NORDIC MINES AB (publ) Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012

Käännös NORDIC MINES AB (publ) Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 Toinen vuosineljännes 2012 Kullan ja hopean nettomyyntituotot olivat 82,4 miljoonaa kruunua (-) Liiketulos oli -12,6 miljoonaa kruunua (6,5 milj. kr.) Jakson tulos verojen jälkeen oli -18,5 miljoonaa kruunua (4,7 milj. kr-), eli -0,50 kruunua (0,13 kr.) osaketta kohti Jakson kokonaistulos oli 10,9 miljoonaa kruunua (-23,3 milj. kr-), eli 0,30 kruunua (-0,67 kr.) osaketta kohti Rahavarat olivat jakson lopussa yhteensä 23,5 miljoonaa kruunua (45,6 milj. kr.) Investointien kokonaismäärä oli 19 miljoonaa kruunua (78 milj. kr.) Laivan kaivos tuotti 260 kg kultaa, eli kaksinkertaisen määrän edelliseen neljännekseen verrattuna Uusien laskelmien mukaan Laivan kaivoksen malmivarat ovat neljä miljoonaa tonnia aiempaa suuremmat, mikä vastaa kahden vuoden lisää toiminta-aikaan Kesäkuussa toteutettu suunnattu uusanti Eldorado Gold Corporationille (Eldorado Gold) käsitti 2 500 000 osaketta 6 kruunun merkintähintaan osakkeelta Ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätettiin 236 miljoonan kruunun merkintäoikeusannin toteuttamisesta Kanadalainen kaivosyhtiö Eldorado Gold uudeksi teolliseksi omistajaksi Tammi-kesäkuu 2012 Kullan ja hopean nettomyyntituotot olivat 105,1 miljoonaa kruunua (-) Liiketulos oli -66,7 miljoonaa kruunua (1,5 milj. kr.) Jakson tulos verojen jälkeen oli -81,5 miljoonaa kruunua (0,2 milj. kr-), eli -2,26 kruunua (0,00 kr.) osaketta kohti Jakson kokonaistulos oli -66,9 miljoonaa kruunua (-27,6 milj. kr-), eli -1,85 kruunua (-0,79 kr.) osaketta kohti Kullan tuotanto kasvoi tasaisesti ja oli 390 kg Maaliskuussa toteutettiin noin 89 miljoonan kruunun suunnattu uusanti yhtiön likviditeetin vahvistamiseksi. Merkittäviä tapahtumia jakson päättymisen jälkeen 236 miljoonan kruunun merkintäoikeusanti ylimerkittiin tarvitsematta käyttää takuusitoumuksia Heinäkuussa kullan tuotanto oli 85 kg Elokuun alussa Laivan kaivos kärsi neljän vuorokauden ajan erittäin runsaista sateista, jotka vastasivat neljännestä vuoden kokonaissademäärästä, ja tuotanto jouduttiin keskeyttämään. Hallituksen jäsenet Catharina Lagerstam ja Tord Cederlund erosivat omasta pyynnöstään hallituksesta Ylimääräisen yhtiökokouksen päätös 15.8. enintään 6 750 000 osaketta käsittävän suunnatun uusannin toteuttamisesta Eldorado Goldille 6 kruunun hintaan osakkeelta Eldorado Goldin toimitusjohtaja Paul N Wright valittiin hallituksen uudeksi jäseneksi 15.8. pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa Nordic Mines lyhyesti Nordic Mines on pohjoismainen kaivos- ja malminetsintäyritys. Sen tavoitteena on tulla yhdeksi Euroopan johtavista kullantuottajista ja toimia esikuvana ympäristön huomioimisessa. Laivan kaivos aloitti Suomessa kullan tuotannon vuoden 2011 lopussa. Alueen kultaesiintymä on Pohjoismaiden suurimpia. Mineraalivarojen määrä on 16,9 miljoonaa tonnia ja kultapitoisuus 1,6 grammaa tonnissa. Malmia etsitään Suomessa ja Ruotsissa. Nordic Mines on perustettu kesäkuussa 2005, ja 30.6.2012 konsernin oma pääoma oli 413 miljoonaa kruunua. Konsernissa on nykyään 118 työntekijää, ja sen pääkonttori sijaitsee Uppsalassa. Yhtiön osakkeilla käydään kauppaa Tukholman Nasdaq OMX -pörssin Mid Cap -listalla. Lisätietoja yrityksestä ja sen toiminnasta on verkkosivustollamme osoitteessa nordicmines.se. Nordic Mines AB (publ) Org nro 556679-1215 Trädgårdsgatan 11, SE-753 09 Uppsala Puh. +46-18-843 45 00 www.nordicmines.se

