Uuden laskentakäytännön mukaiset vertailuluvut vuodelta 2009 Timo Lehtinen Talousjohtaja Tiedotustilaisuus analyytikoille ja sijoittajille 23.3.2010 1
Sisältö Laskentakäytännön muutos Tuloutustapa YIT:n raportointi 2010 alkaen Keskeisimmät vaikutukset Vertailuluvut Tuloslaskelma ja tilauskanta Tase Rahavirtalaskelma Tunnuslukuja 2
3 Laskentakäytännön muutos
Muutos lyhyesti YIT soveltaa raportoinnissaan 1.1.2010 alkavalta tilikaudelta lukien IFRIC 15 Kiinteistöjen rakentamissopimukset IFRS-tulkintaohjetta Ohjeistaa kiinteistöjen rakentamisesta syntyvien tuottojen kirjaamisen (tuloutuksen) Osatuloutus - alkaa rakentamisen käynnistyttyä tai Kohteen luovutukseen perustuva tuloutus - alkaa, kun kohde on valmis Vaikuttaa YIT-konsernissa pääasiassa omaperustaisten asuntohankkeiden tuloutukseen sekä lisäksi omaperustaisten toimitilahankkeiden tuloutukseen Ei vaikuta rakennusurakoihin eikä kiinteistö- ja teollisuuspalveluihin Tietyt konsernitasolla raportoivat luvut muuttuvat Toimialakohtaiset luvut lasketaan kuten aikaisemminkin 4
Tuloutustapa Aikaisemmin Tuloutus perustui osatuloutukseen - alkoi rakentamisen käynnistyttyä Omaperustaisten asuntohankkeiden tuloutus muuttuu Omaperustaisten toimitilahankkeiden tuloutus arvioidaan sopimusehtojen perusteella Jatkossa Tuloutus perustuu kohteen luovutukseen - alkaa, kun kohde on valmis Myytyjen hankkeiden tuloutuksessa kaksi vaihtoehtoa: Osatuloutus - alkaa rakentamisen käynnistyttyä Kohteen luovutukseen perustuva - alkaa, kun kohde on valmis Tuloutusperiaate ei muutu - valmiusaste kerrottuna myyntiasteella Tuloutusperiaate ei muutu - valmiusaste kerrottuna myyntiasteella kerrottuna vuokrausasteella 5
YIT:n raportointi 2010 alkaen Konserniluvut Toimialakohtaiset luvut Hankkeet, joihin uusi laskentakäytäntö vaikuttaa, raportoidaan jatkossa kohteen luovutukseen perustuvan tuloutuksen mukaisesti Muutoksia tietyissä tuloslaskelman, taseen ja rahavirtalaskelman erissä sekä näihin perustuvissa tunnusluvuissa Segmentti-informaatio lasketaan jatkossakin osatuloutukseen mukaisesti Ei muutosta luvuissa 6
Keskeisimmät vaikutukset Aikaisempaa suurempaa vaihtelua eri vuosineljännesten välillä - Tuloutus riippuu rakennuskohteiden valmistumisajankohdista Konsernin taseen loppusumma kasvaa ja taseesta laskettavat tunnusluvut heikkenevät Tuotannon volyymimuutokset heijastuvat aikaisempaa hitaammin konsernin taloudellisiin lukuihin Olennaista seurata Valmistuneiden asuntojen määriä Valmiiden myymättömien asuntojen määriä Asuntoaloitusten määriä - Keskimääräinen rakennusaika Suomessa ja Baltiassa noin 1 vuosi, Venäjällä noin 2 vuotta - Myydyt asunnot näkyvät konsernin luvuissa vasta kohteen valmistuttua 7
8 Vertailuluvut
