13.6.2016, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat voimakkaassa laskussa perjantaina, kun kysely ennakoi enemmistön kannattavan Iso-Britannian eroa EU:sta. Laskussa olivat myös hyödykkeet ja pitkät korot. Saksan 10-vuotinen korko on aivan nollan tuntutumassa. Kiinan aamulla julkaistut taloustilastot melko tarkasti odotuksiin. USA:n perjantaina julkaistu kuluttajaluottamus laski hieman odotuksia vähemmän. Osakefutuurit alas, ennakoiden laskuavausta OMX HEXiin. Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,311.3-1.6 Europe STOXX 600 332.9-2.4 S&P 500 2,096.1-0.9 Nasdaq Composite 4,894.5-1.3 Shanghai 2,878.1-1.7 Hang Seng 20,444.2-2.8 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.263-0.001 EMU Euribor 12kk -0.018 0.000 USD Libor 3kk 0.656 0.000 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % -2.0 % -2.5 % Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.125 0.03 EUR / GBP 0.792 0.36 EUR / JPY 119.11-1.05 EUR / SEK 9.34-0.09 EUR / RUB 73.48-0.14 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0.02 0.002 USA 10v 1.63-0.014-3.0 % -3.5 % Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 77.3 3.1 itraxx CDS Crossover 332.1 11.3 itraxx CDS Sovereign 26.8 0.0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 418.9-0.5 Brent Crude Oil 50.1-0.9 Kulta 1,282.5 0.7
13.6.2016, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakkeet laskivat perjantaina voimakkaasti, kun viimeisimmät kyselyt ennakoivat nyt Iso-Britannian eroa EU:sta jopa melko selvällä enemmistöllä. Punta heikkeni uutisten myötä voimakkaasti ja painuksissa oli myös hyödykkeet ja pitkät korot. Saksan 10-vuotinen velkakirja tuotto on enää aavistuksen positiivinen 0,02%. Aasiassa osakkeet jatkoivat aamulla laskuaan eikä Kiinan odotettu talousdata riittänyt tukemaan markkinaa. Kiinasta julkaistiin aamulla teollisuustuotanto sekä vähittäismyynti toukokuulta. Teollisuustuotannon kasvu vastasi odotetusti edellisen kuukauden tasoa 6,0% YoY. Vähittäismyynti hidastui aavistuksen edellisestä kuusta 10,0% YoY (odotus 10,1%). Perjantaina julkaistu USA:n kesäkuun kuluttajaluottamuksen (Michigan) ennakko heikkeni hieman odotuksia vähemmän tasolle 94,3 (odotus 94,0). FED:n korkokokouksesta tuskin yllätyksiä keskiviikkona Uutisvirta vilkastuu selvästi edellisestä viikosta. Huomenna raportoidaan euroalueen teollisuustuotanto ja USA:n vähittäismyynnin ennakko. Keskiviikkona on vuorossa FED:n korkokokouksen päätökset, joiden osalta markkinoiden odotukset uusista toimista lässähtivät työmarkkinadatan ja Brexit-huolien myötä. Makrodatan osalta keskiviikkona raportoidaan USA:n teollisuustuotanto. Torstaina on vuorossa USA:n kuluttajainflaatio. Viikko päätetään perjantaina USA:n asuntolupiin ja aloituksiin. Kiinan teollisuustuotanto ja vähittäismyynti Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Nokian Renkaat, TeliaSonera, Hellenic Petroleum, Bridgestone, Continental, AstraZeneca, ArcelorMittal, William Demant. Laskut: Fortum, SSAB, JM.
13.6.2016, 3 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 14.6.2016 15:30 USA / Advance retail sales 0.3 1.3 15.6.2016 16:00 USA / Capacity utilization 75.2 75.4 15.6.2016 16:00 USA / Industrial production -0.2 0.7 15.6.2016 21:00 USA / FOMC korkopäätös 0.50 0.50 15.6.2016 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 15.6.2016 Inditex (Stockmann) 0.18 0.27 16.6.2016 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0.8 0.8 16.6.2016 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0.3 0.0 16.6.2016 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0.2 0.2 16.6.2016 15:30 USA / Initial jobless claims 270 264 16.6.2016 15:30 USA / Philadelphia FED 1.3-1.8 16.6.2016 17:00 USA / NAHB Housing market index 59.0 58.0 17.6.2016 15:30 USA / Housing starts 1,150 1,172 21.6.2016 9:00 Suomi / Työttömyysaste 9.8 21.6.2016 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 6.4 22.6.2016 17:00 Euroalue / Consumer confidence -7.0 22.6.2016 09:00 Hennes & Mauritz (Stockmann) 3.47 1.54 23.6.2016 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 53.1 23.6.2016 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 51.5 23.6.2016 17:00 USA / Leading indicators 0.2 0.6 23.6.2016 17:00 USA / New home sales -9.5 16.6 23.6.2016 RNB Retail and Brands (Stockmann) -0.14 24.6.2016 11:00 Saksa / IFO business climate 107.7 24.6.2016 15:30 USA / Durable goods orders -0.8 3.4 24.6.2016 17:00 USA / U. of Michigan confidence 94.3 24.6.2016 Research in Motion (Nokia) -0.07 27.6.2016 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 12.5 28.6.2016 15:30 USA / GDP (QoQ) 0.8 28.6.2016 17:00 USA / Consumer confidence 92.6 28.6.2016 23:15 Nike (Amer Sports) 0.48 0.55 29.6.2016 15:30 USA / Personal spending 1.0 29.6.2016 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 0.0 29.6.2016 15:30 USA / Private income 0.4 30.6.2016 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -11.0 30.6.2016 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 49.3 30.6.2016 KappAhl (Stockmann) 0.53 0.18 1.7.2016 4:00 Kiina / PMI 50.1 Lähde: Bloomberg
