Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja.

Tilinpäätös 2006 1.2.2007 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com

Vuosi 2006 lyhyesti Markkinakehitys Parannustoimenpiteet ja strateginen suunta Tilinpäätös 2006 Näkymät 2 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Vuosi 2006 lyhyesti Outokumpu saavutti useita ennätyksiä kaikkien aikojen paras taloudellinen tulos ennätyksellisen suuret toimitukset osakekurssin ja markkina-arvon kehitys Outokumpu Technologyn osakemyynti ja listaaminen Outokumpu on käytännössä yksinomaan ruostumattomaan teräkseen keskittyvä yhtiö Lyhyen aikavälin parannustoimenpiteet toteutettu Pidemmän aikavälin toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmat etenevät hyvin 3 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Ruostumattoman teräksen markkinakehitys vuonna 2006 Ruostumattoman teräksen markkinoilla erinomainen vuosi loppukäyttäjien voimakas kysyntä jakelusektorin selvä elpyminen Ruostumattoman teräksen kysyntä (CRU) + 15 % maailmanlaajuisesti edellisestä vuodesta + 17 % Euroopassa edellisestä vuodesta Euroopan perushinnat nousivat lähes kaksinkertaisiksi 1 030 1 980 EUR/t (CRU) Voimakas nousu nikkelin hinnassa 13 380 34 205 USD/t Jakelijoiden varastot lähestyvät normaalia tasoa Euroopassa 5 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus maailmassa: Kasvu palautuu trendiin v. 2007 1000 t Maailman kulutus Vuosimuutos, % 20,000 16% Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus kasvoi voimakkaasti v. 2006, vähennyttyään v. 2005 Kulutuksen ennustetaan kasvavan v. 2007 18,000 16,000 14,000 12,000 Lähde: CRU, JAN 07 Qrtly Ennusteet 14% 12% 10% 8% 6% 4% 10,000 2% 8,000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Maailman kulutus8,290 8,838 9,618 10,358 10,395 11,215 12,460 13,275 13,430 15,379 16,036 16,291 17,310 18,926 19,577 vuosimuutos, % 6.6% 8.8% 7.7% 0.4% 7.9% 11.1% 6.5% 1.2% 14.5% 4.3% 1.6% 6.3% 9.3% 3.4% 0% 6 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus Euroopassa: Erittäin voimakas kasvu v. 2006, kasvu jatkuu myös v. 2007 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus kasvoi 18% v. 2006, vähennyttyään v. 2005 Kulutuksen ennustetaan kasvavan edelleen v. 2007 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1000 t Euroopan kulutus Vuosimuutos,% Eurooppa= L-Eurooppa+I-Eurooppa+Turkki+Venäjä Lähde: CRU, JAN 07 Qrtly Ennusteet 20.0 % 17.5 % 15.0 % 12.5 % 10.0 % 7.5 % 5.0 % 2.5 % 0.0 % 2,500-2.5 % -5.0 % 2,000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Euroopan kulutus 2,674 2,995 3,111 3,405 3,237 3,421 3,583 3,709 3,465 4,085 4,135 4,000 4,178 4,640 4,762 vuosimuutos, % 12.0% 3.9% 9.4% -4.9% 5.7% 4.8% 3.5% -6.6% 17.9% 1.2% -3.3% 4.5% 11.1% 2.6% -7.5 % 7 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa Euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 Joulukuu 2006: Markkinahinta 4 136 euroa/t Seosainelisä 2 156 euroa/t Perushinta 1 980 euroa/t Markkinahinta Seosainelisä 1 200 Perushinta 800 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Lähde: CRU, joulukuu 2006 8 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Nikkelin hinta (31.1.2007 mukaan lukien) USD/t 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 Jan05 Feb05 Mar05 Apr05 10 000 May05 Jun05 Jul05 Aug05 Sep05 Oct05 Nov05 Dec05 Jan06 Feb06 Mar06 Apr06 May06 Jun06 Jul06 Aug06 Sep06 Oct06 Nov06 Dec06 Jan07 Lähde: LME 9 1.2.2007 Tilinpäätös 2006 39 100 USD/t

