Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds, plc Value-tuotto-osuudet ja Value-kasvuosuudet 0408
Sisällys Sisällys Sivu Johdanto...1 1 US$ Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...2 2 Euro Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...4 3 Sterling Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...5 4 Yen Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...6 5 Euro Government Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...7 6 US$ Treasury Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...8 Yleisiä tietoja...9 Lisätietoja...12 1.4.2008 16226544.7 i Goldman Sachs Asset Management
Johdanto Johdanto Tämä yksinkertaistettu rahastoesite sisältää perustiedot Goldman Sachs Funds plc:stä ( rahastoyhtiö ) sekä Valuetuotto-osuuksista (Value Class) ja Value-kasvuosuuksista (Value Accumulation Class), joita lasketaan liikkeeseen seuraavista alarahastoista: 1. Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund ( US$ Liquid Reserves Fund ); 2. Goldman Sachs Euro Liquid Reserves Fund ( Euro Liquid Reserves Fund ); 3. Goldman Sachs Sterling Liquid Reserves Fund ( Sterling Liquid Reserves Fund ); 4. Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund ( Yen Liquid Reserves Fund ); 5. Goldman Sachs Euro Government Liquid Reserves Fund ( Euro Government Liquid Reserves Fund ); ja 6. Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund ( US$ Treasury Liquid Reserves Fund ) (yhdessä alarahastot ). Rahastoyhtiö on avoin sateenvarjomuotoinen sijoitusrahasto, jonka alarahastoilla on kullakin oma vastuunsa. Se on perustettu 25.7.1996 Irlannissa, jossa Irlannin rahoitustarkastusviranomainen, the Irish Financial Services Regulatory ( valvova viranomainen ), on myöntänyt sille 31.7.1996 arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavan yrityksen toimiluvan Euroopan yhteisöjen vuoden 2003 UCITS-säännösten mukaisesti (sellaisena kuin ne ovat muutettuina). Alarahastot voivat tarjota muitakin osuuslajeja. Eri osuuslajit eroavat toisistaan monissa suhteissa, esimerkiksi palkkiorakenteeltaan, joka voi olla korkeampi tai alempi kuin Value-tuotto- ja Value-kasvuosuuslajeihin sovellettava. Erisuuruisten palkkioiden tarkoituksena on erityisesti kuvastaa eroja rahastoyhtiön jakelijoiden tarjoamassa palvelutasossa, ja sijoituspäätöstä harkitsevia kehotetaan keskustelemaan heitä kiinnostavista osuuslajeista myyntiedustajansa kanssa sen varmistamiseksi, että osuuslaji on kyseisten sijoittajien tilanteeseen sopivin. Rahasto-osuuksien merkintää harkitsevia kehotetaan lukemaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä viimeisin varsinainen rahastoesite ja sen täydennysosa sekä rahastoyhtiön viimeisin vuosikertomus tai puolivuotiskatsaus (yhdessä varsinainen rahastoesite ). Rahastoesitteessä kuvataan sijoittajien oikeuksia ja velvollisuuksia sekä heidän oikeudellista suhdettaan rahastoyhtiöön. Varsinaisessa rahastoesitteessä määriteltyjä ilmauksia ja termejä käytetään tässä yksinkertaistetussa rahastoesitteessä samoissa merkityksissä. Varsinaisen rahastoesitteen, sen täydennysosan ja muita lisätietoja saa myyntiedustajalta tai osuudenomistajien palveluyksiköstämme, joiden yhteystiedot on esitetty jäljempänä. 1.4.2008 1 Goldman Sachs Asset Management
