 2005 alaa leimasivat suuret uudelleenjärjestelyt, joista Pohjola-OKO -transaktio kohdisti huomion yhteistyökuvioihin. Tämä trendi jatkunee vuonna 2006 ja uusia yhteistyöliittoutumia on odotettavissa. Vuoden 2006 aikana painopiste Veritas-ryhmässä on vapaaehtoisissa riski- ja säästövakuutuksissa. Nämä täydentävät lakisääteistä eläketurvaa ja tukevat pyrkimyksiämme tarjota yhä parempaa kokonaispalvelua nykyisille ja tuleville asiakkaillemme.
Veritas Eläkevakuutus Osakekurssien suotuisa kehitys on jatkunut Euroopassa, vaikka korot ovatkin nousseet sekä USA:ssa että Euroopassa. Moni epävarmuustekijä, kuten raakaöljyn hinta ja lintuinfl uenssa, vaikuttavat markkinoihin. Suomalaiset kiinteistömarkkinat pysyvät vakaina ulkomaisten toimijoiden kiinnostuksen jatkuessa. Vuosi 2006 lienee sijoitusvuotena huomattavasti vaativampi kuin edellisvuosi.
TULOSLASKELMA Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 1 000 Emoyhtiö Konserni 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 2005 2004 2005 2004 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo 266 542 252 175 362 545 331 511 Jälleenvakuuttajien osuus 678-1 130 266 542 252 175 363 223 330 382 Sijoitustoiminnan tuotot 96 700 85 292 140 790 118 115 Sijoitusten arvonkorotukset 0 0 21 089 1 482 Korvauskulut Maksetut korvaukset -220 949-210 923-273 197-259 849 Jälleenvakuuttajien osuus 359 843-220 949-210 923-272 838-259 006 Korvausvastuun muutos -19 616-29 216-25 461-34 935 Fuusion vaikutus korvausvastuuseen 937 0 Jälleenvakuuttajien osuus -275-2 Fuusion vaikutus jälleenvakuuttajien osuuteen 0 0-19 616-29 216-24 799-34 937 Korvauskulut yhteensä -240 565-240 139-297 637-293 943 Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos -85 377-60 709-227 752-99 710 Fuusion vaikutus vakuutusmaksuvastuuseen 65 434 0 Jälleenvakuuttajien osuus -2 317-45 Fuusion vaikutus jälleenvakuuttajien osuuteen 0 0-85 377-60 709-164 635-99 755 Lakisääteiset maksut -1 198-1 246-1 198-1 246 Liikekulut -9 741-9 612-23 104-21 764 Sijoitustoiminnan kulut -25 279-24 035-34 692-30 317 Muut vakuutustekniset kulut 0 27 0 27 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu -4 0 Vakuutustekninen tulos 1 081 1 754 3 831 2 981 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Satunnaiset erät Konserniliikearvon arvonalennus -501 0 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta verojen jälkeen 228-127 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -175-460 -1 305-1 008 Laskennallinen vero 153 198 Tulos varsinaisesta toiminnasta verojen jälkeen 907 1 294-1 152 2 044 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos 411-104 Vähemmistöosuus tilikauden tuloksesta -18 93 Tilikauden tulos 1 317 1 190 2 389 2 138 Konsernituloslaskelma ei vastaa virallista rakennetta, jossa vakuutustekninen laskelma on esitetty erikseen henki- ja eläkevakuutuksen osalta.
