Kentän perusparannus - rahoitusjärjestelyt j Esittely yhtiökokoukselle 30.11.2011
Peruskorjausohjelma lyhyt esittely Yhtiöllä on suunnitelmat joiden mukaan perusparannus- ohjelma käynnistetään syksyllä 2012 Rahoituksen tarve on suurimmillaan vuosina 2013 ja 2014 Mitä tehdään? Milloin tehdään? Miksi tehdään? Viheriöiden perusparannus Kentän yleisilmeen parannus ja maisemointi 9 reikää syksyllä 2012 ( Lake ) 9 reikää syksyllä 2013 ( Valley ) Kentän ollessa yli 20 vuotta vanha on tullut aika tekniselle perusparannukselle Kentän yleisilmeen ja profiilin nosto Mitkä ovat taloudelliset vaikutukset? (ALUSTAVA) Investoinnit 2012 : 400 000 2013: 400 000 Tulomenetykset ja lisäkulut (negatiivinen EBIT vaikutus) 2012: 50-65 000 2013: 130-150 000 2014: 110-130130 000 Miten rahoitetaan? Osakkailta kerättävillä rahoitusvastikkeilla ja limittijärjestelyllä Jotta osakkaiden ei tarvitsisi rahoittaa kaikkea kerralla, harkitsee yhtiö pankkilainan nostamista 2
Taloudelliset tunnusluvut Yhtiö kassavirta on viime vuosina ollut positiivinen ja investoinnit on hoidettu tulorahoituksella 1 200 000 1 000 000 800 000 Liikevaihto 2009-14E Vuoden sisäinen kassataso 2010-11 11 2012-14 liikevaihtoa rasittavat perusparannuksesta johtuvat tulonmenetykset 600 000 500 000 400 000 300 000 Hoitovastikkeet maksetaan tammihelmikuussa Yhtiö on velaton 600 000 400 000 200 000 200 000 100 000 0 HUOM: Tällä sivulla esitetyt ennusteluvut ovat alustavia ja niitä tullaan tarkentamaan lähikuukausien k i aikana 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Käyttökate 2009-14E Vanhojen saatavien alaskirjaukset; kertaluontoinen irtisanomiskorvaus 2012-14 tulosta rasittavat perusparannuksesta johtuvat kulut ja tulonmenetykset * Käyttökate investoinnit +/- nettokäyttöpääoman muutos Vapaa kassavirta ennen rahoitusta 2009-2014E* 50 000 0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000 350 000 400 000 2012-14 kassavirtaa rasittavat perusparannuksesta johtuvat investoinnit, kulut ja tulonmenetykset. Ilman perusparannuksen vaikutusta kassavirta n. 65-100 000 positiivinen p.a. 3
Tuloslaskelma ja kassavirta 2009-14E Esitetyt luvut sisältävät perusparannusohjelman ennustetun vaikutuksen Hoitovastikkeet 569 522 583 109 633 783 660 927 680 604 700 873 Greenfeet 231 555 221 162 213 204 215 000 219 300 223 686 Palvelusopimustuotot 78 360 59 365 59 365 59 590 60 000 60 000 Muut tuotot 141 139 125 983 133 428 97 000 97 780 98 576 Perusparannusprojektin vaikutus 46 124 126 800 101 196 Liikevaihto yhteensä 1 020 576 989 619 1 039 780 986 393 930 884 981 938 Henkilöstökulut 428 168 453 976 418 798 439 000 452 030 465 448 Toimitilakulut 137 891 135 380 140 000 142 800 145 656 Kentän ostot 67 733 68 904 74 500 75 990 77 510 Kentän kone ja kalustokulut 50 437 51 904 50 000 51 000 52 020 Hallinnon kulut 117 249 80 095 85 000 86 700 88 434 Muut kulut 421 179 68 290 67 681 48 000 48 660 50 333 Perusparannusprojektin vaikutus 12 333 15 267 19 407 Kulut yhteensä 849 347 895 576 822 762 848 833 872 447 898 808 Käyttökate (A) 171 229 94 043 217 018 137 559 58 438 83 130 Poistot 170 011 173 375 186 330 190 000 195 000 200 000 Liikevoitto 1 218 79 332 30 688 52 441 136 562 116 870 HUOM: Tällä sivulla esitetyt ennusteluvut ovat alustavia ja niitä tullaan tarkentamaan lähikuukausien k i aikana Ylläpitoinvestoinnit (B1) 68 865 102 360 141 500 128 500 100 000 100 000 Perusparannusinvestoinnit (B2) 400 000 400 000 0 Nettokäyttöpääoman muutos (C) 89 844 22 253 75 018 0 0 0 Vapaa kassavirta ennen rahoitusta (A B C) 12 520 13 936 500 390 941 441 562 16 870 Rahoitustarve yhteensä noin 900 000 (yllä olevat + rahoituskulut) 4
Tase per 30.9.2011 Yhtiön liiketoimintaa rahoitetaan omalla pääomalla Kassavarat ovat kasvaneet vuoden 2011 aikana tehostetun perintätoiminnan ansioista 31.12.2010 30.9.2011 Aineettomat hyödykkeet 54 745 40 300 Aineelliset hyödykkeet 2 813 409 2 836 277 Vaihto-omaisuus 9 333 9 333 Lyhytaikaiset korottomat saamiset 99 932 110 008 Rahat ja pankkisaamiset 24 200 229 877 Vastaavaa yhteensä 3 001 618 3 225 796 Oma pääoma 2 929 001 3 143 409 Kassavarat ovat kasvaneet vuoden 2011 aikana tehostetun perintätoiminnan ansioista. Saamisista 56 T on saamisia Kurk ry:ltä, jotka seura maksaa pois tulevan kolmen vuoden aikana. Lyhytaikaiset korottomat velat 72 617 82 387 Vastattavaa yhteensä 3 001 618 3 225 796 Nettokäyttöpääoma 36 648 36 954 Nettokassa 24 200 229 877 5
Kassa- ja limittijärjestely Yhtiö haluaa lisätä pääomatehokkuuttaan sopimalla pankin kanssa pitkäaikaisesta limittijärjestelystä, jonka avulla keskimääräistä kassatasoa voidaan pysyvästi alentaa Tämän järjestelyn myötä yhtiö voisi kertaluonteisesti vapauttaa noin 200 000 kassavaroja perusparannusohjelman rahoitukseen 6
Rahoitusjärjestelyt Rahoitus Rahan tarve Kassa/limitti Rahoitusvastike Pankkilaina 2012 400 000 200 000 175 000 25 000 2013 450 000 0 175 000 275 000 Pankkilainan tarve noin 300 000. Tarve voi olla pienempi tai suurempi, johtuen: 2014 50 000 0 175 000 125 000 1. Lopullisesta rahan tarpeesta/ 2015 0 0 175 000 175 000 investoinnin suuruudesta Yhteensä 900 000 200 000 700 000 0 2. Rahoitus- Osaksi vastikkeiden yhtiön lopullisesta pysyvää maksuaikataulusta pääomarakenneta Osakkailta kerättäisiin rahoitusvastiketta Alustavat keskustelut tasaisesti seuraavan 4 vuoden aikana käyty pankkien kanssa C-osakas n. 176 per vuosi n. 705 yhteensä (4 vuotta) B-osakas n. 529 per vuosi n. 2 115 yhteensä (4 vuotta) (laskelma perustuu rahoitusvastikkeiden kokonaissummaan 700.000) 7