Tuloslaskelma ja tilauskanta Liikevaihto, liikevoitto ja tulos ennen veroja Muuttuvat tuloutuskäytännön muutoksesta johtuen Vaihtelua rakentamiskohteiden valmistumisajankohdista riippuen Rahoituskustannukset Ei muutosta Veroaste Ei olennaisia muutoksia Tuloutuksen ajallinen muutos vaikuttaa laskennallisiin veroihin Tilauskanta Muuttuu liikevaihdon tulouttamisen muutoksen myötä Sisältää tulouttamattoman osuuden asiakkailta saaduista tilauksista sekä käynnissä olevista omaperustaisista hankkeista 9
Liikevaihto YIT-konsernin liikevaihto 2009 kvartaaleittain YIT-konsernin liikevaihto 2009 Milj. e Milj. e 1 200 1 000 800 824 843 853 863 815 754 1 025 961 4 000 3 500 3 000 2 500 3 452 3 486 600 2 000 400 200 1 500 1 000 500 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 0 2009 Raportoitu 2009 Oikaistu vertailutieto 10
Liikevoitto YIT-konsernin liikevoitto 2009 kvartaaleittain YIT-konsernin liikevoitto 2009 Milj. e 70 60 60 63 Milj. e 180 160 166 168 50 40 30 20 10 0 43 46 38 29 33 22 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 140 120 100 80 60 40 20 0 2009 Raportoitu 2009 Oikaistu vertailutieto 11
Valmistuneet asunnot 2009 Suomessa Venäjällä Kpl 500 400 440 409 425 Kpl 2 500 2 000 2 499 300 288 1 500 1 524 200 1 000 937 100 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 12
Tulos ennen veroja Milj. e 60 50 YIT-konsernin tulos ennen veroja 2009 kvartaaleittain 50 53 Milj. e 120 100 YIT-konsernin tulos ennen veroja 2009 107 110 40 80 30 25 30 30 60 20 17 40 10 2 9 20 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 0 2009 Raportoitu 2009 Oikaistu vertailutieto 13
Tilauskanta YIT-konsernin tilauskanta 2009 kvartaaleittain YIT-konsernin tilauskanta 2009 Milj. e Milj. e 3 500 3 000 3 256 3 045 3 120 3 060 2 916 2 801 2 983 2 774 3 500 3 000 2 774 2 983 2 500 2 500 2 000 2 000 1 500 1 500 1 000 1 000 500 500 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 0 2009 Raportoitu 2009 Oikaistu vertailutieto 14
Tase Vaihto-omaisuus, saadut ennakot ja taseen loppusumma Muutos: Omaperustainen tuotanto, jota uusi laskentasääntö koskee, raportoidaan taseen vaihto-omaisuudessa ja asiakkaalta saadut suoritukset saaduissa ennakoissa kohteen valmistumiseen asti eli kunnes sen tulouttaminen liikevaihdoksi alkaa Vaikutus: Vaihto-omaisuuden ja saatujen ennakoiden määrä sekä taseen loppusumma kasvavat Myydyt saatavat ja korollinen velka Suomessa YIT rahoittaa omaperustaisia hankkeita myymällä rakennusaikaisia urakkasaatavia rahoituslaitoksille Muutos: Rahoituslaitoksille rakennusaikana myydyt urakkasaatavat, jotka liittyvät asuntotuotantoon, raportoidaan kokonaisuudessaan taseen korollisessa velassa Aikaisempi käytäntö: Osa asuntoihin liittyvistä rakennusaikaisista myydyistä urakkasaatavista käsiteltiin raportoinnissa taseen ulkopuolisina erinä 15