Vastattavaa Emoyhtiö Konserni 31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 1 000 2005 2004 2005 2004 Oma pääoma Osakepääoma 14 272 14 272 14 272 14 272 Ylikurssirahasto 372 29 372 29 Muut rahastot 8 296 6 018 13 712 10 456 Tilikauden tulos 1 317 1 190 2 389 2 138 24 258 21 509 30 746 26 895 Vähemmistöosuus 13 075 13 697 Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero 2 935 3 346 Pääomalaina 4 200 13 300 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu, henkivakuutus 508 079 472 724 Jälleenvakuuttajien osuus 0-2 317 508 079 470 407 Vakuutusmaksuvastuu, lakisääteinen eläkevakuutus 822 429 737 052 822 429 737 052 Korvausvastuu, henkivakuutus 62 502 57 526 Jälleenvakuuttajien osuus 0-275 62 502 57 251 Korvausvastuu, lakisääteinen eläkevakuutus 482 799 463 183 482 799 463 183 Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä 1 305 228 1 200 235 1 875 809 1 727 893 Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka 127 984 20 095 Velat Ensivakuutustoiminnasta 13 19 1 253 1 211 Jälleenvakuutustoiminnasta 0 0 44 202 Muut velat 6 431 6 412 1 070 3 141 Laskennallinen verovelka 1 079 1 233 6 443 6 431 3 446 5 787 Siirtovelat 7 186 4 948 11 035 8 545 Vastattavaa yhteensä 1 346 051 1 236 468 2 066 296 1 816 212
TASE Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Vastaavaa Emoyhtiö Konserni 31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 1 000 2004 2003 2004 2003 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 779 1 190 1 919 2 371 Muut pitkävaikutteiset menot 777 1 169 2 361 3 278 Ennakkomaksut 18 12 234 359 1 575 2 372 4 514 6 008 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 137 589 136 802 347 421 340 006 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 89 173 81 360 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 3 091 3 262 3 091 3 262 229 853 221 424 350 512 343 268 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä 18 015 18 015 1 112 1 096 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 0 0 151 151 Osakkeet ja osuudet osakkuusyrityksissä 505 505 928 533 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 48 48 0 0 18 568 18 568 2 191 1 781 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 339 929 273 194 471 502 396 121 Rahoitusmarkkinavälineet 653 098 612 676 981 105 919 834 Kiinnelainasaamiset 9 694 15 169 9 979 15 451 Muut lainasaamiset 10 606 12 865 14 836 17 770 1 013 326 913 905 1 477 423 1 349 175 Sijoitukset yhteensä 1 261 747 1 153 897 1 830 126 1 694 225 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset 126 991 19 388 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 29 215 29 158 29 659 29 419 Vakuutusedustajilta 4 383 4 240 4 383 4 240 33 598 33 398 34 043 33 659 Jälleenvakuutustoiminnasta 357 112 Muut saamiset 2 865 1 076 4 696 1 901 36 463 34 474 39 095 35 671 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 498 648 1 061 1 381 Muut aineelliset hyödykkeet 1 717 1 725 1 805 1 784 2 215 2 372 2 866 3 165 Rahat ja pankkisaamiset 1 368 3 883 11 627 9 178 3 583 6 255 14 493 12 343 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 15 023 15 903 22 206 23 250 Muut siirtosaamiset 27 661 23 567 28 872 25 327 42 683 39 471 51 078 48 576 Vastaavaa yhteensä 1 346 051 1 236 468 2 066 296 1 816 212
