Outokumpu Technology

Transkriptio

1 Outokumpu Technology Osakemyynti ja listautuminen More out of ore!

2 Tämä presentaatio on puhtaasti informatiivinen eikä se ole tarjous arvopapereiden myymiseksi tai ostamiseksi. Tämän presentaation jakelu ja presentaatiossa mainittujen arvopapereiden tarjoaminen ja myyminen voi olla rajoitettua tietyissä oikeusjärjestyksissä. Kaikkien tätä presentaatiota lukevien henkilöiden tulee perehtyä kyseisiin rajoituksiin ja noudattaa niitä. Presentaatiossa tarkoitettuja arvopapereita ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (Securities Act of 1933) mukaisesti, eikä myöskään minkään Yhdysvaltain osavaltion lakien mukaisesti. Seuraavat tiedot eivät ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa. Outokumpu Technology ei aio tarjota arvopapereita julkisesti Yhdysvalloissa. Tähän presentaatioon sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta esitetyt näkemykset. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön taloudellinen tulos voi poiketa huomattavasti odotuksista. Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa: (1) yleinen taloudellinen tilanne ja liiketoiminnan tilanne, (2) Outokumpu Technologyn kilpailutilanne, ja (3) Outokumpu Technologyn kyky palkata pätevää henkilöstöä. Vaikka Outokumpu Technologyn johto uskoo, että tulevaisuutta koskevat odotukset perustuvat kohtuullisiin oletuksiin, ei voi olla varmuutta siitä, että odotukset toteutuvat. Yhtiö ei aio eikä ota velvollisuudekseen myöhemmin päivittää tässä presentaatiossa esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia julkisesti tai muuttaa mitään tulevaisuutta koskevia arvioita sen perusteella, että saatavilla on uutta tietoa, tulevaisuuden tapahtumia tai muutoin. Outokumpu Technology

3 Osakemyynnin yhteenveto Transaktio Transaktiorakenne Outokumpu Technologyn listautuminen Helsingin Pörssiin toteutetaan osakemyyntinä, jossa myydään enemmistöosuus yhtiöstä Alustavasti myydään 80 % osakekannasta ( osaketta), joista alustavasti 90 % instituutiomyynnissä ja alustavasti 10 % yleisömyynnissä Lisäosakeoptio 10 % ( osaketta) alustavasta myynnistä Myytävät osakkeet Ainoastaan osakemyynti, uusia osakkeita ei lasketa liikkeelle Hinnoittelu 12,00 15,50 euroa osakkeelta, markkina-arvo 578 milj. euroa (hintavälin keskikohdan mukaan laskettuna) Yleisömyynnin ajankohta Pääjärjestäjä Yleisömyynnin pääjärjestäjänä toimii Nordea Julkinen kaupankäynti Julkisen kaupankäynnin osakkeilla oletetaan alkavan (prelista) Outokumpu Technology

4 Kokenut johto Johtoryhmä Tapani Järvinen Toimitusjohtaja Seppo Rantakari Varatoimitusjohtaja Vesa-Pekka Takala Talous- ja rahoitusjohtaja Minerals Processing Jari Rosendal Johtaja Base Metals Markku Jortikka Johtaja Metals Processing Peter Weber Johtaja Martti Haario Markkinoinnin kehitysjohtaja Ilkka Virtanen Liiketoiminnan kehitysjohtaja Kari Knuutila Teknologiajohtaja Ari Jokilaakso Henkilöstöjohtaja Outokumpu Technology

5 Outokumpu Technology lyhyesti Kehittää ja toimittaa teknologiaa kaivos- ja metalliteollisuudelle Markkinajohtaja useilla tuote- ja markkina-alueilla Osaaminen kattaa koko tuotantoprosessin malmista metalliksi Avaintietoja Liikevaihto markkina-alueittain (2005) Australia 14 % Aasia 31 % Afrikka 11 % Eurooppa 22 % Pohjois- Amerikka 4 % Etelä- Amerikka 18 % Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys Liikevaihto*: 660 milj. Liikevoitto*: 42 milj. Tilauskanta (Q2/06): 694 milj. Tilauskertymä*: 831 milj. Henkilöstö: Toimii maailmanlaajuisesti 18 maassa * päättyneellä 12 kuukauden jaksolla Liikevaihto, milj Liikevaihto Liikevoitto /2005-6/2006* Liikevoitto, milj. Outokumpu Technology

