Tilinpäätös 2013. Sijoittajaesitys

Tilinpäätös 2013 Sijoittajaesitys

Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Helmikuu 2014 2

Sisältö Katsaus Tikkurilaan Katsauskauden kehitys Liiketoimintayksiköt Yhteenveto ja näkymät 2014 Liitteet Helmikuu 2014 3

Katsaus Tikkurilaan

Tikkurila lyhyesti Perustiedot Tikkurilasta Tikkurilan toimipaikat Asiakkaat: Kuluttajat ja ammattilaiset Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa, Venäjällä ja Baltiassa, yksi johtavista Puolassa Suomi Ruotsi Puola Saksa Viro Ukraina Venäjä Kazakstan Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina Serbia Kiina Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti Helmikuu 2014 5

Tikkurilan markkinaosuudet keskeisillä markkinoilla vuonna 2012* VENÄJÄ RUOTSI SUOMI PUOLA 17 % 15% 38% 62% 50% >50 % 83% 85% Tikkurila Muut Tikkurila Muut Tikkurila Muut Tikkurila Muut #1 #1 #1 #4 Venäjän osuus on 32 % konsernin liikevaihdosta Ruotsin osuus on 23 % konsernin liikevaihdosta Suomen osuus on 16 % konsernin liikevaihdosta Puolan osuus on 9 % konsernin liikevaihdosta *Kauppa- ja rakennusmaalit Lähde: Chem-Courier (Venäjä, volyymi), SVEFF (Ruotsi, arvo), VTY (Suomi, arvo), IBP Research (Puola, volyymi) Helmikuu 2014 6

Maailman maalimarkkinan arvo ~76 mrd. euroa Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % Metalliteollisuusmaalit Teollisuusmaalit 56 % 10% Kuljetusvälineet 8% Kauppa- ja rakennusmaalit 44% 8% Jauhemaalit 7% 7% Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 3% 3% 4% 6% Autojen korjausmaalaus Lähde: IPPIC 2012 Pakkausmateriaalit Laivamaalit Coil-pinnoitteet Puuteollisuusmaalit Helmikuu 2014 7

Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Maalinkysyntään vaikuttavia tekijöitä Maalinkulutus asukasta kohti, arvio* Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja premium-tuotteiden kysynnän kasvavan = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC Helmikuu 2014 8

Liikevaihto, milj. euroa EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 2000 2013 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Zorka Colorin osto 2011 (liikevaihto ~ 16 milj. euroa) 800 16 700 600 500 400 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 644 670 653 14 12 10 8 300 6 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% (ilman kertaluonteisia eriä) 4 2 0 Helmikuu 2014 9

Tikkurilan strategia 2012 2014 Tikkurila tarjoaa helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Keskittyminen Asiakkaat Maantieteellinen toiminta-alue Brändit Kannattavuus Tehokkuus Priorisointi Ketteryys Kasvu Orgaaninen Kohdennetut yritysostot Johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä- Euroopan maissa. Helmikuu 2014 10

Vahvat ja vakiintuneet brändit Strategiset brändit Taktiset brändit "High end" (premium) "High end" (premium) "Medium" "Economy" Myynnistä suurin osa tulee strategisista brändeistä Helmikuu 2014 11

Palvelukonseptit ja sävytysteknologia Inspiraatio Ideat Värit Myymälä Profeammattilaispalvelut Suunnittelijapankki Tekijäpankki Internet Maalilinja Koulutus Helmikuu 2014 12

Jakelutie Tikkurila Tukkukauppa (jotkut maat) Suora myynti: rakennusteollisuus puutuoteteollisuus metalliteollisuus VÄHITTÄISKAUPPA BIG Boxes Erikoistuneet maalikaupat Temaspeed Kuluttajat Ammattilaiset Mainonta ja brändinrakennus Helmikuu 2014 13