US$ Liquid Reserves Fund 1 US$ Liquid Reserves Fund ( alarahasto ) Sijoitustavoite Saavuttaa mahdollisimman korkea korkotuotto samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti korkealaatuisiin rahamarkkina-arvopapereihin. Sijoituspolitiikka Kaikki sijoituskohteet ovat Yhdysvaltain dollarin määräisiä ja niiden jäljellä oleva juoksuaika on ostohetkellä enintään 13 kuukautta lukuun ottamatta vaihtuva- ja muuttuvakorkoisia velkasitoumuksia, joiden juoksuaika ostohetkestä lukien voi olla enintään 2 vuotta (edellyttäen, että kyseisten vaihtuva- tai muuttuvakorkoisten sitoumusten korko tarkistetaan vuosittain tai sitä useammin). Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on enintään 90 vuorokautta (tällä hetkellä se on hallituksen päätöksellä rajoitettu 60 vuorokauteen). Tehokkaan salkunhoidon varmistamiseksi alarahasto voi käyttää tiettyjä sijoitustekniikkoja sekä ostaa tai myydä sijoituksiinsa liittyviä instrumentteja valvovan viranomaisen asettamien, UCITS-säännöksiin perustuvien ehtojen ja rajoitusten puitteissa siten kuin varsinaisessa rahastoesitteessä on kuvattu. Alarahaston odotetaan säilyttävän Standard & Poor sin Triple A -luottoluokituksen (AAAm) ja/tai Moody sin luokituksen AAA/MR1+. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on Yhdysvaltain dollari. Riskiprofiili Ei ole mitään takeita siitä, että alarahaston sijoitustavoite saavutettaisiin. Rahamarkkinarahastoihin, kuten alarahastoon, sijoittamiseen liittyy vähäistä riskiä. Value-tuotto-osuuslajin tavoitteena on pitää osuuskohtainen nettoarvo (NAV) vakaana yhdessä Yhdysvaltain dollarissa, kun taas Value-kasvuosuuslaji kerryttää kaikki kyseisiin osuuksiin liittyvät nettotuotot ja realisoidut voitot. Tästä huolimatta on pidettävä mielessä, että sijoitusten ja niiden tuottojen arvo voi yhtä hyvin laskea kuin noustakin, ja näin ollen vaikka alarahasto pyrkii pitämään Value-tuottoosuuslajin nettoarvon vakaana, tätä ei voida taata ja on mahdollista ettei Value-tuotto- tai Value-kasvuosuuksiin sijoittava saa sijoittamaansa summaa lunastuksen yhteydessä kokonaan takaisin. Sijoitusten arvoon voivat vaikuttaa luotto-, markkina- ja korkoriskit, jotka liittyvät kiinteästi velka- ja rahamarkkina-arvopapereihin sijoittamiseen. Yksityiskohtaisempi kuvaus alarahastoon vaikuttavista riskitekijöistä on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. Sijoittajakohderyhmä Alarahasto voi sopia sijoittajille, jotka pyrkivät saavuttamaan mahdollisimman korkean korkotuoton samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti Yhdysvaltain dollarin määräisiin korkealaatuisiin rahamarkkinapapereihin. 1.4.2008 2 Goldman Sachs Asset Management
US$ Liquid Reserves Fund Tuottohistoria Tuotto kalenterivuosittain 5,0 4,0 % Tuotto 3,0 2,0 1,0 0,0 2004 2005 2006 2007 US$ Liquid Reserves Fund Value -tuotto-osuudet Keskimääräinen vuotuinen tuotto (31.12.2007 saakka) US$ Liquid Reserves - Value-tuotto-osuudet US$ Liquid Reserves - Value-kasvuosuudet 3 vuotta 5 vuotta 10 vuotta 4,38 % - - - - - Historiallisen kehityksen perusteella ei voida ennakoida rahastosijoituksen tulevaa tuottoa. Esitetyistä tuotoista on vähennetty palkkiot. Value-tuotto-osuuksien tuoton laskennassa on oletettu, että tuotot on sijoitettu takaisin alarahastoon aina kuukauden lopun nettoarvon mukaan. 1.4.2008 3 Goldman Sachs Asset Management
Euro Liquid Reserves Fund 2 Euro Liquid Reserves Fund ( alarahasto ) Sijoitustavoite Saavuttaa mahdollisimman korkea korkotuotto samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti korkealaatuisiin rahamarkkina-arvopapereihin. Sijoituspolitiikka Kaikki sijoituskohteet ovat euromääräisiä ja niiden jäljellä oleva juoksuaika on ostohetkellä enintään 13 kuukautta lukuun ottamatta vaihtuva- ja muuttuvakorkoisia velkasitoumuksia, joiden juoksuaika ostohetkestä lukien voi olla enintään 2 vuotta (edellyttäen, että kyseisten vaihtuva- tai muuttuvakorkoisten sitoumusten korko tarkistetaan vuosittain tai sitä useammin). Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on enintään 90 vuorokautta (tällä hetkellä se on hallituksen päätöksellä rajoitettu 60 vuorokauteen). Tehokkaan salkunhoidon varmistamiseksi alarahasto voi käyttää tiettyjä sijoitustekniikkoja sekä ostaa tai myydä sijoituksiinsa liittyviä instrumentteja valvovan viranomaisen asettamien, UCITS-säännöksiin perustuvien ehtojen ja rajoitusten puitteissa siten kuin varsinaisessa rahastoesitteessä on kuvattu. Alarahaston odotetaan säilyttävän Standard & Poor sin Triple A -luottoluokituksen (AAAm) ja/tai Moody sin luokituksen AAA/MR1+. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on euro. Riskiprofiili Ei ole mitään takeita siitä, että alarahaston sijoitustavoite saavutettaisiin. Rahamarkkinarahastoihin, kuten alarahastoon, sijoittamiseen liittyy vähäistä riskiä. Value-tuotto-osuuslajin tavoitteena on pitää osuuskohtainen nettoarvo (NAV) vakaana yhdessä eurossa, kun taas Value-kasvuosuuslaji kerryttää kaikki kyseisiin osuuksiin liittyvät nettotuotot ja realisoidut voitot. Tästä huolimatta on pidettävä mielessä, että sijoitusten ja niiden tuottojen arvo voi yhtä hyvin laskea kuin noustakin, ja näin ollen vaikka alarahasto pyrkii pitämään Value-tuotto-osuuslajin nettoarvon vakaana, tätä ei voida taata ja on mahdollista ettei Value-tuotto- tai Value-kasvuosuuksiin sijoittava saa sijoittamaansa summaa lunastuksen yhteydessä kokonaan takaisin. Sijoitusten arvoon voivat vaikuttaa luotto-, markkina- ja korkoriskit, jotka liittyvät kiinteästi velka- ja rahamarkkina-arvopapereihin sijoittamiseen. Yksityiskohtaisempi kuvaus alarahastoon vaikuttavista riskitekijöistä on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. Sijoittajakohderyhmä Alarahasto voi sopia sijoittajille, jotka pyrkivät saavuttamaan mahdollisimman korkean korkotuoton samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti euromääräisiin korkealaatuisiin rahamarkkinapapereihin. Tuottohistoria Alarahaston Value-tuotto- ja -kasvuosuuksia ei ole vielä tarjottu markkinoille. 1.4.2008 4 Goldman Sachs Asset Management
Sterling Liquid Reserves Fund 3 Sterling Liquid Reserves Fund ( alarahasto ) Sijoitustavoite Saavuttaa mahdollisimman korkea korkotuotto samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti korkealaatuisiin rahamarkkina-arvopapereihin. Sijoituspolitiikka Kaikki sijoituskohteet ovat Englannin punnan määräisiä ja niiden jäljellä oleva juoksuaika on ostohetkellä enintään 13 kuukautta lukuun ottamatta vaihtuva- ja muuttuvakorkoisia velkasitoumuksia, joiden juoksuaika ostohetkestä lukien voi olla enintään 2 vuotta (edellyttäen, että kyseisten vaihtuva- tai muuttuvakorkoisten sitoumusten korko tarkistetaan vuosittain tai sitä useammin). Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on enintään 90 vuorokautta (tällä hetkellä se on hallituksen päätöksellä rajoitettu 60 vuorokauteen). Tehokkaan salkunhoidon varmistamiseksi alarahasto voi käyttää sijoitustekniikkoja sekä ostaa ja myydä sijoituksiinsa liittyviä instrumentteja valvovan viranomaisen asettamien UCITS-säännöksiin perustuvien ehtojen ja rajoitusten puitteissa siten kuin varsinaisessa rahastoesitteessä on kuvattu. Alarahaston odotetaan säilyttävän Standard & Poor sin Triple A -luottoluokituksen (AAAm) ja/tai Moody sin luokituksen AAA/MR1+. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on Englannin punta. Riskiprofiili Ei ole mitään takeita siitä, että alarahaston sijoitustavoite saavutettaisiin. Rahamarkkinarahastoihin, kuten alarahastoon, sijoittamiseen liittyy vähäistä riskiä. Value-tuotto-osuuslajin tavoitteena on pitää osuuskohtainen nettoarvo (NAV) vakaana yhdessä Englannin punnassa, kun taas Value-kasvuosuuslaji kerryttää kaikki kyseisiin osuuksiin liittyvät nettotuotot ja realisoidut voitot. Tästä huolimatta on pidettävä mielessä, että sijoitusten ja niiden tuottojen arvo voi yhtä hyvin laskea kuin noustakin, ja näin ollen vaikka alarahasto pyrkii pitämään Value-tuottoosuuslajin nettoarvon vakaana, tätä ei voida taata ja on mahdollista ettei Value-tuotto- tai Value-kasvuosuuksiin sijoittava saa sijoittamaansa summaa lunastuksen yhteydessä kokonaan takaisin. Sijoitusten arvoon voivat vaikuttaa luotto-, markkina- ja korkoriskit, jotka liittyvät kiinteästi velka- ja rahamarkkina-arvopapereihin sijoittamiseen. Yksityiskohtaisempi kuvaus alarahastoon vaikuttavista riskitekijöistä on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. Sijoittajakohderyhmä Alarahasto voi sopia sijoittajille, jotka pyrkivät saavuttamaan mahdollisimman korkean korkotuoton samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti Englannin punnan määräisiin korkealaatuisiin rahamarkkinapapereihin. Tuottohistoria Alarahaston Value-tuotto- ja -kasvuosuuksia ei ole vielä tarjottu markkinoille. 1.4.2008 5 Goldman Sachs Asset Management
