Q Peter Vanacker toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Q Peter Vanacker toimitusjohtaja

2 CONTENTS 1. Q katsaus 2. Konsernin tulos 3. Segmenttikatsaukset 4. Ajankohtaiset aiheet 5. Liitteet 2

3 Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 3

4 Uusiutuvien tuotteiden ennätysmyynti tuki vahvaa tulosta Vertailukelpoinen liikevoitto 367 MEUR Uusiutuvilla tuotteilla ennätyksellisen korkeat myyntivolyymit ja tuotanto Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat heikommat markkinat Marketing & Services segmentillä ennätyksellinen Q2-tulos Kasvustrategian toteutus etenee hyvin 4

5 Vahva tulos näkyi taloudellisissa tavoitteissa ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, % Tavoite 15 % 21,1 % Tavoite alle 40 % ,7 % 5 0 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/ Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/

6 Q Konsernin tunnusluvut

7 Konsernin tunnusluvut Q2/19 MEUR Q2/2019 Q2/2018 H1/2019 H1/ Liikevaihto EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sis. eliminoinnit) Liikevoitto Rahavirta ennen rahoituseriä Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,40 0,29 0,77 0,72 1,50 7

8 Tulos kasvoi Uusiutuvien tuotteiden vetämänä Konsernin vertailukelpoinen EBIT liiketoiminta-alueittain Q2/18 vs. Q2/19, MEUR Q2/18 Uusiutuvat tuotteet Öljytuotteet Marketing & Services Muut (sisältäen eliminoinnit) Q2/19 8

9 Kasvaneet myyntimäärät vahvistivat Q2-tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q2/18 vs. Q2/19, MEUR Q2/18 Myyntimäärät Myyntimarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/19 9

10 Puolivuositulos kasvoi korkeampien myyntimäärien ja marginaalien johdosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT H1/18 vs. H1/19, MEUR H1/18 Myyntimäärät Myyntimarginaali BTC 2017 Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut H1/19 10

11 Q Segmenttikatsaukset

12 Uusiutuvien tuotteiden tulos kasvoi huomattavasti viime vuodesta Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Vertailukelpoinen liikevoitto 286 MEUR (177) Ennätyksellinen myyntivolyymi tonnia ( ); Euroopan osuus 65 % (68 %) Tuotantomäärä tonnia ( ) Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineista 77 % (92 %) Investoinnit 40 MEUR (36) Vertailukelpoinen RONA* 56,6 % (46,0 %) MEUR Q2/19 Q2/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 12

13 Kasvaneet myyntimäärät tukivat vahvaa tulosta Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q2/18 vs. Q2/19, MEUR Q2/18 Myyntimäärät Myyntivolyymi Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/19 13

14 Raaka-aineiden hintaerot kasvoivat Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys*, USD/tonni 1,200 1, /16 01/17 01/18 01/19 Soija Rypsi Palmu Eläinrasva 14 *Quotations in NWE, source: Oil World

15 Vahvat LCFS-hinnat tukivat Yhdysvaltain marginaaleja California Low Carbon Fuel Standard, LCFSpäästöoikeuden hinta USD/tonni RIN-hinnat, US senttiä/gallona /16 01/17 01/18 01/19 Biomassapohjainen diesel (D4) Muu uusiutuva (D6)

16 Korkeammat raaka-ainekustannukset ja uusien markkinoiden avaaminen vaikuttivat marginaaliin Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali, USD/tonni Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Vertailukelpoinen myyntimarginaali USD 568/tonni (508) Kalifornian LCFS-päästöoikeuden hinta USD 189/tonni (162) D4 RIN-hinta USD 0,38/gallona (0,53) 100 % Neste MY dieselin myynti tonnia ( ) Korkea käyttöaste 105 % (73 %) 16

17 Öljytuotteiden tulokseen vaikuttivat heikommat marginaalit Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Vertailukelpoinen liikevoitto 83 MEUR (92) Myyntivolyymi 3.7 Mton (3.3) Jalostamon käyttöaste 95 % (89 %) Venäläisen Uralsin osuus 74 % (78 %) syötöstä Investoinnit 61 MEUR (54) Vertailukelpoinen RONA* 14,2 % (17,0 %) MEUR Q2/19 Q2/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 17

18 Heikommat markkinat vaikuttivat tulokseen Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q2/18 vs. Q2/19, MEUR Q2/18 Volyymit Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteät kustannukset Muut Q2/19 18

19 Vaihtelevat bensiinimarginaalit ja kapea Urals-Brent -hintaero Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), USD/bbl Urals vs. Brent -hintaero, USD/bbl /16 01/17 01/18 01/19 Diesel 19 Bensiini Raskas polttoöljy /16 01/17 01/18 01/19

20 Kokonaisjalostusmarginaali edelleen Q1 tasolla Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl Kokonaisjalostusmarginaali USD 9,4 bbl (11,8) Viitemarginaali* USD 6,0/bbl (6,8) Lisämarginaali* USD 3,4/bbl (5,0) Jalostamon tuotantokustannukset USD 4,6/bbl (5,2) 2 0 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Viitemarginaali Lisämarginaali * Uusi viitemarginaalin laskukaava 20