Toimitusjohtajan lausunto: "Kullan tuotanto kasvaa ja rahoitustilanne on vakaa" "Tuotanto kasvoi ensimmäisellä vuosipuoliskolla tasaisesti. Kesäkuussa tuotanto väheni suunnitelman mukaisen huoltokatkoksen vuoksi hieman, mutta kasvoi heinäkuussa jälleen 85 kiloon. Tavoitteemme saavuttaa viiden kilon päivätuotanto kesän aikana on edelleen voimassa. Yksittäisinä päivinä olemme tuottaneet runsaat neljä kiloa vuorokaudessa, ja arvioimme määrän kasvavan viiteen kiloon elokuun loppuun mennessä. Toisen vuosineljänneksen kokonaistulos oli positiivinen, mikä merkitsee parannusta edelliseen neljännekseen verrattuna. Negatiivinen liiketulos johtui yhtiön jaksolle tekemän termiinisopimuksen kustannuksista. Ilman termiinisopimuksen vaikutusta myös yhtiön liiketoiminnan tulos oli positiivinen. Kullan tuotannon kasvaessa myös tuloksemme paranee entisestään. Lähin tavoitteemme on saavuttaa viiden kilon keskimääräinen päivätuotantovauhti, minkä jälkeen tuotantoa kasvatetaan tasaisesti. Viimevuotisten kairausten perusteella esitimme toukokuussa malmivaroista uuden laskelman, jonka mukaan Laivan kaivoksen malmivarat ovat neljä miljoonaa tonnia aiemmin laskettua suuremmat eli 16,9 miljoonaa tonnia ja keskimääräinen kultapitoisuus on 1,6 grammaa tonnilta. Tämän vuoksi Laivan kaivoksen käyttöaika pitenee vähintään kahdella vuodella, yhdeksään vuoteen. Tuotannon alun myöhästyminen sekä ongelmat rikastamon toiminnan säätämisessä ja tuotannon kasvattamisessa, joista olemme aiemmin ilmoittaneet, johti siihen että jäimme jälkeen laitoksen tuotantotavoitteista ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Likviditeettiasemamme vahvistamiseksi siihen saakka, kunnes kullan tuotannosta kertyy riittävästi kassavirtaa, toteutimme jakson aikana kaksi suunnattua antia, joista yhtiölle kertyi ennen antikustannuksia yhteensä 104 miljoonaa kruunua. Heinäkuun alussa toteutettu merkintäoikeusanti toi yhtiölle vielä 236 miljoonaa kruunua ennen antikustannuksia. Merkintäoikeusanti oli täysin taattu, mutta koska se ylimerkittiin, meidän ei tarvinnut käyttää takuusitoumuksiamme. Saadaksemme vahvan teollisen omistajan, jolla on paljon kokemusta kansainvälisestä kaivostoiminnasta, teimme kesäkuussa sopimuksen Toronton, New Yorkin ja Sydneyn pörsseissä noteeratun kanadalaisen kaivosyhtiön Eldorado Goldin kanssa. Eldorado Gold on sitoutunut hankkimaan osakkeita enintään 10 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla, mikä tekee siitä yhden suurimmista omistajistamme. Sen toimitusjohtaja Paul N Wright valittiin eilen pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa uudeksi Nordic Minesin hallituksen jäseneksi. Olen vakuuttunut siitä, että Eldorado Goldin sitoutuminen tukee ja edistää Nordic Minesin mahdollisuuksia toimia menestyksekkäästi pohjoismaisena kaivosalan yrityksenä. Vuosineljänneksen aikana olemme kohdistaneet resurssejamme Laivan kaivoksen tuotannon lisäämiseen ja laitoksen toiminnan säätämiseen. Siksi malminetsintä on jäänyt toisella neljänneksellä rajalliseksi. Nyt, kun Laivan kaivoksen tuotanto kasvaa, lisäämme myös malminetsintää. Elokuussa aloitimme uusia kairauksia Laivan lähialueilla ja myöhemmin syksyllä suunnittelemme kairauksia myös Tormuassa. Ensimmäinen vuosipuolisko oli erittäin kiireistä aikaa. Toteutimme paljon toimenpiteitä kullan tuotannon kasvattamiseksi suunnitellulle tasolle sekä yhtiön rahoitusaseman vahvistamiseksi. Suhtaudun nyt erittäin luottavaisesti Nordic Minesin tulevaan kehitykseen." AVAINLUKUJEN YHTEENVETO Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 2 (17)