Yen Liquid Reserves Fund 4 Yen Liquid Reserves Fund ( alarahasto ) Sijoitustavoite Saavuttaa mahdollisimman korkea korkotuotto samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti korkealaatuisiin rahamarkkina-arvopapereihin. Sijoituspolitiikka Kaikki sijoituskohteet ovat Japanin jenin määräisiä ja niiden jäljellä oleva juoksuaika on ostohetkellä enintään 13 kuukautta lukuun ottamatta vaihtuva- ja muuttuvakorkoisia velkasitoumuksia, joiden juoksuaika ostohetkestä lukien voi olla enintään 2 vuotta (edellyttäen, että kyseisten vaihtuva- tai muuttuvakorkoisten sitoumusten korko tarkistetaan vuosittain tai sitä useammin). Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on enintään 90 vuorokautta (tällä hetkellä se on hallituksen päätöksellä rajoitettu 60 vuorokauteen). Tehokkaan salkunhoidon varmistamiseksi alarahasto voi käyttää sijoitustekniikkoja sekä ostaa ja myydä sijoituksiinsa liittyviä instrumentteja valvovan viranomaisen asettamien UCITS-säännöksiin perustuvien ehtojen ja rajoitusten puitteissa siten kuin varsinaisessa rahastoesitteessä on kuvattu. Alarahaston odotetaan säilyttävän Standard & Poor sin Triple A -luottoluokituksen (AAAm) ja/tai Moody sin luokituksen AAA/MR1+. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on Japanin jeni. Riskiprofiili Ei ole mitään takeita siitä, että alarahaston sijoitustavoite saavutettaisiin. Rahamarkkinarahastoihin, kuten alarahastoon, sijoittamiseen liittyy vähäistä riskiä. Value-tuotto-osuuslajin tavoitteena on pitää osuuskohtainen nettoarvo (NAV) vakaana 10 000 Japanin jenissä, kun taas Value-kasvuosuuslaji kerryttää kaikki kyseisiin osuuksiin liittyvät nettotuotot ja realisoidut voitot. Tästä huolimatta on pidettävä mielessä, että sijoitusten ja niiden tuottojen arvo voi yhtä hyvin laskea kuin noustakin, ja näin ollen vaikka alarahasto pyrkii pitämään Value-tuottoosuuslajin nettoarvon vakaana, tätä ei voida taata ja on mahdollista ettei Value-tuotto- tai Value-kasvuosuuksiin sijoittava saa sijoittamaansa summaa lunastuksen yhteydessä kokonaan takaisin. Sijoitusten arvoon voivat vaikuttaa luotto-, markkina- ja korkoriskit, jotka liittyvät kiinteästi velka- ja rahamarkkina-arvopapereihin sijoittamiseen. Yksityiskohtaisempi kuvaus alarahastoon vaikuttavista riskitekijöistä on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. Sijoittajakohderyhmä Alarahasto voi sopia sijoittajille, jotka pyrkivät saavuttamaan mahdollisimman korkean korkotuoton samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti Japanin jenin määräisiin korkealaatuisiin rahamarkkinapapereihin. Tuottohistoria Alarahaston Value-tuotto- ja -kasvuosuuksia ei ole vielä tarjottu markkinoille. 1.4.2008 6 Goldman Sachs Asset Management
