Pikakurssi: Analyysien tekeminen P-Analyzerillä

Pikakurssi: Analyysien tekeminen P-Analyzerillä 1. Syötä / hae tuloslaskelma ja tase sellaisenaan. Valmiina yli 10 yhtiömuotoa ja kieltä (su + ru + eng). 2. Tee tarkennuksia tilinpäätöksen lukuihin tarpeesi mukaan. Yleensä tarkennuksia ei tarvita. 3. P-Analyzer luo automaattisesti kaikki raportit numeroina ja grafiikkana 4. Saat halutessasi kaikki ohjeet, määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet näkyviin hiirtä klikkaamalla. Address name, City name Email : email@yourbusiness.com

Pikakurssi: Analyysien tekeminen P-Analyzerillä Sisällysluettelo: Ohjelmiston eri osat 2 Pikakurssin yleisohje 3 Ohjelmiston asennus ja käytön aloittaminen 4 Analyzer- ohjelman rakenne 6 Help- tekstit + grafiikka 8 Tunnusluvut ja niiden tulkinta 10 Yhdistelmäanalyysit 13 P- luku ja Terveystodistus 14 Par- ja EVA- analyysi 16 Maksukyky- analyysi 18 Kassavirta- analyysi 19 Rahoituslaskelmat 20 Esimerkkiyritysten tietojen haku 21 Omien tietojen syöttö ja analysointi 22 Liitetietojen syöttö 26 Uusien riviotsikoiden haku / tekeminen 28 RaporttiGeneraattori 29 Kuvakirja 30 Tämän Pikakurssin lisäksi lopulliseen toimitukseen sisältyy itseopiskelukursseja analyysien tekoon, ennusteiden tekoon ja arvonmäärityksiin. Ohjelmistojen hinnat: Basic 600 e + alv Pro 900 e + alv Enterprise 1700 e +alv Copyright: Taloustieteen tohtori Pekka Aho pekka.aho@sbb.fi SBB Solutions for Business and Brains Oy Kylänvanhimmankuja 7 00640 Helsinki puh 050-3570 857 www.sbb.fi Tekninen tuki: puh 050-3570 857

Nämä tehdään klikkaamalla Analyzer- ohjelman Käskyt- taulukossa olevia nappeja Yleisohje: Vastaa myöntävästi (Yes/Kyllä/Ok) koneen tekemiin ehdotuksiin niin homma hoituu hyvin. Helpoiten navigoit ohjelmistossa Sisällysluettelo- käskynapin avulla. Käskyt- taulukoissa ovat kaikki keskeiset toimintonapit. Työskentely aloitetaan avaamalla Analyzer.xlsb. P-Analyzer- ohjelmistojen osat ja käyttö Standard Virallisten tilinpäätösten syöttö. Ohjelma tuottaa Kirjanpitolautakunnan suosittelemat tunnusluvut, rahoituslaskelman ja tilinpäätöksen luotettavuusanalyysin. Ohjelmaan voidaan hakea eri yhtiömuotojen mukaisia tilinpäätöskaavoja, esimerkiksi - kululaji- ja toimintokohtainen konsernikaava - IFRS- konsernikaava - Oy- ja Ky- kaavat ja itse tehdyt kaavat - kiinteistöyhtiön tilinpäätöskaava Prognosi tekee tekoälyä hyväksikäyttäen ennusteita ja budjetteja. Kuvakirja Muuntaa analyysit graafiseen muotoon (yli 30 sivua) ParAudit tekee Par- analyysin ja sanallisen raportin. Analyzer ( Avataan Excelin käskyillä Tiedosto - Avaa / File - Open ) PaValue laskee ja tuottaa yrityksen arvon 100 eri oletuksella numeroina ja käyrinä. Varsinainen tilinpäätösanalyysi- ohjelmisto, jonka Käskyt- taulukossa ovat kaikki analyysien ja ennusteiden tekemiseen tarvittavat käskynapit. Ohjelmiston osien nimiä ei tarvitse muistaa, koska käskynapit avaavat ne automaattisesti tarpeen mukaan. Yritystutkimus ry:n suosituksen mukaiset analyysit syntyvät heti tänne. Täällä voidaan eritellä muuttuvat ja kiinteät kulut. Tästä kannattaa tehdä pikakuvake (Shortcut), jolloin sitä klikkaamalla avautuvat Excel ja Analyzer- ohjelma automaattisesti Rahoituslaskelmat, fuusiot, yrityskaupat, konsernitilinpäätökset, 12 kuukauden ennuste osavuosikatsauksen mukaan yms. Valuutan vaihto, muotoilut, tulostus ja tallennus. Kaikki ohjeet saat näkyviin nappia painamalla. Kaikki luvut grafiikaksi hiirtä klikkaamalla. Itsenäiset lisäohjelmistot Consolidation Konsernitilinpäätösten tekemiseen Erillishinnoiteltu lisäohjelmisto PaKilpa Kilpailija- analyysiohjelmisto. Sisältyy versioihin Enterprise ja Profit Työkalupakki Kokoelma talouden perustyökaluja Erillishinnoiteltu lisäohjelmisto TyökalupakkiPlus Työkalupakki + Graafinen BudjettiValvonta + Arvonmääritys Erillishinnoiteltu lisäohjelmisto Kassa-, Suorite- ja PPA- Budjetointi Myös Rullaava myynti- ja ostobudjetointi Erillisinä tai Työkalupakin mukana Tarkemmat kuvaukset www.sbb.fi 2

