Q Peter Vanacker toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Q Peter Vanacker toimitusjohtaja

2 SISÄLTÖ 1. Q katsaus 2. Konsernin tulos 3. Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Erinomainen alku vuodelle Vertailukelpoinen liikevoitto 378 MEUR Uusiutuvilla tuotteilla ennätyksellinen neljänneksen vertailukelpoinen EBIT Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat heikot jalostusmarkkinat Marketing & Services segmentillä kausiluonteisesti tavanomainen neljännes Muut-segmentin vertailukelpoinen EBIT 34 MEUR matalampi kuin Q1/18 johtuen Nynasin tuloksesta Uuden kasvustrategian toteuttaminen etenee hyvin 4

5 Vahva tulos näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % Tavoite 15 % 19.8 % 30 Tavoite alle 40 % Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/ % Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/

6 Q Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q1/19 MEUR 1-3/19 1-3/ / Liikevaihto EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,38 0,43 0,38 1,50 7

8 Korkeammat volyymit ja myyntimarginaalit paransivat tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/18 vs. Q1/19, MEUR Q1/18 Myyntimäärät Myyntimarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/19 8

9 Q Segmenttikatsaukset

10 Uusiutuvilta tuotteilta ennätyksellinen neljännestulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Vertailukelpoinen liikevoitto 337 MEUR (296) ilman BTC:tä Myyntivolyymi tonnia ( ); Euroopan osuus 74 % (76 %) Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineista 80 % (81 %) Investoinnit 14 MEUR (15) Vertailukelpoinen RONA* 53,1 % (41,4 %) MEUR Q1/19 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta

11 Myyntimäärät ja marginaalit tukivat erinomaista tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/18 vs. Q1/19, MEUR Q1/18 Myyntimäärät Myyntimarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/19 11

12 Raaka-aineiden hinnat nousussa Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys*, USD/tonni 1,200 1, /15 01/16 01/17 01/18 01/19 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 12 *Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World

13 LCFS-hinnat tukivat Yhdysvaltain marginaaleja ja RIN-hinnat pysyivät matalina Low Carbon Fuel Standard, LCFS-päästöoikeuden hinta USD/tonni RIN prices, US senttiä/gallona /15 01/16 01/17 01/18 01/ /15 01/16 01/17 01/18 01/19 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva (D6) 13

14 Vertailukelpoinen myyntimarginaali erittäin korkealla tasolla Uusiutuvien tuotteiden marginaali, USD/tonni Q1/18* Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 *Ilman BTC:tä Vertailukelpoinen myyntimarginaali USD 692/tonni (525) Kalifornian LCFS-päästöoikeuden hinta USD 194/tonni (136) D4 RIN-hinta USD 0,50/gallona (0,78) 100 % Neste MY dieselin myynti tonnia ( ) Käyttöaste 99 % (89 %) 14

15 Öljytuotteiden tulokseen vaikutti heikompi jalostusmarkkina Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Vertailukelpoinen liikevoitto 73 MEUR (99) Myyntivolyymi 3,6 Mtonnia (3,9) Jalostamon keskimääräinen käyttöaste 95 % (96 %) Venäläisen Uralsin osuus 67 % (71 %) syötöstä Investoinnit 40 MEUR (58) Vertailukelpoinen RONA* 14,5 % (18,2 %) MEUR Q1/19 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 15

16 Heikommat markkinat vaikuttivat tulokseen Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/18 vs. Q1/19, MEUR Q1/18 Volyymit Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q1/19 16

17 Matalat bensiinimarginaalit ja kapea Urals-Brent -hintaero Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /15 01/16 01/17 01/18 01/ /15 01/16 01/17 01/18 01/19 17 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

18 Lisämarginaali pysyi tavoitetasolla Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 9,5 bbl (10,2) Viitemarginaali* USD 4,5/bbl (5,1) Lisämarginaali* USD 5,0/bbl (5,1) Perusöljyjen marginaalit heikommat kuin Q1/18 Jalostamon tuotantokustannukset USD 4,6/bbl (4,4) 0 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Viitemarginaali* Lisämarginaali* 18 * Uusi viitemarginaalin laskukaava