Vuoden 2012 toisen neljänneksen tapahtumia Kullan tuotanto oli jakson aikana 260 kg. Huhti- ja toukokuussa kuukausituotanto oli 90 kg ja kesäkuussa 80 kg. Kesäkuun alhaisempi tuotantomäärä johtui suunnitellusta huoltokatkoksesta, jonka vuoksi kolmen päivän tuotanto jäi pois. Huoltokatkoksen yhteydessä tehdyillä toimenpiteillä parannettiin myllyjen kapasiteettia ja niiden tarkoituksena oli myös lisätä koko rikastamon käytettävyyttä. Tuotannon alun myöhästyminen ja ongelmat rikastamon säädössä sekä tuotannon kasvattamisessa aiheuttivat sen, että laitoksen tuotanto ei saavuttanut ensimmäiselle puolivuotiskaudelle asetettuja tavoitteita. Ylimääräinen yhtiökokous päätti siksi 15.6. toteuttaa 236 miljoonan kruunun taatun merkintäoikeusannin, joka oli suunnattu Nordic Minesin nykyisille osakkaille. Tavoitteena oli vahvistaa yhtiön likviditeettiä ostovelkojen maksamiseksi, projektilainojen lyhennysten ja korkojen maksamiseksi sekä 29.6.2012 erääntyvän kullan termiinisopimuksen täyttämiseksi. Lisäksi annit ovat luoneet likviditeettipuskuria tulevien sitoumusten varalle. Koska annista kertyvien varojen ei arvioitu olevan yhtiön käytettävissä ennen merkintäajan päättymistä 5.7., Nordic Mines neuvotteli 95 miljoonan kruunun väliaikaisrahoitussopimuksen yhtiön lainasitoumusten hoitamiseksi ajoissa. Vahvan ja kaivosalalla kokeneen teollisen omistajan saamiseksi toteutettiin kesäkuussa vuoden 2012 varsinaisen yhtiökokouksen hyväksymä suunnattu uusanti Eldorado Gold Cooperatief U.A.:lle (Eldorado Goldin tytäryhtiö) 2 500 000 osakkeesta 6 kruunun merkintähintaan osakkeelta. Eldorado Gold on kanadalainen kullantuotantoyhtiö, jolla on kokonaistai osittaisomistuksessaan kaivos-, malminetsintä- ja louhintatoimintaa Turkissa, Kiinassa, Kreikassa, Romaniassa ja Brasiliassa. 15.8. pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen päätöksellä Eldorado Goldille toteutetaan vielä yksi enintään 6 750 000 osakkeen suunnattu uusanti 6 kruunun hintaan osakkeelta. Näin ollen Eldorado Gold merkitsee Nordic Minesin osakkeita 70,5 miljoonalla kruunulla. Toukokuussa julkistettiin Laivan kaivoksen malmivaroista uusi laskelma, joka päätyi neljä miljoonaa tonnia aiempaa suuremmaksi. Kullan hinnan nousu ja kasvaneet tuotantokustannukset sekä louhintatekniset seikat, joiden vuoksi malmirajat ovat muuttuneet, ovat laskeneet keskimääräisiä pitoisuuksia jonkin verran (lue lisää kohdasta Mineraalivarannot ja malmivarat). Nordic Mines sai vuosineljänneksen aikana Pohjois- Suomen aluehallintovirastolta aiemmin hakemansa luvan johtaa ylimääräistä vettä vesialtaasta rakennusvaiheessa käytetyn väliaikaisen purkukanavan kautta. Lupa on voimassa lokakuun 2012 loppuun asti. Yhtiön arvion mukaan varsinainen reitti mereen valmistuu hyvissä ajoin ennen tuota ajankohtaa. Lupaa ylimääräisen veden laskemiseksi väliaikaisen purkukanavan kautta ei ole vielä käytetty. Vuoden 2012 ensimmäisen puoliskon tapahtumia Laivan kaivoksen kullan tuotanto kasvoi tasaisesti. Koko tuotantomäärä vuoden 2012 alkupuoliskolla oli 390 kg. Helmikuun puoliväliin asti kaikki tuotanto perustui matalapitoiseen CIL-prosessiin. Helmikuun loppupuolella otettiin käyttöön myös korkeapitoinen CIL-prosessi, mikä näkyy kullan tuotannon kasvuna. Tammikuussa kuukausituotanto oli 32 kg, helmikuussa 30 kg, maaliskuussa 68 kg, huhti- ja toukokuussa 90 kg ja kesäkuussa 80 kg. Tuotantovauhti on vuodenvaihteessa tapahtuneesta aloituksesta lähtien alittanut laitoksen pitkän aikavälin tavoitteet. Osittain tämä johtuu siitä, että Laivan kaivoksen rikastamon säätö ja tuotannon kasvattaminen lykkääntyivät tuotannon alun myöhästymisen vuoksi. Rikastamon osien toimitusviiveet ja vaihdot aiheuttivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä useita tuotantokatkoksia. Myös myllyjen säätö, joka on monimutkainen prosessi, kesti odotettua kauemmin. Laitoksen ollessa täydessä toiminnassa se pystyy käsittelemään noin 250 tonnia malmia tunnissa. Käytössä olevan myllykierron kapasiteetin hyödyntäminen on tehostunut koko ajan. Maaliskuun lopussa kapasiteetin käyttöaste oli 60 prosenttia, ja kesäkuun lopussa se oli noussut noin 70 prosenttiin. Huolto- ja käyttökatkokset heikensivät kuitenkin käytettävyyttä ja samalla rikastamon kokonaiskapasiteettia etenkin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Myös tämä tilanne on vähitellen korjaantunut ja kesäkuussa käytettävyys oli 79 prosenttia. Täydessä toiminnassa käytettävyyden arvioidaan kohoavan yli 90 prosenttiin. Myös yksi tuotantoa haitannut tekijä on malmin louhinta. Sivukiven osuus on ollut käynnistysvaiheessa arvioitua suurempi. Louhinnan optimointitoimenpiteet ovat vähentäneet sivukiven osuutta jatkuvasti kauden aikana. Maaliskuussa toteutettiin muutamalle kansainväliselle ja ruotsalaiselle sijoittajalle suunnattu noin 89 miljoonan kruunun arvoinen uusanti Nordic Minesin käyttöpääoman vahvistamiseksi ja malminetsinnän jatkon rahoittamiseksi. Pankkikonsortion Standard Bank, UniCredit Bank ja Finnvera kanssa tehtyjen voimassa olevien Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 3 (17)