13.6.2016, 4 Eurokriisikalenteri Pvm Tapahtuma Kommentit 11.11.2013 EU & USA arvostelevat Saksan deflatorista politiikkaa: vahva sopii vain Saksalle muiden euromaiden menettäessä teollisuutensa. USA pyrkii estämään $ romahduksen vetämällä muut maat mukaan setelirahoitukseen. 4.4.2014 Fiat-valuuttojen QE johtaa liian heikkoihin $,, YEN ja CNY vs.. EKP hylkäämässä inflaatiomandaattinsa? ja ryhtyy muiden tavoin nominal-bkt targetointiin: vain velka/nimellinen-bkt tärkeä, muutoin velkaromahdus? 15.5.2014 Suomi lamaantuu: työttömyys kasvaa (kun palkat eivät jousta), BKT laskee ( 10mrd velanotosta huolimatta), veronkorotukset johtavat verotulojen laskuun, asuntokupla puhkeamassa, kulutus ja velkaatuminen hidastuvat. 26.5.2014 EKP Draghi perustelee euro-qe:tä: halvemmat hinnat ovat huonoa taloudelle (vain palkkoja ja euroa pitäisi alentaa), nimellinen-bkt tärkeä, koska sillä maksetaan velat pankeille. Valtiot hyötyvät ja verottavat inflaatiota. 26.5.2014 QE eli setelirahoitus on valittu ylivelkaantuneisuuden lääkkeeksi jo: USD, GBP, YEN ja kohta myös EUR? Reealinen kasvu heikkoa velan takia, jota sulatetaan inflatoimalla valuutta. Onko päätepiste IMF:n fiat valuutta SDR? 26.5.2014 IMF Lagarde haluaa lisää yhteistyötä keskuspankkien välille (hyötyä ylivelkaantuneisuuttaan setelielvytyksellä hoitaville keskuspankeille). Yhteistyö hyväksi kriiseissä, joissa keskuspankki on vaarassa tuhota valuuttansa. 16.10.2014 Euro toimisi, jos siirrytään markkinahinnoista poliitikkojen ohjaamaan komentotalouteen: kuluttajahinnat eivät saa laskea, joidenkin palkkoja lasketaan, joidenkin palkkoja nostetaan, poliitikot päättävät investoinneista. 26.10.2014 EU pankit on taas stressitestattu: omaa pääomaa tarvitaan EUR 25mrd, mutta huonoja lainoja on EUR 879mrd odottaen maksajaa: osakkeenomistaja, velkojat (ml. tilitallettajat), veronmaksajat (EVM), EUR-valuutta (OMT). 10.11.2014 Suomessa keskustellaan sisäisestä devalvaatiosta ja julkisen sektorin kuriin laittamisesta. Jos sisäistä devalvaatiota tai eurosta eroa ei tehdä, lisävelkojen vakuudeksi olisi vielä kansallista varallisuutta (IMF selvittää tätä jo). 18.11.2014 EU:n ylivelkaantumiseen (eli velkojan ja velallisen välinen ongelmaan) haetaan ratkaisuksi kolmannen osapuolen rahoja (veroina tai inflaationa), mekanismeina esim. QE (->inflaatio) tai elvytys (->verotus). Ei defaulteille! 14.12.2014 Luottamus FIAT-euroon rakoilee: Ranskan Marine Le Pen vaatii kultavarantojensa auditointia ja palauttamista Ranskaan. Ensin Saksa, sitten Hollanti ja Belgia ja nyt myös Itävalta haluavat ulkomailla olevat kultansa takaisin. 22.1. Kielletyn euro-qe:n startti! Euro-QE1:n kooltaan odotettua suurempi sekä sisältää yhteisvastuuta. EKP ja EUR liittyvät setelipainokoneellaan valuuttasotaan, jossa velat hävitetään euron heikennykseksi eli inflaatioksi. 5.2. Pankit Suomessa viivyttävät väistämätöntä asuntokuplan poksahdusta antamalla vuoden lyhennysvapaan kaikille (myös jo 2 vuotta lyhentämättä olleille). Luottotappioille osoitteeksi veronmaksaja? Suomi = Irlanti 2007? 18.3. Suomi on kriisitietoinen talouden ongelmistaan. Edessä ovat päätökset 1) leikataanko julkisen sektorin kokoa ja alijäämää vai 2) nostetaanko veroja (esim. omaisuus- ja maastapakenemisveroa on esitetty, onko OK EU:lle?). 1.6. Sipilä leikkaa hieman näyttääkseen AY-liikkeelle, miten eurosopeutus jatkuu Suomessa AY-liikkeen kieltäytyessä sisäisestä devalvaatiosta. Suomen sopeuttaminen: 1) palkka-ale 2) julkiset leikkaukset 3) troikka 4) markka. 17.7. Kreikan sosialisteilta loppui muiden ihmisten eurot ja sosialismia ei voida jatkaa dragmalla -> Kreikka pysynee eurossa hyväksyen rahoittajien ehdot eli Kreikka panttaa (=myy) kansallisomaisuuttaan lisävelkaa vastaan. 12.8. Suomi on lamassa, 500 000 työtöntä, julkisella sektorilla & työssäkävijöillä ennätysvelat (osaa ei edes lyhennetä), 10mrd velkaantumistahtia yritetään hillitä, kasvua toivotaan 5% tulonsiirrolla yrityksille -> AY sanoi ei. 10.9. Suomi kilpajuoksuun konkurssiin menoa vastaan: taso & julkiset menot "devalvoitava" -tasolle: 1) samalla palkalla enemmän työtä (ei velkadeflaatiota), 2) menojen leikkaukset, 3) joustojen lisääminen (ei AY:lle). 10.9. Suomen valtion velka 100mrd, lisääntyy 7mrd vuodessa. Kuntien velka 20mrd, lisääntyy 2mrd vuodessa. Julkinen velka virallisesti 60% BKT:stä, point-of-no-return ~100% BKT:sta = 80mrd varaa saada talous kuntoon. 17.11. Ranska priorisoi turvallisuussopimusta vakaussopimuksen sijaan, mikä tarkoittaa ettei Ranska aiokkaan sopeuttaa ylivelkaantunutta talouttaan tuloihinsa. Velka/BKT nyt 96.5% ja menossa kohti 100% (point-of-no-return). 10.2.2016 Valuuttasotiminen (jokainen vuorollaan heikentää valuuttaansa koroilla ja QE:llä) johtaa aina QE:n pysäyttäjän valuutan ja talouden kilpailukyvyttömyyteen sekä deflaatioon eli velkojen reaaliarvon nousuun -> uusi QE 11.2.2016 Reaalitalouden kasvu hiipuu ja 2008-kriisin jälkeen velkaantuneisuus on vain kasvanut. Velka, 0-korot, QE, halpa öljy, teknologinen kehitys eivät auttaneet, joten nyt mietitään neg. korkoja, QE:ta kansalle (perustulo) etc. 16.2.2016 Talouskasvu hidastuu = velkaa ei oteta eikä anneta riittävästi. Ratkaisu: lisävelka & neg. korot= lainaa kannattaa antaa 0-korosta huolimatta, sillä luodun rahan voi verottaa neg.korolla. Defaulit OK, koska tuotto neg.koroista. 16.2.2016 Neg. koroista keskustellaan, ongelmana: setelit (poistetaan), FX, kulta, virtuaalivaluutat ja vertaislainaaminen. Neg. korolla pankit voisivat verottaa luomansa rahan = velallisten short squeeze ( johtaako QE:hen kansalle?) 