Pikakurssi: Analyysien ja ennusteiden tekeminen P-Analyzerillä 1. 2. 3. Asenna P-Analyzer (Suorita Asenna.exe) Tutustu Pikakurssin opastuksella esimerkkiyrityksen analyyseihin Etene Pikakurssia sivu kerrallaan ja toimi ohjeiden mukaisesti. Ohjelmistossa on valmiina esimerkkiyrityksen tiedot. Analysoi oman yrityksesi tilinpäätöstietoja tai tutki jokin muu yritys Voit syöttää koska tahansa sivuilla 22-27 olevien ohjeiden mukaan haluamasi yrityksen tiedot ohjelmistoon. Voit myös hakea ohjelmistoon koska tahansa jonkin kansiossa Testiyrityksiä olevan yrityksen tiedot. Asennuksen jälkeen avaa Analyzer.xlsb Exceliin Rivi- helpit kaikista käsitteistä. Käsitteiden, tunnuslukujen ja muiden otsikoiden määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet saat näkyviin valitsemalla hiirellä otsikon ja klikkaamalla käskynappia Rivihelpit. Voit myös automaattisesti muuntaa kaikki luvut grafiikaksi. 4. Tee tekoälyennusteita case- yritykselle ohjeiden mukaan, jotka alkavat sivuilta 34. 3

ASENNUS Pistä toimituslevy cd- asemaan ja suorita ohjelma Asenna.exe (kaksoisklikkaa ohjelman nimeä Resurssienhallinnassa). Asennusohjelma kysyy, mihin kansioon ohjelmat viedään (oletus: PAnalyzer20xx). Englanninkielinen versio aloitetaan avaamalla AnalyzerEng.xlsb Ruotsinkielinen versio aloitetaan avaamalla AnalyzerSwe.xlsb ALOITUS Analyysien teko aloitetaan aina avaamalla Exceliin työkirja Analyzer.xlsb. Se löytyy asennuksessa antamastasi kansiosta (oletus: PAnalyzer20xx). Analyzer- ohjelman nimen voi vaihtaa tallentamalla se uudella nimellä alkuperäiseen kansioon, mutta se ei selkeyden kannalta ole suositeltavaa. Ohjelmiston muita osia ei saa avata suoraan levyltä. Jos vahingossa kuitenkin avaat jonkin muun osan, niin sulje se tallentamatta sitä. ***Makrot täytyy ottaa käyttöön. Tarkempi ohje käsikirjan lopussa.*** Oletuskansiot ovat PAnalyzerEng20xx tai PAnalyzerSwe20xx. Copyright Pekka Aho SBB Oy Ohjelmiston käytön aloittaminen 4

Mistä löydät ohjelmiston käyttöohjeita? 1. Tärkeimmät ohjeet ovat tässä Pikakurssissa ja Itseopiskelukursseissa 2. Ohjelmistoissa Analyzer.xlsb ja Standard.xlsb ja myös erikoisanalyysi- ohjelmistoissa ohjeita on aloitustaulukossa A ja taulukoissa Ohjeet (yleensä viimeinen taulukko kyseisessä työkirjassa) 3. Lisäohjeita saat Rivi- helpit käskynapilla (tarkempi kuvaus seuraavilla sivuilla) 4. Kussakin taulukossa on rivikohtaisia ohjeita rivin oikeassa reunassa 5. Kansiossa KäsikirjatPA on noin 15 eri ohjekirjaa. *** Ohjelmiston käytön voi aloittaa heti, koska ohjelmistossa on riittävästi käyttöohjeita tutustumista ja harjoittelua varten *** Copyright Taloustieteen tohtori Pekka Aho Johdanto 5

