Pihlajalinna H1 Toimitusjohtaja Aarne Aktan 26.8.2016
Q2 Liikevaihto kasvoi, kannattavuus parani 101,4 7,0 3,5 Liikevaihto, milj. e. Kasvua 95 %, 49,4 milj. e. Käyttökate, milj. e. Kasvua 236 %, 4,9 milj. e. Liikevoitto, milj. e. Liikevoittomarginaali 3,5 % Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän soteulkoistukset sekä loppuvuoden yrityshankinnat Kannattavuuden parantumiseen vaikuttivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset sekä yrityshankinnat 2
Liikevaihdon kasvu jatkuu 400,0 M 2004 2015 CAGR +43% 213,3 148,9 104,4 0,2 1,4 4,1 5,8 8,3 11,9 16,9 20,1 31,0 42,1 47,3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 E2016 Note: Net sales figures for 2002 2003 based on the net sales figures of present MWW Yhtiö Oy (net sales of the parent company called Pihlajalinna Lääkärit Oy at that time), for 2004 2009 the net sales figures of present MWW Yhtiö Oy (net sales of the Group, in 2004 2005 called Pihlajalinna Lääkärit Oy, and in 2006 2009 called Pihlajalinna Oy), for 2010 2013 the net sales of present Pihlajalinna Terveys Oy (net sales of the Group, called Pihlajalinna Oy at that time), and for 2014, the net sales of Pihlajalinna Oy (the Group s net sales). The figures for 2002 2011 have been prepared according to FAS, and for 2012 2014 according to IFRS. The net sales for 2002 covers 15 months (from 1 October 2001 to 31 December 2002), and the net sales for 2010 covers 13 months (from 1 December 2009 to 31 December 2010). CAGR = Compound Annual Growth Rate. The Company s CAGR between 2004 2014 is calculated as follows: CAGR=((148.9/4.1)^(1/10)-1) x 100% = 43%. 3
Konsernin avainluvut 1/2 M 120 100 80 60 40 20 0 51,9 50,9 Liikevaihto 62,6 100,1 101,4 Orgaanisen kasvun osuus 37,4 M (76%) ja yritysjärjestelyiden osuus 12,0 M (24%) Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 8 EBITDA EBIT 7 6 5 4 3 2 1 0 2,1 3,1 3,4 7,0 7,0 0,1 Q1-poistot olivat 2,9 M, josta aineettomien osuus 0,8 M ja aineellisten 1,9 M 1,0 1,4 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 4,2 Q2-poistot olivat 3,5 M, josta aineettomien osuus 1,1 M ja aineellisten 2,3 M 3,5 4
Konsernin avainluvut 2/2 Keskeiset tunnusluvut 2015 H1/15 H1/16 Tuloslaskelma Liikevaihto, milj. euroa 213,3 99,8 201,4 Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 11,6 5,1 14,0 Käyttökate % 5,4 5,1 7,0 Oikaistu liikevoitto (EBIT), milj. euroa 4,5 2,3 8,1 Oikaistu liikevoitto, % 2,1 2,3 4,0 Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 3,6 1,3 7,7 Liikevoitto % 1,7 1,3 3,8 Voitto ennen veroja (EBT), milj. euroa 1,3-0,1 6,9 Osakekohtaiset tunnusluvut Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,03-0,02 0,19 Oma pääoma per osake, eur 4,47 3,46 4,66 Keskeiset tunnusluvut 2015 H1/15 H1/16 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, %( ROCE) 3,4 3,6 7,1 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 2,3 1,2 6,8 Omavaraisuusaste, % 50,5 39,8 45,4 Nettovelkaantumisaste, % 25,2 36,6 33,9 Korolliset nettovelat, milj. euroa 23,5 24,5 33,4 Nettovelka / oikaistu käyttökate 12 kk 1,9 1,8 1,6 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 44,6 15,9 20,8 Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa 17,7 9,5 9,3 Rahavirta investointien jälkeen -14,4 1,0-7,3 Henkilöstö keskimäärin 2 503 2 247 4 313 Henkilöstö kauden lopussa 3 047 2 525 4 589 5