Katsauskauden kehitys

Yhteenveto viimeisestä vuosineljänneksestä Kehitys Q4/2013 vs. Q4/2012 Liikevaihto laski 4 % etenkin Venäjän ruplan voimakkaan heikkenemisen ja pienempien myyntivolyymien johdosta Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä kasvoi lähinnä liikevaihdon laskun johdosta Markkinaympäristö oli edelleen haastava Milj. euroa 10 12/2013 10 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 116,7 121,5-4,0 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % -4,2-3,2-30,5 % -3,6 % -2,7 % Liikevoitto (EBIT) -5,2-4,0-28,6 % Liikevoitto (EBIT), % -4,4 % -3,3 % Tulos per osake, euroa -0,11-0,10-6,7 % Rahavirta investointien jälkeen Avainluvut 11,4 9,8 16,6 % Helmikuu 2014 15

Yhteenveto koko vuodesta Kehitys 2013 vs. 2012 Liikevaihto laski hieman alhaisempien myyntivolyymien ja keskeisten valuuttojen heikkenemisen johdosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja suhteellinen kannattavuus pysyivät lähellä edellisvuoden tasoa myyntimixin hyvän kehityksen ja alhaisemman kustannustason johdosta Avainluvut Milj. euroa 1 12/2013 1 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 653,0 670,4-2,6 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % 72,6 73,7-1,5 % 11,1 % 11,0 % Liikevoitto (EBIT) 71,5 66,3 7,7 % Liikevoitto (EBIT), % 10,9 % 9,9 % Tulos per osake, euroa 1,14 0,92 23,1 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % rullaava 23,5 % 21,0 % Rahavirta oli vahva Rahavirta investointien jälkeen 66,9 50,3 33,2 % Talouskasvu jäi vähäiseksi Tikkurilan markkinoilla Korollinen nettovelka kauden lopussa 48,6 80,8-39,8 % Nettovelkaantumisaste, % 23,4 % 40,6 % Omavaraisuusaste, % 50,1 % 45,9 % Henkilöstö kauden lopussa 3 133 3 223-2,8 % Helmikuu 2014 16

Liikevaihdon ja liikevoiton jakauma Tammi-joulukuu 2013 Liikevaihto raportointisegmenteittäin Liikevoitto* raportointisegmenteittäin 16 % (16 %) 19 % (19 %) 36 % (36 %) 19 % (16 %) 15 % (10 %) 32 % (42 %) 29 % (29 %) 34 % (32 %) East Scandinavia Finland CEE East Scandinavia Finland CEE Kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 84,1 % (84,0) ja teollisuusmaalien 15,9 % (16,0) liikevaihdosta * Ilman kertaluonteisia ja konsernieriä Helmikuu 2014 17

Myyntimixin suotuisa kehitys kompensoi laskevia volyymeja Milj. euroa 1 12/2013 1 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 653,0 670,4-2,6 % Konsernin liikevaihdon kehitys 2013 vs. 2012 Lisäys/vähennys, % 0-1 -2 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä +5 % (+32,4 milj. euroa) -2 % (-13,5 milj. euroa) 0% -3 % (-17,5 milj. euroa) -3-4 -5-5 % (-36,4 milj. euroa) -6 Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Helmikuu 2014 18

Myyntivolyymien kehitys heijastaa heikkoa taloustilannetta Myyntivolyymien kehitys vuosineljänneksittäin, %-muutos vertailukaudesta 10 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE 5 0-5 -5-2 -5-3 -10-15 -20 2012 2013 Helmikuu 2014 19

Tase Varat Milj. euroa 31.12.2013 31.12.2012 Liikearvo 66,4 67,0 Muut aineettomat hyödykkeet 20,8 26,9 Aineelliset hyödykkeet 104,2 112,8 Muut pitkäaikaiset varat 19,3 23,8 Pitkäaikaiset varat yhteensä 210,8 230,5 Oma pääoma ja velat Milj. euroa 31.12.2013 31.12.2012 Osakepääoma 35,0 35,0 Rahastot 42,2 42,2 Muuntoerot -16,4-8,0 Kertyneet voittovarat 147,4 129,8 Oma pääoma yhteensä 208,1 198,9 Vaihto-omaisuus 79,7 84,8 Lyhytaikaiset saamiset 95,6 102,4 Rahavarat 29,2 15,7 Lyhytaikaiset varat yhteensä 204,5 202,9 Pitkäaikaiset korolliset velat 60,3 60,6 Pitkäaikaiset korottomat velat 35,0 40,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 17,5 35,9 Lyhytaikaiset korottomat velat 94,5 97,8 Velat yhteensä 207,2 234,4 Varat yhteensä 415,3 433,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 415,3 433,3 Helmikuu 2014 20