TULOSLASKELMAN LIITTEET Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 1 000 Konserni 2005 2004 Vakuutusmaksutulo ja maksetut korvaukset Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta 95 963 80 161 Jälleenvakuutus 39-825 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 96 002 79 336 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista (-) -5 Vakuutusmaksutulo ennen luottotappioita ja jälleenvakuuttajien osuutta Henkivakuutus Sijoitussidonnainen henkivakuutus 19 655 3 727 Muu henkivakuutus 35 632 34 367 Kapitalisaatiosopimus 1 400 700 Työntekijäin ryhmähenkivakuutus -938 1 984 Muu ryhmähenkivakuutus 6 953 6 581 62 702 47 358 Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus 6 683 3 075 Muu yksilöllinen eläkevakuutus 23 675 25 745 Ryhmäeläkevakuutus 2 903 3 983 33 261 32 802 95 963 80 161 Jatkuvat vakuutusmaksut 59 953 55 835 Kertamaksut 36 010 24 326 95 963 80 161 Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 69 626 73 359 Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta 26 338 6 802 96 963 80 161 Henkivakuutuksen maksetut korvaukset Ensivakuutus Henkivakuutus 40 370 38 141 Eläkevakuutus 11 844 10 133 52 215 48 273 Jälleenvakuutus 33 653 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta 52 248 48 926 Josta: Takaisinostot 6 941 3 729 Säästösummien takaisinmaksut 16 897 20 287 Muut 28 409 24 910 52 248 48 926 Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus maksetuista korvauksista 8 353 570
1 000 Konserni 2005 2004 Lakisääteisen eläkevakuutuksen vakuutusmaksutulo Ensivakuutus TEL:n mukainen perusvakuutus Työnantajan osuus 168 935 159 684 Työntekijän osuus 49 511 44 441 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 931 1 841 YEL:n vähimmäisturvan mukainen vakuutus 46 504 45 397 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 661 812 Vakuutusmaksutulo 266 542 252 175 Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista (-) TEL 3 339 2 827 YEL 1 149 1 131 4 488 3 957 Maksetut korvaukset - lakisääteinen eläkevakuutus Ensivakuutus Maksettu eläkkeensaajille TEL:n mukainen perusvakuutus 139 215 128 450 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 2 776 2 101 YEL:n vähimmäisturvan mukainen vakuutus 27 882 26 065 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 439 369 170 312 156 985 Maksettu/ saatu vastuunjakokorvaus TEL-eläkkeet 42 771 43 165 YEL-eläkkeet 18 675 20 839 Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta -8 961-7 335 YEL:n valtionosuus -3 972-4 785 48 513 51 884 Ensivakuutus yhteensä 218 825 208 869 Yhteisvastuukorvaukset 0-80 Korvaustoiminnon hoitokulut 1 972 1 962 Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut 153 172 Maksetut korvaukset yhteensä 220 949 210 923
TASEEN LIITTEET Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2005 Sijoitukset 31.12.2005 Emoyhtiö Konserni 1 000 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä hankinta- arvo arvo hankinta- arvo arvo meno meno Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 26 930 26 930 41 339 306 643 307 911 385 857 Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 87 115 87 879 123 603 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä 2 045 2 045 2 045 9 986 9 986 13 030 Muut kiinteistöosakkeet 19 548 19 548 21 194 28 337 28 337 30 254 Kiinteistöjen vuokraoikeuksien hankintamenot 1 187 1 187 1 187 1 187 1 187 1 187 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 89 173 89 173 89 173 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 3 091 3 091 3 091 3 091 3 091 3 091 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet 18 015 18 015 67 800 1 112 1 112 1 112 Lainasaamiset 0 0 0 151 151 151 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet 553 553 565 928 928 624 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 339 929 339 929 452 624 471 502 471 502 620 562 Rahoitusmarkkinavälineet 655 030 653 098 676 196 984 800 981 105 1 015 410 Kiinnelainasaamiset 9 694 9 694 9 694 9 979 9 979 9 979 Muut lainasaamiset 10 606 10 606 10 606 14 836 14 836 14 836 1 262 916 1 261 747 1 499 117 1 832 553 1 830 126 2 096 092 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää: Korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta -1 932-3 695 Indeksiin sidottujen lainojen tuottoa 0 0 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 132 636 Muita arvonkorotuksia 632 632 763 1 268 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjapitoarvon erotus) 237 371 265 966
Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 1 000 Emoyhtiö Konserni 2005 2004 2005 2004 Oman pääoman muutokset Osakepääoma Osakepääoma 1.1. 14 272 14 272 14 272 14 272 31.12. Osakkeiden lkm 71 361 kpl/ Ulkona 71 361 kpl 14 272 14 272 14 272 14 272 Ylikurssirahasto Ylikurssirahasto 1.1. 29 29 29 29 Voitto omien osakkeiden myynnistä 2005: 6 516 kpl 344 0 344 0 31.12. 372 29 372 29 Muu oma pääoma Varmuusrahasto 1.1. 5 926 5 311 5 926 5 311 Lunastetut omat osakkeet, 2005: 0 kpl/ 2004: 82 kpl 0-26 0-26 Lunastettujen omien osakkeiden myynti, 2005: 6 516 kpl 1 800 0 1 800 0 Siirto edellisen tilikauden ylijäämästä 487 641 487 641 31.12. 8 213 5 926 8 213 5 926 Hallituksen käyttövarat 1.1. 93 51 93 51 Siirto edellisen tilikauden ylijäämästä 60 60 60 60 Eri tarkoituksiin -69-18 -129-18 31.12. 84 93 24 93 Edellisen tilikauden ylijäämä 1.1. 1 190 1 026 6 574 5 413 Siirto varmuusrahastoon -487-641 -487-641 Jaettu osinkoina -642-325 -552-274 Siirto hallituksen käyttövaroihin -60-60 -60-60 Tilikauden tulos 1 317 1 190 2 389 2 138 31.12. 1 317 1 190 7 864 6 576 Muu oma pääoma yhteensä 31.12. 9 614 7 208 16 102 12 594 Oma pääoma yhteensä 31.12. 24 258 21 509 30 746 26 895 Yhtiöllä ei ole 31.12.2005 hallinnassaan omia osakkeita. Voitonjakokelpoiset varat 31.12. Vapaa oma pääoma 31.12. 9 614 7 208 16 102 12 594 Kertyneestä poistoerosta ja vapaaehtoisista varauksista omaan pääomaan merkitty osuus -3 072-3 508 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. 9 614 7 208 13 030 9 086 Vakavaraisuustunnusluvut Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 23 532 20 773 Vapaaehtoiset varaukset ja kertynyt poistoero 2 935 3 346 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 238 023 165 701 Osittamaton lisävakuutusvastuu 86 095 72 310 Aktivoidut vakuutusten hankintamenot ja aineettomat hyödykkeet (-) -2 495-3 374 Muut erät -513-630 347 577 258 125 Työeläkevakuutusyhtiölain 17 :n toimintapääomavaatimus 98 413 79 797
SIJOITUSJAKAUMA (KÄYVIN ARVOIN) Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2001 milj. euro % milj. euro % milj. euro % milj. euroa % milj. euroa % Lainasaamiset 1) 24,0 1,6 % 31,9 2,4 % 43,5 3,7 % 43,9 4,1 % 46,3 4,6 % Joukkovelkakirjalainat 1) 2) 632,4 41,8 % 625,2 46,9 % 589,1 50,4 % 505,5 47,1 % 455,4 45,0 % *sisältää korkorahastoja 38,4 43,1 31,9 17,1 8,3 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1) 2) 94,0 6,2 % 84,0 6,3 % 49,9 4,3 % 64,3 6,0 % 94,4 9,3 % *sisältää korkorahastoja 8,3 9,6 2,0 Osakkeet ja osuudet 482,6 31,9 % 332,3 24,9 % 249,8 21,4 % 225,3 21,0 % 224,7 22,2 % Kiinteistösijoitukset 278,5 18,4 % 258,8 19,4 % 236,1 20,2 % 234,8 21,9 % 192,0 19,0 % Sijoitukset yhteensä 1 511,6 100 % 1 332,2 100 % 1 168,5 100 % 1 073,8 100 % 1 012,8 100,0 % Jvk-salkun modifioitu duraatio (D mod = D/ 1+r) 3,2 1) Sisältää kertyneet korot 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin.
SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO SITOUTUNEELLE PÄÄOMALLE Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Sijoitusten nettotuotot käyvin arvoin 1) Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle Sitoutunut pääoma 2) milj. euroa milj. euroa 31.12.2005 31.12.2005 2005 2004 2003 2002 2001 4) Lainasaamiset 1,3 26,5 4,8 % 5,0 % 4,9 % 4,7 % 5,5 % Joukkovelkakirjalainat 3) 18,3 629,0 2,9 % 7,6 % 6,8 % 7,7 % 4,7 % *josta korkorahastot 1,4 37,2 3,8 % 8,5 % 9,2 % 3,8 % -0,5 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 1,5 70,0 2,1 % 2,1 % 2,5 % 3,3 % 4,2 % *josta korkorahastot 0,0 2,4 1,5 % 1,9 % 3,8 % 3,1 % Osakkeet ja osuudet 99,5 359,3 27,7 % 13,8 % 17,0 % -24,5 % 1,7 % Kiinteistösijoitukset 23,5 259,2 9,1 % 7,0 % 6,8 % 8,8 % 7,4 % Sijoitukset yhteensä 144,1 1 344,1 10,7 % 8,4 % 8,6 % -0,7 % 4,5 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -0,4 1 344,1 0,0 % 0,0 % 0,0 % -0,2 % -0,1 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 143,7 1 344,1 10,7 % 8,4 % 8,6 % -0,9 % 4,4 % 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää korkorahastojen tuotot 4) Osakkeiden ja osuuksien nettotuotoista vuodelta 2004 on eliminoitu 34 miljoonan euron kertaluontoinen erä, joka johtuu yhtiön omistamien Veritas Henkivakuutuksen osakkeiden käyvän arvon korotuksesta. Tämä erä mukaan luettuna osakkeiden ja osuuksien tuotto oli 23,9 % ja koko salkun tuotto 11,4 %
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2005 2004 2003 2002 2001 Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo 266,5 252,2 255,0 271,9 257,4 Maksetut eläkkeet 1) 218,8 208,8 213,5 221,2 192,3 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, milj. 143,7 98,3 90,6-5,2 44,7 Tuotto sitoutuneelle pääomalle, % 10,7 % 8,4 % 8,6 % -0,9 % 4,4 % Liikevaihto 342,5 317,4 332,3 286,4 305,3 Kokonaisliikekulut 13,5 12,9 13,4 12,6 11,7 % liikevaihdosta 3,9 % 4,1 % 4,0 % 4,4 % 3,8 % Kokonaisliikekulut ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja % TEL-palkka- ja YEL-työtulosummasta 2) 1,0 % 1,0 % 1,0 % 0,9 % 0,9 % Kokonaistulos 89,5 56,2 55,2-40,9 9,1 Vastuuvelka 1 305,2 1 200,2 1 110,3 1 007,1 959,4 Toimintapääoma 347,6 258,2 175,0 126,3 181,6 % vastuuvelasta 3) 28,6 % 23,0 % 16,8 % 13,0 % 20,4 % suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,4 2,2 2,1 1,7 2,2 Tasoitusvastuu 114,8 116,7 113,9 110,5 103,0 Eläkevarat 4) 1 543,3 1 365,9 1 204,5 1 083,7 1 052,7 Siirto asiakashyvityksiin 3,5 2,4 1,5 0,8 2,4 % TEL-palkkasummasta 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,1 % 0,3 % TEL- palkkasumma 936,4 883,7 883,7 941,6 894,6 YEL- työtulosumma 219,4 214,1 224,3 254,6 245,4 TEL- vakuutuksenottajia 7 885 8 100 8 453 10 530 10 647 TEL- vakuutettuja 39 185 38 868 40 075 45 048 44 622 YEL- vakuutuksenottajia 14 571 15 134 16 405 19 368 19 979 Eläkkeensaajia 21 318 20 330 19 556 18 535 17 298 1) Tuloslaskelman maksetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja 2) Sisältää osuuden rinnakkaisvakuutuksista 3) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 4) Vastuuvelka + arvostuserot
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2005 2004 2003 2002 2001 Tulosanalyysi Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos -1,3 3,6 3,5 8,6 8,0 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 89,9 51,8 51,7-50,1 0,9 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 2) 146,0 100,3 91,6-4,5 45,3 - Vasuuvelan tuottovaatimus -56,1-48,5-39,9-45,6-44,4 Hoitokustannustulos 0,9 0,8 0,0 0,6 0,2 Kokonaistulos 89,5 56,2 55,2-40,9 9,1 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutos Tasoitusvastuun muutos -2,1 2,6 3,5 7,5 5,8 Toimintapääoma 87,0 50,1 50,0-52,7-1,3 Osittamattoman lisävakuutusvastuun muutos 13,8 11,2 34,1-38,7-0,8 Arvostuserojen muutos 72,3 37,6 17,6-15,5 0,8 Tilinpäätössiirtojen kertymän muutos -0,4 0,1-2,7 0,2-2,6 Tilikauden voitto 1,3 1,2 1,0 1,3 1,3 Siirto asiakashyvityksiin 3,5 2,4 1,5 0,8 2,4 Siirto asiakashyvityksiin (rinnakkaisvakuutuksiin) 1,1 1,1 0,0 1,5 2,2 Ositetun lisävakuutusvastuun täydennykseen 3) 2,0 Yhteensä 89,5 56,2 55,0-40,9 9,1 1) Sisältää sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin 2) Sijoitustoiminnan nettotuotoista on eliminoitu Veritas Henkivakuutuksen osakkeiden käyvän arvon 34 miljoonan euron kertaluontoinen korotus. 3) 31.12.2005 ositetun lisävakuutusvastuun täydennyssiirrosta oli kuolettamatta 462 280 euroa