6 Minerals Processing -divisioona Johtava prosessiteknologian toimittaja pääasiassa kaivosteollisuudelle Ainutlaatuinen tarjonta laiteteknologioita sekä kokonaisvaltaisia rikastamoratkaisuja Teknologiaa ja osaamista voidaan hyödyntää myös kaivosteollisuuden ulkopuolella (esim. juomavesilaitoksissa) Osuus Liikevahdosta (2005) Osuus Liikevoitosta (2005) 32% 31% Rikastamoratkaisut Jauhatusteknologia Vaahdotusteknologia Sakeutinteknologia Fysikaalinen erotus Analysaattorit ja automaatio Juomavesilaitokset Outokumpu Technology

7 Base Metals -divisioona Johtava prosessiteknologian kehittäjä ja toimittaja värimetallien metallurgiseen käsittelyyn Erityisen vahva markkina-asema kupari- ja ferrokromiteknologioissa Toimii tyypillisesti teknologian toimittajana suurissa investointihankkeissa Osuus Liikevahdosta (2005) 27% Osuus Liikevoitosta (2005) 43% Ferroseosteknologiat Nikkeliteknologiat Sinkkiteknologiat Jalometalliteknologiat Kupariteknologiat Outokumpu Technology

8 Metals Processing -divisioona Johtava teknologian toimittaja pääasiassa raudan ja alumiinin metallurgiseen käsittelyyn sekä rikkihapon tuotantoon Vahva markkina-asema rauta- ja alumiiniteknologioissa, värimetallien pasutuksessa sekä metallurgisissa rikkihappotehtaissa Toimittaa tyypillisesti avaimet käteen -laitoksia tai teknologiapaketteja Osuus Liikevahdosta (2005) 35% Osuus Liikevoitosta (2005) 26% Alumiiniteknologiat Rautateknologiat Rikkihappo-, poistokaasu ja pasutusteknologiat Alumiinioksidin kalsinointilaitos Rautamalmin pelletointilaitos Synteettisen rutiilin tuotantolaitos Rikkihappotehdas Pasutto Outokumpu Technology

9 Projektityypit EPC / Kokonaistoimitus ( milj. euroa, kk) Perus- ja yksityiskohtainen suunnittelu Kokonaistoimitus ja pystytys Asiakkaan henkilökunnan koulutus Laitoksen käyttöönotto Suorituskyky- ja muut takuut OT:n toimituksille Tyypillisesti useita alihankkijoita ja toimittajia PRIMA riskienhallinta Teknologiapaketit (3-70 milj. euroa, kk) Perus- ja yksityiskohtainen suunnittelu Tyypillisesti oman teknologian ja/tai avainosien toimitus Pystytyksen valvonta Asiakkaan henkilökunnan koulutus Laitoksen käyttöönotto Suorituskyky- ja muut takuut OT:n toimituksille PRIMA riskienhallinta Laitteistotoimitukset (alle 10 milj. euroa) Omaan tuotekehitykseen perustuva teknologia keskeisessä osassa Outokumpu Technology

10 Strategia ja tavoitteet Jatkuva kannattava kasvu Pyrkimys jatkuvaan kasvuun Kannattavuuden ylläpitäminen ja parantaminen Uudet teknologiat Sovellukset uusilla toimialoilla Maantieteellinen laajentuminen Huolto- ja varaosaliiketoiminta Valikoidut yritysostot Hankinta- ja suunnittelutehokkuus Kustannustehokkuuden optimointi Lisäarvoa tuottavat toimitukset Liekkikonvertointi, HydroCopper Circoheat, Circored, Circofer Lurec Öljyhiekka (Vaahdotusteknologia) Lannoitteet (Rikkihappoteknologia) Brasilia, Venäjä, Intia, Kiina, Etelä- Afrikka Muut kehittyvät markkinat Automaatio, modernisointi ja pullonkaulojen poistaminen Varaosat Käyttökoulutus Teknologia- ja osaamispohjan laajentaminen yritysostoin Hankinnan kasvattaminen esim. Kiinasta ja Intiasta Tehokkaat suunnittelutyökalut Paikallisen työvoiman käyttö OT:n valvonnassa T&K panostus, koeresurssit asiakkaan tuoton takaamiseksi Sinkin ja nikkelin liotusteknologiat; Circoheat Outokumpu Technology