16.2.2016 Ylivelkaantumisen hoitaminen julkisen talouden säästöillä on pahentanut velkakriisiä velkadeflaation, konkurssien ja epävarmuuden takia (esim. Kreikka). Enää velkaa ei karteta ja ylivelkaantumisen kriteerit unohdetaan. 25.4.2016 Suomen valtio devalvoi sisäisesti AY:n kieltäydyttyä palkka-alesta: mono- & oligopoleja puretaan samalla kun palkat alenevat mm. mikroyrittämisellä. Ylimenokausi rahoitetaan valtion omaisuuden ( 100mrd) myynneillä. 2016 EU:n velkaratkaisut: 1) lisää velkaa 2) lisäverotus 3) neg. korko (tuotto säästäjiltä velallisille ja pankeille) 4) hallitut defaultit (pienet pankit) 5) tulonsiirrot veronmaksajilta (EVM) 6) setelirahoitus (OMT) 7) säästöt ja 8) kasvu. 2016 FIAT-rahasysteemi kriisissä: Big Government rahoitettiin veroilla, sitten velalla ja nyt setelipainolla. FIAT-raha pakenee nimellisestä fyysiseen omaisuuteen -> edessä crack-up boom ennen FIAT-rahasysteemin korjausta? 2016 FIAT-korjaussarja: käteisraha pois & neg. korko. Velkadeflaatio OK, koska reaalikorko voi olla 0% deflaatiossa. Raha liikkelle QE laimennuksella (rahan & velan reaaliarvo pienenee) tai neg. korolla (pankeille verotusoikeus). 2016 FIAT-korjaussarja2: IMF varoittaa seuraavasta lamasta, jossa lisävelalla ei voi elvyttää eikä korkoja laskea < 0 (koska käteinen). EKP pääekonomisti koepallottaa helikopterirahaa = setelirahoitus, rahan & velkojen inflatointi. 2016 Velkakuplan hallinta digi(fiat)valuutalla & neg.korolla: pankeilla voi säilyä rahanluontioikeus jos neg.korko mahdollinen. Taloutta ohjataan korolla eikä velalla & vältetään velan (&rahan) inflatointi tai deflaatioromahdus? Lähde: S-Pankki (FIM), Bloomberg, Arvopaperi, Taloussanomat, Kauppalehti
13.6.2016, 5 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 7,936.5-1.6-0.5 4.1-2.8-5.3 Automobiles & Parts 464.4-2.0-2.7-3.1-6.3-26.1 iboxx Europe 219.3 0.0 0.4 0.8 1.8 4.3 OMX Helsinki Portfolio 5,311.3-1.6-0.4 4.1-1.7-2.6 Banks 139.7-3.7-4.8-1.7-12.5-35.6 iboxx Europe HY 176.8-0.1 0.4 1.4 2.4 1.5 OMX Stockholm 30 1,315.1-2.2-2.3-0.6-7.7-17.7 Basic Resources 273.3-2.7 0.7 3.5 0.6-31.1 Financials, Senior 220.0 0.0 0.2 0.5 1.5 4.0 OBX 540.5-1.5-0.6 0.9 1.9-6.1 Chemicals 745.0-1.9-1.4-2.7-3.4-18.1 Financials, Subordinated 242.2 0.0 0.2 0.8 0.9 3.2 Construction & Materials 378.7-2.5-2.5-0.7-0.8-2.4 Non-Financials 228.5 0.1 0.5 0.9 2.2 4.6 Euro STOXX 50 2,911.1-2.6-2.9-1.5-5.8-16.9 Financial Services 392.0-2.9-2.8-0.3-3.0-12.9 Autos 202.8 0.0 0.5 0.9 1.6 2.8 Europe STOXX 600 332.9-2.4-2.5-0.5-3.4-14.5 Food & Beverage 620.7-1.6-1.5-0.5-0.3 1.3 Industrials 230.5 0.1 0.4 0.7 2.1 5.0 DAX 9,834.6-2.5-2.7-1.2-1.6-12.2 Health Care 721.5-2.4-2.7 1.8 0.5-10.8 Consumer 219.0 0.1 0.3 0.6 2.1 3.3 FTSE 100 6,115.8-1.9-1.5-0.4-1.0-9.9 Household Goods 749.0-2.3-2.0 0.0-1.0 1.2 Energy 217.1 0.0 0.6 1.4 3.1 4.3 Industrial Goods & Serv. 418.8-2.2-2.0-0.4 0.1-9.6 Telecom Services 247.5 0.1 0.5 1.0 2.4 5.5 S&P 500 2,096.1-0.9-0.1 2.4 3.8 0.1 Insurance 234.9-3.3-4.7-1.3-8.1-15.1 Nasdaq Composite 4,894.5-1.3-1.0 3.7 3.0-3.1 Media 272.3-2.6-4.1-2.6-8.1-13.7 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 274.2-1.8 1.6 0.7 2.7-12.5 itraxx CDS Europe (IG) 77.3 3.1 1.9 0.2 6.1 8.2 Shanghai 2,878.1-1.7-1.9 1.0 0.5-43.2 Real Estate 178.9-2.3-0.9 0.8 1.2-1.3 itraxx CDS Crossover (HY) 332.1 11.3 5.9 7.7 17.6 21.8 Hang Seng 20,444.2-2.8-2.8 2.8 0.8-23.9 Retail 300.4-2.8-3.2-2.1-8.0-16.8 Financials, Senior 100.0 3.6 4.3 2.4 23.6 21.5 Nikkei 16,049.0-3.3-3.2-2.5-6.2-21.3 Technology 319.7-2.4-2.7 2.8-4.1-9.5 Financials, Subordinated 220.8 8.4 10.1 0.3 51.8 61.8 RTSI($) 924.7 0.0 0.2-0.5 12.5-3.4 Telecom 305.2-2.4-4.6-4.8-8.8-17.1 Travel & Leisure 234.0-2.6-3.9-0.4-4.3-7.7 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 287.8-2.3-0.7-0.9-0.3-9.8 CDX USA, IG 77.7 1.9 0.4-5.5-7.4 10.1 S&P 500 2,078.4-0.4-1.0 1.2 4.0 CDX USA, HY 433.7 10.9-3.7-19.8-10.1 79.2 Nasdaq 100 4,437.5-0.5-1.8 1.6 2.0 S&P 500 Euro STOXX 50 2,867.0-1.5-4.5-1.8-4.1 Energy 501.2-2.0 1.4 3.3 9.2-10.6 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 9,691.0-1.5-4.4-2.6-2.9 Materials 299.2-0.7 0.2 3.9 8.2-4.7 CDX Asia, IG 141.5 1.0-0.2-3.1 5.1 31.6 Industrials 488.5-1.0 0.8 2.3 4.2 1.6 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 622.0-1.0-0.9 0.3 1.3 2.6 VIX (S&P 500) 17.0 2.4 3.6 2.0 0.1 3.3 Consumer Staples 552.9 0.1 1.0 1.5 3.3 12.5 VDAX (DAX) 25.6 3.1 4.5 3.5 4.3 3.6 Health Care 827.0-0.9-0.8 3.6 5.0-3.6 VSTOXX (STOXX 50) 30.2 4.4 6.7 6.6 7.3 5.0 Financials 311.4-1.2-1.5 1.1 3.4-7.4 Info tech 725.4-1.1-0.3 4.0 2.4 1.9 Telecom Services 171.8 0.8 2.8 2.8 2.1 11.8 Lähde: Bloomberg Utilities 255.1-0.3 0.9 2.1 4.9 19.0