Euro Government Liquid Reserves Fund 5 Euro Government Liquid Reserves Fund ( alarahasto ) Sijoitustavoite Saavuttaa mahdollisimman korkea korkotuotto samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti korkealaatuisiin rahamarkkina-arvopapereihin. Sijoituspolitiikka Kaikki sijoituskohteet ovat euromääräisiä ja niiden jäljellä oleva juoksuaika on ostohetkellä enintään 13 kuukautta lukuun ottamatta vaihtuva- ja muuttuvakorkoisia velkasitoumuksia, joiden juoksuaika ostohetkestä lukien voi olla enintään 2 vuotta (edellyttäen, että kyseisten vaihtuva- tai muuttuvakorkoisten sitoumusten korko tarkistetaan vuosittain tai sitä useammin). Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on enintään 60 vuorokautta. Tehokkaan salkunhoidon varmistamiseksi alarahasto voi käyttää tiettyjä sijoitustekniikkoja sekä ostaa tai myydä sijoituksiinsa liittyviä instrumentteja valvovan viranomaisen asettamien, UCITS-säännöksiin perustuvien ehtojen ja rajoitusten puitteissa siten kuin varsinaisessa rahastoesitteessä on kuvattu. Alarahaston voi pyrkiä, mutta ei ole velvollinen säilyttämään Standard & Poor sin Triple A -luottoluokituksen (AAAm) ja/tai Moody sin luokituksen AAA/MR1+. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on euro. Riskiprofiili Ei ole mitään takeita siitä, että alarahaston sijoitustavoite saavutettaisiin. Rahamarkkinarahastoihin, kuten alarahastoon, sijoittamiseen liittyy vähäistä riskiä. Value-tuotto-osuuslajin tavoitteena on pitää osuuskohtainen nettoarvo (NAV) vakaana yhdessä eurossa, kun taas Value-kasvuosuuslaji kerryttää kaikki kyseisiin osuuksiin liittyvät nettotuotot ja realisoidut voitot. Tästä huolimatta on pidettävä mielessä, että sijoitusten ja niiden tuottojen arvo voi yhtä hyvin laskea kuin noustakin, ja näin ollen vaikka alarahasto pyrkii pitämään Value-tuotto-osuuslajin nettoarvon vakaana, tätä ei voida taata ja on mahdollista ettei Value-tuotto- tai Value-kasvuosuuksiin sijoittava saa sijoittamaansa summaa lunastuksen yhteydessä kokonaan takaisin. Sijoitusten arvoon voivat vaikuttaa luotto-, markkina- ja korkoriskit, jotka liittyvät kiinteästi velka- ja rahamarkkina-arvopapereihin sijoittamiseen. Yksityiskohtaisempi kuvaus alarahastoon vaikuttavista riskitekijöistä on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. Sijoittajakohderyhmä Alarahasto voi sopia sijoittajille, jotka pyrkivät saavuttamaan mahdollisimman korkean korkotuoton samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti euromääräisiin korkealaatuisiin rahamarkkinapapereihin. Tuottohistoria Alarahasto ei ole vielä aloittanut toimintaansa, joten sen tuottohistoriaa ei ole saatavilla. 1.4.2008 7 Goldman Sachs Asset Management
US$ Treasury Liquid Reserves Fund 6 US$ Treasury Liquid Reserves Fund ( alarahasto ) Sijoitustavoite Alarahaston sijoitustavoitteena on saavuttaa mahdollisimman korkea korkotuotto samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin ja sen takaamiin takaisinostosopimuksiin. Sijoituspolitiikka Kaikki sijoituskohteet ovat Yhdysvaltain dollarin määräisiä ja niiden jäljellä oleva juoksuaika on ostohetkellä enintään 13 kuukautta lukuun ottamatta vaihtuva- ja muuttuvakorkoisia velkasitoumuksia, joiden juoksuaika ostohetkestä lukien voi olla enintään 2 vuotta (edellyttäen, että kyseisten vaihtuva- tai muuttuvakorkoisten sitoumusten korko tarkistetaan vuosittain tai sitä useammin). Tehokkaan salkunhoidon varmistamiseksi alarahasto voi käyttää tiettyjä sijoitustekniikkoja sekä ostaa tai myydä sijoituksiinsa liittyviä instrumentteja valvovan viranomaisen asettamien, UCITS-säännöksiin perustuvien ehtojen ja rajoitusten puitteissa siten kuin varsinaisessa rahastoesitteessä on kuvattu. Alarahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on enintään 60 vuorokautta. Alarahaston voi pyrkiä, mutta ei ole velvollinen säilyttämään Standard & Poor sin Triple A -luottoluokituksen (AAAm) ja/tai Moody sin luokituksen AAA/MR1+. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on Yhdysvaltain dollari. Riskiprofiili Ei ole mitään takeita siitä, että alarahaston sijoitustavoite saavutettaisiin. Rahamarkkinarahastoihin, kuten alarahastoon, sijoittamiseen liittyy vähäistä riskiä. Value-tuotto-osuuslajin tavoitteena on pitää osuuskohtainen nettoarvo (NAV) vakaana yhdessä Yhdysvaltain dollarissa, kun taas Value-kasvuosuuslaji kerryttää kaikki kyseisiin osuuksiin liittyvät nettotuotot ja realisoidut voitot. Tästä huolimatta on pidettävä mielessä, että sijoitusten ja niiden tuottojen arvo voi yhtä hyvin laskea kuin noustakin, ja näin ollen vaikka alarahasto pyrkii pitämään Value-tuottoosuuslajin nettoarvon vakaana, tätä ei voida taata ja on mahdollista ettei Value-tuotto- tai Value-kasvuosuuksiin sijoittava saa sijoittamaansa summaa lunastuksen yhteydessä kokonaan takaisin. Sijoitusten arvoon voivat vaikuttaa luotto-, markkina- ja korkoriskit, jotka liittyvät kiinteästi velka- ja rahamarkkina-arvopapereihin sijoittamiseen. Yksityiskohtaisempi kuvaus alarahastoon vaikuttavista riskitekijöistä on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. Sijoittajakohderyhmä Alarahasto voi sopia sijoittajille, jotka pyrkivät saavuttamaan mahdollisimman korkean korkotuoton samalla säilyttäen pääoman arvon ja likviditeetin sijoittamalla hajautetusti Yhdysvaltain dollarin määräisiin Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin ja sen takaamiin takaisinostosopimuksiin. Tuottohistoria Alarahasto ei ole vielä aloittanut toimintaansa, joten sen tuottohistoriaa ei ole saatavilla. 1.4.2008 8 Goldman Sachs Asset Management
Yleisiä tietoja Yleisiä tietoja Palkkiot ja kulut Seuraavassa on lueteltu kaikki kunkin alarahaston Value-tuotto-osuuksien ja Value-kasvuosuuksien vuotuiset palkkiot ja kulut ( kokonaiskulusuhde ). Kullekin alarahastolle on asetettu vuotuisten palkkioiden ja kulujen yläraja, joka on esitetty seuraavassa ( enimmäismaksu ). Seuraavassa on esitetty myös kukin alarahaston Value-tuotto- ja -kasvuosuuslajien toteutuneet kokonaiskulusuhteet 31.12.2007 päättyneellä tilikaudella. Alarahasto Kokonaiskulusuhde (vaihtuva) Enimmäismaksu (kiinteä) Kokonaiskulusuhde (31.12.2007 päättyneellä tilikaudella) 1 US$ Liquid Reserves Fund 0,25 % 0,40 % 0,25 % 2 Euro Liquid Reserves Fund 0,25 % 0,40 % ei sovellu 3 Sterling Liquid Reserves Fund 0,25 % 0,40 % ei sovellu 4 Yen Liquid Reserves Fund ei sovellu 0,40 % ei sovellu 5 Euro Government Liquid 0,45 % 0,60 % ei sovellu Reserves Fund 6 US$ Treasury Liquid Reserves Fund 0,45 % 0,60 % ei sovellu Kaikki prosenttiluvut on esitetty suhteessa osuuslajikohtaiseen keskimääräiseen nettoarvoon. Osuuksien merkitsemisen yhteydessä ei peritä myyntipalkkioita eikä lunastuksen yhteydessä peritä lunastuspalkkioita. Voitonjako Value-tuotto-osuudet Siltä osin kuin jäljempänä ei muuta mainita, alarahaston nettomääräinen sijoitustuotto ilmoitetaan päivittäin olennaisesti kokonaan voitto-osuudeksi. Osingot ilmoitetaan yleensä, mutta ei aina, kunakin pankkipäivänä arvonmäärityshetkellä, ja ne jaetaan kuukausittain. US$ Liquid Reserves Fund, Euro Liquid Reserves Fund, Sterling Liquid Reserves Fund, Yen Liquid Reserves Fund, Euro Government Liquid Reserves Fund ja US$ Treasury Liquid Reserves Fund -alarahastoja koskeva huomautus: Hallitus on päättänyt, että alarahasto voi jakaa nettomääräisiä mahdollisia lyhyen aikavälin realisoituja luovutusvoittojaan osana rahaston päivittäistä voitonjakoaan ja että alarahasto voi jakaa vähintään vuosittain mahdollisia pitkän aikavälin realisoituja luovutusvoittojaan sen jälkeen, kun niistä on vähennetty realisoidut ja realisoimattomat luovutustappiot. Vaikka alarahaston sijoitusten arvonkehityksen realisoidut voitot ja tappiot vaikuttavat nettoarvoon, niiden ei odoteta olevan niin suuria, että ne vaikuttaisivat tavoitteena olevaan vakaaseen osuuskohtaiseen nettoarvoon. Value-kasvuosuudet Value-kasvuosuuksille ei makseta osinkoa, vaan kaikki korkotuotot ja kyseiseen osuuslajiin kohdistuvat mahdolliset nettomääräiset realisoidut luovutusvoitot kasvattavat osuuskohtaista nettoarvoa. 1.4.2008 9 Goldman Sachs Asset Management