Konsernin tase Taseen loppusumma 217,3 miljoonaa euroa H1/2016 vs. Q4/2015: 250 Omavaraisuusaste: 45,4 % (50,5 %) Gearing: 33,9 (25,2) 200 Nettovelan suhde käyttökatteeseen: 1,6x (1,9x) Korolliset nettovelat: 33,4 M (23,5 M ) 150 Liikearvo 89,6 Oma pääoma 98,5 Käyttämätön fasiliteetti (sis. luotolliset tilit): 43,5 M (58,0 M ) Liikearvo taseen loppusummasta: 41% (41%) Liikearvo omasta pääomasta: 91% (81%) 100 50 0 Muut pitkäaikaiset varat 72,8 Muut lyhytaikaiset varat 35,4 Rahavarat 19,4 Varat Muut lyhytaikaiset velat 57,7 Muut pitkäaikaiset velat 8,0 Rahoitusvelat 53,0 OPO ja velat 6
Liiketoimintasegmentit Q2 Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito Liikevaihto kasvoi 56,1 (30,8) miljoonaan euroon Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti julkinen erikoissairaanhoito ja yrityskaupat Liikevoitto 1,7 (0,4) miljoonaa euroa kannattavuuden parantumiseen vaikuttivat erityisesti yritysjärjestelyt (Koskiklinikka, ITE) sekä Lääkärikeskukset- ja Työterveyshuoltopalvelualueet Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut Liikevaihto kasvoi 47,0 (22,0) miljoonaan euroon Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset Liikevoitto 2,1 (0,9) miljoonaa euroa Kannattavuus parani etenkin Jämsän ja Kuusiokuntien sote-ulkoistusten ansiosta 7
Liiketoimintasegmenttien avainluvut Q2 L & E P & S L & E -segmentti 2015 Q2/15 Q2/16 muutos % P & S -segmentti 2015 Q2/15 Q2/16 muutos % Liikevaihto 119,5 30,8 56,1 82 Käyttökate (EBITDA) 9,2 1,9 4,6 Käyttökate-% 7,7 6,2 8,2 Liikevoitto (EBIT) 2,8 0,4 1,7 Liikevoitto-% 2,3 1,1 3,1 Liikevaihto 96,8 22,0 47,0 113 Käyttökate (EBITDA) 3,9 1,3 2,6 Käyttökate-% 4,1 5,9 5,6 Liikevoitto (EBIT) 2,3 0,9 2,1 Liikevoitto-% 2,4 4,0 4,5 8
L & E -segmentin avainluvut 60 50 Liikevaihto 54,1 56,1 6 5 Käyttökate (EBITDA) 5,1 4,6 Liikevoitto (EBIT) M 40 30 30,8 26,8 32,0 4 3 2 1,9 1,6 2,6 2,9 1,7 20 10 0 1 0-1 0,4-0,1 1,0 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 9
P & S -segmentin avainluvut M 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 22,0 24,8 Liikevaihto 31,4 46,8 47,0 3 2,5 2 1,5 1 0,5 Käyttökate (EBITDA) 2,6 2,3 1,3 1,3 1,1 Liikevoitto (EBIT) 2,1 1,8 0,9 0,8 0,7 0 0 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 10