13.6.2016, 6 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.329 0.002 0.009 0.012-0.086-0.204 Suomi 5v -0.27 0.005 0.01-0.04-0.14-0.52 CRB Commodity 418.9-0.5 0.6 0.8 5.8-1.2 EMU Euribor 3kk -0.263-0.001-0.002-0.006-0.037-0.249 Saksa 2v -0.55-0.005-0.01-0.04-0.10-0.37 CRB Food 375.1-0.2 1.8 2.4 9.7 2.2 EMU Euribor 12kk -0.018 0.000-0.002-0.006-0.010-0.181 Saksa 5v -0.42 0.004-0.02-0.05-0.18-0.58 CRB Metals 673.4-1.6-1.1-0.6 5.9-7.0 Eurepo 3kk -0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Saksa 10v 0.02 0.002-0.06-0.12-0.29-0.80 Baltic Dry Index 610-0.2 0.0 1.7 55.2-5.0 3kk Euribor-Repo -0.224-0.001-0.002-0.006-0.037-0.249 USA 2v 0.72-0.008-0.08-0.07-0.25 0.02 Energia (USD) USA 5v 1.15-0.021-0.10-0.11-0.34-0.56 Brent Crude Oil 50.1-0.9-0.9 1.3 24.0-26.9 USD Libor 3kk 0.656 0.000-0.027 0.028 0.016 0.370 USA 10v 1.63-0.014-0.11-0.13-0.34-0.73 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0 0.0 0.0-131.2-104.9 Natural Gas USA 2.59 1.5 5.2 19.2 20.4-18.2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 50.4-0.8-2.8 5.1 9.7-12.8 EUR / USD 1.125 0.03-0.89-0.59 1.31-0.26 Saksa 2v (Schatz) 111.9 0.00-0.1 0.0 0.1 0.7 Sähkö, 2st Y Fut. 21.8 0.0-5.1 3.5 22.5-5.3 EUR / GBP 0.792 0.4 0.7 0.7 0.9 9.5 Saksa 5v (Bobl) 132.7 0.02 1.1 1.3 2.2 3.6 CO2 2011 ECX (EUR) 6.1 0.0 0.0 19.5 19.5-20.7 EUR / CHF 1.085-0.1-1.5-1.9-1.0 3.5 Saksa 10v (Bund) 164.9 0.07 0.0 1.0 3.8 13.7 Metallit (USD) EUR / JPY 119.11-1.1-2.5-3.5-5.3-14.5 Ruostumaton teräs 2,410 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 USD / CNY 6.58 0.3 0.3 1.0 1.1 6.0 Korkoerot Alumiini 1,569-0.1 2.0 3.4 2.6-7.8 USD / JPY 105.84-1.1-1.6-2.9-6.5-14.2 Saksa 10v-2v 0.57 0.01-0.06-0.09-0.20-0.44 Ferrokromi 1.89 0.0 0.0 1.6 1.1-6.2 GBP / USD 1.421-0.3-1.6-1.3 0.4-8.9 USA 10v-2v 0.91-0.01-0.03-0.06-0.10-0.75 Nikkeli 8,882-0.1 5.0 3.3 3.6-32.2 EUR / SEK 9.34-0.1 1.3-0.1 1.1 1.4 Saksa-USA 10v -1.60 0.02 0.05 0.01 0.05-0.07 Kupari 206 1.5-2.6-1.4-7.6-22.1 EUR / NOK 9.31 0.0 0.3 0.6-2.0 6.4 Sinkki 2,080 0.8 4.5 10.6 17.0-1.6 EUR / PLN 4.38 0.0 0.5 0.2 2.0 5.4 Inflaatio-odotukset Palladium 546-2.8-0.6-7.9-4.8-26.1 EUR / RUB 73.48-0.1-0.9 0.0-6.8 19.4 Ranska 10v 0.99 0.00-0.07-0.18-0.09-0.51 Platina 994 0.0-0.3-5.6 3.6-8.7 USA 10v 1.56 0.00-0.02-0.07 0.04-0.32 Hopea 17.3-0.1 5.3 1.0 13.5 7.7 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,282 0.7 3.0 0.6 4.1 8.1 EUR / USD 10.8 0.4 2.1 0.9 1.1-1.4 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 16.5 0.5 1.9 2.6 6.3 6.0 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 431.8 2.1 1.1 9.6 17.2 24.0 EUR / CHF 7.7 0.0 1.6 1.0 0.4-2.1 Saksa 5v 18.3 0.1 0.0-0.1 0.4 3.4 Vehnä 498.8 0.8-1.7 5.1 4.5 1.9 EUR / JPY 13.6 0.2 2.2 1.1 3.2 1.5 USA 5v 19.9 0.0 0.0 0.0 0.4 3.4 Soija 1,193.3 1.3 4.8 12.1 33.8 27.2 USD / JPY 12.4 0.4 1.4 0.8 2.1 3.7 Espanja 5v 104.8 7.2 7.7 8.5 17.3 13.8 Sokeri 529.0 0.0 4.2 10.0 20.5 53.3 EUR / SEK 6.9 0.0 0.3-0.1-0.3-0.9 Italia 5v 140.7 8.4 11.0 11.2 27.0 26.8 Puuvilla 65.5 1.2 0.0 7.5 12.5 3.7 EUR / NOK 8.8 0.2 0.2-0.3-1.7-1.5 Belgia 5v 49.2 0.0 0.0 0.0 3.4 10.7 NBSK sellu 804.0 0.0 1.0 1.0 1.8-5.6 EUR / RUB 20.1 0.4 0.3-1.0-6.3-1.8 Ranska 5v 41.5 0.9 4.5 2.7 10.1 9.6 Sanomalehtipaperi (EUR) 434.6 0.0-0.2 0.3-0.2-2.5 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 26.8 0.0 0.8 0.9 0.3 1.0 Luonnon kumi (YEN) 153.0 1.4-3.5-7.1-0.6-29.3
13.6.2016, 7 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2.0 2.0 2.1 2.7 2.9 USA (teollisuus) 51.3 50.8 51.8 49.5 48.4 53.1 USA 1.9 1.8 2.0 2.1 2.5 2.8 Euroalue 1.7 1.7 1.6 1.6 1.3 Euroalue (teollisuus) 51.5 51.7 51.6 51.2 52.8 52.2 Euroalue 1.6 1.5 1.5 1.5 1.7 1.7 Japani 0.9 2.2 3.6 2.2 2.2 Japani (teollisuus) 47.7 48.2 49.1 50.1 52.6 50.9 Japani 0.5 0.5 0.6 0.7 1.1 1.5 Kiina 6.7 6.8 6.9 7.0 7.0 Kiina (teollisuus) 50.1 50.1 50.2 49.0 49.6 50.2 Kiina 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.7 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 94.3 94.7 89.0 91.0 92.6 96.1 BKT ennuste 2017 USA 1.1 1.1 0.9 1.0 0.5 0.0 Euroalue -7.0-9.3-9.7-8.8-5.9-5.5 USA 2.3 2.3 2.3 2.3 2.4 2.7 Euroalue -0.1-0.2 0.0-0.2 0.1 0.3 Japani 40.9 40.8 41.7 40.1 42.4 41.3 Euroalue 1.6 1.6 1.6 1.6 1.8 1.5 Japani -0.3-0.3-0.1 0.3 0.3 0.5 Kiina 101.0 101.0 100.0 104.4 104.1 109.9 Japani 0.5 0.5 0.5 0.6 0.7 0.7 Kiina 2.0 2.3 2.3 2.3 1.5 1.2 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.3 6.3 6.3 6.2 6.3 6.5 USA 0.5 0.5 0.5 0.5 0.6 1.5 Työttömyysaste Euroalue 0.9 0.9 0.9 0.9 1.1 0.7 Inflaatio ennuste 2016 USA 4.7 5.0 5.0 4.9 5.0 5.5 Japani 0.1 0.1 0.1 0.1 0.4 0.3 USA 1.3 1.3 1.3 1.3 1.8 2.2 Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.4 10.5 11.0 Kiina 7.0 7.0 7.0 7.0 6.5 6.5 Euroalue 0.3 0.3 0.3 0.4 1.1 1.3 Japani 3.2 3.2 3.2 3.3 3.3 3.3 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0.2 0.2 0.3 0.3 0.8 1.2 Kiina 4.0 4.0 4.0 4.1 4.1 4.1 USA 6.4 6.4 6.2 5.7 6.0 5.7 Kiina 2.0 2.0 1.7 1.6 1.9 2.1 Euroalue 5.0 5.0 5.4 5.4 5.2 5.0 Ohjauskorot Japani 3.4 3.4 3.2 3.2 3.3 4.1 Työttömyys ennuste 2016 USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 0.25 Kiina 12.8 12.8 13.4 13.3 13.7 10.8 USA 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 5.0 Euroalue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.05 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.2 10.6 10.6 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 3.0 3.0 1.7 3.6 1.6 2.4 Japani 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.60 Euroalue 1.4 1.4 1.8 2.8 2.1 2.8 Kiina 4.1 4.2 4.3 4.2 4.1 4.2 Japani -0.9-0.9-1.0 0.4-1.1 3.0 Kiina 10.0 10.1 10.5 11.1 11.2 10.1 Teollisuustuotanto USA -1.1-1.1-1.9-1.4-2.1 0.4 Euroalue 0.2 0.2 0.2 1.0 1.8 1.4 Japani -3.5-3.5 0.2-1.2 1.4-4.5 Kiina 6.0 6.0 6.8 5.9 6.2 6.1 Lähde: Bloomberg
