Outotecin yhtiöesittely Pörssi-ilta 20.9.2011, Finlandia-talo Mikko Puolakka CFO
Lyhyesti Outotec kehittää ja tarjoaa teknologisia ratkaisuja maapallon luonnonvarojen kestävään hyödyntämiseen useille teollisuudenaloille: mineraali- ja metalliteollisuus energiateollisuus teollisuusvesien käsittely kemianteollisuus lannoiteteollisuus 3 500 asiantuntijaa 24 maassa Toimituksia 1890 luvulta alkaen yli 80 maahan, kaikille päämarkkina-alueille Skaalautuva ja pääomakevyt liiketoimintamalli 72 % vuoden 2010 tilauskannasta oli OECD:n luokituksen mukaisia ympäristötuotteita ja -palveluita Laajat immateriaalioikeudet Yli 4 700 kansallista patenttia tai hakemusta Yli 35 milj. euron vuosittaiset tuotekehitysinvestoinnit 2
Yli sata vuotta teknologiajohtajuutta Vuosi 2011 2010 VPF, ASH DEC MILLTEAM, EDMESTON AUBURN 2006 Listautuminen Helsingin pörssiin OUTOKUMPU TECHNOLOGY 2001 1990 BOLIDEN CONTECH GRINDING MILLS KHD ALUMINIUM AISCO, SUPAFLO WENMEC AUSMELT 1970 OUTOKUMPU LURGI METALLURGIE LAROX 1950 1900 3
Vakavarainen toiminta läpi historian Milj. euroa 1600 1400 1200 1000 Liikevoitto% 12 10 8 Tulosohjaus 2011 Liikevaihto (päivitetty 19.9.): 1,35-1,45 mrd. euroa (edellinen 1,25-1,35 mrd. euroa) Liikevoitto %: noin 8-9 800 6 600 4 400 200 0 2003 *) 2004 *) 2005 *) 2006 *) 2007 2008 2009 2010 2011e Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto % **) 2 0 4 *) Yhdistelty **) ennen kertaeriä ja PPA-poistoja
Liikevaihto jakaantui tasapainoisesti maantieteellisesti ja lopputuotteittain Liikevaihto kohdealueittain Liikevaihto lopputuotteittain 2010 (2009) 2010 (2009) Etelä-Amerikka 23 % (27) Eurooppa ml. IVY-maat 20 % (22) Muut ml. energia, vesi ja kemianteollisuus 16 % (8) Kupari 25 % (20) Muut metallit 6 % (-) Pohjois-Amerikka 11 % (5) Australia ja Tyynenmeren valtiot 12 % (6) Aasia 22 % (31) Afrikka 12 % (9) Rikkihappo 8 % (16 Nikkeli 7 % (6 Sinkki 5 % (5) Jalometallit 11 % (15) Alumiini 7 % (10) Ferroseokset 3 % (3) Rauta 12 % (17) 5
neljä liiketoiminta-aluetta Non-ferrous Solutions Kuparin, nikkelin, sinkin, lyijyn, kullan, hopean ja platinan jalostuksen arvoketju malmista metalliksi Ferrous Solutions Rautamalmin ja muiden rautapitoisten materiaalien ja ferroseosten jalostuksen arvoketju malmista metalliksi Energy, Light Metals and Environmental Solutions Rikkihapon tuotanto, poistokaasujen käsittely, alumiinioksidin jalostus, pasutus, kalsinointi, biomassan käsittely, öljyhiekan, liuskeöljyn sekä teollisuusvesien käsittely Services: laitosten elinkaaripalvelut 6
Maailman parhaiden teknologioiden valikoima Luonnonvarat (malmit, minearaalit, energia, vesi) Mineraalien rikastaminen Jauhatus Vaahdotus Suodatus Fysikaalinen erotus Sakeutus ja selkeytys Analysaattorit ja prosessiautomaatio Metallien jalostaminen Sintraus ja pelletointi Sulatus ja jalostus Suorapelkistys Kalsinointi Pasutus ja poistokaasujen käsittely Liuotus ja liuospuhdistus Kemikaalit Rikkihappotuotanto Vedenkäsittely Neutralointi, jäteveden käsittely, juomavesi Energia Poltto ja kaasutus, lämmön talteenotto, kaasujen käsittely, bioenergia, öljyhiekan ja -liuskeen jalostus Uutto Elektrolyyttien puhdistus ja talteenotto Prosessiautomaatio Palvelut Asiantuntijapalvelut, varaosat ja kunnossapito, laitoksen käyttö, modernisoinnit ja laajennukset, pitkäkestoiset palvelusopimukset Teollisuusmineraalit / rikasteet Kupari Nikkeli Sinkki Koboltti Jalometallit Alumiini Ferroseokset Pelletit/sintterit DRI/HBI/harkkorauta Rikkihappo Vesi Liuskeöljy Koksi Energia Kilpailijat: FLSmidth, Metso, Polysius, Bgrimm, Bateman Engineering, Delkor, WesTech, Eriez Manufacturing, Roche Mining, Thermo Electron, Aker Solutions, Bateman Litwin, Falconbridge, Mitsubishi, Xstrata, SNC-Lavalin, Dynatec, Tecnicas Reunidas, Brochot, Solios, SMS Demag, Kobe Steel, Siemens, Midrex Technologies, Andritz, Fluor, Danieli, Worley Parsons, MMC 7