Analyzer- ohjelman rakenne Analyzer- ohjelman käyttö aloitetaan avaamalla Exceliin Analyzer.xlsb. Analyzer- ohjelman Käskyt- taulukossa olevan käskynapin avulla päästään Standard- ohjelmaan, jonne uudet tilinpäätökset yleensä syötetään. Yrityksen tilinpäätös voidaan syöttää tai hakea myös suoraan Analyzer- ohjelmaan. Siirry analyyseihin klikkaamalla taulukon nimeä alareunan luettelossa tai käytä käskynappia Sisällysluettelo / Tulostus. Lisäanalyysit tuotetaan Analyzer- ohjelman Käskyt- taulukon käskyillä automaattisesti. Aloitustaulukko A Tuloslaskelma tulee taulukkoon Tulos Standard- ohjelmasta (tai se syötetään suoraan sinne) Taseen Vastaavaa- puoli tulee taulukkoon Om (tai syötetään sinne) Taseen Vastattavaa- puoli tulee taulukkoon Vel (tai syötetään sinne) Liitetiedot tulevat taulukkoon Liite (tai syötetään sinne) Oikaistut tuloslaskelmat ja tase ovat taulukkoluettelon loppupäässä (vieritä taulukkoluetteloa vasemmalle) Kaikki käskynapit ovat taulukossa Käskyt (lisäanalyysit, tallennus, haku, muotoilut yms) Tunnusluvut ovat taulukoissa Tunn ja KLana Kassa- ja rahoituslaskelmat ovat taulukoissa Kriisi, Kassa, Kassa2 ja Rahoitus Arvonmääritykset ovat taulukoissa Arvo-FCF2. Sieltä pääsee Value- analyysiin. Vuosibudjetointi tehdään taulukossa Budjetointi Tunnusluvut per henkilö ovat taulukossa Henkilöstö Ohjelmiston Oma- taulukoihin voit tehdä omia analyysejä. (Siirrä taulukkoluetteloa vasemmalle nähdäksesi loput) Tulostusvalikkoon pääset Sisällysluettelo / Tulostus- napilla Käyttöohjeet ovat taulukossa Ohjeet Virheiden automaattinen korjaus / korjausohjeet (Virheet) 6

Älä paina tätä nappia vielä!!! Ohjelmistossa on valmiina esimerkkiyrityksen tiedot. Katsele malliyrityksen tietojen perusteella tehtyjä perusanalyysejä, jotka ovat heti valmiina taulukoissa Tunn - Ov. Ensimmäiseksi Analyzer- ohjelmasta tulee näkyviin aloitustaulukko A, jolla on Pikaohjeet analyysien tekoon. Tärkein ohje: Paina aina nappia OK / Kyllä / Yes, jos olet epävarma, mitä pitäisi tehdä Siirrä taulukkoluettelon reunaa oikealle, jotta näet riittävästi taulukoiden nimiä. Tilinpäätös oikaisuineen siirtyy Standard- ohjelmasta (tai syötetään) taulukoihin Tulos Liite. Oikaistu tilinpäätös, käskyt, tunnusluvut, analyysit ja tarkemmat käyttöohjeet ovat omissa taulukoissa

Rivi- helpit kaikista käsitteistä Käsitteiden, tunnuslukujen ja muiden otsikoiden määritelmät, kaavat ja tulkintaohjeet saat näkyviin valitsemalla hiirellä otsikon ja klikkaamalla käskynappia Rivi- helpit. Mene taulukkoon Tunn ja valitse siellä jokin käsite (esim. sijoitetun pääoman tuotto) hiirellä. Klikkaa käskynappia Rivi- helpit. Saat heti näkyviin kyseiseen käsitteeseen liittyvät ohjeet ja määritelmät. Sama teksti on myös Käsikirjassa. Saat suureesta grafiikan klikkaamalla tätä. Kaikki termit saat näkyviin suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Taulukkoon Tunn pääset tästä tai Sisällysluettelo- käskyllä. 8

Rivi- Helpit- käskynapilla saat sanallisten ohjeiden lisäksi grafiikan automaattisesti. Näiden käyrien pitäisi olla yhdensuuntaisia ja yhtyä pitkässä juoksussa. Toimintajäämä on kassaan tullutta käyttökatetta. 9