13.6.2016, 8 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 16.9x 21.0x 2.1x 2.7 % Autoteollisuus STOXX 600 8.0x 11.6x 1.1x 3.7 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.1 % 877.2x 0.5 % Suomi HEX 25 16.6x 16.5x 1.9x 4.4 % Pankit STOXX 600 10.7x 15.9x 0.6x 5.4 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 1.9 % 53.4x 0.7 % Ruotsi OMX 30 14.7x 20.3x 2.0x 4.4 % Perusraaka-aineet STOXX 600 23.6x #N/A N/A 1.1x 2.3 % Pohjoismaat VINX 30 16.0x 20.4x 2.2x 4.0 % Kemikaalit STOXX 600 15.5x 18.1x 2.4x 3.2 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 12.4x 21.2x 1.5x 3.4 % Rakennus STOXX 600 17.5x 32.9x 1.8x 3.0 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.5 % 22.2x 3.4 % Eurooppa STOXX 600 15.4x 26.7x 1.7x 3.8 % Rahoitus STOXX 600 15.0x 30.0x 1.6x 3.7 % Euroalue STOXX 50 13.5x 21.2x 1.3x 4.2 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22.4x 26.8x 3.6x 2.7 % USA S&P 500 17.8x 19.4x 2.8x 2.2 % Terveydenhuolto STOXX 600 17.4x 28.2x 4.1x 3.0 % Japani Nikkei 16.0x 19.1x 1.5x 2.1 % Kulutustavarat STOXX 600 18.5x 20.2x 4.3x 3.0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 16.3x 23.9x 2.9x 3.1 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 9.9x 11.1x 1.0x 5.5 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12.6x 14.4x 1.4x 2.8 % Media STOXX 600 16.4x 21.1x 2.9x 4.1 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 12.9x 12.9x 1.4x 2.7 % Öljy ja kaasu STOXX 600 22.0x #N/A N/A 1.1x 5.4 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.4x 27.1x 1.1x 4.4 % Kiinteistöt STOXX 600 21.3x 9.1x 1.1x 3.7 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 14.8x 30.4x 1.7x 2.9 % Vähittäismyynti STOXX 600 17.7x 21.7x 2.5x 2.8 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 10.6x 10.7x 1.5x 4.2 % Teknologia STOXX 600 19.3x 23.8x 2.7x 2.2 % Afrikka MSCI EFM Afr. 14.4x 13.5x 2.2x 3.7 % Telekommunikaatio STOXX 600 18.3x 55.9x 1.7x 5.1 % Kiina Shanghai Comp. 13.2x 15.9x 1.6x 2.2 % Matkustus STOXX 600 13.8x 15.1x 3.7x 2.8 % Venäjä RTSI $ 7.2x 8.3x 0.8x 4.5 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14.4x 171.9x 1.5x 5.1 % Brasilia Bovespa 12.9x 85.0x 1.3x 3.5 % USA Intia Sensex 16.9x 19.9x 2.8x 1.7 % Rahoitus S&P 500 14.2x 15.1x 1.3x 2.5 % Kulutustavarat S&P 500 17.9x 19.6x 4.9x 1.7 % Päivittäistavarat S&P 500 21.8x 22.6x 5.4x 2.6 % Energia S&P 500 94.0x 43.2x 1.9x 2.9 % Terveydenhuolto S&P 500 16.0x 20.8x 3.8x 1.7 % Teollisuus S&P 500 16.7x 17.5x 4.0x 2.3 % Teknologia S&P 500 17.1x 19.4x 4.1x 1.6 % Perusteollisuus S&P 500 18.4x 18.5x 3.6x 2.2 % Telekommunikaatio S&P 500 14.1x 15.5x 2.9x 4.6 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18.2x 18.8x 1.9x 3.4 %
13.6.2016, 9 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.
13.6.2016, 10 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4.750 EUR -0.08 103.42 103.51 Baa1 Stable / A- Stable 48 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4.250 EUR 0.22 103.48 103.64 - Stable / - Stable 81 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5.375 EUR -0.03 105.47 105.59 Baa1 Stable / BBB+ Stable 53 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2.250 EUR 0.13 103.50 103.69 - - / BBB Stable 73 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4.625 EUR 1.14 108.55 109.00 - - / - Stable 178 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2.625 EUR -0.02 107.00 107.26 A2u Stable / A Stable 58 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6.000 EUR 0.13 115.85 116.17 Baa1u Stable / BBB+ Stable 74 750 Ap Moeller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3.375 EUR 0.29 109.43 109.80 Baa1 Stable / BBB+ Neg 89 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1.875 EUR 0.19 105.03 105.44 Baa2 Stable / BBB Neg 79 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2.250 EUR 0.27 106.16 106.51 Baa2 Stable / BBB+ Stable 85 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2.750 EUR 0.88 105.66 106.07 Baa2u Stable / BBB Stable 147 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2.375 EUR 0.27 106.84 107.23 Baa2 Stable / BBB - 85 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3.750 EUR 0.59 112.11 112.51 Baa1 Stable / BBB Stable 114 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2.375 EUR 0.53 107.50 107.93 Baa2 Stable / BBB Neg 105 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2.750 EUR 0.50 109.75 110.20 Baa2 Stable / BBB+ Stable 100 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2.625 EUR 0.60 108.90 109.34 - - / BBB Stable 108 350 Ap Moeller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1.750 EUR 0.83 103.93 104.26 Baa1 Stable / BBB+ Neg 130 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3.750 EUR 1.12 113.84 114.44 Baa3 Stable / BBB- Stable 155 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1.250 EUR 0.93 101.35 101.79 - - / BBB Stable 134 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2.750 EUR 0.42 113.35 113.85 A3 Stable / A Stable 81 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2.625 EUR 0.47 112.48 112.93 Baa1 Stable / BBB+ - 86 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2.250 EUR 0.73 108.75 109.22 Baa1u Stable / BBB+ Stable 111 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2.625 EUR 0.73 111.31 111.86 Baa2 Neg / - - 110 750 Svenska Cellulosa Ab Sca 9.6.2023 Bullet 2.500 EUR 0.70 111.67 112.24 Baa1 Stable / A- Stable 102 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2.384 EUR 1.87 102.84 103.49 Baa3 Stable / BBB Neg 218 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3.500 EUR 0.68 120.44 121.39 NR Pos / A+ Pos 95 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5.375 EUR 0.97 132.29 133.22 A3 Neg / BBB+ Neg 123 