Outotecillä on vahva asennuskanta 140 värimetallisulattoa 600 rikkihappotehdasta 1 000 myllyä 5 000 vaahdotusyksikköä 1 600 sakeutinta 3 500 suodatinta 12 ferrokromin ja yksi niobin pelletointi- ja sintrauslaitos 9 ferroseossulattoa 400 rautamalmin sintrauslaitosta 60 rautamalmin pelletointilaitosta 260 kiertoleijupetipasuttoa 60 SL/RN-suorapelkistysuunia 1 Circored -laitos hienojakoisen rautamalmin suorapelkistykseen 1 Circoheat -esikuumennuslaitteisto Päästöoptimoitu sintraus; Ijmuiden, Alankomaat Maailman suurin pelletointilaitos (7,5 milj. tonnia / v) Samarco, Brasilia Maailman ensimmäinen kaupallinen, vetyyn perustuva suorapelkistyslaitos 8
KYSYNTÄÄ OHJAAVAT TEKIJÄT Kestävien teknologioiden kysyntä kasvaa Vesi Päästöt Energia Malmiot Öljyn käytön huippu Kierrätys OUTOTECIN TEKNOLOGIAT Malmien metallipitoisuudet pienenevät ja metallien kysyntä kasvaa. Jotta nykyistä vastaava määrä metallia saada tuotettua, tarvitaan yhä enemmän prosessointia ja kehittyneitä teknologioita. Metallien valmistuksessa käytetään runsaasti energiaa. Energian kallistuessa tarvitaan energiatehokkaampia prosesseja. Kaivos- ja metalliteollisuus on suuri CO 2 - ja muiden ympäristön kannalta haitallisten päästöjen tuottaja. Ilmaston lämpenemisen rajoittamiseksi tarvitaan vähäpäästöisempiä teknologioita. Puhtaan veden puute lisääntyy ja vesien saastuminen pahenee. Tarvitaan parempia teknologioita veden säästämiseen, kierrättämiseen ja puhdistamiseen. Öljynkäytön huippu lähestyy. Nykyisenlaisen käytön jatkuessa öljyvarojen odotetaan ehtyvän vuoteen 2050 mennessä ja vaihtoehtoisia energialähteitä on kehitettävä. Raaka-aineiden ehtyminen ja kallistuminen kasvattavat tarvetta uusille kierrätysteknologioille. 9
osavuosikatsau sq1-q2/2011 10
Suurimmat tilaukset tammi-kesäkuussa 2011 Tilauskertymä Q1-Q2/2011 oli 875,7 milj. euroa (Q1-Q2/2010: 769,1 milj. euroa), +14% Outotecin tammi-elokuun 2011 tilauskertymä oli noin 1,4 miljardia euroa Lisäksi yhtiö on syyskuussa julkaissut noin 170 miljoonan euron arvosta tilauksia Design and delivery of a new oil shale preparation plant, Eesti Energia, Estonia 20 million Gold recovery technology for Petropavlovsk Group, Russia (value not disclosed) Design and delivery of an effluent treatment plant, Codelco, Chile Copper flash smelting furnace and services with SNC-Lavalin, RTB Bor, Serbia 60 million Copper flash smelter for National Iranian Copper Industries Company, Iran 61 million 18 million Iron ore pelletizing plant for Samarco Mineracao, Brazil Key process technologies and services for copper/gold concentrator, Sandfire Resources, Australia 15 million 200 million Outotecin toimipiste 11
Tilauskannan kehitys neljännesvuosittain Milj. euroa 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 532 493 475 418 419 371 384 350 357 344 186 240 299 235 260 269 168 120 139 202 106 111 Tilauskanta Q2/2011 lopussa oli 1 664,1 (1 310,1) milj. euroa, 27% korkeampi kuin Q2/2010 lopussa Tilauskannassa oli 26 yli 10 milj. euron arvoista projektia, jotka muodostavat yhteensä 64 % tilauskannasta Noin 42% (700 milj. euroa) toimitetaan vuonna 2011, loput 2012 ja myöhemmin Tilauskanta katsauskauden lopussa Tilauskertymä vuosineljänneksittäin Julkistamattomat tilaukset 12