projektilainasopimusten mukaisesti Nordic Mines on jakson aikana maksanut yhteensä 11,4 miljoonaa euroa lyhennyksinä ja 2,0 miljoonaa euroa korkoina. Nordic Mines teki maaliskuussa 2011 termiinisopimukset kaudelle, joka alkaa vuoden 2012 toisesta neljänneksestä ja päättyy vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen. Sopimukset käsittävät 134 280 unssia kultaa keskihintaan 1 049 euroa (1 458 dollaria) unssilta transaktiokulut mukaan lukien. Koska kullan hinta oli korkeampi kuin voimassa oleva termiinisopimus ensimmäisten termiinien erääntyessä maaliskuussa ja kesäkuussa, yhtiö on sopimuksen mukaisesti maksanut todellisen spottihinnan ja sovitun termiinihinnan välistä erotusta yhteensä 5,0 miljoonaa euroa. Taloudellinen tulos Ensimmäisen vuosipuoliskon myyntituotot olivat 105,1 (-) miljoonaa kruunua. Myydyistä tuotteista aiheutuneet kustannukset olivat 156,7 (-) miljoonaa kruunua ja liiketulos -66,7 (1,5) miljoonaa kruunua. Ensimmäisen vuosipuoliskon 2012 tulos oli rahoituserien jälkeen -107,5 miljoonaa kruunua, kun se oli ollut edellisvuoden samalla jaksolla 0,3 miljoonaa kruunua. Hallintokulut olivat 8,2 miljoonaa kruunua (7,0 milj. kr.). Suurimpia kulueriä olivat Laivan kaivoksen tulevaan hallintoon, toimistoon ja sen toimintaan sekä Laiva-hankkeen rahoitusta koskevaan taloudelliseen ja oikeudelliseen konsultointiin liittyvät kustannukset. Erääntymättömien termiinisopimusten arvostus 30.6.2012 vallitsevaan markkinahintaan vaikuttaa tulokseen positiivisesti 13,7 miljoonaa kruunua (-28,0 milj. kr.). Vuoden 2012 ensimmäisen puoliskon tulos verojen jälkeen oli -81,5 miljoonaa kruunua (0,2 milj. kr.). Jakson osakekohtainen tulos ennen laimennusvaikutusta oli -2,26 kruunua (0,00 kr.) ja sen jälkeen -2,26 kruunua (0,00 kr.). Nordic Mines ilmoittaa taseessaan laskennallisia verosaamisia vuoden 2010 kolmannesta vuosineljänneksestä alkaen. Laskennalliset verosaamiset olivat 30.6.2012 yhteensä 102 miljoonaa kruunua (31 milj. kr.). Malminetsintä Nordic Mines harjoittaa jatkuvasti järjestelmällistä malminetsintää uusien esiintymien löytämiseksi. Malminetsintä luo edellytykset sille, että Nordic Mines pystyy toteuttamaan visionsa tulla yhdeksi Euroopan johtavista kullantuottajista. Yhtiöllä on tällä hetkellä malminetsintälupa viidelle alueelle: Suomessa Laivan kaivos, Oltava ja Tormua sekä Ruotsissa Fjälltuna ja Vassbo. Malminetsinnän tavoitteena on lisätä malmivaroja Laivan kaivoksen ympäristössä ja etenkin avolouhoksen eteläosissa ja sen välittömässä läheisyydessä. Toisen vuosineljänneksen aikana malminetsintää harjoitettiin rajoitetusti. Elokuussa aloitettiin uudet kairaukset Laivan ympäristössä. Myöhemmin syksyllä on tarkoitus toteuttaa kairauksia myös Tormuassa. MALMINETSINNÄN KULUT Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 4 (17)

MINERAALIVARANNOT JA MALMIVARAT, KEHITYS Määritelmät on esitetty sivulla 17. Mineraalivarannot ja malmivarat Raahen lähistöllä sijaitsevan Laivan kaivoksen kultaesiintymä on yksi Pohjoismaiden suurimmista. Laivan kaivoksen alueella vuonna 2011 tehtyihin kairauksiin perustuva päivitetty laskelma mineraalivarannoista ja malmivaroista julkistettiin 8.5.2012. Tämän uuden arvion mukaan todetut ja todennäköiset malmivarat eli louhintasuunnitelmaan sisältyvän malmin määrä on 16,9 miljoonaa tonnia. Koska malmin kultapitoisuus tonnia kohden on keskimäärin 1,60 grammaa, tämä vastaa 26 960 kiloa kultaa. Tämä on 4 miljoonaa tonnia enemmän kuin aiemmassa laskelmassa, jossa malmivarojen määräksi oli arvioitu 12,9 miljoonaa tonnia ja kultapitoisuudeksi 1,85 grammaa tonnissa. Suuremmat malmivarat vastaavat kahden vuoden lisätuotantoa täydellä tuotantokapasiteetilla. neljännekseen verrattuna hinta on noussut dollareissa 4,2 prosenttia ja euroissa 19,9 prosenttia. Nordic Minesille hinta euroissa on tärkein, sillä yrityksen pääasialliset tuotot ja kustannukset ovat euromääräisiä. Maaliskuussa 2010 julkaistussa Laiva-hanketta koskevassa kannattavuusselvityksessä todettiin, että kultakaivos on kannattava kullan hinnan ollessa 530 euroa unssilta. KULLAN HINTAKEHITYS Ilmoitetut malmivarat perustuvat kullan 750 euron unssihintaan, joka on noin 40 prosenttia nykytasoa alempi. Ilmoitettujen malmivarojen lisäksi on muita todettuja ja todennettuja mineraalivarantoja, joiden määrä on 7,2 miljoonaa tonnia ja keskimääräinen pitoisuus 1,89 grammaa tonnissa. Kultamarkkinat ja kullan hinta Kullan hinta pysyi vuoden 2012 alkupuoliskolla suhteellisen vakaana. Kesäkuun 30. päivänä 2012 kullan hinnaksi noteerattiin 1 570 dollaria unssilta ja 1 248 euroa unssilta. Vuodenvaihteesta 2011/2012 hinta on laskenut dollareissa 0,3 prosenttia ja noussut euroissa 2,5 prosenttia. Vuoden 2011 toiseen Merkittäviä tapahtumia jakson päättymisen jälkeen Heinäkuussa Laivan kaivoksessa tuotettiin 85 kg kultaa. Heinäkuun tuotanto jäi suunniteltua vähäisemmäksi, koska rikastamo jouduttiin sulkemaan useita kertoja laitteiston säätöjen vuoksi. Kaksi pitkähköä keskeytystä johtuivat salamaiskuista, joiden seurauksena joitakin sähkölaitteita jouduttiin vaihtamaan. Elokuun alussa rikastamo on lisäksi pysäytetty neljän vuorokauden ajaksi aluetta koetelleiden erittäin voimakkaiden sateiden vuoksi. Elokuun kolmannen ja seitsemännen päivän välisenä aikana saadut sateet vastasivat neljännestä alueen Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 5 (17)