Yleisiä tietoja Verotus Rahastoyhtiö on sijoitusyhtiö, joka ei ole Irlannissa verovelvollinen korkotuloista tai luovutusvoitoista, eikä sen osuudenomistajilleen maksamiin osinkoihin tai jako-osuuksiin sovelleta lähdeveroa, mutta sen voidaan edellyttää suorittavan veronpidätyksen suorittamistaan maksuista Irlannissa verovelvollisille sijoittajille, joihin ei sovelleta poikkeusta, tai maksuista muille henkilöille, jotka eivät ole toimittaneet rahastoyhtiölle verovapautta koskevaa todistusta. Yhtiö ei ole velvollinen maksamaan leima-, asiakirja-, siirto- tai rekisteröintiveroja Irlannissa rahasto-osuuksien liikkeeseenlaskusta, siirrosta, lunastuksesta, takaisinostosta, mitätöinnistä tai merkinnästä. Korkotuottoihin ja luovutusvoittoihin muissa maissa kuin Irlannissa liikkeeseenlasketuista arvopapereista voidaan soveltaa kyseisten valtioiden asettamia veroja, kuten lähdeveroja. Osuudenomistajien verotus Sijoittajia kehotetaan keskustelemaan ammattimaisten neuvojiensa kanssa veroseuraamuksista, jotka liittyvät rahastoyhtiön osuuksien merkitsemiseen, ostamiseen, hallussapitoon, myyntiin tai lunastukseen heidän oman kotitai asuinvaltionsa taikka tavanomaisen asuin- tai kotipaikkansa lainsäädännön perusteella. Rahasto-osuuksien merkintä ja lunastaminen Sijoittajat voivat merkitä, vaihtaa tai siirtää rahasto-osuuksia varsinaisen rahastoesitteen mukaisesti jokaisena pankkipäivänä jakeluedustajien välityksellä. Toimeksiannot, jotka on vastaanotettu pankkipäivänä ennen seuraavassa esitettyjä määräaikoja ( kaupankäynnin katkaisuhetki ), toteutetaan kyseisenä työpäivänä ja kaupankäynnin katkaisuhetken jälkeen vastaanotetut toimeksiannot toteutetaan seuraavana pankkipäivänä. Jakeluedustaja voi soveltaa myöhäisempää kaupankäynnin katkaisuhetkeä, joka on viimeistään arvonmäärityshetkellä. Kaupankäynnin katkaisuhetki (ellei muuta mainita, esitetyt ajat ovat Dublinin aikoja) Value-tuotto-osuudet Value-kasvuosuudet US$ Liquid Reserves Fund 21.00 / 16.00 (New Yorkin aikaa) 16.00 / 11.00 (New Yorkin aikaa) Euro Liquid Reserves Fund 13.00 16.00 Sterling Liquid Reserves Fund 13.00 16.00 Yen Liquid Reserves Fund 13.00 16.00 Euro Government Liquid Reserves Fund 13.00 16.00 US$ Treasury Liquid Reserves Fund 8.00 / 13.00 (New Yorkin aikaa) 16.00 / 11.00 (New Yorkin aikaa) Sellaisissa tapauksissa, joissa katkaisuhetket on ilmoitettu sekä Dublinin että New Yorkin ajassa, mutta kellon siirtämisen vuoksi Dublinin ja New Yorkin välinen aikaero on muu kuin viisi tuntia, sovelletaan edellä mainituista ajoista jälkimmäistä. Ostaessanne rahasto-osuuksia ensimmäistä kertaa olkaa hyvä ja ottakaa yhteyttä myyntiedustajaanne tai osuudenomistajien palveluyksikköömme, joilta saatte kopion varsinaisesta rahastoesitteestä, alkuperäisen tilisopimuksen ja lunastuslomakkeen. Osuuksien lisämerkintöjä voidaan tehdä puhelintoimeksiannolla tai faksilla Goldman, Sachs & Co:lle alkuperäisessä tilisopimuksessa ilmoitettuun numeroon (taikka muulla valvovan viranomaisen hyväksymällä viestimellä). Lunastustoimeksianto on tehtävä puhelimitse tai rahastoyhtiöltä saatavalla lomakkeella, joka lähetetään alkuperäisenä tai faksilla lomakkeessa esitettyyn numeroon, jolloin alkuperäinen kappale on lähetettävä välittömästi tämän jälkeen lomakkeessa esitettyyn osoitteeseen (taikka muulla valvovan viranomaisen hyväksymällä tavalla). Merkintäsumma on siirrettävä rahastoyhtiölle, ja lunastussumma siirretään tavanomaisesti rahastoyhtiöltä sijoittajalle samassa määrässä pankkipäiviä, joka kului toimeksiannon toteuttamiseen. Lisätietoja erityisesti merkintäsumman siirtämisen tarkasta määräajasta on esitetty varsinaisessa rahastoesitteessä. 1.4.2008 10 Goldman Sachs Asset Management