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2005 2004 2003 2002 2001 Vakavaraisuus Toimintapääoma ja sen rajat (% vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) Vakavaraisuusraja 12,2 % 10,7 % 8,2 % 7,7 % 9,4 % Tavoitevyöhykkeen alaraja 24,4 % 21,4 % 16,3 % 15,3 % 18,8 % Tavoitevyöhykkeen yläraja 48,7 % 42,7 % 32,7 % 30,6 % 37,6 % Toimintapääoma 28,6 % 23,0 % 16,8 % 13,0 % 20,4 % Sijoitustoiminnan tuottoerittely ja tulos Suorat nettotuotot 49,2 49,1 47,9 50,8 49,5 Lainasaamiset 1,3 1,8 2,1 2,3 2,6 Joukkovelkakirjalainat 26,2 25,9 26,8 26,2 25,4 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1,4 1,4 1,3 2,9 2,8 Osakkeet ja osuudet 7,9 7,8 4,7 6,9 7,0 Kiinteistösijoitukset 12,8 12,3 13,1 12,2 11,1 Muut sijoitukset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -0,4-0,1-0,1 0,3 0,6 Arvonmuutokset kirjanpidossa 1) 22,2 11,6 25,1-40,5-5,6 Osakkeet ja osuudet 21,0 13,1 16,8-40,4-3,3 Joukkovelkakirjalainat 1,6 1,2 0,7 1,5-1,5 Kiinteistösijoitukset -0,4-2,7 7,6-1,6-0,8 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 71,4 60,7 73,0 10,3 43,9 Arvostuserojen muutos 72,3 37,6 17,6-15,5 0,8 Osakkeet ja osuudet 71,9 15,4 14,4-29,3 0,5 Joukkovelkakirjalainat -10,4 14,9 7,6 6,8-2,2 Kiinteistösijoitukset 11,1 7,2-4,5 7,0 2,5 Muut -0,3 0,1 0,1 0,0 0,0 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 143,7 98,3 90,6-5,2 44,7 Muut korkoerät 2) 2,3 2,0 1,0 0,7 0,6 Vastuuvelan tuottovaatimus -56,1-48,5-39,9-45,6-44,4 Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen tulos 17,6 14,2 34,1-34,6 0,1 Sijoitustoimminan tulos käyvin arvoin 89,9 51,8 51,7-50,1 0,9 Johdannaisten osuus sijoitustoiminnan nettotuotoista -3,4 1) Myyntivoitot ja tappiot sekä muut kirjanpidon arvonmuutokset. 2) Sisältää sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin.
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2005 2004 2003 2002 2001 Hoitokustannustulos Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 12,4 12,0 11,4 11,0 10,1 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -11,7-11,5-11,9-11,0-10,4 Muut tuotot 0,2 0,3 0,5 0,6 0,5 Muut kulut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Hoitokustannustulos 0,9 0,8 0,0 0,6 0,2 Hoitokustannukset/vakuutusmaksun hoitokustannusosat 2) 92,9 % 93,5 % 100,0 % 94,8 % 98,1 % 1) Ei sisällä sijoitustoiminnan eikä työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja 2) (Liikekulut + muut kulut) / (maksun hoitokustannusosat + muut tuotot)
Veritas Eläkevakuutus Hallituksen ehdotus voiton käytöstä Konsernin voitonjakokelpoinen vapaa oma pääoma oli taseen 31.12.2005 mukaan 13 030 000,27 euroa. Emoyhtiön vapaa oma pääoma oli taseen 31.12.2005 mukaan 9 613 922,62 euroa. Emoyhtiön voitto tilikaudelta oli 1 317 433,28 euroa. Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiön osakkaille jaetaan osinkona 9,00 euroa osakkeelta eli yhteensä 642 249,00 euroa. Lisäksi ehdotetaan, että hallituksen käyttöön yleishyödyllisiä tarkoituksia varten ei aseteta uusia varoja, ja että loput tuloksesta eli vähintään 675 184,28 euroa siirretään varmuusrahastoon. Turussa 22. maaliskuuta 2006 Kjell Sundström puheenjohtaja Peter Wetterstein varapuheenjohtaja Anders Dahlbäck John Glad Mirja Janérus Henrik Johansson Matti Koivisto Anders Nordman Thor Sourander Johan Åström Jan-Erik Stenman toimitusjohtaja