19 Marketing & Services -segmentin EBIT samalla tasolla kuin Q1/18 Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Vertailukelpoinen liikevoitto 13 MEUR (13) Yksikkökatteet paranivat edellisvuodesta Myyntimäärät laskivat hieman Investoinnit 5 MEUR (4) Vertailukelpoinen RONA* 28,1 % (27,9 %) MEUR Q1/19 Q1/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 19

20 Ajankohtaiset aiheet

21 Uuden kasvustrategian toteutus etenee hyvin Fokusalueet Q1 saavutukset Nopeammin ja rohkeammin Toiminnan tehokkuus Uusi organisaatiomalli tukee strategian toteutusta Singaporen laajennusprojekti aloitettu suunnitellusti Yhteistyösopimus Air BP:n kanssa uusiutuvan lentopolttoaineen tarjoamiseksi asiakkaille Ruotsissa Rotterdamin laitoksen pitkän aikavälin kehittämisen esiselvitys käynnissä; sisältää uusiutuvan lentopolttoaineen tuotantomahdollisuudet Uusiutuvat polymeerit: ensimmäinen kaupallinen tuotantoerä yhteistyökumppanien kanssa Operatiiviset parannukset seitsemän avainohjelman kautta etenevät PMO-toimisto on perustettu Uusia innovaatioita Kaksi ensimmäistä innovaatioteemaa valittu: uusiutuvan lentopolttoaineen skaalattavat raaka-aineet ja lignoselluloosapohjaiset polttoaineet 21

22 Segmenttien näkymät Q2/2019 UUSIUTUVAT TUOTTEET MYYNTIMÄÄRÄT Myyntimäärien odotetaan pysyvän samalla tasolla kuin Q1:llä ilman suuria muutoksia myynnin alueellisessa jakaumassa. MARGINAALI Raaka-aineiden hintojen odotetaan nousevan Q1 tasolta. KÄYTTÖASTE Tuotantolaitosten käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita Q2:lla. Suunniteltu katalyytinvaihtoseisokki Rotterdamin jalostamolla Q4:llä. ÖLJYTUOTTEET MARGINAALI Viitemarginaalin odotetaan olevan korkeampi kuin Q1:llä johtuen sesonkiluonteisesti paranevasta bensiinimarkkinasta. KÄYTTÖASTE Jalostamojen käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita lukuun ottamatta suunniteltuja yksikköhuoltoja. Suunniteltu neljäviikkoinen koksinpoistoseisokki Porvoon jalostamon neloslinjalla syys-lokakuussa. MARKETING & SERVICES YKSIKKÖKATTEET JA MYYNTIMÄÄRÄT Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä toisella vuosineljänneksellä. 22

23 Liitteet

24 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen EBIT:in laskenta Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/ Q1/19 Myyntimäärä, kilotonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

25 Jalostamon tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/ Q1/19 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 28,5 26,4 28,0 25,9 108,8 26,9 Valuuttakurssi EUR/USD 1,23 1,19 1,16 1,14 1,18 1,14 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä MEUR 45,5 45,6 44,9 48,9 184,8 52,6 USD/bbl 2,0 2,1 1,9 2,1 2,0 2,2 MEUR 57,5 71,2 58,9 88,8 276,4 57,2 USD/bbl 2,5 3,2 2,4 3,9 3,0 2,4 MEUR -2,1-1,8-1,8-1,9-7,6-0,5 USD/bbl -0,1-0,1-0,1-0,1-0,1 0,0 MEUR 100,9 114,9 101,9 135,8 453,6 109,2 USD/bbl 4,4 5,2 4,2 6,0 4,9 4,6 25

26 Rahavirta MEUR Q1/19 Q1/18 Q4/ Käyttökate (EBITDA) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

27 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti maaliskuun 2019 lopussa oli milj. euroa Likvidit varat milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset milj. euroa Luottojen keskikorko oli 2,3 %* ja keskimääräinen maturiteetti 3,2 vuotta maaliskuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ja maturiteetti ilman leasingjärjestelyjä alkaen

28