Yleisiä tietoja Value-tuotto-osuudet Value-kasvuosuudet US$ Liquid Reserves Fund Samana päivänä Seuraavana pankkipäivänä Euro Liquid Reserves Fund Samana päivänä Seuraavana pankkipäivänä Sterling Liquid Reserves Fund Samana päivänä Seuraavana pankkipäivänä Yen Liquid Reserves Fund Seuraavana pankkipäivänä* Seuraavana pankkipäivänä* Euro Government Liquid Reserves Fund Samana päivänä Seuraavana pankkipäivänä US$ Treasury Liquid Reserves Fund Samana päivänä Seuraavana pankkipäivänä * Yen Liquid Reserves Fund -alarahaston osalta rahastoyhtiö siirtää tavallisesti luovutussumman sekä Value-tuotto-osuuksista että Valuekasvuosuuksista seuraavan pankkipäivän jälkeisenä pankkipäivänä. Sijoitusten vähimmäismäärät Seuraavassa on lueteltu Value-tuotto- ja -kasvuosuuksien ensimerkinnän vähimmäissummat: US$ Fund -alarahastot Euro Fund -alarahastot Sterling Fund -alarahasto Yen Fund -alarahasto 1 milj. Yhdysvaltain dollaria 1 milj. euroa 1 milj. Englannin puntaa 100 milj. Japanin jeniä Jakeluedustajan hallitus voi harkintansa mukaan pienentää ensimerkinnän vähimmäissummaa. Lisämerkintöjen koolle ei ole vähimmäisvaatimuksia. Päivittäisten hintojen julkaiseminen Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastushinnat ovat saatavissa jokaisena pankkipäivänä hallinnoijalta sekä verkkoosoitteesta www.gs.com ja ne pidetään ajantasaisina (verkko-osoitteen www.gs.com hinnat eivät ole Itävallassa, Saksassa, Italiassa tai Hongkongissa asuvien sijoittajien saatavissa, vaan heidät ohjataan sen sijaan käyttämään sanomalehtiä tai muita jäljempänä mainittuja viestimiä, joissa rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastushinnat ilmoitetaan kyseisen lainkäyttöalueen osalta jokaisena pankkipäivänä edellä mainitulla tavoin) sekä muissa hallituksen kulloinkin valitsemissa viestimissä, ja Irlannin pörssissä listattujen rahasto-osuuksien osalta hinnat ilmoitetaan viipymättä Irlannin pörssiin. Itävalta: Wirtschaftsblatt Saksa: Boersen-Zeitung Italia: Il Sole 24 Ore Hongkong: Hong Kong Economic Journal, South China Morning Post 1.4.2008 11 Goldman Sachs Asset Management
Lisätietoja Lisätietoja Hallitus: David Shubotham Eugene Regan Frank Ennis John Perlowski Theodore T. Sotir Alan Shuch Caroline Taylor Salkunhoitajat: Goldman Sachs Asset Management International, Goldman Sachs Asset Management, L.P ja Goldman Sachs Asset Management Co. Ltd. Markkinoija: Goldman Sachs Asset Management International Jakeluedustajat: Goldman Sachs International and Goldman, Sachs & Co. Hallinnoija: BNY Fund Services (Ireland) Limited Säilytysyhteisö: BNY Trust Company (Ireland) Limited Rekisterinpitäjä ja selvitysasiamies: RBC Dexia Investor Services Ireland Limited Osuudenomistajien palveluasiamies: European Shareholder Services Tilintarkastaja: PricewaterhouseCoopers 1.4.2008 12 Goldman Sachs Asset Management
Lisätietoja Osuudenomistajien palveluyksikkö Yhteystiedot Euroopassa ja Aasiassa: Yhteystiedot Yhdysvalloissa 1 Goldman Sachs International Shareholder Services Christchurch Court 10-15 Newgate Street London EC1A 7HD United Kingdom Puhelin: +44 (0)20 7774 6366 Faksi: +44 (0)20 7774 0802 Goldman, Sachs & Co. Shareholder Services 71 South Wacker Drive, Suite 500 Chicago Illinois 60606 USA Puhelin: 1-800-621-2550 (Yhdysvalloissa) 312 655 4400 (Yhdysvaltojen ulkopuolelta) Faksi: 1-800-621-2552 (Yhdysvalloissa) 312 655 4458 (Yhdysvaltojen ulkopuolelta) Rahastoesitteitä, vuosikertomuksia ja puolivuotiskatsauksia saa seuraavasta osoitteesta: BNY Fund Services (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublin 1 Ireland Asiakirjoja saa veloituksetta edellä mainitusta osoitteesta toimistoaikana sekä osuudenomistajien palveluyksiköstä. 1 Huomautus: Rahasto-osuuksia ei saa tarjota eikä myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa eikä yhdysvaltalaisille henkilöille muutoin kuin varsinaisessa rahastoesitteessä kuvatulla tavalla. Nämä yhteystiedot on tarkoitettu ainoastaan sellaisille yhdysvaltalaisille henkilöille, jotka hoitavat hallinnollisia tehtäviä alarahastoissa sallittujen sijoittajien puolesta. 1.4.2008 13 Goldman Sachs Asset Management