koko vuoden keskimääräisestä sademäärästä. Voimakkaista sateista huolimatta kaivoksen vesiä ei ole tarvinnut johtaa alueen ulkopuolelle. Lisäksi tehtiin kahden päivän aikana suunnitelman mukaisia huoltotöitä. Heinäkuun 8. päivänä pieni määrä pastaa vuoti ojaan Laivan kaivoksen pasta-alueelta. Yhtiön henkilöstö havaitsi vuodon ja ilmoitti siitä asianmukaisesti viranomaisille. Alustavat näytteet viittaavat siihen, että vuodolla ei ole ollut mainittavaa vaikutusta vuotoalueen vedenlaatuun. Heinäkuun 9. päivänä ilmoitettiin, että Nordic Minesin merkintäoikeusanti oli kokonaan merkitty tarvitsematta käyttää takuusitoumuksia. Anti tuotti yhtiölle 236 miljoonaa kruunua ennen antikustannuksia. Loput likvideistä varoista sen jälkeen, kun toiminnasta johtuvat velat, korot ja lyhennykset on maksettu, käytetään Nordic Minesin käyttöpääoman vahvistamiseen kunnes kullan tuotannosta kertyy riittävästi kassavirtaa. Merkintäoikeusannin päätyttyä on ennen annista saatavien varojen kotiutumista hankittu väliaikaisrahoitus maksettu takaisin. Hallituksen jäsenet Catharina Lagerstam ja Tord Cederlund ilmoittivat 13.8. jättävänsä Nordic Minesin hallituksen. Ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi 15. elokuuta 6 750 000 osaketta käsittävän suunnatun uusannin toteuttamisen Eldorado Gold Corporationin tytäryhtiölle Eldorado Gold Cooperatief UA.:lle 6 kruunun merkintähintaan osakkeelta. Suunnatun annin laimennusvaikutus on noin 8 prosenttia. Eldorado Goldin toimitusjohtaja Paul N Wright valittiin 15.8. pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa hallituksen uudeksi jäseneksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Muita taloudellisia tietoja Rahavirta ja taloudellinen asema Toiminnasta ja käyttöpääoman muutoksista tuleva rahavirta oli vuoden 2012 alkupuoliskolla 12,1 miljoonaa kruunua, kun se oli ollut samalla jaksolla vuotta aiemmin 11,4 miljoonaa kruunua. Konsernin oma pääoma jakson lopussa oli 413,8 miljoonaa kruunua (531,8 milj. kr.) ja omavaraisuusaste 31,7 prosenttia (61,2 prosenttia). Likvidejä varoja oli 23,4 miljoonaa kruunua (45,6 milj. kr.) Segmenttikohtainen raportointi Toiminta jakautuu seuraaviin segmentteihin: Kullan tuotanto, Laivan kaivos Malminetsintä Hallinto Segmenttikohtaiset raportit ovat sivulla 13. Investoinnit Ensimmäisellä vuosipuoliskolla tehtyjen investointien määrä oli 53,5 miljoonaa kruunua, kun vuoden 2011 vastaavana aikana investoinnit olivat 229,1 miljoonaa kruunua. Henkilöstö Keskimääräinen henkilöstömäärä oli jakson aikana 98 (21) henkilöä. Nordic Minesin henkilöstömäärä oli jakson päättyessä 118 henkeä, ja vuoden 2011 samana ajankohtana määrä oli 28 henkeä. Ruotsissa työskentelee 10 henkilöä ja Suomessa 108 henkilöä. Tom Södermanista tuli Laivan kaivoksen uusi paikallispäällikkö 12.6.2012. Hänen edeltäjänsä Krister Söderholm on siirtynyt Nordic Minesin Suomen yhtiön Nordic Mines Oy:n varatoimitusjohtajaksi. Kauden aikana ei ole raportoitu vakavista onnettomuuksista, ja indeksi oli urakoitsijat mukaan lukien 26,1 LTIFR (Lost Time Injury Frequency). Osakepääoma Nordic Mines AB:n osakepääoma 30.6.2012 oli 39 315 647 kruunua. Se jakautuu 39 315 647 osakkeeseen, joiden osakekohtainen nimellisarvo on 1 kruunu. Oma pääoma oli 413,8 miljoonaa kruunua (531,8 milj. kr.) ja oma osakekohtainen pääoma laimennusvaikutuksen jälkeen 10,88 kruunua (15,14 kr.). Maaliskuussa toteutettiin 1 750 000 osakkeen suunnattu uusanti yhtiökokouksen aiemmin antaman valtuutuksen mukaisesti. Anti oli suunnattu kansainvälisille institutionaalisille sijoittajille ja valikoiduille ruotsalaisille sijoittajille 51 kruunun hintaan osakkeelta. Tästä yhtiölle kertyi ennen antikustannuksia yhteensä 89 miljoonaa kruunua. UniCredit AG päätti käyttää 144 000 yhteensä 200 000 merkintäoptiostaan, jotka oli osoitettu sille vuonna 2010 projektilainan ottamisen yhteydessä. Kukin optio mahdollistaa yhden osakkeen merkitsemisen 31,42 kruunun kurssiin. Kesäkuussa toteutettiin vuoden 2012 yhtiökokouksen valtuutuksen mukaisesti 2 500 000 osakkeen suunnattu uusanti Eldorado Gold Cooperatief U.A.:lle kurssiin 6,00 kruunua osakkeelta, mikä tuotti yhtiölle 15 miljoonaa kruunua ennen antikustannuksia. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 15.6. toteuttaa merkintäoikeusannin 1:1 merkintäkurssiin 6 kruunua osakkeelta. Merkintäajan umpeutuessa 5. heinäkuuta jakson päättymisen jälkeen anti oli kokonaan merkitty. Merkintäoikeusanti kasvattaa Nordic Minesin osakepääomaa 39 315 647 kruunulla 78 631 294 Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 6 (17)

