Tikkurila Tammi-maaliskuu (Q1) 2010
Sisältö Yleiskatsaus Tikkurilaan Tikkurila-konserni Q1 lyhyesti Segmentit Q1 lyhyesti Näkymät 2
Yleiskatsaus Tikkurilaan 3
Tikkurila lyhyesti Tikkurila tarjoaa kuluttajille, ammattilaisille ja teollisuudelle käyttäjäystävällisiä ja ympäristön kannalta kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila on vahva alueellinen toimija, jonka tavoitteena on olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. Väriä elämääsi Tikkurilasta. Strategian pääkohdat: Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Kannattava kasvu Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 4
Johtava asema alueellisilla markkinoilla Markkina-asemat ja -osuudet kauppa- ja rakennusmaaleissa Markkina-asema Markkinaosuus 1 > 50 % Suomi 1) 1 ~ 40 % Ruotsi 2) Venäjä 3) 1 ~ 18 % Yksi johtavista 4) Ei saatavilla 1 1 1 Puola Yksi johtavista 4) Ei saatavilla Baltian maat Itä-Eurooppa ja IVY Vakiintunut 4) Ei saatavilla Kauppa- ja rakennusmaalien osuus > 80 % liikevaihdosta 1) Väriteollisuus ry, 2009 2) SVEFF (Ruotsin maalin- ja painovärin valmistajien yhdistys), 2009 3) Chem-Courier, johdon arvio 4) Johdon arvio 5
Tikkurilan toimipaikat Ruotsi Suomi Venäjä Viro Saksa Puola Ukraina Kazakstan Kiina Tuotantolaitos, logistiikkakeskus, myyntitoimisto Logistiikkakeskus, myyntitoimisto Jakelukeskus, myyntitoimisto Kattava tuotantolaitosten sekä logistiikka- ja jakelukeskusten verkosto Tuotantokapasiteetti ~ 300 milj. litraa, varastointikapasiteetti ~ 90,000 m 2 Tuotantolaitoksia 7 maassa, myyntitoimistoja 11muussa maassa 6
Liikevaihto, milj. euroa Revenue (EUR million) EBIT, % (excl. non-recurring) EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 2009 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Gamman ja Ohtekin osto 2007 (liikevaihto ~ 11 milj. euroa) 700 600 500 400 300 200 255 349 361 358 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 100 2% 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% ilman kertaluonteisia eriä Revenue Revenue from acquisitions Divestments EBIT margin (excl. non-recurring) Liik 0% 7
Vahvat ja vakintuneet brändit Tikkurilan brändiportfolio Strategiset Paikalliset ОХТЭК Myynnistä suurin osa tulee srategisista brändeistä Noin puolet liikevaihdosta tulee Tikkurila-brändistä 8
Konsernirakenne East Finland Scandinavia Central Eastern Europe (CEE) Corporate Office Viestintä & IR Talous Henkilöstöhallinto Tietohallinto Lakiasiat Strategiakehitys Liiketoiminnan kehittäminen Toimitusketjun hallinta & HSEQ T&K Konsernin markkinointi ja brändinhallinta Kuluttajat Ammattilaiset Teollisuus 9 9
Maalinkulutukseen vaikuttavia tekijöitä Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja maalaustapojen muuttuvan 10
Tikkurila-konserni Q1/2010 lyhyesti 11
Kannattavuus parani merkittävästi vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Liikevoitto (EBIT) kasvoi 86,5 % eli 3,5 miljoonaa eurolla pääosin kustannussäästöistä johtuen Liikevaihto kasvoi 7,3 % johtuen valuuttakurssien muutoksista Hyvästä alkuvuodesta huolimatta markkinatilanne on edelleen haasteellinen Kuluttajille ja ammattilaisille tarkoitetuissa maaleissa (kauppa- ja rakennusmaaleissa) nähtävissä joitakin positiivisia merkkejä, mutta teollisuusmaalien kysyntä ei ole palannut ennalleen Ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksella on suhteellisen pieni merkitys koko vuoden tuloksen kannalta 12