Sote-lakien valmistelu etenee Hallitus julkisti 29. kesäkuuta sote-uudistuksen alustavat lakiluonnokset, virallinen lausuntokierros alkaa elokuussa Julkiset, markkinaehtoisesti tarjottavat palvelut yhtiöitettävä Valinnanvapaus pääsääntönä perustasolla, soveltuvin osin erikoistason sosiaali- ja terveyspalveluissa Asiakas voi valita julkisen, yksityisen tai kolmannen sektorin toimijan Valinnanvapauteen harkinnassa neljä eri keinoa laajasti perustason palveluja tarjoava sosiaali- ja terveyskeskus suppeamman palveluvalikoiman omatiimi tai sote-asema palveluseteli henkilökohtainen budjetointi Työterveyshuollon nykyiseen asemaan ja perustehtävään ei tehdä muutoksia, suun terveydenhuolto ratkaistaan jatkovalmistelussa 11
Kokonaisulkoistuksia rajoittava väliaikaislaki 1. heinäkuuta tuli voimaan kuntien sosiaali- ja terveydenhuollon kokonaisulkoistuksia rajoittava väliaikaislaki Lain sisältö oli Pihlajalinnan odotusten mukainen Ei kieltoa kokonaisulkoistuksille Ei voimassa takautuvasti eli ei vaikutusta olemassa oleviin sopimuksiin Vain erittäin laajoihin kokonaisulkoistussopimuksiin (yli 50 % kunnan sotekustannuksista ja yli 5 vuotta pitkä sopimus) irtisanomisehto Ei merkittävää vaikutusta yhtiön lähiajan liiketoimintaan Kunnat suunnittelevat edelleen ulkoistusratkaisuja turvatakseen kuntalaistensa lähipalvelut 12
Väliaikaisen lain vaikutukset Kokonaisulkoistus toteutettu ennen lain voimaan astumista Ei vaikutusta Uusi kokonaisulkoistus 1.7.2016 jälkeen (koko ja kesto) Ei vaikutusta (<5 vuotta tai < 50 % kunnan sotekustannuksista) Liitettävä irtisanomisehto (> 50% ja > 5 vuotta) THL:n lausunto ulkoistuksen sopimisesta soteuudistukseen ja maakunnalliseen soteen Ei vaikutusta (THL:n lausunto positiivinen) Neuvottelumenettely (THL:n lausunto negatiivinen) Neuvottelemalla muutetaan ulkoistussopimusta yhteensopivaksi soteuudistukseen Neuvottelu epäonnistuu 12 kk irtisanomisajalla sopimuksen päättyminen 13
Ajankohtaista markkinoilla Pihlajalinna aikoo osallistua Forssan alueen sote-kilpailutukseen (n. 34 500 asukasta, 130 milj. e/v), päätös vuoden loppuun mennessä, aloitus 1.5.2017 Mänttä-Vilppula hyväksyi sosiaali- ja terveyspalvelusopimuksen ja siihen liittyvän viiden vuoden optiokauden käyttöönoton. Sopimuskausi on 1.8.2016 31.7.2026, jonka jälkeen käynnistyy viiden vuoden optiokausi. Päätökseen liittynyt valitusprosessi raukesi toukokuussa. Kuusiokuntien sosiaali-ja terveyskuntayhtymän hallitus hyväksyi Kuusiokuntien (Alavus, Kuortane, Ähtäri ja Soini) ja Pihlajalinnan sote-sopimukseen liittyvän viiden vuoden optiokauden käyttöönoton Kuusiokuntien sote-kuntayhtymän laajennus Suupohjan alueen kuntiin (Isojoki, Kauhajoki, Karijoki ja Teuva) on vielä auki 14
Pihlajalinnan ohjeistus ja taloudelliset tavoitteet ennallaan Lyhyen aikavälin ohjeistus Pihlajalinnan vuoden 2016 liikevaihto ylittää 400 miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoittomarginaali paranee vuodesta 2015. Oikaistu liikevoittomarginaali tilikaudella 2015 oli 2,1 %. Pitkän aikavälin tavoitteet Liikevoiton (EBIT) taso yli 7% liikevaihdosta Nettovelan taso alle 3x käyttökate (EBITDA) Osinkopolitiikka Osinkona jaetaan vähintään 1/3 tilikauden tuloksesta 15
Kiitos!