kruunuun. Osakkeiden määrä kasvaa 39 215 647:llä 78 631 294:ään. Nordic Minesin osake Nordic Minesin osake on ollut kaupankäynnin kohteena Tukholman Nasdaq OMX -pörssissä heinäkuusta 2008 alkaen. Osakkeella on käyty 2.1.2012 lähtien kauppaa Tukholman pörssin Mid Cap -listalla. Osakkeen tunnus on NOMI ja ISIN-koodi on SE0001672809. Nordic Minesin osake noteerattiin 29.6.2012 hintaan 7,45 kruunua (49,42 kr.). OSAKEKURSSIN KEHITYS Valuuttariski Kullan hinta noteerataan Yhdysvaltain dollareissa. Merkittävimmän eli Laiva-projektin kulut ovat euromääräisiä ja tuloslaskelman tuotot Ruotsin kruunuja. Yhtiö on näin ollen suoraan riippuvainen näiden valuuttojen välisistä vaihtokursseista. Osalta valuuttariskejä suojaudutaan yrityksen hedgeohjelmalla. Kullan hintariski Myynti aloitettiin tammikuussa 2012 ja se käsittää vain yhden tuotteen, kultaharkot, jotka sisältävät kultaa, kuparia ja hopeaa. Tämän vuoksi kullan hinnan heikkeneminen vaikuttaa suoraan konsernin voittoon tai tappioon. Katso myös kullan hinnan suojausta koskevat tiedot sivulta 16. Luottoriski Ylimääräiset varat eli käteisvarat, joita ei lyhyellä aikavälillä investoida yhtiön toimintaan, sijoitetaan pääasiassa pankkitalletuksiin hyvämaineisissa pankeissa tai lyhytaikaisiin korkoinstrumentteihin, joihin ei liity merkittävää luottoriskiä. Osakkeenomistajat 31.7.2012 Nordic Minesin osakkaita oli 8 100. Yhtiön kymmenen suurinta osakasta 31.7. käyvät ilmi alla olevasta taulukosta. Likviditeettiriski Yhtiön ottaman projektilainan ehtojen mukaisesti lyhennykset on maksettava vuosineljänneksittäin. Lyhennysvauhti on nopea ja vaikuttaa siksi yhtiön päivittäiseen likviditeettiasemaan. Konserni on tällä hetkellä käynnistysvaiheessa ja joutuu sen vuoksi tekemään jatkuvasti investointeja. Pelkät sisäiset tuotot eivät tällä hetkellä riitä näiden menojen rahoittamiseen. Yhtiön kasvu edellyttää sen vuoksi jatkossakin ulkoista rahoitusta. Korkoriski Yhtiölle myönnetyn luoton korko vaikuttaa konsernin tulokseen ja rahavirtaan. Laina-aika on viisi vuotta ja lainan korko on vaihtuva. Korkoriskin rajoittamiseksi Standard Bank Plc:n ja UniCredit Bank AG:n kanssa on tehty koronvaihtosopimukset, jotka kattavat puolet lainasta. Kiinteä vuotuinen korko on 2,39 prosenttia ja liikkuva osa on sidottu 3 kuukauden euriboriin. Merkittävät riskit ja epävarmuustekijät Paitsi kaivostoimintaan ja malminetsintään yleisesti liittyviä riskejä, jotka on kuvattu tarkasti vuoden 2011 vuosikertomuksen riskejä käsittelevässä osassa ja 20.6.2012 päivätyssä kutsussa merkitsemään Nordic Mines AB:n (publ) osakkeita, yhtiöön kohdistuvat myös seuraavat taloudelliset riskit: Taloudellisten riskien hallintakeinot Konserniin kohdistuu useita taloudellisia riskejä. Tärkeimpiä riskejä ovat valuuttariski, kullan hintariski, luottoriski, likviditeettiriski ja korkoriski. Hallitus ja yritysjohto hallitsevat näitä riskejä pyrkimällä aktiivisesti tunnistamaan, arvioimaan ja sopivin keinoin ehkäisemään edellä mainittuja riskejä. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konsernin tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu EU:n hyväksymiä IFRS-vaatimuksia (International Financial Reporting Standards), joita on täydennetty konserneja koskevalla Ruotsin tilinpäätösraportoinnin neuvoston (Rådet för finansiell rapportering) suosituksella RFR 1.3, jossa määritellään, mitä tietoja tilinpäätöksessä on Ruotsin tilinpäätöslain perusteella annettava IFRS:ssä edellytettyjen tietojen lisäksi. Tämä tilinpäätös on laadittu osavuosikatsauksia koskevien IAS 34 -sääntöjen (Interim Financial Reporting) mukaisesti. Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Ruotsin tilinpäätöslain ja RFR-määräyksen 2.3 (juridisten henkilöiden kirjanpito) mukaisesti. Konsernin tilinpäätöksen laatimisperusteet ovat samat kuin vuoden 2011 tilinpäätöksessä kuvatut. Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 7 (17)