Avainluvut Q1/2010 POISTIN Milj. euroa TAULUKOSTA KAIKKI "TURHAT" %-MERKIT, NIIN LUETTAVUUS 1-3/2010PARANI 1-3/2009 Muutos-% 1-12/2009 Liikevaihto 119,4 111,2 7,3 530,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 7,5 4,0 86,5 50,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 6,3 3,6 9,5 Liikevoitto (EBIT) 7,5 4,0 86,5 47,7 Liikevoitto (EBIT), % 6,3 3,6 9,0 EPS*, euroa 0,08-0,01 0,63 Sijoitetun po:n tuotto (ROCE), % p.a. 16,6 16,2 17,7 Vapaa kassavirta investointien jälkeen -30,2-28,9-4,3 45,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 158,7 212,1-25,2 129,5 Nettovelkaantumisaste, % 101,0 272,3 90,0 Omavaraisuusaste, % 34,5 17,6 35,7 Henkilöstö kauden lopussa 3 695 3 779-2,2 3 538 * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 108 252 13
Liikevaihto segmenteittäin (SBU) Q1/2010 ja Q1/2009 Q1/2010, liikevaihto yht. 119,4 milj. euroa Q1/2009, liikevaihto yht. 111,2 milj. euroa Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta yli 80% 14
Liikevoitto (EBIT) segmenteittäin Milj. euroa 15
Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2008 2010 EBIT vuosineljänneksittäin 2008 2010 1) Milj. euroa Milj. euroa 1) Ilman kertaluonteisia eriä 16
Korollinen nettovelka ja rahoituksen uudelleenjärjestely Tikkurilan listautumisen yhteydessä konsernin rahoitus järjestettiin uudelleen 158,7 Milj. euroa 129,5 40 milj. euron TyEL-laina nostettu tammikuussa 180 milj. euron lainasopimus maaliskuussa 80 milj. euron valmiusluotto 100 milj. euron pitkäaikainen laina yhteensä 130 milj. euroa nostettu maaliskuussa 148,1 milj. euron lainat maksettu takaisin Kemiralle maaliskuussa Korollinen nettovelka 158,7 miljoonaa euroa 31.3.2010 17
Tikkurila listattu NASDAQ OMX Helsinkiin Listaus 26. maaliskuuta alkaen Yli 30 000 osakkeenomistajaa Markkina-arvo noin 670 milj. euroa * Enemmän läpinäkyvyyttä, oma kasvustrategia Lisätietoja osakkeesta ja osakkeenomistajista: www.tikkurilagroup.com * 31.3.2010 18
Tikkurilan myymäläkonsepti palkittiin palvelumuotoilusta Tikkurilan Visio-myymäläkonsepti palkittiin palvelumuotoilusta "Hopeahuipulla". Grafia-yhdistyksen järjestämä Vuoden Huiput on Suomen merkittävin markkinointiviestinnän ja muotoilun kilpailu. 19
Segmentit Q1/2010 lyhyesti
SBU East Q1/2010 Kommentit viimeaikaisesta kehityksestä Liikevaihto Q1/2010 Kasvua pääasiassa valuuttakurssien muutosten sekä lisääntyneiden myyntimäärien ansiosta Valuuttakurssien muutokset nostivat liikevaihtoa 1,7 milj. eurolla Kannattavuus Q1/2010 Parannus pääosin myyntihintojen nousun ja lisääntyneiden myyntimäärien takia Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta kannattavuuteen Pietarissa käytössä uudet tuotantolinjat vesiohenteisille maaleille Minsk St. Petersburg Kiev Mytishchi Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Toimipaikat Novosibirsk Milj. euroa Q1/2010 Q1/2009 1 12/2009 Liikevaihto 28,4 25,7 167,1 Liikevoitto (EBIT) -0,1-0,3 17,7 Liikevoitto (EBIT), % -0,2% -1,0% 10.6% Investoinnit ilman yritysostoja 0,7 2,1 7,2 21