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2.875 EUR 0.79 117.76 118.53 Aa3 Stable / A+ Stable 86 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3.000 EUR 1.30 116.38 117.62 Baa1 Stable / A- Stable 130 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja teittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2.093 SEK - - - - - / - - 2.40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable 4.500 EUR 3.85 100.63 101.88 - - / - - 4.50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.4.2016 Bullet 1.750 EUR - - - WR Stable / NR Neg - 6500 Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3.875 EUR -0.53 105.54 105.55 Aa1 Stable / AA+ Neg 0 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4.375 EUR -0.45 114.84 114.86 Aa1 Stable / AA+ Neg 10 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3.375 EUR -0.38 114.50 114.53 Aa1 Stable / AA+ Neg 14 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3.500 EUR -0.28 118.38 118.41 Aa1 Stable / AA+ Neg 15 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4.000 EUR 0.16 134.42 134.48 Aa1 Stable / AA+ Neg 23 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2.750 EUR 0.35 128.05 128.22 Aa1 Stable / AA+ Neg 29 5000 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2.625 EUR 0.72 145.02 145.21 Aa1 Stable / AA+ Neg 22 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6.125 EUR 1.89 101.63 102.63 B3 Stable / BB Stable 320 300 Sanoma Oyj 20.3.2017 Bullet 5.000 EUR 0.16 103.31 103.68 - - / - - 90 400 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3.250 EUR 0.37 102.67 102.90 - - / - - 99 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5.250 EUR 0.59 104.48 104.76 - - / - - 123 100 Norske Skogindustrier 26.6.2017 Bullet 7.000 EUR - - - WR Neg / NR - - 500 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5.125 EUR 0.29 106.70 107.02 - - / - - 92 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4.500 EUR 1.41 104.86 105.12 - - / - - 203 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3.375 EUR 2.82 100.24 100.94 - - / - - 357 150 Stora Enso Oyj 19.3.2018 Bullet 5.000 EUR 0.16 107.94 108.50 Ba2 Stable / BB Stable 85 500 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5.000 EUR 2.13 105.27 106.11 - - / - - 287 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2.750 EUR 0.80 104.08 104.32 - - / - - 140 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4.250 EUR 1.87 104.76 105.23 - - / - - 252 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3.375 EUR 1.16 104.77 105.04 - - / - - 177 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6.750 EUR 0.52 115.43 116.28 Ba2 Stable / BB+ Pos 123 500 Stora Enso Oyj 7.3.2019 Bullet 5.500 EUR 0.72 112.26 112.86 Ba2 Stable / BB Stable 138 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4.000 EUR 1.07 106.99 107.88 Ba2 Stable / BB+ Pos 178 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4.375 EUR 2.00 105.88 106.32 - - / - - 263 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3.875 EUR 3.63 99.16 100.65 - - / B+ Stable 446 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2.500 EUR 0.88 104.30 104.69 - - / - - 150 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6.500 EUR 7.61/486.99 73.53 75.18 B3 Stable / B- - 1941 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4.125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2.750 EUR 0.79 105.35 105.78 - - / - - 140 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4.125 EUR 2.81/2.45 103.40 104.03 - - / - - 344 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4.000 EUR 1.11 108.76 109.20 - - / - - 171 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6.625 EUR 6.13/8.79 100.14 101.46 B2 Pos / - - 698 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3.625 EUR 2.71 102.16 102.95 - - / - - 336 100 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6.250 EUR 5.76/7.25 100.54 101.64 - - / - - 652 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3.375 EUR 2.01 104.34 104.93 - - / - - 260 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3.375 EUR 1.24 107.40 108.10 - - / - - 184 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6.250 EUR 5.63/7.9 100.42 102.14 B2 Stable / B Stable 647 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3.750 EUR 2.83/2.88 102.68 103.41 - - / - - 343 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3.750 EUR 3.77 99.34 99.93 - - / - - 432 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6.875 EUR 6.4/7.26 101.00 101.85 - - / - - 694 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2.875 EUR 1.61 105.20 105.72 - - / - - 210 150 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2.375 EUR 0.73 108.99 109.99 - - / - - 115 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2016 Perp/Call 0.697 EUR 0.98/334.05 52.97 53.96 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj 12.12.2016 Perp/Call 7.250 EUR 10.24/2.82 101.10 102.10 - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7.875 EUR 10.29/3.64 104.13 105.25 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7.092 EUR 3.02/1.13 108.17 108.92 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7.500 EUR 9.72/3.93 105.13 106.00 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8.750 EUR 10.81/5.91 102.75 104.75 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7.750 EUR 10.7/6.92 101.50 102.50 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4.200 EUR 3.74/3.54 101.66 102.43 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7.875 EUR 9.83/5.13 107.97 110.36 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7.375 EUR 8.23/6.68 101.79 102.71 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4.850 EUR 4.16/4.41 101.73 102.52 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6.250 EUR 4.43/4.29 110.43 111.65 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)