11 Outokumpu Technology sijoituskohteena Hyvät markkinanäkymät Vahva markkina-asema ja pitkäaikaiset asiakassuhteet Vankka kokemus projektien toteutuksesta Omaan tutkimukseen perustuvia teknologioita sekä laajat T&K -resurssit Maailmanlaajuinen toiminta, läsnä kaikilla tärkeillä markkinoilla Ennätyksellisen korkea tilauskanta tuo näkyvyyttä sekä luo vahvan pohjan liikevaihdon ja tuloksen kasvulle Outokumpu Technology

12 Vahvat markkinat ja jatkuva kasvu Ennennäkemätön metallien kysyntä kehittyviltä markkinoilta Maailmanlaajuisesta metallien kysynnän kasvusta yli puolet Kiinasta Vahvasta kysynnän kasvusta huolimatta Kiinassa hyödykkeiden kulutus henkeä kohden edelleen alhainen Myös muut markkinatrendit tukevat Outokumpu Technologyn liiketoimintaa Malmien alhaisemmat pitoisuudet vaativat yhä enemmän mineraalien prosessointikapasiteettia Lisääntynyt ympäristösääntely ja korkeammat teknologiset vaatimukset Odotettu kasvu ( ) 40 % 30 % 31 % 30 % 25 % 22 % 22 % 24 % 22 % 20 % 15 % 10 % 0 % Rautamalmi Alumiini Kupari Sinkki Kulutuksen kasvu Tuotannon nettokasvu Lähteet: CRU (alumiinin, kuparin ja sinkin osalta), IISI (rautamalmin osalta) Alumiinin kulutus, kg/hlö Alumiinin kulutuksen kehitys Yhdysvallat Kiina Japani Etelä-Korea BKT per henkilö, US$, Outokumpu Technology

13 Asiakasteollisuuden investoinnit kasvussa Kaivos- ja metalliteollisuuden investointiaktiviteettia ohjaa metallien kysyntä ja pitkän aikavälin hintaodotus Investoinnit seuraavat metallien hintakehitystä noin 2-3 vuoden viiveellä Useiden vuosien vajaainvestointien jälkeen käyttöomaisuusinvestoinnit ovat lähteneet nopeaan nousuun Kaivosyhtiöiden viimeaikaisten ennätystulosten ja vahvojen kassavirtojen odotetaan myös lisäävän investointiaktiviteettia Investoinnit (US$ million) Käyttöomaisuusinvestoinnit LME hintaindeksi Lähde: CRU Vuoden 2007 osalta odotamme käyttöomaisuusinvestointien olevan 7,0-7,5 miljardia dollaria josta kasvuinvestointeja 5,3 miljardia dollaria, korvausinvestointeja noin 1,4 miljardia dollaria ja tutkimusinvestointeja noin 800 miljoonaa dollaria. LME hintaindeksi Toimitusjohtaja Chip Goodyear, Jatkuvat panostukset liiketoiminnan kasvuun nostivat käyttöomaisuusinvestoinnit ennätykselliseen 1,8 miljardiin dollariin vuoden ensimmäisellä puoliskolla. H1/2006 Sijoittajapresentaatio 0 Outokumpu Technology

14 Vahva markkina-asema Minerals Processing Base Metals Metals Processing Markkinajohtaja Vaahdotusteknologia Analysaattorit* Kuparisulatot Kuparin anodivalu Kuparin uutto Ferrokromi teknologiat Jalometalliteknologiat Rautamalmin pelletointi- ja sintrausteknologiat Alumiinioksidin kalsinointiteknologiat Synteettisen rutiilin tuotantolaitokset Sinkin ja rikkikiisun pasutusteknologiat Top-3 Jauhatusteknologia Sakeutusteknologia* Fysikaalinen erotus Kestokatodit (kupari) Kuparielektrolyysilaitosten mekanisointilaitteet Rikkihappoteknologiat Alumiinisulattojen anoditehtaat ja anodien käsittelylaitokset Nichetoimija Automaatio* Rikastamoratkaisut Juomavesilaitokset * Mineraaliprosessoinnin sovelluksissa Outokumpu Technology