Liikevaihto kasvoi voimakkaasti Milj. euroa Q1-Q2 2011 Q1-Q2 2010 Muutos % Viim.12 kk 2010 Q2 2011 Q2 2010 Liikevaihto 536,0 410,8 +30 1 094,7 969,6 288,4 223,8 Bruttokate, % 23,5 25,0 25,3 26,2 20,9 25,5 Liikevoitto liiketoiminnoista 32,3 14,9 +117 92,1 74,7 12,1 11,3 - kertaerät - -16,1-10,4-26,5 - -3,7 - yritysostojen hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot + Ausmeltin osakkeiden uudelleenarvostus -2,4-5,6-6,3-9,4-1,2-2,2 - +2,2 - +2,2 - - + Muut - - +0,6 +0,6 - - Liikevoitto 29,8-4,6 76,1 41,6 10,9 5,5 Kurssivaikutus (toteutumaton, toteutunut) +4,8-1,4 +8,1 +1,9 +0,9-1,8 Liikevoitto, % 5,6-1,1 6,9 4,3 3,8 2,4 - liiketoiminnoista 6,0 3,6 8,4 7,7 4,2 5,1 13
Hyvä kassavirta ja vahva tase Milj. euroa Q1-Q2 2011 Q1-Q2 2010 Viim. 12 kk 2010 Q2 2011 Q2 2010 Liiketoiminnan nettorahavirta 105,7 42,0 151,2 87,5 45,9 34,6 Korollinen nettovelka *) -250,6-166,8-250,6-200,9-250,6-166,8 Oma pääoma *) 336,1 322,2 336,1 357,7 336,1 322,2 Omavaraisuusaste, % *) 37,1 42,9 37,1 41,2 37,1 42,9 Nettovelkaantumisaste, % *) -74,6-51,8-74,6-56,2-74,6-51,8 Käyttöpääoma *) -196,5-107,8-196,5-113,5-196,5-107,8 ROI, % 16,6-2,9 20,6 9,2 12,0 5,6 ROE, % 11,8-2,0 15,3 7,6 9,4 5,1 Osakekohtainen tulos, EUR 0,45-0,07 1,11 0,59 0,17 0,09 *) Katsauskauden lopussa 14
Outotec sijoituskohteena 15
Osakejakauma 31.8.2011 Free float 100 % Noin 14 000 osakkeenomistajaa Kotitaloudet 12 % Ulkomainen omistus 58 % 19 analyytikkoa seuraa yritystä Shareholders Shares % of shares and votes Change % Change +/- Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company 2 458 343 5,37-15,47-450 000 Varma Mutual Pension Insurance Company 1 674 173 3,66 0 0 The Local Government Pensions Institution 584 197 1,28 407,75 469 141 The State Pension Fund 574 666 1,26 0 0 Mandatum Life Insurance Company Ltd. 457 361 1 4,05 17 817 OP-Delta Fund 380 000 0,83-22,45-110 000 Nordea Fennia Fund 360 000 0,79 10,43 34 007 Kupias Päivi Karoliina 271 461 0,59 0 0 Tamares Nordic Investments Bv 268 000 0,59 0 0 Odin Finland 265 439 0,58-0,08-202 Gyllenberg Finlandia Fund 255 460 0,56 13,31 30 000 Veritas Pension Insurance Company Ltd 248 292 0,54 235,89 174 372 Capillary Oy 234 450 0,51 0 0 Nordea Life Assurance Finland Ltd 210 000 0,46 0 0 Vartiainen Timo 194 647 0,43 0 0 Evli Alexander Management Oy 194 390 0,42 0 0 Outotec Management Oy 191 211 0,42 0 0 Mutual Insurance Company Pension Fennia 190 000 0,42 0 0 Nordea Pro Finland Fund 187 500 0,41 10,29 17 500 Mutual Insurance Company Kaleva 175 000 0,38 2,94 5 000 16
Outotecin osakekurssin kehitys 8/2010 8/2011 17
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Jatkuva kannattava kasvu Liikevaihto Vuosittainen kasvu 10-20% Outotec tavoittelee markkinoita nopeampaa kasvua, mikä tarkoittaa keskimäärin 10-20 prosentin vuosittaista liikevaihdon kasvutavoitetta. Liikevoitto Keskimäärin 10 % Outotec tavoittelee keskimäärin 10 prosentin liikevoittoa liikevaihdosta ennen kertaeriä ja yritysostojen hankintamenojen allokointeihin liittyviä poistoja. Tase Outotec pyrkii säilyttämään vahvan taseen, mikä tuo joustoa toimintaan ja mahdollistaa yritysostot. Osinkopolitiikka: vähintään 40 % Outotecin edeltävän tilikauden nettotuloksesta. Osingonmaksu Vuosi Osinko, EUR Osingot nettotuloksesta, % Tuotto, % 2007 (Tilikausi päättyi 31.12.2006) 0.35 40 1.5 2008 (Tilikausi päättyi 31.12.2007) 0.95 51 2.5 2009 (Tilikausi päättyi 31.12.2008) 1.00 45 9.3 2010 (Tilikausi päättyi 31.12.2009) 0,70 76 2,8 2011 (Tilikausi päättyi 31.12.2010) 0,75 129 1,6 18
Kiitos!