21 Marketing & Services segmentillä ennätyksellinen Q2-tulos Vertailukelpoinen EBIT, MEUR Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Vertailukelpoinen liikevoitto 25 MEUR (20) Myyntivolyymit edellisvuoden tasolla Yksikkökatteet nousivat selvästi Investoinnit 5 MEUR (6) Vertailukelpoinen RONA* 28,9 % (27,3 %) MEUR Q2/19 Q2/ Liikevaihto Vertailukelpoinen EBIT Sidottu pääoma * Viimeiset 12 kuukautta 21

22 Current topics

23 Strategian toteutus etenee hyvin Fokusalueet Nopeammin ja rohkeammin Toiminnan tehokkuus Uusia innovaatioita Q2 saavutukset Singaporen laajennusprojekti etenee suunnitellusti Ensimmäiset kaupalliset toimitukset uusiutuvaa lentopolttoainetta ja polymeereja asiakkaille Mercedes Alonso nimitetty Renewable Polymers and Chemicals -liiketoimintayksikön johtajaksi Polttoaineen Venäjän vähittäiskaupan myynti Tatneftille Strateginen kumppanuus Reijlersin kanssa vahvistaa Neste Engineering Solutionsin toimituskykyä ja fokusta Uusiutuvien tuotteiden ennätyksellisen korkeat tuotantovolyymit Operational excellence tavoitteiden saavuttaminen etenee suunnitellusti Strateginen yhteistyö VTT:n kanssa innovatiivisten ratkaisujen kehittämiseksi Useat kansainväliset kumppanuushankkeet etenevät 23

24 Segmenttien näkymät Q3/2019 UUSIUTUVAT TUOTTEET MYYNTIMÄÄRÄT Myyntimäärien odotetaan pysyvän korkeina Q3:lla. KÄYTTÖASTE Tuotantolaitosten käyttöasteiden odotetaan pysyvän korkeina Q3:lla. Suunniteltu katalyytinvaihtoseisokki Rotterdamin jalostamolla Q4:llä. Seisokin arvioitu tulosvaikutus noin -50 miljoonaa euroa Q4. ÖLJYTUOTTEET MARGINAALI Viitemarginaalin odotetaan olevan korkeampi Q3:lla kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla johtuen sesonkiluonteisesti vahvemmasta tuotemarkkinasta ja jalostamohäiriöistä. KÄYTTÖASTE Jalostamojen käyttöasteiden odotetaan olevan korkeita Q3:lla lukuun ottamatta suunniteltuja yksikköhuoltoja. Suunniteltu neljän viikon koksinpoistoseisokki Porvoon jalostamon neloslinjalla syyslokakuussa. Seisokin arvioitu tulosvaikutus noin -15 milj. euroa, pääosin Q4:llä. MARKETING & SERVICES YKSIKKÖKATTEET JA MYYNTIMÄÄRÄT Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista kehitystä kolmannella vuosineljänneksellä. 24

25 Liitteet

26 Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoisen EBIT:in laskenta Q2/18 Q3/18 Q4/ Q1/19 Q2/19 Myyntimäärä, kilotonni Vertailukelpoinen myyntikate, USD/tonni Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR Kiinteät kustannukset, MEUR Poistot, MEUR Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

27 Jalostamon tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q2/18 Q3/18 Q4/ Q1/19 Q2/19 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 26,4 28,0 25,9 108,8 26,9 27,5 Valuuttakurssi EUR/USD 1,19 1,16 1,14 1,18 1,14 1,12 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä MEUR 45,6 44,9 48,9 184,8 52,6 50,6 USD/bbl 2,1 1,9 2,1 2,0 2,2 2,1 MEUR 71,2 58,9 88,8 276,4 57,2 62,1 USD/bbl 3,2 2,4 3,9 3,0 2,4 2,5 MEUR ,8-1,9-7,6-0,5-0,4 USD/bbl -0,1-0,1-0,1-0,1 0,0 0,0 MEUR 114,9 101,9 135,8 453,6 109,2 112,2 USD/bbl 5,2 4,2 6,0 4,9 4,6 4,6 27

28 Rahavirta MEUR Q2/19 Q2/18 Q1/19 H1/19 H1/ Käyttökate (EBITDA) Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot Muut oikaisut Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituskulut, netto Verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoituseriä

29 Likviditeetti ja maturiteettiprofiili MEUR Lyhytaikainen Pitkäaikainen Likviditeetti kesäkuun 2019 lopussa oli mil. euroa Likvidit varat milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset milj. euroa Luottojen keskikorko oli 2,1 %* ja keskimääräinen maturiteetti 3,0 vuotta kesäkuun lopussa Nykyisissä konserniyhtiöiden lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja *Korollisten velkojen keskikorko ja maturiteetti ilman leasingjärjestelyjä alkaen

30