13.6.2016, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 8.28 9.00 582 0.2 % 0.0 % -4.2 % -30.4 % 8.15 10.10 11.90 10.3 0.9 8.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.5 % 3.0 % -3.4 % -12.2 % -4 % -31 % -3.2 % Nordea Bank AB nosto 76.65 91.76 310,429-2.2 % -3.8 % -0.1 % -28.6 % 72.40 91.78 114.60 9.7 1.0 10.7 % Danske Bank A/S nosto 183.60 215.00 180,610-2.6 % -2.7 % -0.4 % -7.9 % 168.30 192.16 218.00 9.9 1.1 11.3 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 75.80 89.00 166,317-2.7 % -3.1 % -0.7 % -27.0 % 72.75 89.61 111.10 10.2 1.2 11.5 % Svenska Handelsbanken AB lasku 100.30 102.00 193,671-1.7 % -2.7 % -3.7 % -18.5 % 95.85 114.80 137.10 12.5 1.4 11.3 % Swedbank AB Class A lasku 176.00 195.00 199,233-2.2 % -2.4 % 0.9 % -9.2 % 150.80 184.98 208.00 11.2 1.5 13.3 % Alma Media Oyj nosto 3.66 4.20 302 351-2.1 % -4.4 % 0.5 % 26.2 % 2.51 3.12 3.85 7.1 10.4 12.7 2.4 18.7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.3 % -3.2 % 2.4 % 38.2 % -33 % -30 % -44 % -3 % 6.1 % Sanoma Oyj lasku 5.45 4.45 887 1,650-0.2 % 3.8 % 9.9 % 25.5 % 3.13 4.10 5.60 4.1 12.3 11.7 1.1 9.3 % Ilkka-Yhtyma Oyj nosto 2.04 2.40 44 82 1.0 % 0.0 % 0.0 % -9.3 % 1.94 2.09 2.45 6.7 7.6 6.0 0.7 11.7 % Keskisuomalainen Oyj Class nosto 7.38 83-0.3 % -0.3 % -3.5 % -18.9 % 7.27 8.29 9.10 Talentum Oyj lasku 1.05 1.31 1.49 Eniro AB lasku 0.61 300-0.8 % -0.7 % -14.5 % -51.6 % 0.57 0.91 1.49 Modern Times Group AB Cla nosto 226.00 275.00 15,189 16,631-2.0 % -2.0 % -3.9 % -11.4 % 198.00 233.74 264.00 9.8 11.3 14.9 3.1 21.0 % North Media A/S nosto 13.30 267 0.0 % -5.0 % -1.5 % -12.5 % 12.00 14.10 16.00 Schibsted Asa Class A lasku 241.00 275.00 53,092 53,208-3.8 % -4.8 % 0.8 % -5.5 % 219.80 264.48 324.70 21.6 27.8 57.2 4.8 8.4 % Amer Sports Oyj Class A lasku 25.66 30.00 3,041 3,490-2.7 % -3.9 % -0.5 % 14.4 % 21.89 25.12 28.07 11.3 13.5 18.0 2.8 15.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.8 % -5.0 % -0.8 % -25.4 % -21 % -28 % -42 % -35 % -1.5 % adidas AG lasku 118.95 115.00 24,886 25,494-0.4 % 1.8 % 4.2 % 67.3 % 62.51 87.56 120.00 14.0 18.4 25.6 3.8 14.9 % NIKE, Inc. Class B lasku 55.11 72.00 92,845 89,484 0.3 % 3.1 % -6.9 % 6.7 % 47.25 59.51 68.20 14.7 17.0 22.5 7.3 32.4 % PUMA SE lasku 209.65 188.00 3,162 2,838-2.4 % -1.5 % 3.8 % 45.4 % 140.95 186.66 219.30 14.0 21.0 45.0 1.9 4.1 % Atria Oyj Class A lasku 8.92 8.30 252 473 0.9 % 0.3 % 4.9 % -1.2 % 7.61 8.67 9.33 5.4 11.6 10.7 0.6 5.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.3 % 1.5 % 5.4 % 16.0 % -28 % -17 % -33 % -36 % -0.2 % HKScan Oyj Class A lasku 3.10 2.70 171 341-0.3 % -1.0 % 3.0 % -44.8 % 2.94 3.87 5.77 4.3 14.5 15.0 0.4 2.7 % Apetit Oyj nosto 12.50 13.50 79 103 1.6 % -1.2 % 0.4 % -7.5 % 11.64 13.07 14.53 7.6 14.5 17.2 0.6 3.8 % Raisio Oyj Class V lasku 4.12 5.00 679 706-2.6 % -1.2 % -4.8 % 0.7 % 3.67 4.21 4.50 10.5 13.2 15.9 1.8 11.0 % Basware Oyj lasku 36.50 39.00 526 523-1.4 % -1.1 % -3.6 % -14.1 % 30.48 38.13 47.80 92.9 3.8-3.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.7 % -1.3 % -34.7 % -27.1 % 595 % 56 % -164 % Ariba, Inc. SciQuest, Inc. lasku 17.70 17.75 491 330 0.4 % 0.2 % 31.1 % 13.0 % 9.49 12.87 17.81 13.4 20.2 50.3 2.4 4.9 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
13.6.2016, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B lasku 36.33 36.75 2,351 2,871-1.8 % 4.3 % 10.1 % 3.3 % 23.70 31.10 37.43 8.5 10.8 12.8 1.6 12.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.3 % 3.0 % 10.7 % 13.0 % 26 % 12 % -17 % 6 % 1.5 % Konecranes Oyj nosto 23.73 24.50 1,501 1,709-2.9 % -3.7 % 16.6 % -13.4 % 17.92 23.73 34.98 9.5 13.4 16.8 3.1 18.3 % Columbus McKinnon Corpor lasku 15.42 18.00 311-1.8 % -0.4 % 0.9 % -36.8 % 12.62 18.19 25.75 10.5 Manitowoc Company, Inc. nosto 5.57 6.00 763 872-1.6 % -2.5 % -7.3 % 29.1 % 4.00 3.88 20.72 6.9 11.5 34.2 1.0 2.8 % PALFINGER AG nosto 26.80 31.00 1,007 1,341-0.2 % 1.9 % 3.1 % 10.3 % 22.00 25.57 28.30 8.1 11.2 12.9 1.7 13.6 % Terex Corporation nosto 21.10 25.00 2,304 3,437-0.1 % 1.8 % -14.3 % -16.3 % 13.62 21.51 27.11 7.4 10.5 14.6 1.1 7.5 % TTS Group ASA nosto 3.40 8.00 294 261-2.3 % 10.4 % -2.6 % -31.2 % 2.00 3.64 5.19 1.6 2.1 3.9 0.4 11.1 % Caverion Oyj lasku 6.52 7.05 819 827-2.8 % -0.6 % 3.0 % -27.5 % 6.05 8.42 9.69 7.5 10.0 12.8 2.8 22.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.3 % 30.0 % 37.7 % 31.0 % 22 % -16 % -12 % 225 % 269 % Royal Imtech N.V. lasku 0.01 1 0.0 % -50.0 % -50.0 % -99.7 % 0.01 0.61 4.33 Bilfinger SE lasku 31.83 37.25 1,465 1,553-3.1 % -11.3 % -19.3 % -17.2 % 31.31 38.41 45.28 6.2 11.8 14.5 0.9 6.0 % Citycon Oyj nosto 2.19 2.40 1,946 4,024-2.2 % 0.6 % -1.9 % -11.5 % 2.03 2.28 2.53 19.3 19.0 13.0 0.9 6.