15 Pitkäaikaiset asiakassuhteet Valikoituja Outokumpu Technologyn asiakkaita Maailmanlaajuiset kaivosyhtiöt (Seniorit) Pienet ja keskisuuret yhtiöt (Juniorit) Paikalliset kaivos- ja metalliyhtiöt kehittyvillä markkinoilla Outokumpu Technology on toimittanut useita eri teknologioita yksittäisille asiakkaille Teknologiakumppani asiakkailleen koko laitoksen tai kaivoksen elinkaaren ajan Outokumpu Technology

16 Vankka kokemus projektien toteutuksesta Esimerkki pitkäaikaisesta asiakassuhteesta teknologian toimituksissa Tyypillisiä vaatimuksia ja projektien piirteitä Luotettavuus projektin toteutuksessa Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) on yksi maailman johtavista kaivosyhtiöistä ja maailman suurin rautamalmin ja -pellettien tuottaja. Ajankohta OT:n teknologian toimitus 1 Suuria ja monimutkaisia projekteja 1970-luku Seitsemän pelletointilaitosta Rikkihappotehdas Kyky toimia paikallisesti myös sijainniltaan syrjäisissä paikoissa 1990-luku Kaksi pelletointilaitosta Kaksi alumiinioksidin kalsinointilaitosta Teknologiset näytöt korkeasta suorituskyvystä ja luotettavuudesta Kolme pelletointilaitosta Viisi alumiinioksidin kalsinointilaitosta Mineraalien prosessointilinja ja laitteisto Kyky vastata asiakkaan tarpeisiin 1 OT:n tai sen lisenssinhaltijoiden toimitukset CVRD:lle tai sen osaksi omistamille yhtiöille. Outokumpu Technology

17 Teknologinen edelläkävijä Useat teknologiat alansa johtavia Laajat T&K- ja koeresurssit Lähes puolet maailman kuparista tuotetaan liekkisulatuksella Suurin osa maailman rautapelleteistä tuotetaan Outokumpu Technologyn prosesseilla Vaahdotusteknologioiden, sakeuttimien ja jatkuvatoimisten analysaattoreiden markkinajohtaja Alumiinioksidin kalsinoinnin ja sulfidisten malmien pasutuksen markkinajohtaja Rikkihappoteknologian edelläkävijä vuosikymmenten ajan Patentoitua teknologiaa Patenttivalikoimassa yli 400 patenttiperhettä ja yli patenttia Tutkimuskeskukset Porissa ja Frankfurtissa, joissa yhteensä 187 työntekijää Tutkimustoiminnot: 8 laboratoriota 2 pienoismallista koelaitosta Pyro- and hydrometallurgiset koelaitokset HydroCopper koelaitos Leijupeti -koelaitokset (Circo-teknologiat) Agglomerointilaitokset Erityisosaamista mineraaliteknologioissa, pyro- ja hydrometallurgiassa sekä rautateknologioissa Outokumpu Technology

18 Maailmanlaajuinen teknologian toimittaja LKAB Raudan pelletointilaitos ja jauhinmyllyt Russian Copper Company Kuparirikastamo Yanggu Kuparisulatto ja rikkihappotehdas 80 milj. euroa Ruotsi 22 milj. euroa Kazakhstan 50 milj. euroa Kiina Denver Mexico City Outokumpu Technologyn toimipisteet Lima Antofagasta Burlington Jacksonville Skellefteå Smedjebacken Kil Oslo Utrecht Köln Oberursel Frankfurt Espoo Harjavalta Pori Varsova Pietari Outokumpu Kokkola Moskova Norilsk Almaty Colombo Peking Shanghai Alcan Gove Alumiinioksidin kalsinointilaitos 26 milj. euroa Australia Calama Santiago Belo Horizonte Johannesburg Perth Sydney Melbourne Escondida Kuparin uuttolaitos 40 milj. euroa Chile Samarco Rautapellettien sintrausuuni 160 milj. euroa Brasilia Xstrata Ferrokromin pelletointi- ja sintrauslaitos 28 milj. euroa Etelä-Afrikka Outokumpu Technology

19 Tilauskanta ennätyksellisen korkea milj. euroa Tilauskertymä milj. euroa Tilauskanta Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 0 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Outokumpu Technology

20 Liikevaihto ja tulos vahvassa kasvussa milj. euroa Liikevaihto milj. euroa Liikevoitto (EBIT) /2005-6/2006* /2005-6/2006* * 12 kuukautta päättyen HUOM. Luvut perustuvat yhdisteltyihin tilinpäätöstietoihin (IFRS) Outokumpu Technology

21 Tasetietoja Perustuu yhdisteltyihin tilinpäätöstietoihin (IFRS) Alhainen sidottu pääoma Negatiivinen käyttöpääoma ennakkomaksuista johtuen Milj. IFRS Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Varat yhteensä Oma pääoma Nettokassa Pitkäaikaiset velat 40.3 Lyhytaikaiset velat Oma pääoma ja velat yhteensä Vahva tase, joka tarjoaa liikkumavapautta Korollinen nettovelka Velkaantumisaste (%) -93% Omavaraisuusaste (%) 41% Outokumpu Technology

22 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Outokumpu Technology on määritellyt tavoitteekseen jatkuvan kannattavan kasvun ja asettanut strategiansa perusteella seuraavat taloudelliset tavoitteet: Osakekohtaisen tuloksen kasvu Osakekohtaisen tuloksen keskimääräinen vuosikasvu yli 10 prosenttia Liikevoittomarginaali Vuotuinen liikevoittomarginaali aina vähintään viisi prosenttia Tase Vahva tase, joka lisää toiminnan joustavuutta ja mahdollistaa Yhtiön mahdollisten tulevien yritysostojen rahoituksen Tavoitteena jakaa osinkoina noin 40% edeltävän tilikauden nettotuloksesta Outokumpu Technology

23 Tulevaisuuden näkymät Markkinatilanne Metallien kysyntä on jatkunut vahvana vuonna 2006 Kaivos- ja metalliteollisuus on jatkanut investointeja sekä rauta- että värimetallien tuotantokapasiteettiin, eikä aktiivisuuden odoteta lyhyellä aikavälillä hidastuvan Yhtiön on edelleen erittäin aktiivinen markkinoinnissa ja uusien sopimusten neuvottelemisessa, mikä tarjoaa mahdollisuudet vahvana jatkuvaan tilauskertymään Liikevaihto ja liikevoitto vuonna 2006 Vuoden 2006 liikevaihdon ja kannattavuuden odotetaan paranevan selvästi verrattuna vuoteen 2005 Liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan vuoden 2006 toisella puoliskolla jossain määrin korkeammat kuin vuoden 2005 vastaavalla jaksolla, kun jätetään huomiotta listautumisesta aiheutuvat kertaluonteiset kulut Näkymät vuodelle 2007 Kaivos- ja metalliteollisuuden hyvät näkymät ja korkeana jatkuva markkina-aktiviteetti yhdistettynä yhtiön viimeaikaiseen vahvaan tilauskertymään sekä ennätyksellisen korkeaan tilauskantaan luovat Outokumpu Technologylle vahvan pohjan vuodelle 2007 Outokumpu Technology

24 Yhteenveto Hyvät markkinanäkymät Vahva markkina-asema ja pitkäaikaiset asiakassuhteet Vankka kokemus projektien toteutuksesta Omaan tutkimukseen perustuvia teknologioita sekä laajat T&K -resurssit Outokumpu Technologylla on hyvät edellytykset hyötyä suotuisista markkinaolosuhteista ja saavuttaa huomattavaa liikevaihdon ja tuloksen kasvua Maailmanlaajuinen toiminta, läsnä kaikilla tärkeillä markkinoilla Ennätyksellisen korkea tilauskanta tuo näkyvyyttä ja luo vahvan pohjan liikevaihdon ja tuloksen kasvulle Outokumpu Technology

25 More out of ore! Outokumpu Technology