Ohjelmisto laskee automaattisesti tunnusluvut Yritystutkimus ry:n suositusten mukaisesti taulukkoon Tunn(YTN). Laskentakaavat perustuvat oikaistuun tuloslaskelmaan ja taseeseen, jotka syntyvät ohjelmistossa automaattisesti taulukoihin Otu2 (oikaistu tuloslaskelma), Oo (taseen oikaistu vastaavaa- puoli) ja Ov (taseen oikaistu vastattavaa- puoli). Yritysten toimintakertomuksissa olevat tunnusluvut on laskettu suoraan virallisesta tilinpäätöksestä ilman oikaisuja. Tästä syystä ne poikkeavat joskus hyvin paljon Yritystutkimus ry:n suosituksen mukaisista tunnusluvuista. Pörssiyhtiöiden toimintakertomuksissa olevien tunnuslukujen laskentakaavat täytyy esittää aina samassa kertomuksessa, jotta lukija voi itse varmistaa, miten tunnusluku on laskettu. Esimerkiksi sijoitetun pääoman tuoton laskemiseen löytyy yli 50 erilaista kaavaa, joiden antamat tulokset poikkeavat useita %- yksiköitä toisistaan. Viralliset tunnusluvut lasketaan automaattisesti Standard- ohjelmassa taulukkoon TunnKILA. 10 Tunnusluvut ja niiden tulkinta

Tunnusluvut ja niiden tulkinta (yleisohje). Yksittäinen tunnusluku voi olla harhaanjohtava. Tunnusluvut ovat yleensä suhdelukuja. Joinakin vuosina suhdeluvun nimittäjänä oleva luku voi olla poikkeuksellisen pieni ja tästä syystä tunnusluvun arvo kasvaa hyvin suureksi. Esimerkiksi tappiollisessa yrityksessä oma pääoma voi kadota lähes kokonaan ja tällöin pienikin liikevoitto voi antaa oman pääoman tuotoksi hyvin korkean prosentin. Laske aina mahdollisimman monta tunnuslukua ja katso niiden yleisilme. Jos pääosa tunnusluvuista on hyviä, niin yritys on todennäköisesti hyvässä kunnossa. Laske tunnusluvut aina samalla tavalla. Tunnusluvuille on useita vaihtoehtoisia laskentakaavoja. Esimerkiksi sijoitetun pääoman tuotolle löytyy yli 50 erilaista kaavaa, joiden antamat tulokset poikkeavat useita prosenttiyksiköitä toisistaan Analyzer- ohjelmistossa on käytetty Yritystutkimus ry:n määrittelemiä laskentakaavoja. Kaavat perustuvat oikaistuun tuloslaskelmaan ja taseeseen ja siksi niiden avulla saadaan hyvin esiin kehitystrendit ja yritysten väliset erot. Standard- ohjelmassa käytetään Kirjanpitolautakunnan (KILA) määrittelemiä tunnuslukujen laskentakaavoja. 11 Tunnusluvut ja niiden tulkinta

Standard- ohjelmisto laskee automaattisesti tunnusluvut Kirjanpitolautakunnan suositusten mukaisesti taulukkoon TunnKILA. Standard- ohjelma tekee myös automaattisesti tuloslaskelman, joka alkaa rivillä Bruttotulos (taulukko BruttoTulos). 12 Tunnusluvut ja niiden tulkinta

Syväanalyysit tuotetaan klikkaamalla asianmukaista käskyä Käskyt- taulukossa (Par Arvo - Maksukyky-..). Monesta perustunnusluvusta voidaan painokertoimien avulla muodostaa uusia tunnuslukuja, joiden avulla mitataan tai ennustetaan jotain erityistä asiaa. Seuraavilla sivuilla on kuvattu P- lukuanalyysiä ja graafista terveystodistusta sekä Par- ja EVAanalyysiä. 13 Yhdistelmäanalyysit

Kouluarvosanan ja P- luvun saat näkyviin klikkaamalla asianmukaista käskyä Käskyt- taulukossa (Par Arvo - Maksukyky-..). Kouluarvosana kuvaa yrityksen peruskuntoa koulun asteikolla 4 10. P- luku on todennäköisyys, että yritys on ajautumassa taloudellisiin ongelmiin lähivuosina. Tarkemmat tulkintaohjeet saat näkyviin P-Analyzerissä taulukossa Pluku valitsemalla hiirellä tunnusluvun nimen (Kouluarvosana tai P- luku) ja klikkaamalla Rivi- helpit käskynappia. Huomaa, että pelkästään tunnuslukuja tarkastelemalla ei vielä näe yrityksen suuria ongelmia. Vasta Kassavirtaanalyysi paljastaa todelliset ongelmat. 14 Yhdistelmäanalyysit

Graafinen Terveystodistus tulee automaattisesti taulukkoon Terveystodistus Terveystodistuksessa kaikki keskeiset tunnusluvut ovat tolppina arvosteluasteikolla Kriisi Erinomainen. Siitä näkee yhdellä silmäyksellä, onko yritys hyvässä kunnossa. 15 Yhdistelmäanalyysit