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.2 % -0.3 % -3.8 % -23.0 % -10 % -12 % -23 % -18 % -0.5 % Sponda Oyj lasku 3.91 4.35 1,328 3,239-2.5 % 1.0 % 2.7 % 13.6 % 3.29 3.68 4.05 19.5 19.4 12.5 0.7 5.7 % Technopolis Oyj lasku 3.72 4.10 396 1,240-2.1 % 3.6 % 0.3 % 1.1 % 3.32 3.67 3.97 13.2 13.8 8.0 0.7 8.9 % Castellum AB nosto 118.20 121.47 30,497 68,124-1.9 % 3.1 % 5.9 % 11.4 % 98.05 107.75 120.70 21.1 21.1 13.7 1.2 8.8 % Fabege AB nosto 139.70 148.00 23,105 44,101-1.9 % 0.3 % 2.0 % 19.0 % 111.70 129.78 142.90 30.1 30.5 28.1 1.2 4.4 % Hufvudstaden AB Class A nosto 130.70 133.50 28,250 33,563-1.2 % 0.1 % 1.8 % 23.3 % 100.50 117.70 132.80 27.5 27.4 28.3 1.3 4.7 % Kungsleden AB nosto 56.25 67.50 10,238 26,711-2.6 % -2.6 % -1.3 % 0.9 % 51.50 58.55 66.50 17.0 17.1 10.0 1.0 10.0 % Cramo Oyj lasku 19.01 20.25 850 1,223-1.7 % 0.1 % -1.1 % -1.7 % 15.37 18.34 20.88 5.8 12.3 12.0 1.6 12.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.7 % 0.3 % -3.9 % 25.0 % 20 % -10 % -22 % 17 % 2.2 % Ramirent Oyj lasku 6.74 6.50 733 1,043-0.9 % 0.6 % 6.0 % 1.5 % 5.05 6.52 8.29 5.6 14.3 13.9 2.2 15.9 % Lavendon Group plc nosto 1.31 2.30 222 350-1.3 % -1.3 % -5.9 % -34.1 % 1.21 1.51 2.10 3.9 7.5 6.9 0.9 12.7 % Speedy Hire Plc nosto 0.39 0.49 204 301-0.6 % 0.0 % 8.3 % -47.3 % 0.28 0.41 0.76 5.1 19.1 25.3 0.9 3.5 % Bittium Corporation nosto 5.99 6.10 214 118 0.0 % -0.2 % -0.2 % 25.8 % 4.57 5.77 7.80 12.9 18.6 37.8 1.6 4.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.5 % 2.7 % 10.7 % 64.5 % -7 % -13 % 59 % -60 % 0.1 % Mobileye N.V. nosto 36.36 51.00 7,971 7,268-2.7 % -6.0 % -0.3 % -24.0 % 23.57 43.20 64.48 32.6 33.2 43.1 10.6 24.5 % Parrot SA nosto 14.33 20.50 431 157-3.8 % -4.6 % -14.6 % -35.3 % 13.51 24.04 37.32 1.3-14.2 % Visteon Corporation lasku 73.62 87.50 2,504 1,933-1.2 % 0.2 % -1.4 % -32.1 % 58.83 94.20 121.65 5.6 7.6 18.6 VOXX International Corpora nosto 3.05 3.50 74 76-2.2 % -1.3 % -27.0 % -63.3 % 2.94 5.78 9.61 3.7 23.4 9.5 0.2 1.9 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
13.6.2016, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A nosto 33.97 31.00 5,684 6,578-0.8 % -1.4 % 5.8 % 24.5 % 26.55 32.25 35.99 11.6 18.8 20.4 5.6 27.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.6 % 2.7 % 11.3 % 54.1 % 66 % 27 % 39 % 182 % 12.9 % Telia Company AB nosto! 4.01 4.70 17,288 23,452-3.2 % -4.5 % -1.6 % -24.5 % 3.89 4.64 5.67 8.3 14.7 12.0 1.5 12.9 % TDC A/S lasku 32.40 36.50 26,309 50,986-2.5 % -4.6 % -5.7 % -36.5 % 28.24 37.21 53.75 5.7 13.5 12.1 1.3 10.8 % Tele2 AB Class B lasku 69.30 80.00 31,295 44,362-2.1 % -4.1 % -10.3 % -32.7 % 65.85 81.66 104.60 8.3 21.2 22.2 1.9 8.6 % Telenor ASA lasku 132.10 153.50 198,343 262,229-1.5 % -3.2 % -4.8 % -24.8 % 116.80 151.54 186.10 5.6 9.8 12.5 3.1 25.2 % Finnair Oyj nosto 4.58 6.05 587 351-2.6 % -4.0 % -16.9 % 64.2 % 2.62 4.22 5.92 1.5 2.7 7.2 0.7 9.5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4.3 % 5.9 % -5.5 % 58.2 % -26 % -33 % 62 % -39 % -20.0 % Air France-KLM SA lasku 6.55 8.45 1,967 5,950-4.5 % -9.4 % -12.2 % -6.9 % 5.52 7.02 8.84 2.1 4.9 3.2 1.9 57.6 % Deutsche Lufthansa AG nosto 11.33 14.00 5,281 8,515-5.6 % -8.9 % -10.6 % -8.7 % 10.25 13.06 15.41 2.3 4.4 4.0 0.7 18.1 % SAS AB lasku 20.00 25.00 6,602 6,936-10.3 % -11.5 % -11.5 % 33.3 % 13.95 19.66 28.80 1.7 2.9 6.1 0.8 12.9 % Fiskars Oyj Abp lasku 16.77 17.00 1,374 1,381 0.2 % -1.1 % -0.8 % -14.7 % 16.30 18.17 21.07 10.6 14.8 20.2 1.2 5.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.3 % -0.1 % -3.6 % -21.1 % 24 % 43 % 42 % -34 % -6.5 % Rapala VMC Oyj lasku 4.17 4.40 163 261 0.5 % -1.7 % -3.0 % -20.6 % 3.90 4.73 5.85 7.8 10.0 13.0 1.2 8.9 % Acme United Corporation nosto 18.35 21.00 61 58 1.0 % 1.9 % 6.2 % 1.9 % 13.01 16.95 18.50 6.5 12.1 Scotts Miracle-Gro Company nosto 68.79 74.00 4,212 5,099 0.0 % -1.7 % 1.0 % 14.6 % 58.11 65.91 75.13 9.7 11.7 16.6 1.5 8.9 % SEB SA lasku 110.05 120.00 5,521 7,387-1.8 % -3.5 % 11.1 % 38.4 % 76.97 90.12 116.50 10.7 14.2 18.0 2.7 15.2 % Villeroy & Boch AG Pref nosto 13.35 14.90 375 460-0.5 % -0.3 % -1.0 % -2.2 % 10.81 13.27 14.95 5.8 9.4 11.6 1.9 16.6 % Fortum Oyj lasku 14.22 12.70 12,633 11,414 1.3 % 5.3 % 11.0 % -15.0 % 10.99 13.93 17.21 11.0 16.8 22.9 0.9 4.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4.1 % 6.4 % 11.7 % 5.0 % 86 % 68 % 85 % -38 % -7.8 % E.ON SE nosto 8.44 9.60 16,896 22,087-3.0 % -2.8 % -0.6 % -34.8 % 7.08 9.44 13.03 3.4 5.9 11.1 0.9 8.5 % Electricite de France SA nosto 11.05 12.00 21,218 60,702-4.9 % -6.4 % -5.2 % -46.8 % 9.13 14.81 22.11 3.7 8.3 8.2 0.6 7.2 % Endesa S.A. lasku 17.75 18.85 18,788 22,842-1.8 % -1.7 % -3.1 % 5.8 % 15.62 18.19 20.72 7.2 13.0 15.2 2.1 13.5 % Iberdrola SA nosto 5.91 6.63 36,903 65,794-2.7 % -1.2 % -4.1 % -3.7 % 5.66 6.19 6.71 8.3 14.3 14.4 1.0 6.7 % RWE AG nosto 12.86 12.00 7,766 14,655-3.3 % 6.1 % 8.4 % -36.9 % 9.13 13.18 20.90 2.7 4.8 12.6 1.1 9.0 % SSE plc nosto 15.31 15.60 15,426 23,972-1.0 % -0.6 % 0.2 % -3.6 % 13.17 14.93 16.52 10.1 13.9 13.0 3.4 26.4 % F-Secure Oyj lasku 2.70 2.80 429 341-2.9 % -7.5 % 9.3 % -10.0 % 2.15 2.69 3.84 12.8 17.1 25.9 5.5 21.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.9 % -5.8 % 13.8 % 10.1 % 61 % 64 % 29 % 55 % 1.7 % Symantec Corporation lasku 17.30 18.00 10,593 8,807-0.5 % 0.2 % 3.1 % -27.2 % 16.14 20.00 24.59 7.4 8.9 15.2 4.1 27.0 % Trend Micro Incorporated lasku 3,670 4,650 514,875 359,084-1.5 % -3.7 % -12.0 % -13.0 % 3,490.0 4,438.1 5,450.0 8.5 12.0 24.8 3.0 12.3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä