Tilinpäätös Matti Lievonen, toimitusjohtaja 7. helmikuuta 2018

Transkriptio

1 Tilinpäätös 2017 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 7. helmikuuta 2018

2 Sisältö 1. Vuosikatsaus Konsernin tulos Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Erittäin menestyksekäs vuosi 2017 taloudellinen tulos ennätystasolla Vertailukelpoinen liikevoitto MEUR Erinomainen tulos Uusiutuvissa tuotteissa Öljytuotteiden tulos oli vuosikymmenen paras Toiminnallinen tehokkuus ja turvallisuus olivat hyvällä tasolla Osinkoehdotus EUR 1,70/osake, jossa nousua 31 % 4

5 Vahva tulos näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % , ,7 0 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 0 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 5

6 Konsernin tunnusluvut 2017

7 Konsernin tunnusluvut 2017 Vahva tulos 7 MEUR Q4/2017 Q4/2016 Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 3,33 3,10 1,00 0,89

8 Öljyn hinnan nousu ja myyntimäärien kasvu nostivat liikevaihtoa Konsernin liikevaihto 2016 vs. 2017, miljardia euroa 11,7 +1,3-0,2 +0,4 13, Hinnat Myyntimäärät Valuuttakurssit

9 Vahvat lisämarginaalit ja myynti vaikuttivat Q4-tulokseen Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q4/16 vs. Q4/17, MEUR Q4/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/17 9

10 Myyntimäärät ja viitemarginaalit nostivat vuositulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT 2016 vs. 2017, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

11 Segmenttikatsaukset

12 Uusiutuvissa tuotteissa erinomainen Q4-tulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 MEUR Q4/17 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 209 MEUR (146 MEUR) Lisämarginaali USD 254/tonni (127) ilman USA:n BTC-verohelpotusta Myyntivolyymi 713 kton (662 kton); Pohjois-Amerikan osuus 27 % (32 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raakaaineista 75 % (69 %) Investoinnit 24 MEUR (18 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 30,2 % (25,9 %) * Viimeiset 12 kuukautta

13 Korkeampi lisämarginaali ja myyntimäärät Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q4/16 vs. Q4/17, MEUR Q4/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/17 13

14 Myyntimäärät ja viitemarginaali nostivat koko vuoden tuloksen ennätystasolle Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT 2016 vs. 2017, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

15 Euroopan biodieselin marginaalit hyvällä tasolla FAME RED kausiluontoinen vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni 500 Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**, USD/tonni /15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 * Sisältää rahdin USD 70/tonni **Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World /15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

16 BTC spekulaatiot vaikuttivat Yhdysvaltain biodieselmarginaaleihin SME biodiesel vs. palmuöljy* -hintaero, USD/tonni Biodiesel RIN, US senttiä/gallona /15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 * Sisältää rahdin USD 70/tonni 0 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva polttoaine (D6)

17 Lisämarginaali hyvällä tasolla ilman BTC:tä Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Lisämarginaali Viitemarginaali Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate USD 365/tonni (348) Viitemarginaali USD 321/tonni (338) Lisämarginaali USD 254/tonni (127) Korkea käyttöaste 97 % (88 %)

18 Öljytuotteissa hyvä toiminnallinen tehokkuus heikommassa markkinassa Q4 Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 MEUR Q4/17 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Vertailukelpoinen liikevoitto 89 MEUR (98 MEUR) Myyntivolyymi 3,7 Mton (3,6) Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste 88 % (78 %) Venäläisen Uralsin osuus 64 % (66 %) raakaöljysyötöstä Investoinnit 121 MEUR (73 MEUR) Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta Vertailukelpoinen RONA* 19,5 % (18,7 %)

19 Q4 tulokseen vaikutti heikko USD-kurssi Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q4/16 vs. Q4/17, MEUR Q4/16 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q4/17 19

20 Korkea viitemarginaali ja hyvä toiminnallinen tulos Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT 2016 vs. 2017, MEUR Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut

21 Kausiluonteisesti matalammat jalostusmarginaalit ja kapea Urals-Brent-hintaero Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/ /15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 21 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