Par - analyysin saat näkyviin klikkaamalla asianmukaista käskyä Käskyt- taulukossa (Par Arvo - Maksukyky-..). Par- analyysissä kaikkia tilinpäätöksen lukuja ja tunnuslukuja verrataan normaalivuoden lukuihin. P-Analyzerissä normaalivuosi" tehdään tekoälypohjaisella Prognosi- ohjelmistolla siten, että liikevaihdon kasvuksi otetaan toteutunut kasvu ja lisäksi oletetaan, että kaikki tuottavuutta ja kustannustehokkuutta kuvaavat tunnusluvut säilyvät entisellä tasolla. Lisäksi poistosuunnitelmien ja lainojen korkotason oletetaan säilyvän ennallaan. "Normaalivuosi" kuvaa siten tilannetta, jossa on tapahtunut vain liikevaihdon kasvua (tai alentumista) edelliseen vuoteen verrattuna ja toiminnan tehokkuus on muutoin säilynyt ennallaan. Par - analyysi kuvaa hyvin yrityksen johdon toimenpiteiden vaikutusta yrityksen menestymiseen, koska "normaalivuoden" luvuissa näkyvät vain kasvusta aiheutuneet muutokset ja siten poikkeama "normaalivuodesta" on aiheutunut johdon toimenpiteistä tai ympäristömuutoksista 16 Yhdistelmäanalyysit

EVA - analyysi tulee automaattisesti taulukkoon EVA. EVA eli Ecomic Value Added on vapaasti suomennettuna Taloudellinen Lisäarvo (TLA). EVA on se, mitä on jäänyt jäljelle, kun yrityksen tuloksesta on maksettu omistajille, rahoittajille ja verottajalle asianmukaiset korvaukset. Jos EVA on positiivinen, niin silloin yritys on tuottanut hallussaan olevalla pääomalla enemmän kuin kyseisen pääoman kustannukset ovat olleet. Yritys on rikastunut. Jos EVA on negatiivinen, niin silloin yritys on köyhtynyt, koska pääoman kustannukset ovat olleet suuremmat kuin saatu tuotto. Yleensä negatiivinen EVA aiheuttaa sen, että tavoitteen mukaisia osinkoja ei kyetä maksamaan, joten omistajat köyhtyvät. EVA soveltuu hyvin toiminnan tehokkuuden mittariksi ja erityisesti johdon tulospalkkauksen perusteeksi, koska vain positiivinen EVA synnyttää jotain operatiiviselle johdolle jakokelpoista tulosta. Pääoma jakautuu vieraaseen pääomaan, josta maksetaan korkoja, ja omaan pääomaan, jonka pitää antaa kohtuullisen tuottovaatimuksen mukainen tuotto omistajille. Vieraan pääoman korkojen nettovaikutus saadaan vähentämällä koroista verottajan osuus = veroaste x maksetut korot. Oman pääoman tuottovaatimus riippuu tietysti omistajien haluista. Hyvänä ajattelumallina pidetään seuraavaa kaavaa: Tuottovaatimus = Turvallisen sijoituskohteen tuotto + Riskilisä Esimerkiksi turvallisena sijoituskohteena voi pitää kiinteistösijoituksia, joiden tuotoksi voidaan olettaa 7 %. Siihen lisätään toimialasta ja yrityksestä johtuva riskilisä, jonka voidaan olettaa olevan esimerkiksi 6 %. Oman pääoman tuottovaatimus ( vuosikorko ) olisi tässä tapauksessa 13 %, jota käytetään oletusarvona P-Analyzerissä. 17 Yhdistelmäanalyysit

Maksukyky - analyysin saat klikkaamalla Käskyttaulukossa käskyä Osingonmaksukyky. Tulkintaohje: Jos yritys saa vain yhden tähden useasta kohdasta, niin silloin maksukyky on kyseenalainen. Jos kassavirta on vahva, niin silloin maksukykyä todennäköisesti on, vaikka tunnusluvut ovat heikkoja. Vastaavasti heikko kassavirta (*) on aina merkki maksukyvyn heikkoudesta. Maksukyky- analyysissä on mukana tarkat teko- ja tulkintaohjeet. Mukana ovat myös keskeiset lakipykälät. 18

