Ensimmäisen neljänneksen 29 tulos Matti Lievonen, toimitusjohtaja 28.4.29
Disclaimer The following information contains, or may be deemed to contain, forward-looking statements. These statements relate to future events or our future financial performance, including, but not limited to, strategic plans, potential growth, planned operational changes, expected capital expenditures, future cash sources and requirements, liquidity and cost savings that involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause Neste Oil Corporation s or its businesses actual results, levels of activity, performance or achievements to be materially different from those expressed or implied by any forward-looking statements. In some cases, such forward-looking statements can be identified by terminology such as may, will, could, would, should, expect, plan, anticipate, intend, believe, estimate, predict, potential, or continue, or the negative of those terms or other comparable terminology. By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. Future results may vary from the results expressed in, or implied by, the following forward-looking statements, possibly to a material degree. All forward-looking statements made in this presentation based on information presently available to management and Neste Oil Corporation assumes no obligation to update any forward-looking statements. Nothing in this presentation constitutes investment advice and this presentation shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or otherwise to engage in any investment activity.
Tärkeimmät markkinatekijät Talouskehitys ja öljyn kysyntä Teollisuustuotanto on laskenut tärkeillä markkinoilla IEA huhtikuussa : öljyn kysyntä laskee 2,8 % (2,4 mmbbl/d) tänä vuonna Jalostusmarkkinat Uutta kapasiteettia tulossa tänä vuonna markkinoille 2 mmbbl/d Dieselmarginaalit laskivat 4% Q1/8 verrattuna; bensiini oli vähän vahvempi Raskaan ja kevyen raakaöljyn hintaero oli aiempaa kapeampi Muuta Bensiinin kysyntä laski 3 % ja dieselin 6 % Suomen vähittäismarkkinoilla 1 Perusöljyjen kysyntä kärsii voiteluaineiden heikosta kysynnästä Merikuljetusten rahtihinnat liki puolittuivat vuoden takaisesta Biopolttoaineiden hinnat laskivat ja raaka-aineiden hintaerot kaventuivat 1) tammi-helmikuussa
Tammi-maaliskuu 29 lyhyesti Vertailukelpoinen liikevoitto 56 milj. euroa (Q1/8: 119 milj.) Tulos Kokonaisjalostusmarginaali 9,44 usd/bbl (11.91) Operatiivinen kassavirta 17 milj. euroa (Q1/8: -113 milj.) Rahoitusasema edelleen hyvä, likviditeetti* 1 485 milj. euroa Investoinnit ja kiinteät kustannukset NExBTL-projektit etenevät suunnitelman mukaisesti Kiinteisiin kustannuksiin on kiinnitetty erityishuomiota Organisaatio Yhtiössä aloitettiin iso organisaatiomuutos Tavoitteena on parantaa tehokkuutta, asiakaslähtöisyyttä sekä yhtiön strategian läpivientiä *Rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset
Kokonaisjalostusmarginaali laski vertailukaudesta USD/bbl 16 16 14 14 12 11.91 13.39 12 1 8 9.44 8.82 9.11 1.46 1 8 6 6 4 2 2.87 2.34 4.98 3.73 5.9 4.74 4 2 Q1/27 Q2/27 Q3/27 Q4/27 Q1/28 Q2/28 Q3/28 Q4/28 Q1/29 25 26 27 28 Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaali Kansainvälinen vertailumarginaali (IEA Brent cracking margin)
