Ajankohtaiset sijoitusympäristön muutokset Markkinoiden muutostrendit ja tiedon tulkinta sijoitustoiminnan näkökulmasta Sijoitusstrategian rakentaminen yleisimmät virheet ja best practice Aktiivinen vs. passiivinen salkunhoito: hyödyt, haitat, tutkimustulokset ja yhdistäminen Sijoitussalkun optimointi: kehittyneet anaylsointimenetelmät uusia tuulia Salkunhallinnan erityiskysymykset Psykologian merkitys markkinoilla Kurssin vaikuttavuuden tukena: Rajoitettu osallistujamäärä Harjoitus kuvitteellisen tai osallistujan oman organisaation sijoitushallinnasta ja sen kehittämisestä - paras suoritus palkitaan! FINANCIAL TALENTS CLASS Salkunhallinta 9.-10.12.2015 Radisson Blu Seaside Hotel, Ruoholahdenranta 3, Helsinki www.sijoitusakatemia.fi ilmoittautuminen@sijoitusakatemia.fi 045 317 6363 ja 045 881 2442
FINANCIAL TALENTS CLASS Salkunhallinta 9.-10.12.2015 Radisson Blu Seaside Hotel, Ruoholahdenranta 3, Helsinki Kurssin tavoite Ensimmäinen päivä toimii lähtökohtana seuraavalle päivälle. Päivän aikana keskitytään syvällisesti sijoitussalkun optimointiin ja miten Markowitzin perusmallin käyttöä voi parantaa ja tehostaa uusimpien tieteellisten tutkimusten kautta. Kurssipäivän päätteeksi tuodaan esille sijoitussalkun hallinnan erityiskysymyksiä sekä käytännön näkökulmia tuottoriskioptimointiin, sijoitussalkunhallinnan kehittämiseen raportoinnin, seurannan sekä tuloksellisuuden arvioinnin osalta. Toisena päivänä syvennetään käytännön näkökulmaa osallistujien ja ohjaajan välisellä keskustelulla käytännön ongelmista. Lisäksi käydään läpi markkinoiden keskeisiä muutostrendejä ja niiden vaikutukset sijoitussalkunhoitoon. Lisäksi tarkastellaan markkinapsykologian merkitystä markkinoilla. Päivä päättyy osallistujien esityksiin joko oman organisaation tai kuvitteellisen asiakascasen sijoitussalkun tai sen hallinnan kehittämisestä. Kurssilla aiheita tarkastellaan aina ensin rahoitusteorian ja uusimpien tutkimustulosten avulla, mutta teoria sidotaan kurssilla käytäntöön esimerkein ja osallistujien omien kokemusten kautta. Kurssin vaikuttavuuden tukena toteutetaan harjoitus kuvitteellisen tai osallistujan oman organisaation sijoitusten hallinnasta ja sen kehittämisestä kilpailuhenkisesti, sillä paras suoritus palkitaan! Harjoituksessa osallistujan tulee parhaan kykynsä mukaan tulkita sitä, miten vallitsevan markkinatilanteen tulisi näkyä sijoitustoiminnassa sekä soveltaa kurssilla opittua käytäntöön. Tutustu kurssin ohjelmaan ja varaa paikkasi pian osallistujamäärä on rajoitettu! Kohderyhmä Ammattimaista sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten ja yhteisöjen asiantuntijat. Financial Talents Class Financial Talents Class on kurssisarja kokeneelle alan asiantuntijalle, joka haluaa laittaa taitotasonsa testiin ja on valmis viemään osaamisensa uudelle tasolle. Kurssien vaikuttavuutta tukevat rajoitetut osallistujamäärät sekä kurssikohtaisesti valikoitavat, erilaiset oppimista tehostavat menetelmät. Hinta Kurssin hinta on 1590 euroa, mihin lisätään arvonlisävero 24 %. Hintaan sisältyvät opetus, materiaalit sekä ohjelman mukaiset tarjoilut. Osallistumismaksun laskutamme kurssin jälkeen. Kysy ryhmätarjousta osoitteesta tiedustelut@sijoitusakatemia.fi