22 Korkea lisämarginaali tuki kokonaisjalostusmarginaalia Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Kokonaisjalostusmarginaali USD 10,69/bbl (10,53) Viitemarginaali USD 4,93/bbl (5,19) Lisämarginaali USD 5,76/bbl (5,34) Porvoon keskimääräinen käyttöaste 88 % (78 %) sisältäen PL4:n huoltoseisokin Jalostamojen tuotantokustannukset USD 5,4/bbl (5,3) Viitemarginaali Lisämarginaali 22

23 Marketing & Services segmentillä haastava neljännes Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 MEUR Q4/17 Q4/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma Vertailukelpoinen liikevoitto 11 MEUR (19 MEUR) Myyntimäärät pysyivät edellisvuoden tasolla Yksikkökatteet matalat kilpailluilla markkinoilla Investoinnit 10 MEUR (9 MEUR) Vertailukelpoinen RONA* 28,5 % (47,5 %) * Viimeiset 12 kuukautta

24 Matalammat yksikkökatteet vaikuttivat Q4-tulokseen Marketing & Services vertailukelpoinen EBIT Q4/16 vs. Q4/17, MEUR Q4/16 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut Q4/17 24

25 Myyntimäärät ennallaan matalammilla yksikkökatteilla Marketing & Services vertailukelpoinen EBIT 2016 vs. 2017, MEUR Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteät kust. Muut

26 Ajankohtaiset aiheet

27 Näkymät vuodelle 2018 Odotamme vuoden 2018 olevan vahva Nesteelle 27

28 Segmenttien näkymät 2018 Uusiutuvat tuotteet Marginaali Lisämarginaalin odotetaan pysyvän hyvällä tasolla vuonna Käyttöaste Käyttöasteen odotetaan olevan korkea, lukuun ottamatta Rotterdamin jalostamon 4-viikkoista seisokkia toisella neljänneksellä ja Singaporen jalostamon 9-viikkoista suurseisokkia viimeisellä neljänneksellä. Öljytuotteet Marginaali Käyttöaste Viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2017 keskiarvoa matalampi vuoden 2018 alussa, mutta vahvistuvan keväällä ajokauden alkaessa. Tuottajamaiden raakaöljyn tarjonnan rajoitukset johtavat todennäköisesti vuotta 2017 hieman pienempään Urals-Brent-hintaeroon. Marketing & Services Yksikkökatteet ja myyntimäärät Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä. Tuloksen parantamiseksi on käynnistetty toimenpiteitä. OneRefinery-toimintojen luotettavuuden odotetaan jatkuvan ja tukevan hyvää käyttöastetta vuonna Suunniteltuja yksikköhuoltoja toteutetaan keväällä ja syksyllä. 28

29 Keskitymme edelleen Turvallisuuteen ja erinomaiseen toimintaan Kassavirtaan Asiakastyytyväisyyteen 29

30 Liitteet

31 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen tuloksen laskenta Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/ Myyntimäärä, kilotonni Viitemarginaali, USD/tonni Lisämarginaali, USD/tonni Muuttuvat tuotantokustannukset, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

32 Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q4/ Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/ Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 25,0 105,6 27,2 27,1 27,3 26,8 108,4 Valuuttakurssi EUR/USD 1,08 1,11 1,06 1,10 1,17 1,18 1,13 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä Milj. euroa 44,4 158,6 44,1 44,1 43,0 46,4 177,6 USD/bbl 1,9 1,7 1,7 1,8 1,8 2,0 1,9 Milj. euroa 82,2 255,1 55,4 64,8 55,0 75,3 250,6 USD/bbl 3,6 2,7 2,2 2,6 2,4 3,3 2,6 Milj. euroa -4,3-16,9-3,9-3,2-3,7-0,1-10,8 USD/bbl -0,2-0,2-0,2-0,1-0,2 0,0-0,1 Milj. euroa 122,3 396,8 95,6 105,7 94,4 121,6 417,3 USD/bbl 5,3 4,2 3,7 4,3 4,0 5,4 4,4 32

33 Rahavirta MEUR Q4/17 Q4/16 Q3/ Käyttökate (EBITDA) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

34 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Likviditeetti joulukuun 2017 lopussa oli milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset 783 milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko oli 3,3 %* ja keskimääräinen maturiteetti 4,5 vuotta joulukuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja 34 Pitkäaikainen *Korollisten velkojen keskikorko ilman rahoitusleasingjärjestelyjä oli 2.3%

35