Raakaöljyn hinta sekä Urals-Brent-hintaero Brent dated USD/bbl 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Q1 25 Q2 Q3 Q4 Q1 26 Q2 Q3 Q4 Q1 27 Q2 Q3 Q4 Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2-1 -1-2 -2-3 -3-4 -4-5 -5-6 -6-7 -7-8 -8
Tuotemarginaalit USD/bbl 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3-4 -4-5 -5 Q1 25 Q2 Q3 Q4 Q1 26 Q2 Q3 Q4 Q1 27 Q2 Q3 Q4 Q1 28 Q2 Q3 Q4 Q1 29 Q2 Diesel 2) Bensiini 3) Raskas polttoöljy 4) (ero raakaöljyn hintaan 1), USD/bbl) 1) Brent Dated 2) ULSD 1ppm CIF ARA 3) Premium Unleaded 1 ppm CIF ARA 4) HSFO 3.5% CIF ARA
Taloudelliset luvut
Segmenttitulokset Öljytuotteet: Vertailukelpoinen liikevoitto Q1/9 Q1/8 Q4/8 28 Öljytuotteet 64 113 154 62 Uusiutuvat polttoaineet -7 2-1 2 Öljyn vähittäismyynti 12 9-5 22 Muut -11-8 -38-29 Konserni yhteensä 56 119 13 62 Matalampi kokonaisjalostusmarginaali sekä suojaustappiot US-dollarista Perusöljyjen kysyntä laski 25%, marginaalit paremmalla tasolla kuin Q1/8 USA:n bensiinimarkkinan toipuminen sekä alentuneet raaka-ainekustannukset auttoivat bensiinikomponentteja Shipping oli heikko johtuen huomattavan matalista rahtitasoista sekä 3 miljoonan euron johdannaistappioista Uusiutuvat polttoaineet: Marginaalit olivat heikommat johtuen matalammista tuotehinnoista sekä kiinteähintaisen raakaainesopimuksen päättymisestä NExBTL uusiutuvan dieselin hintapreemio säilyi hyvällä tasolla Öljyn vähittäismyynti: Muut: Pietarin alueella marginaalit hyvät Suomessa bensiinin ja dieselin myynti laski mutta marginaalit olivat ennallaan Osuus Nynasin tuloksesta -7 miljoonaa euroa (+1 milj.)
Taloudelliset tavoitteet Velan osuus kokonaispääomasta 1), % 5 4 tavoite: 25-5% välillä 35.3% 3 2 1 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) 2),% 25 Tavoite vähintään 15% 2 15 1 11.6% 5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 1) Net debt/net debt + equity 2) After tax, rolling 4 quarters
Investointihankkeet Porvoon toinen NExBTL-laitos käynnistyy kolmannella neljänneksellä Singaporen NExBTL-laitos: Suunniteltu käynnistyminen Q3 21. Investointikustannus alkuperäinen 55 miljoonaa euroa Rotterdam NExBTL-laitos: Laitoksen on määrä valmistua 211 alkupuolella. Investointikustannus edelleen 67 miljoonaa euroa Singapore NExBTLlaitoksen työmaa Bahrainin perusöljytehtaan rakentaminen alkanut ja suunniteltu valmistuminen 211 lopussa Porvoon isomerointiyksikön rakentamista on siirretty
Johdon agenda ja lähiajan näkymät
Päivitys johdon agendaan 29 Kiinteiden kustannusten säästömahdollisuuksia löydetty Investointeja tarkasteltu ja kokonaisarvio laskettu 89 miljoonaan euroon Organisaatiomuutosten pitäisi parantaa operatiivista toimintaa Sitoutuminen kasvuhankkeiden edistämiseen Organisaatiouudistus etenee, tavoitteena tehokkaampi toiminta ja parempi kannattavuus Tavoitteena säilyttää kilpailukyky nykyisessä haastavassa markkinatilanteessa