1. päivä 9.12.2015 TEORIA Ensimmäinen päivä toimii lähtökohtana seuraavalle päivälle. Päivän aikana keskitytään syvällisesti sijoitussalkun optimointiin ja miten Markowitzin perusmallin käyttöä voi parantaa ja tehostaa uusimpien tieteellisten tutkimusten kautta. Kurssipäivän päätteeksi tuodaan esille sijoitussalkun hallinnan erityiskysymyksiä sekä käytännön näkökulmia tuotto-riskioptimointiin, sijoitussalkunhallinnan kehittämiseen raportoinnin, seurannan sekä tuloksellisuuden arvioinnin osalta. 1. Sijoitussalkun optimointi Moderni portfolioteoria (MPT) ja sijoitussalkku - Tuotto-riskitehokas sijoitussalkku - Portfolioteorian soveltaminen käytännössä Odotettujen tuottojen estimointi ja ennustettavuus - Historia vs. hinnoittelumallit - Reaalitalouden käänteet ja osakekurssit - Markkinapreemion ennustaminen Varianssien ja kovarianssien estimointi ja ennustettavuus - Historia vs. hinnoittelumallit - Edistyneet ennustemallit Kehittyneet analysointimenetelmät uusia tuulia - Arvo-, koko- ja momentumriskifaktorit ja niiden hyödyntäminen - Black Litterman-malli: omien näkemysten hyödyntäminen optimoinnissa - Ehdolliset mallit - MPT:n laajennuksia 2. Sijoitusstrategia Sijoitusstrategian rakentaminen yleisimmät virheet ja parhaita käytäntöjä Bottom up vs. top down -lähestymistavat Aktiivinen vs. passiivinen salkunhoito: hyödyt ja haitat sekä tutkimustulokset Aktiivisen ja passiivisen salkunhoidon yhdistäminen 3. Salkunhallinnan erityiskysymyksiä Sijoitussalkun raportoinnin kehittäminen Sijoitussalkun suorituskyvyn mittarit 4. Harjoitustehtävä (+ mahdollisen kuvitteellisen case-tapauksen esittely) Aikataulu 8.30 Ilmoittautuminen ja aamukahvi 9.00 Kurssipäivän avaus 12.00 Lounas (50 min) 15.40 Ensimmäisen kurssipäivän päätös Kahvitauot pidämme sopivissa väleissä.
2. päivä 10.12.2015 KÄYTÄNTÖ Toisena päivänä syvennetään käytännön näkökulmaa osallistujien ja ohjaajan välisellä keskustelulla käytännön ongelmista. Lisäksi käydään läpi markkinoiden keskeisiä muutostrendejä ja niiden vaikutukset sijoitussalkunhoitoon. Lisäksi tarkastellaan markkinapsykologian merkitystä markkinoilla. Päivä päättyy osallistujien esityksiin joko oman organisaation tai kuvitteellisen asiakascasen sijoitussalkun tai sen hallinnan kehittämisestä. 5. Ajankohtaisia sijoitusympäristön muutoksia Uusia tuotteita, arvopaperistuminen, sijoitus- ja kiinteistörahastot, strukturoidut tuotteet Kohti EU:n laajuisia varainhoitomarkkinoita, pörssien yhdentyminen Basel ja riskienhallinta Total Asset Management Analyysitoiminnan muutokset Demografiset muutokset yhteiskunnassa ja niiden vaikutus rahoitusalalle Omaisuudenhoitobisneksen muuttuva ympäristö vallitsevien säännösten vaikutukset 6. Markkinoiden tehokkuus, markkinapsykologia ja sijoittajien käyttäytyminen Markkinatehokkuudesta Sijoittajien käyttäytyminen Mistä positiivista riskikorjattua tuottoa