Tulevat taloudelliset katsaukset Raportti vuoden 2012 kolmannelta neljännekseltä 15.11.2012 Tilinpäätöstiedote 2012 14.2.2013 Hallitus ja toimitusjohtaja vahvistavat täten, että tilinpäätöstiedote antaa todenmukaisen kuvan yhtiön ja konsernin taloudellisesta toiminnasta, asemasta ja tuloksesta sekä sisältää tiedot yhtiöön ja konserniyhtiöihin kohdistuvista merkittävistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä. Uppsalassa 16. elokuuta 2012 NORDIC MINES AB (publ) Lennart Schönning Hallituksen puheenjohtaja Kjell Moreborg Hallituksen jäsen Paul N Wright Hallituksen jäsen Thomas Cederborg Hallituksen jäsen Stefan Romedahl Hallituksen jäsen Michael Nilsson Toimitusjohtaja Huom! Nordic Minesin on julkaistava nämä tiedot Ruotsin arvopaperimarkkinalain ja/tai rahoitusinstrumenttien kauppaa koskevan lain perusteella. Tiedot luovutettiin julkaistaviksi torstaina 16. elokuuta 2012. Lisätietoja: Michael Nilsson, Toimitusjohtaja Puh: 018-843 45 01, sähköposti: mille@nordicmines.se Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 8 (17)

Tilintarkastajien lausunto Tilintarkastajien kertomus taloudellisten osavuositietojen yhteenvetoa (osavuosikatsausta) koskevasta yleisluontoisesta tarkastuksesta on laadittu IAS 34 -määräysten ja Ruotsin tilinpäätöslain 9 luvun mukaisesti. Johdanto Olemme tarkastaneet yleisluonteisesti Nordic Mines AB:n (publ) osavuosikatsauksen jaksolta 1.1. 30.6.2012. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuulla on laatia ja esittää taloudelliset osavuositiedot IAS 34 -määräysten ja Ruotsin tilinpäätöslain mukaisesti. Meidän vastuullamme on antaa lausunto näistä osavuositiedoista yleisluonteisen tarkastuksemme perusteella. Yleisluontoisen tarkastuksen tarkoitus ja laajuus Olemme suorittaneet yleisluontoisen tarkastuksen yleisluonteisesta tarkastusta koskevan standardin (SÖG) 2410, Taloudellisten osavuositietojen yleisluonteinen tarkastus yrityksen valitseman tilintarkastajan toimesta, mukaisesti. Yleisluonteinen tarkastus koostuu kysymysten esittämisestä ensi kädessä taloudellisista ja vuosikertomuskysymyksistä vastaaville henkilöille, analyyttisen tarkastuksen tekemisestä ja muista yleisluonteisista tarkastustoimenpiteistä. Yleisluonteisessa tarkastuksessa painotetaan eri asioita ja se on laajuudeltaan huomattavasti suppeampi kuin ISA:n ja yleisesti hyväksyttyjen tilintarkastuskäytäntöjen mukainen varsinainen tilintarkastus. Tarkastukseen kuuluvien menettelyjen avulla ei ole mahdollista saavuttaa sellaista varmuutta, jolla saataisiin tiedot kaikista varsinaisessa tilintarkastuksessa mahdollisesti havaittavista olennaisista asioista. Tarkastukseen perustuva lausunto ei näin ollen tarjoa samaa varmuuden tasoa kuin varsinaisen tilintarkastuksen perusteella annettu lausunto. Päätelmä Tekemämme yleisluonteisen tarkastuksen perusteella toteamme, että emme ole havainneet asioita, joiden perusteella meidän olisi syytä epäillä, ettei osavuosikatsausta ole konsernin osalta olennaisilta osin laadittu IAS 34 -määräysten ja Ruotsin tilinpäätöslain mukaisesti ja emoyhtiön osalta Ruotsin tilinpäätöslain mukaisesti. Uppsalassa 16. elokuuta 2012 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Heléne Ragnarsson Auktorisoitu tilintarkastaja Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 9 (17)

KONSERNIN KOKONAISTULOS Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 10 (17)