EU17: Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen tarjonta EU:n tuotanto + tuonti kolmansista maista Tarjonta EU17- maissa kasvoi noin 22% v. 2006 Tuonti kolmansista maista lisääntyi voimakkaasti vuoden 2006 toisella puoliskolla EU17-alueen kokonaistarjonnasta kolmansista maista tulevan tuonnin osuus kasvoi 14%:iin v. 2006 1000 t Kylmävalssatun teräksen tarjonta EU17-alueella % 4,000 Tuonti kolmansista maista (vasen akseli) 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 Lähteet: Eurofer, ISSB. Eualueen toimitukset ei sisällä tomituksia integroiduille putkitehtaille EU-alueen toimitukset (vasen akseli) Kolmansien maiden tuonnin osuus tarjonnasta (oikea akseli) 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Huom: Vuoden 2006 tuonti kolmansista maista on annualisoitu tammi-lokakuun tuonnin pohjalta. -1% 10 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Maailman ruostumattoman teräksen kapasiteetti - suuri osa Kiinan tulevasta kapasiteetista vielä epävarmaa Sulattokapasiteetti Kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteetti 2010 2009 2008 2007 2006 2005 CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W Varma kapasiteetti Todennäköinen kapasiteetti 2010 2009 2008 2007 2006 2005 CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W Varma kapasiteetti Todennäköinen kapasiteetti 0 500 1000 1500 2000 2500 Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) 0 250 500 750 1000 Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) Lähde: Outokumpu. Tiedot koskevat vain litteitä tuotteita 11 1.2.2007 Tilinpäätös 2006 Kiina Muu maailma

Käyttöasteet - sulattojen käyttöasteisiin kohdistuu paineita lähivuosina Käyttöaste, % 95 90 85 80 75 Sulattojen k-aste (tot) Kylmävalssaamojen k-aste (tot) Sulattojen k-aste (enn 5%) Kylmävalssaamojen k-aste (enn 5%) 70 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Lähde: Outokumpu, CRU. 2007-2010 ennusteet perustuvat 5%:n toimitusten/tuotannon vuosikasvuun. Kapasiteettiluvut sisältävät sekä sovitut että todennäköiset projektit. 12 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Outokummun tie kohti visiota Aloitettu vuonna 2005 Lupausten lunastaminen ja uusien tavoitteiden asettaminen Viisi vuotta Ykkösaseman varmistaminen ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Kymmenen vuotta Maailmanlaajuisen johtoaseman saavuttaminen ruostumattomassa teräksessä Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen 14 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Lyhyen tähtäimen toimenpiteet Sheffieldin kylmävalssaamo suljettiin huhtikuussa vuotuinen tulosparannus 50 milj. euroa vuodesta 2007, alkoi näkyä vuoden 2006 jälkimmäisellä puoliskolla Konsernin kiinteiden kustannusten leikkausohjelma toteutettiin vuoden 2006 loppuun mennessä 100 miljoonan euron vuotuiset säästöt kustannussäästöt toteutuvat täysimääräisesti vuonna 2007, ovat alkaneet näkyä asteittain vuoden 2006 jälkimmäisellä puoliskolla 15 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmat Tuotannollinen erinomaisuus Kaupallinen erinomaisuus Hyötyjen seurantamenetelmät otettu käyttöön Vahvistetut taloudelliset tavoitteet: 2007 2008 2009-> 40 milj. euroa 80 milj. euroa 160 milj. euroa 16 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Tuotannollinen erinomaisuusohjelma Tällä hetkellä mukana yhteensä 18 tehdasta Useita erikokoisia hankkeita meneillään Tähän mennessä, n. 220 tiimiä on saanut hankkeensa päätökseen tai niiden toteutus on meneillään (lähes 1 000 henkilöä osallistunut) 17 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Kaupallinen erinomaisuusohjelma Yhteisiä hinnoittelumenetelmiä ja -työkaluja kehitetään Avainasiakaspäälliköiden koulutus jatkuu Tähän mennessä koulutukseen on osallistunut n. 170 henkilöä Outokummun myyntitoiminnoista 18 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Outokummun prioriteetit vuodelle 2007 Asiakaslähtöisyyden parantaminen Kaupallinen erinomaisuus -ohjelma Toimintojen kilpailukyky Tuotannollinen erinomaisuus -ohjelma kohdistettuja investointeja korkeintaan 175 milj. euroa Kasvu mahdollisuuksien kartoitus 19 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Ennätyksellinen neljänneksen liikevoitto IV/06 Milj. euroa IV/06 III/06 IV/05 Liikevaihto 1 907 1 447 1 117 Liikevoitto 378 231-202 Osakekohtainen tulos, 3,33 0,94-0,99 Sijoitetun pääoman tuotto, % 36,5 24,3-21,4 Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 445 393 370 Liikevoitto ennätystasolla korkeammat perushinnat ja kasvaneet toimitusmäärät jonkin verran suuremmat nikkeliin liittyvät varastovoitot verrattuna edelliseen neljännekseen konsernin sisäisten kannattavuuden parannustoimenpiteiden vaikutus Toimitukset +13 % edellisestä neljänneksestä Myyntivoitto Outokumpu Technologyn osakemyynnistä 328 milj. euroa 21 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Ennätyksellinen tulos vuonna 2006 Milj. euroa 2006 2005 Liikevaihto 6 154 5 016 Liikevoitto Osakekohtainen tulos, 824 5,31 57-2,01 Osinko per osake, 1,10 1) 0,45 Sijoitetun pääoman tuotto, % Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 20,7 1 815 1,3 1 647 Liikevoitto Outokummun historian paras Kannattavuutta ja taseasemaa koskevat tavoitteet saavutettu Toimitukset + 10 % edellisvuodesta Osinkoehdotus 1,10 euroa osakkeelta 22 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa 2006 2005 IV/06 III/06 IV/05 General Stainless 536-62 236 166-170 Specialty Stainless 338 110 171 81-23 Muu toiminta -35 8-16 -13-8 Sisäiset erät -15 1-13 -3-1 Konserni 824 57 378 231-202 Vertailukausien luvut on oikaistu Outokumpu Technologyn osakemyynnin seurauksena Ennätyksellinen liikevoitto vakaa perushintojen nousu koko 2006 aikana ja suuremmat toimitusmäärät merkittävät nikkeliin liittyvät varastovoitot sisäiset kannattavuuden parannustoimenpiteet Kaikki tehtaat toimivat täydellä kuormalla vuonna 2006 perushintojen nousu näkyi nopeammin standardilaatuisten tuotteiden kuin erikois- ja projektituotteiden hinnoissa 23 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Liikevoitto neljänneksittäin Milj. euroa 400 300 200 100 0 (100) (200) (300) I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 IV/06 24 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Tulos per osake euroa 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 (1,00) (2,00) (3,00) 02 03 04 05 06 Jatkuvat toiminnot Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan 25 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta Milj. euroa 500 400 300 200 100 0 (100) (200) 02 03 04 05 06 26 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Pääomarakenne Milj. euroa 2006 2005 Liiketoiminnan nettorahavirta -35 459 Korollinen nettovelka 1 300 1 537 Omavaraisuusaste, % 47,9 38,2 Velkaantumisaste, % 42,3 74,5 Käyttöpääoma kasvoi voimakkaasti nousseen nikkelin hinnan vuoksi nettorahavirta negatiivinen Velkaantumisaste selkeästi alle 75 %:n tavoitetason 27 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Sijoitetun pääoman tuotto % 25 20 15 10 13 % 5 0 02 03 04 05 06 Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan Vuodesta 2005 ainoastaan jatkuvat toiminnot 28 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Velkaantumisaste % 150 125 100 75 75 % 50 25 0 02 03 04 05 06 Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan 29 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Käyttöpääoma nikkeli on haaste 2006 aikana käyttöpääomaan on sitoutunut 975 milj. euroa ylimääräistä pääomaa pääosin nopeasti nousseen nikkelin hinnan ja ennätyksellisen korkean tason takia (yhteensä 1 990 milj. euroa) Varastomäärät tarkassa valvonnassa Tuotannon keskimääräinen läpimenoaika lyheni vuoden aikana Nikkelin hinnan nousun vaikutus näkyy vielä I/07 Käyttöpääoman hallinta edelleen keskeinen painopistealue 30 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa 2 100 1 800 1 500 1 200 900 600 300 0 02 03 04 05 06 Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan Vuodesta 2005 konsernin jatkuvat toiminnot 31 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Konsernin lähitulevaisuuden näkymät Maailman talouskasvun odotetaan jatkuvan hyvänä vuonna 2007 Vahva luottamus teollisuuden näkymiin Euroopassa 2007 alkanut Euroopassa hieman noussein hinnoin ruostumattoman teräksen saatavuus parantunut jakelijoiden varastot lähestyvät normaalitasoa Euroopassa Standardilaatuiset tuotteet: Euroopan jakelusektorin markkinat jonkin verran varovaisemmat kuin IV/06 johtuen korkeista markkinahinnoista ja lisääntyneestä Aasian tuonnista Loppukäyttöalueet, erikoistuotteet ja projektitoimitukset: markkinat pysyvät vahvoina Riskit: korkeat markkinahinnat nikkelin korkea hinta ja hintavaihtelu lisääntynyt tuonti Aasiasta Teräsvarastojen kasvattaminen edelleen epätodennäköistä 33 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Konsernin tulosnäkymät Pieniä hinnankorotuksia saatu 2007 tammi-helmikuun toimituksille perushinnat 100-150 euroa/t korkeammat Euroopassa I/07 kuin IV/06 Konsernin yksiköiden tilauskannat täynnä I/07 standardituotteiden tilauskanta hieman laskenut edellisistä kuukausista toimitusajat lähempänä normaalia tasoa Operatiivinen tulos paranee I/07, nikkeliin liittyvät varastovoitot todennäköisesti pienempiä kuin IV/06 ja III/06 Outokummun I/07 liikevoiton arvioidaan olevan IV/06 ennätyksellisellä tasolla 34 1.2.2007 Tilinpäätös 2006

Q & A osuus www.outokumpu.com

Tilinpäätös 2006 1.2.2007 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com