alfaa? HFT-konekauppa, algoritminen kauppa, media-analyysi 7. Case-presentaatiot ja keskustelua teorian soveltaminen käytäntöön 8. Yhteenveto ja kurssin parhaan suorituksen palkitseminen Aikataulu 8.45 Aamukahvi 9.00 Kurssipäivän avaus 12.00 Lounas (50 min) 15.40 Kurssin päätös Kahvitauot pidämme sopivissa väleissä. Kouluttaja Professori, KTT Mika Vaihekoski on Turun yliopiston kauppakorkeakoulun rahoituksen professori. Vaihekoski on väitellyt rahoituksesta Hanken School of Economicsista 1999. Tämän jälkeen hän on toiminut Helsingin kauppakorkeakoulussa yliassistenttina sekä LTT-Tutkimus Oy:ssä Rahoitusinstituutin johtajana. Hänet nimitettiin rahoituksen professoriksi Lappeenrannan teknillisessä yliopistossa vuonna 2004. Vaihekoski on kirjoittanut useita tieteellisiä julkaisuja sekä mm. kirjan Rahoitusalan sovellukset ja Excel. Hänen tutkimusintressit kattavat rahoituksen laaja-alaisesti arvopapereiden hinnoittelusta sijoitussalkun optimointia koskeviin kysymyksiin. Hän on luennoinut useita salkunhallintaan liittyviä kursseja.
Koulutuksen järjestäjä Sijoitusakatemia Oy on Suomen johtava rahoitus- ja sijoitusalan ammatillista täydennyskoulutusta järjestävä organisaatio. Koulutusten keskeinen kohderyhmä ovat rahoitus- ja sijoitusalan ammattilaiset johdosta operatiiviseen henkilöstöön. Koulutuksissa käsitellään käytännönläheisesti alan ammattilaisten keskeisiä osaamisalueita kuten erilaisia rahoitus- ja sijoitusinstrumentteja, tuoton ja riskin mittaamista, Excelin hyödyntämistä rahoitus- ja sijoitustoiminnassa sekä muita alan ajankohtaisaiheita. Sijoitusakatemia järjestää sekä julkisia että yrityksille räätälöityjä kursseja ja seminaareja. Kursseilla pääpaino on käytännön harjoitustöissä, jotka tehdään tietokoneilla. Seminaareihin on koottu puhujiksi käsiteltävän aihealueen johtavia asiantuntijoita. Koulutukset pidetään Helsingin keskustassa. Sijoitusakatemian henkilökunnalla on pitkä kokemus hyvien koulutustilaisuuksien suunnittelusta ja toteuttamisesta. Sijoitusakatemia Oy kuuluu Sijoitustutkimus -ryhmään, joka on Suomen johtava sijoitustoiminnan asiantuntijapalveluiden tarjoaja. Palvelemme ihmisiä ja organisaatioita sijoitustoiminnan suunnittelun ja seurannan, varainhoidon kilpailutuksen ja finanssialan koulutuksen alueilla. Sijoitustutkimus -ryhmän kotisivut löytyvät osoitteesta www.sijoitustutkimus.fi. Ilmoittautuminen Sijoitusakatemia Oy Mikonkatu 19 B 00100 Helsinki www.sijoitusakatemia.fi ilmoittautuminen@sijoitusakatemia.fi Puh. 045 317 6363, 045 881 2442 Lisätiedot: tiedustelut@sijoitusakatemia.fi tai puh. 045 881 2442 Peruutus- ja muutosehdot Pyydämme ilmoittamaan peruutukset sähköpostitse. Ilmoittautumisen voi peruuttaa maksutta viimeistään kaksi viikkoa ennen tilaisuutta. Tämän jälkeen laskutetaan peruutuskuluina 40% + alv tapahtuman hinnasta. Jos varattu kurssipaikka jätetään käyttämättä, eikä asiasta ilmoiteta, osallistujalta laskutetaan tapahtuman normaali hinta. Esteen ilmetessä kurssipaikan voi luovuttaa kollegalle. Tästä pyydetään ilmoittamaan Sijoitusakatemiaan.