SBU Finland Q1/2010 Kommentit viimeaikaisesta kehityksestä Toimipaikat Liikevaihto Q1/2010 Samalla tasolla kuin Q1/2009 Kesän ennakkomyynnit alkaneet hyvin Teollisuusmaalien kysyntä edelleen alhaisella tasolla Kannattavuus Q1/2010 Parannusta lähinnä entistä alhaisemman kustannustason ansiosta Visio-myymäläkonsepti sai palkinnon palvelumuotoilusta Milj. euroa Q1/2010 Q1/2009 1 12/2009 Liikevaihto 29,2 29,2 106,8 Liikevoitto (EBIT) 4,8 3,1 12,2* Liikevoitto (EBIT,) % 16,5% 10,8% 11,4% Investoinnit ilman yritysostoja * Sisältää -2,0 milj. euron kertaluonteiset erät 0,6 0,8 2,1 Vantaa 22
SBU Scandinavia 1 3/2010 Kommentit viimeaikaisesta kehityksestä Liikevaihto 1 3/2010 Kasvua pääasiassa valuuttakurssien muutosten ansiosta; näillä oli 3,7 milj. euron vaikutus Kannattavuus 1 3/2010 Parannusta lähinnä entistä alhaisempien raaka-ainekustannusten ansiosta Valuuttakurssien muutoksilla 0,3 milj. euron positiivinen vaikutus Jakeluketjun kehittämiseksi etsitään uusia ratkaisuja Oslo Toimipaikat Nykvarn Tukholma Milj. euroa 1 3/2010 1 3/2009 1 12/2009 Liikevaihto 39,9 36,3 157,8 Liikevoitto (EBIT) 2,9 2,0 15,7* Liikevoitto (EBIT), % 7,4% 5,6% 10,0% Investoinnit ilman yritysostoja 0,4 0,5 2,1 Kööpenhamina *Sisältää -0.4 milj. euron kertaluonteiset erät 23
SBU CEE 1 3/2010 Kommentit viimeaikaisesta kehityksestä Toimipaikat Liikevaihto 1 3/2010 Tallinn Kasvua pääasiassa valuuttakurssien muutosten ansiosta; näillä oli 1,8 milj. euron vaikutus Ankarat sääolot Riga Vilnius Kannattavuus 1 3/2010 Parannusta lähinnä entistä alhaisempien raaka-ainekustannusten ansiosta Valuuttakurssien muutoksilla 0,1 milj. euron positiivinen vaikutus Ansbach Prague Lodz Warsaw Debica Martin Budapest Bucharest Milj. euroa 1 3/2010 1 3/2009 1 12/2009 Liikevaihto 21,9 20,1 98,5 Liikevoitto (EBIT) 0,3-0,3 5,0 Liikevoitto (EBIT), % 1,3% -1,6% 5,1% Investoinnit ilman yritysostoja 0,5 0,7 2,1 + Kiina (Peking ja Shanghai) 24
Näkymät 29.4. 2010 25
Vuoden 2010 näkymät Tikkurilan liikevaihdon ja liikevoiton (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä vuonna 2010 odotetaan pysyvän vuoden 2009 tasolla. Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole otettu huomioon mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia. 26
Yhteyshenkilöt 27
Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen President and CEO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR susanna.aaltonen@tikkurila.com Puh. (09) 8577 2488 Matkapuh. 040 593 4221 Jukka Havia CFO 28
Liitetiedot 29
Liiketoimintaympäristön muutostrendejä Rakenteelliset muutokset jatkuvat kauppaja rakennusmaalien jakelukanavissa Teollisuusasiakkaat muuttavat itään Teollisuuden keskittymisen odotetaan jatkuvan Kotimaalarit siirtyvät maalaus- ja remonttipalvelujen ostajiksi Loppukäyttäjien ympäristötietoisuus lisääntyy (tuotteet, pakkaukset) Muutokset EU-lainsäädännössä teollisuus- ja tuote-voc-direktiivit REACH-asetus 30
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Pohjoismaat Venäjä ja IVY Keskinen Itä-Eurooppa Maalinkulutus asukasta kohti, arvio * = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso Elintaso ja alueelliset maalinkäyttötavat vaikuttavat maalinkulutukseen Premium-tuotteiden kysynnän odotetaan kasvavan kehittyvissä kansantalouksissa elintason kohoamisen myötä *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 31