Tase Milj. e 1-3/09 1-6/09 1-9/09 1-12/09 Vaihto-omaisuus Oikaisut 1 426,8 +186,1 1 612,9 1 418,9 +182,9 1 601,8 1 357,7 +230,8 1 588,5 1 309,5 +168,1 1 477,6 Lyhytaikaiset saamiset Oikaisut 718,6-33,6 685,0 751,5-33,7 717,8 764,0-43,9 720,1 660,7-20,6 640,1 Taseen loppusumma Oikaisut 2 839,7 +158,9 2 998,6 2 837,9 +155,4 2 993,3 2 845,9 +195,7 3 041,6 2 626,4 +150,7 2 777,1 16
Tase Milj. e 1-3/09 1-6/09 1-9/09 1-12/09 Rahoitusvelat Oikaisut 843,7 +38,9 882,6 859,8 +28,3 888,1 886,2 +34,0 920,2 670,8 +31,4 702,2 Lyhytaikaiset muut velat Oikaisut 1 094,2 +149,2 1 243,4 1 055,9 +152,3 1 208,2 1 009,3 +197,6 1 206,9 971,5 +162,0 1 133,5 Oma pääoma yhteensä Oikaisut 717,5-31,8 685,7 741,3-28,1 713,2 764,5-38,2 726,3 800,6-36,5 764,1 Taseen loppusumma Oikaisut 2 839,7 +158,9 2 998,6 2 837,9 +155,4 2 993,3 2 845,9 +195,7 3 041,6 2 626,4 +150,7 2 777,1 17
Rahavirtalaskelma Myydyt saatavat Muutos: Myydyt omaperustaiset asunnot tuloutetaan kohteen valmistuttua Vaikutus: Rakennusaikaisiin myytyihin urakkasaataviin liittyvä rahavirta raportoidaan jatkossa kokonaisuudessaan rahoituksen rahavirrassa Aikaisempi käytäntö: Se osa rakennusaikaisista myydyistä urakkasaatavista, joka kohdistui myytyihin asuntoihin, raportoitiin liiketoiminnan rahavirrassa Rahavarojen muutos ja rahavarat kauden lopussa Ei muutosta 18
Rahavirtalaskelma Milj. e 1-3/09 1-6/09 1-9/09 1-12/09 Liiketoiminnan nettorahavirta 24,4 35,3 55,0 76,5 87,4 103,1 242,5 260,9 Investointien nettorahavirta -14,1-14,1-16,9-16,9-19,8-19,8-31,1-31,1 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 10,3 21,2 38,1 59,7 67,6 83,4 211,4 229,8 Rahoituksen nettorahavirta -4,1-15,1-53,7-75,2-24,0-39,8-238,5-256,9 19
Tunnuslukuja Vaikuttaa lähes kaikkiin tuloslaskelman, taseen ja rahavirtalaskelman eriin perustuviin tunnuslukuihin Taseesta laskettavat tunnusluvut heikkenevät, kun konsernin taseen loppusumma kasvaa 20
Tunnuslukuja 1-3/09 1-6/09 1-9/09 1-12/09 Tulos/osake, e 0,02 0,06 0,14 0,21 0,29 0,29 0,53 0,55 Tulos/osake, e, laimennettu 0,02 0,06 0,14 0,21 0,29 0,29 0,53 0,55 Oma pääoma/osake, e 5,70 5,46 5,90 5,67 6,09 5,78 6,38 6,09 Korollinen nettovelka kauden lopussa, milj. e 635,1 674,1 671,4 699,7 640,4 674,4 497,7 529,1 Tilauskanta kauden lopussa, milj. e 3 045,0 3 256,3 2 916,4 3 120,0 2 800,8 3 059,6 2 773,6 2 983,3 21
Tunnuslukuja 1-3/09 1-6/09 1-9/09 1-12/09 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, % liikevaihdosta 0,8 0,8 0,6 0,6 0,6 0,6 0,8 0,8 Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk, % 14,3 16,5 11,4 11,5 9,8 11,1 10,9 11,0 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 28,3 27,0 29,3 28,1 29,7 28,2 33,8 32,4 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 88,5 98,3 90,6 98,1 83,8 92,9 62,2 69,2 Osingonjakosuhde, % - - - - - - 74,9 73,2 22
23
Lisätietoja Timo Lehtinen Talousjohtaja Puh. +358 20 433 2258 Gsm. +358 45 670 0626 S-posti: timo.lehtinen@yit.fi 24