Kassavirta- analyysi syntyy automaattisesti tuloslaskelman ja taseen luvuista taulukkoon Kassa. Tuloslaskelma kertoo yrityksen tuotot ja kulut suoritepohjaisesti. Tuloslaskelmalla ei oteta kantaa siihen, ovatko asiakkaat maksaneet laskunsa tai onko yritys itse maksanut ostolaskunsa. Tuloslaskelma kertoo vain sen, mitä on myyty ja toimitettu tilikaudella ja mitä kuluja kyseisistä toimituksista on aiheutunut. Kassavirta- analyysi kertoo, kuinka paljon rahaa on kassaan tullut ja kuinka paljon sieltä on maksettu ulos tilikaudella. Kasvavassa yrityksessä kassavirta on yleensä negatiivinen, koska kasvu edellyttää laajennusinvestointeja. Kasvun takia myös ostot ja tilisaatavat kasvavat nopeammin kuin myynnistä tulevat maksut. Vastaavasti liikevaihdon pienentyessä kassavirta on yleensä positiivinen, koska investointeja ei tarvita tai päästään jopa myymään tarpeetonta omaisuutta. Myöskin ostot ovat koko ajan pienemmät kuin kassaan tulevia myyntituloja vastaavat ostot. Tilisaataviin ja varastoihin sitoutuu entistä vähemmän rahaa. Kassavirran käyttäytyminen tulee tietää ja ymmärtää yrityksen kaikissa elinvaiheissa, koska yleisin syy konkursseihin on edelleenkin rahojen loppuminen!!! Ohessa oleva kassavirtalaskelma on Yritystutkimus ry:n suosituksen mukainen. Kassavirtalaskelma kertoo kassavirran lisäksi koko tilinpäätöksen luotettavuuden, koska viimeinen rivi menee nollaksi, jos tilinpäätöksessä kaikki luvut vastaavat todellista rahavirtaa tai taseen kunkin rivin normaalia käytäntöä. Kaikki tilinpäätöskikkailut ja virheet näkyvät poikkeamana viimeisellä rivillä. Tarkemmat tulkintaohjeet saat näkyviin valitsemalla hiirellä P-Analyzerissä kunkin rivin otsikon ja klikkaamalla Rivi- helpit käskynappia. 19

Rahoituslaskelma P-Analyzer tuottaa automaattisesti myös kirjanpitolautakunnan suositusta vastaavan rahoituslaskelman taulukkoon Rahoitus. Laskelmaa voi täydentää harmaisiin soluihin, koska tuloslaskelma ja tase ei sisällä kaikkia erittelyjä, joita suositellaan esitettävän rahoituslaskelmassa. Tärkeää lisäinformaatiota ovat erityisesti Realisoitumattomat kurssivoitot ja tappiot Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua. Lisäksi esimerkiksi saadut osingot ja korkotuotot tulisi eritellä liiketoiminnan ja investointien kassavirtaan. Pienten yritysten ei ole pakko esittää rahoituslaskelmaa toimintakertomuksissaan. Liiketoiminnan rahavirta kertoo varsinaisen liiketoiminnan kassatulojen ja menojen erotuksen. Sen pitäisi olla positiivinen. Investointien rahavirta kertoo investointeihin ja sijoituksiin liittyvän rahavirran. Se on yleensä negatiivinen. Rahoituksen rahavirta kertoo, miten liiketoiminnan rahavirralla kattamatta jäänyt osa investoinneista on rahoitettu. Se kertoo myös, mihin mahdollinen ylijäämä on käytetty vai onko se jätetty kassaan tulevien vuosien varalle. Rahoituslaskelman mukaisen rahavarojen muutoksen (A+B+C) pitäisi täsmätä taseen mukaiseen rahavarojen muutokseen eli tilikauden lopun ja alun rahavarojen erotukseen. Rahoituslaskelmasta on myös muita esitysmuotoja. Monet yritykset käyttävät vieressä olevaa laskelmaa siten, että se muodostaa selkeämmin yhtenäisen vähennyslaskuun perustuvan laskelman samaan tapaan kuin Yritystutkimuksenkin laskelma. 20

Esimerkkiyritysten tietojen haku P-Analyzeriin Kansiossa Testiyrityksiä on joukko esimerkkiyritysten tilinpäätöksiä. Ne ovat yrityksen nimellä tallennetuissa Excel- työkirjoissa. Voit hakea jonkin yrityksen tiedot ohjelmaan käskynapin HAE aikaisemmin tallennetut tiedot avulla. Klikkaa hiirellä käskynappia ja valitse sitten kansiosta Testiyrityksiä jokin yritys. Käskyt- taulukkoon pääsee klikkaamalla hiirellä joka taulukossa olevaa Käskytnappia tai taulukkoluettelossa olevaa nimeä Käskyt. Ohjelma tekee automaattisesti oikaistun tilinpäätöksen ja tuottaa kaikki analyysit haetuista tilinpäätöksistä. 21 Tietojen haku

Uusien tilinpäätösten syöttö suoraan Analyzer- ohjelmaan Poista ensin esimerkkiyrityksen tiedot käskyllä Tyhjennä taulukot Tulos, Om, Vel ja Liite. Tyhjennyksen voi tehdä myös taulukossa A olevalla käskynapilla Uuden yrityksen tietojen syöttö Tiedot syötetään taulukoihin Tulos, Om, Vel ja Liite. On kuitenkin suositeltavaa syöttää ja tallentaa uudet tilinpäätökset Standardohjelmaan ja siirtää ne sieltä Analyzerohjelmaan. Standard- ohjelmaan pääset käskynapilla SIIRRY Standardohjelmaan. 22 Uudet tiedot

Uusien yritysten tietojen syöttö ja tallennus Standard- ohjelmaan Standard- ohjelman rakenne Standard- ohjelma avataan klikkaamalla Analyzerohjelmistossa taulukossa Käskyt (tai A) olevaa käskynappia SIIRRY Standard- ohjelmaan. Standard- ohjelmaan syötetään yrityksen tilinpäätös. Syöttäminen aloitetaan klikkaamalla tätä nappia. Siirry syöttötaulukoihin klikkaamalla taulukon nimeä alareunan luettelossa. Ohjelma laskee automaattisesti viralliset tunnusluvut ja tekee rahoituslaskelman. Aloitustaulukko A (tämä taulukko) Tuloslaskelma syötetään tänne. Voit käyttää erilaisia tilinpäätöskaavoja syötössä (Oy,Oyj,Ky,IFRS,toiminto yms) Taseen Vastaavaa- puoli syötetään tänne Taseen Vastattavaa- puoli syötetään tänne Liitetiedot syötetään tänne Kaikki käskynapit ovat täällä (tallennus, haku, muotoilut yms) Tunnusluvut ja rahoituslaskelma lasketaan automaattisesti Tilinpäätöksen luotettavuusanalyysi Bruttotuloksesta alkava tuloslaskelma Yrityskaupan hallinta + fuusiot KILA:n ohjeet ja laskentakaavat tunnusluvuille Käyttöohjeet ovat täällä 23

Tuloslaskelma ja yleiset tiedot syötetään taulukkoon TulosKon Standardohjelmassa. (Analyzer- ohjelmassa taulukkoon Tulos) Yrityksen nimi ja näyttötarkkuus. Malli laskee aina 15 merkitsevällä luvulla. Tilikauden pituus kuukausina tulee olla ehdottomasti oikein kauttaviivan jälkeen, koska sitä käytetään tunnuslukulaskennassa. Vuosiluvut nousevaan järjestykseen. Vapaamuotoisia otsikoita voi kirjoittaa näille riveille. SYÖTTÖOHJEET: Yrityksen nimi ja muut yhteiset tilikausitiedot syötetään taulukon TulosKon harmaisiin syöttökenttiin. Malli laskee välisummat, joten virheitä ei voi tehdä. Tallenna aina käyttämällä Käskyt- taulukon Tallenna- käskyä 24

Tase syötetään taulukoihin OmKon ja VelKon. (Analyzer- ohjelmistossa taulukoihin Om ja Vel) SYÖTTÖOHJEET: Tase syötetään taulukoihin OmKon ja VelKon. Taulukoiden TulosKon, OmKon ja VelKon muoto vastaa IFRS- konsernitilinpäätöksen kaavaa tässä esimerkissä. Voit hakea muita tilinpäätöskaavoja asianmukaisella Käskyt- taulukon käskyllä automaattisesti. 25

Liitetiedot ja muut täydentävät tiedot syötetään taulukkoon LiiteKon Liitetiedot ja muut täydentävät tiedot syötetään taulukkoon LiiteKon. Sen lisäksi korjauksia voi tehdä suoraan tilinpäätöksen lukuihin taulukoissa TulosKon, OmKon ja VelKon. Jos et anna henkilöstön määrää, niin silloin per henkilö lasketut tunnusluvut jäävät automaattisesti pois. Tarkemmat ohjeet liitetietojen syöttöön saat valitsemalla hiirellä liitetiedon otsikon ja klikkaamalla sen jälkeen hiirellä käskynappia Rivi- helpit 26 Ohjelmiston käyttöohjeet

Syötetyt tiedot tallennetaan napilla TALLENNA... Syötetyt tiedot siirretään Analyzerohjelmaan napilla SIIRRÄ... Siirron jälkeen tai napin SIIRRY... avulla siirryt Analyzer- ohjelmaan, mikä tekee kaikki analyysit syötetyistä tiedoista. Malliyrityksen tiedot tai edellisen syöttämäsi yrityksen tiedot poistetaan käskyllä TYHJENNÄ Kaikki keskeiset käskynapit syöttötietojen käsittelyyn ovat taulukossa Käskyt Tietojen syöttö Standard- ohjelmaan 27

Vaihtoehtoiset tuloslaskelman ja taseen riviotsikot Analyzer- ja Standard- ohjelmissa voidaan hakea Käskyt- taulukon käskyillä. Voit tehdä myös itse uusia otsikoita. Ohjelmistotoimituksen mukana tulee mm seuraavat otsikot (tilinpäätöskaavat). Asennuksessa otsikot sisältävät työkirjat tulevat samaan kansioon kuin ohjelmatkin (oletuskansio on C:\PAnalyzer). OtsikotEnglish.xlsx Englanninkieliset otsikot OtsikotSwedish.xlsx Ruotsinkieliset otsikot OtsikotKPOy.xlsx Kirjanpitoasetuksen Oy- kaavan mukaiset otsikot OtsikotKP.xlsx Kirjanpitoasetuksen mukaiset otsikot konserneille OtsikotIFRS.xlsx IFRS- kaavan mukaiset otsikot konserneille OtsikotKY.xlsx Ky- kaavan mukaiset otsikot OtsikotKYKonserni.xlsx Ky- kaavan mukaiset otsikot Ky- konsernille OtsikotAnaKiinteistö.xlsx OtsikotToiminto.xlsx OtsikotAnaOsaVuosiKatsaus.xlsx Kiinteistö- kaavan mukaiset otsikot Analyzer- ohjelmaan Toimintokohtaiset otsikot Osavuosikatsauksen mukaiset otsikot Analyzer- ohjelmaan Työvaiheet: Omien tilinpäätöskaavojen teko yllä olevien lisäksi 1. Tallenna itse muotoiltu tilinpäätös tiedostoon Standard tai Analyzer- ohjelmassa. Anna tallenteelle nimi OtsikotAnaKuvaus.xlsx tai OtsikotStandardKuvaus.xlsx, missä Kuvaus on itse keksimäsi sopiva kuvaus tilinpäätöskaavalle. 2. Poista kaikki ylimääräiset taulukot tallenteesta (esim Liite ja Tunn) Jätä vain taulukot Tulos-Om-Vel tai TulosKon-OmKon-VelKon. 3. Piilota tarpeettomat rivit asettamalla rivin korkeudeksi 0. Jos haluat alleviivauksen jäävän näkyviin, niin aseta rivin korkeudeksi 1. 4. Tallenna lopuksi tekemäsi tilinpäätöskaava vaiheen 1 nimellä. **** Rivejä ja sarakkeita ei saa poistaa tai lisätä. Saa vain piilottaa, editoida ja muotoilla**** 28

Kaikki siirtymiset ohjelmiston sisällä ja massatulostukset kannattaa hoitaa kaikissa taulukoissa olevalla käskyllä Sisällysluettelo / Tulostus, joka tuo tähän Contents- taulukkoon Analyzer- ohjelmassa. Voit tulostaa perusanalyysejä Tulostapikanäppäimellä ja kaikkia taulukoita ja grafiikkaa myös Excelin Tulosta- käskyllä. 29

30

31

Ennusteiden tekeminen (versioissa Audit, Enterprise ja Profit) Tilinpäätös ja niistä tehdyt analyysit sisältävät kaiken sellaisen tiedon yrityksestä, jolla on vaikutusta yrityksen tulokseen ja varallisuusasemaan. Tästä syystä tilinpäätös on erinomainen lähtökohta ennusteille. Ennustajalla on aina sama ongelma kuin suunnistajallakin: Jos ei tiedä, missä ollaan, niin silloin kaikki suunnat ovat yhtä hyviä. Eli lähtökohta pitäisi tietää mahdollisimman tarkasti. Ennuste ei koskaan ole lähtötietoja laadukkaampi. Ennusteiden tekemiseen on oma Itseopiskelukurssi. Pikaohje ennustamiseen on netissä www.sbb.fi/opi. Case: Arvonmääritykset Yrityksen tai osakkeen arvonmääritys perustuu varsin yksinkertaisin laskentakaavoin yrityksen tulevien vuosien tulokseen, liiketoiminnan tuottamaan kassavirtaan tai yrityksen nettovarallisuuteen. Ongelmana on tietysti tulevien tulos- ja kassavirtatasojen arviointi. Käytännössä arvonmääritys on työnä samaa kuin tilinpäätösennusteiden teko. Seuraavalla sivuilla on esimerkki arvonmäärityksestä. Lisää esimerkkejä on netissä www.sbb.fi/opi. Arvonmäärityksiin on oma itseopiskelukurssi. 32