KONSERNIN TALOUDELLINEN TILANNE MUUTOKSEN KONSERNIN OMASSA PÄÄOMASSA Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 11 (17)

KONSERNIN KASSAVIRTA KONSERNIN AVAINLUVUT KONSERNIN AVAINLUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 12 (17)

KONSERNIN LIIKETOIMINTASEGMENTTI EMOYHTIÖN KOKONAISTULOS EMOYHTIÖN KOKONAISTULOS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 13 (17)

EMOYHTIÖN TALOUDELLINEN TILANNE MUUTOKSET EMOYHTIÖN OMASSA PÄÄOMASSA EMOYHTIÖN KASSAVIRTA-ANALYYSIT Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 14 (17)

EMOYHTIÖN AVAINLUVUT LIITE 1 MYYNTITUOTOT LIITE 2 POISTOT, ARVONALENTUMISET JA PALAUTUKSET LIITE 3 KONSERNIVARAUKSET LIITE4 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 15 (17)

LIITE 5 AINEELLISET HYÖDYKKEET LIITE 6 JOHDANNAISET, PITKÄ- JA LYHYTAIKAISTEN VELKOJEN OSUUS Suojausinstrumenttina toimivan johdannaisinstrumentin todellinen kokonaisarvo luokitellaan hyödykkeeksi tai pitkäaikaiseksi velaksi, jos suojatun erän jäljellä oleva juoksuaika ylittää 12 kuukautta, ja vaihto-omaisuudeksi tai lyhytaikaiseksi velaksi, jos suojatun erän jäljellä oleva juoksuaika on alle 12 kuukautta. Muutokset tässä suojausvarauksessa kirjataan muuhun kokonaistulokseen koko sen voimassaoloajan. Kassavirtasuojauksissa ei ole kirjattavia tehottomuuksia. Kullan hinnan suojaus Sopimus kullan hinnan suojaamisesta on tehty 10.3.2011. Sopimuksen mukaisesti Nordic Mines saa kullasta kiinteän unssihinnan jaksolla, joka kestää vuoden 2012 ensimmäisestä neljänneksestä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen. Tämä rahoitusinstrumentti sisältää metalliswapsopimuksen, jolla oikaistaan toimitusneljänneksen LBMA:n (London Bullion Market) keskimääräinen hinta kiinteäksi hinnaksi 1 049 euroa/unssi. Jos LBMA:n hinta on alle 1 049 euroa unssilta, pankki korvaa Nordic Minesille erotuksen. Jos LBMA:n keskihinta ylittää 1 049 euroa unssilta, Nordic Mines maksaa erotuksen pankille. Suojattujen määrien jakautuminen vuodessa Au (unssia): 2012, Q3 11 194 2012 Q4 11 534 2013 40 240 2014 35 872 2015 9 952 Yhteensä 108 792 Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 16 (17)

Määritelmät SveMinin mukaan Todetut malmivarat: Todetun mineraalivarannon ne osat, joissa malmiesiintymä on louhintateknisen ja kannattavuustutkimuksen perusteella osoittautunut teknisesti ja taloudellisesti louhintakelpoiseksi ja jalostuskelpoiseksi. Todennäköiset malmivarat: Todettu mineraalivaranto: Todennäköinen mineraalivaranto: Mahdollinen mineraalivaranto: Taloudelliset määritelmät Todetun ja todennäköisen mineraalivarannon ne osat, joissa malmiesiintymä on louhintateknisen ja kannattavuusselvityksen perusteella osoittautunut teknisesti ja taloudellisesti louhintakelpoiseksi ja jalostuskelpoiseksi. Mineraalivaranto, josta on olemassa niin riittävästi tietoja, että sen geologinen jatkuvuus sekä pitoisuus on voitu vahvistaa. Mineraalivaranto, josta ei ole olemassa riittävästi tietoja sen geologisen jatkuvuuden ja pitoisuuden vahvistamiseksi mutta jonka geologinen jatkuvuus ja pitoisuus ovat kohtuudella todennettavissa geotieteellisen tulkinnan avulla. Mineraalivaranto, josta ei ole olemassa riittävästi tietoja sen geologisen jatkuvuuden ja pitoisuuden vahvistamiseksi ja jota koskevat tekniset tiedot perustuvat kohtuullisiin oletuksiin. Kokonaispääoman tuotto (%) Tilikauden tulos nettorahoituserien ja rahoituskulujen jälkeen prosentteina taseen keskimääräisestä loppusummasta. Oman pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) Osakkeiden määrä laimennusvaikutuksen jälkeen Osakekohtainen tulos Osakekohtainen oma pääoma Tilikauden tulos prosentteina keskimääräisestä omasta pääomasta. Oma pääoma jaettuna taseen loppusummalla. Käyttämättä olevien optioiden laimennusvaikutus on laskettu IAS 33 -määräyksen "osakekohtainen tulos" mukaisesti. Tilikauden nettotulos verojen jälkeen jaettuna tilikauden aikana liikkeellä olevien osakkeiden määrällä ennen laimennusvaikutusta. Laskelma on tehty IAS 33 -määräyksen "osakekohtainen tulos" mukaisesti. Yllä esitetyn mukaisesti yhteenlaskettu oma pääoma tilikauden lopussa jaettuna liikkeellä olevien osakkeiden kokonaismäärällä samana ajankohtana. Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 17 (17)