Lähiajan näkymät 29 Globaali talous ei ole toipunut ja öljyn kysyntäennusteita on laskettu jatkuvasti Kysynnän alentuminen yhdessä markkinoille tulevan uuden kapasiteetin kanssa aiheuttaa jatkossakin painetta jalostusmarginaaleihin Dieselin marginaalien odotetaan pysyvän edellisvuosia alhaisemmalla tasolla USA:n bensiinimarkkinoiden pieni elpyminen luo odotuksia hieman paremmista bensiinin marginaaleista helmikuussa julkistettuihin näkymiin verrattuna Perusöljyjen kysynnän odotetaan pysyvän vuotta 28 heikompana. Belgian PAOlaitoksen henkilöstö lomautetaan toukokuussa neljäksi viikoksi Öljyn merikuljetusten rahtihinnat näyttävät pysyvän hyvin matalina koko vuoden Uusiutuvien polttoaineiden ei uskota raportoivan positiivista tulosta vuonna 29 johtuen liiketoiminnan laajentumisen kustannuksista Alhainen kysyntä heijastuu Öljyn vähittäismyynnin myyntiin ja marginaaleihin Tuotantolinja neljällä alkoi huhtikuun puolivälissä kahden kuukauden pituinen, linjan tuottavuutta parantava huoltoseisokki Arviota investointien määrästä on laskettu 89 miljoonaan euroon (aiemmin 95 miljoonaa)
Liitteet
Avainluvut milj. euroa ellei muuta mainittu Q1/9 Q1/8 28 27 Liikevaihto 2 53 3 297 15 43 12 13 Liikevoitto ennen poistoja 15 263 49 996 Liikevoitto 95 24 186 81 - Vertailukelpoinen liikevoitto 1) 56 119 62 626 Voitto ennen veroja 81 191 129 763 EPS, EUR,24,56,38 2,25 Liiketoiminnan nettorahavirta 17-113 512 541 Investoinnit 174 82 58 334 31.3.29 31.3.28 Korolliset nettovelat 1 216 1 212 Sijoitettu pääoma 3 491 3 591 Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), % 11,7 24, Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,1 24,2 Henkilöstö keskimäärin 5 252 4 912 1) Excluding inventory gains/losses, changes in the fair value of oil- and freight derivatives and gains/losses from asset sales
Tase Vastaavaa 6 5 Vastattavaa 6 4 98 5 246 4 98 5 246 5 4 2,793 4 2,229 2,316 3,112 3 3 2 2 1,263 1,275 1 1,868 2,453 1 1,488 1,655 31.3.29 31.3.28 31.3.29 31.3.28 Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Oma pääoma Korottomat velat Korolliset velat 31.3.29 31.3.28 Sijoitettu pääoma, meur 3 491 3 591 Omavaraisuusaste, % 44,9 44,2 Velan osuus kokonaispääomasta, % 35,3 34,3 Gearing, % 54,6 52,3
Rahavirta MEUR Q1/9 Q1/8 28 27 Voitto ennen veroja 81 191 129 763 Oikaisut yhteensä 18 78 249 184 Käyttöpääoman muutos -224-337 248-189 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä -35-68 626 758 Rahoituskulut, netto 14-23 -29-4 Verot 38-22 -85-177 Liiketoiminnan rahavirta 17-113 512 541 Investoinnit -174-82 -58-334 Muut -53-15 13-13 Rahavirta ennen rahoituseriä -21-21 17 194 Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät 21 468 244 2 Osingonjako -245-256 -231 Rahavarojen muutos -9 13 5-17 Rahavarat katsauskauden lopussa -
Liiketoiminta-alueet Q1/9 Q1/8 28 Öljytuotteet IFRS liikevoitto 16 197 183 Vertailukelpoinen liikevoitto 64 113 62 Vertailukelpoinen RONA 1. 16.2 21.2 Uusiutuvat polttoaineet IFRS liikevoitto -1 1 2 Vertailukelpoinen liikevoitto -7 2 2 Vertailukelpoinen RONA -6.6 5.2.9 Öljyn vähittäismyynti IFRS liikevoitto 12 11 25 Vertailukelpoinen liikevoitto 12 9 22 Vertailukelpoinen RONA 14.3 9.7 6. Muut IFRS liikevoitto -11-8 -29 Vertailukelpoinen EBIT -11-8 -29 Konserni IFRS liikevoitto 95 24 186 Vertailukelpoinen liikevoitto 56 119 62
Likviditeetti ja rahoitus 6 5 4 3 2 1 29 21 211 212 213 214+ Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti maaliskuun lopussa yhteensä 1 485 meur Sitovat luottosopimukset Lainalimiittisopimukset yhteensä 1 575 miljoonaa euroa Luotolliset tilit 15 miljoonaa euroa Keskimääräinen korko 2,8% Ei rahoituskovenantteja nykyisissä lainasopimuksissa
refining the future