Pääkilpailijat markkina-alueittain Finland Akzo Nobel Teknos Nor-Maali Becker Acroma East Akzo Nobel Lakra-Sintez Empils ABC-Farben Caparol Meffert Akzo Nobel Flügger Jotun Becker Acroma Teknos Scandinavia CEE Akzo Nobel PPG Paikalliset ja alueelliset toimittajat 32
Uudis- ja korjausrakentamisen vilkkaus Suomessa Tikkurila SBU Finlandin liikevaihdon muutos verrattuna uudis- ja korjausrakentamisen muutoksiin 5% 1.0% 1.9% 0% -5% -0.6% -2.1% -1.1% -1.1% -10% -7.2% -7.3% -15% -15.7% -20% -25% -25.1% -30% 2008 2009 Korjausrakentaminen ei yhtä suhdanneherkkää kuin uudisrakentaminen Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2009; BKT-arviot Suomen Pankki GDP Total construction Total new construction Total renovation SBU Finland revenue 33
Taloudelliset tavoitteet Tikkurila on vuonna 2010 asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet : Liikevaihdon orgaaninen kasvu > 5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto 2 >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 100 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 2005 2006 2007 2008 2009 Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 7 % 6 % 9 % 3 % -20 % > 5 % Liikevoitto, % 2 10,3 % 9,9 % 10,3 % 9,1 % 9,5 % > 10 % 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 34
Tikkurila Management Board (johtoryhmä) Erkki Järvinen President and CEO Niklas Frisk SBU Scandinavia Janno Paju SBU East Ilpo Jousimaa SBU Central Eastern Europe Arto Lehtinen SBU Finland Jukka Havia CFO Petri Miettinen Group Vice President, Supply Chain & HSEQ Kenneth Sundberg, DR Group Vice President, R&D 35
Tikkurilan liiketoimintayksiköt (SBU:t) Toiminta-alue Tuotantopaikat East Venäjä ja muut IVY-maat Pietari, Venäjä Stary Oskol, Venäjä Kiova, Ukraina Finland Scandinavia CEE Suomi Ruotsi, Norja, Tanska Keskisen Itä-Euroopan maat ja muut maat, mukaan lukien Kiina Tikkurila, Vantaa Nykvarn, Ruotsi Tallinna, Viro Ansbach, Saksa Debica, Puola Nykyinen kysynnän rakenne Economy-hinta- ja laatuluokan tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja economyhinta- ja laatuluokkien tuotteet Odotettu kysynnän rakenne Premium-hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysynnän odotetaan nousevan Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja premiumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Kilpailijat Akzo Nobel, Lakra-Sintez, Empils, ABC-Farben, Meffert, Caparol Akzo Nobel, Teknos, Nor- Maali 2, Becker Acroma 2 Akzo Nobel, Flügger, Jotun, Becker Acroma, Teknos Akzo Nobel, PPG, useita paikallisia ja alueellisia kilpailijoita Jakelukanavat Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat, tukkukauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, Alcro-Beckersin myymälät 1, Beckers Nya Hem -ketju 1, Colorama-kauppaketju 1 Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed 1) Ruotsissa 2) Teollisuusmaaleissa
SBU East lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2009 Venäjä, IVY-maat, Ukraina 167,1 milj. euroa, 32 % koko konsernista EBIT 2009 1) 17,7 milj. euroa, 33 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot 1 563 (vuoden lopussa) 4 Pietarissa ja 1 Stary Oskolissa Venäjällä, 1 Kiovassa Ukrainassa ~135 milj. litraa, 45 % koko konsernista Venäjä, Ukraina, Valko-Venäjä, Kazakstan St. Petersburg Mytishchi Novosibirsk Minsk Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Kiev Laajentuminen SBU Eastin alueella 1970-luku Vienti Venäjälle ja ent. Neuvostoliittoon alkoi 1994 Myyntiyhtiö Venäjälle 1995 Ensimmäinen länsimainen maalitehdas avattiin Pietarissa 1998 Myyntiyhtiö OOO Tikkurila Coatings perustettiin 2004 Kolorit Paintsin osto Ukrainassa 2006 Kraski Teksin osto Venäjällä 2006 Myyntiyhtiö perustettiin Almatyyn, Kazakstaniin 2007 Ostettiin Pietarista 2 yhtiötä (Gamma, Powder Coatings) 2008 Perustettiin myyntiyhtiö Minskiin Valko-Venäjälle 2009 Mytishin logistiikkakeskus valmistui Moskovan alueelle 37 1 ) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman konsernieriä
SBU Finland lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Finland Liikevaihto 2009 106,8 milj. euroa, 20 % koko konsernista Liikevoitto 2009 1) 14,2 milj. euroa, 27 % koko konsernista 2) Henkilöstö 764 (vuoden lopussa) Tuotantopaikat Vantaalla Suomessa Tuotantokapasiteetti ~ 75 milj. litraa, 25 % koko konsernista Myyntitoimistot Useita Suomessa Vantaa 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä 38
SBU Scandinavia lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2009 Ruotsi, Norja, Tanska 157,8 milj. euroa, 30 % koko konsernista EBIT 2009 1) 16.1 milj. euroa, 30 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot 467 (vuoden lopussa) Nykvarn, Ruotsi ~ 30 milj. litraa, 10 % koko konsernista Ruotsi, Norja, Tanska Kehitys SBU Scandinavian alueella 1865 Beckers perustettiin 1906 Alcro perustettiin 1967 Tikkurila perusti enimmäisen tytäryhtiön Ruotsiin 2001 Alcro-Beckersin osto 2002 Akzo Nobelin metalliteollisuusmaaliliiketoiminnan osto 2007 Uusi tuotantolaitos Nykvarniin 2008 Uusi konttori Hammarby Sjöstadiin 2008 Lippulaivamyymälä Måleributikenin osto Alvikissa Ruotsissa Oslo Kööpenhamina Nykvarn Tukholma 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä 39
SBU CEE lyhyesti Toiminta-alue Liikevaihto 2009 Avaintietoja Albania, Bosnia-Hertsegovina, Bulgaria, Kroatia, Tshekin tasavalta, Viro, Makedonia, Kosovo, Unkari, Latvia, Liettua, Montenegro, Puola, Romania, Serbia, Slovakia, Slovenia ja muut markkinat (mukaan lukien esim.kiina) 98,5 milj. euroa, 19 % koko konsernista Toimipaikat Tallinn Riga Vilnius EBIT 2009 5,0 milji. euroa, 9 % koko konsernista 1 Henkilöstö 744 (vuoden lopussa) Lodz Warsaw Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot Tallinn, Estonia, Ansbach, Germany and Debica, Poland ~ 63 milj. litraa, 21 % koko konsernista Tshekin tasavalta, Unkari, Latvia, Liettua, Romania, Slovakia, Kiina, Suomi (vienti) Ansbach Prague Debica Martin Budapest Bucharest Laajentuminen SBU CEE:n alueella 1989 Tallinnaan Viroon perustettiin yhteistyritys 1992 Maalituotanto alkoi Tallinnasa 1993 Myyntiyhtiö Riikaan Latviaan 1995 Vilnaan Liettuaan perustettiin myyntiyhtiö 1997 Myyntiyhtiö Budapestiin Unkariin 2001 Tuotantolaitokset Ansbachiin Saksaan ja Debicaan Puolaan 2006 Myyntiyhtiön osto Prahassa Tsehin tasavallassa 2007 Kiinaan Pekingiin perustettiin myyntiyhtiö 2008 Myyntiyhtiöt Shanghai,hin Kiinaan, Bukarestiin Romaniaan ja Martiniin Slovakiaan 1) Ilman konsernieriä 40 + Kiina (Peking ja Shanghai)
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 41