Nettovelka ja nettovelkaantumisaste Milj. euroa Gearing, % 200 180 180,8 Korollinen nettovelka, 31.12. Gearing, 31.12. 250 % 160 209 % 200 % 140 129,5 120 100 80 78,6 99,4 80,8 150 % 100 % 60 90 % 48,6 40 20 0 52 % 41 % 41 % 23 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 50 % 0 % Tikkurilan liiketoiminnan kausiluonteisuudesta johtuen velkaantuneisuus on tyypillisesti vuoden vaihteessa alhaisimmalla tasolla Helmikuu 2014 21

Rahavirtalaskelma Liiketoiminnan rahavirta Milj. euroa 1 12/2013 1 12/2012 Tilikauden tulos 50,1 40,7 Oikaisut 46,8 57,1 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 96,9 97,8 Käyttöpääoman muutos 6,4 0,3 Korot ja rahoituserät, netto -3,9-5,9 Maksetut tuloverot -20,1-26,4 Liiketoiminnan nettorahavirta 79,2 65,8 Investointien ja rahoituksen rahavirta Milj. euroa 1 12/2013 1 12/2012 Yrityshankinnat -0,4 - Muut investoinnit -14,4-16,8 Luovutustulot 1,6 0,7 Muut investointierät, netto 0,9 0,6 Investointien nettorahavirta -12,3-15,5 Rahavirta ennen rahoitusta 66,9 50,3 Milj. euroa 1 12/2013 1 12/2012 Pitkäaikaisten lainojen muutos, netto Lyhytaikaisten lainojen muutos, netto - - -18,4-14,0 Osingonjako -33,5-32,2 Muut rahoituserät, netto -1,2 1,4 Rahoituksen nettorahavirta -53,1-44,8 Helmikuu 2014 22 Rahavarojen nettomuutos 13,9 5,5

Tuloverot ja efektiivinen veroaste Verot sisältävät suoriteperusteiset tuloverot ja laskennallisten (netto)verovelkojen muutokset Vuoteen 2009 asti Tikkurila oli osa Kemira-konsernia, mikä vaikutti veroasteeseen * Lasketaan verot/tulos ennen veroja Helmikuu 2014 23

Tikkurilan ulkomaalaisomistus kasvanut voimakkaasti Ulkomaalaisomistus, Tikkurila vs. OMX Helsingin keskiarvo Tikkurilan omistusrakenne 31.12.2013 Yritykset 36 % 21 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Julkisyhteisöt 8 % Kotitaloudet 3 % 11 % 22 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt Helmikuu 2014 24

Strategian eteenpäin vieminen vuonna 2013 Jakelun kehittäminen oman Profemyymäläkonseptin kautta, Tikkurila Branded Shops -konseptin lanseeraaminen kymmenissä kaupoissa Digitaalisen liiketoiminnan ja innovatiivisuuden resurssointi ja kehittäminen Toiminnan uudelleenjärjestelyt Tanskassa, Kiinassa, Baltiassa ja Balkanin alueella Raaka-aineiden optimointiin, kaavojen harmonisointiin ja tuotenimikkeiden (SKU) karsintaan tähdänneen projektin onnistunut läpivienti Sopivia yritysostokohteita vaikea löytää Helmikuu 2014 25

Liiketoimintayksiköt

SBU East 2013 Milj. euroa 10 12/2013 10 12/2012 Muutos-% 1 12/2013 1 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 41,7 44,6-6,5 % 231,9 242,8-4,5 % Liikevoitto (EBIT)* 1,3 2,6-51,3 % 24,3 32,5-25,2 % Liikevoitto (EBIT)*, % 3,1 % 5,9 % 10,5 % 13,4 % Lisäys/vähennys, % 2 0-2 -4-5 % Liikevaihdon kehitys 2013 vs. 2012 +6 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit -5 % Yhteensä 0 % -5 % Keskeistä 2013 Markkinailmapiiri heikkeni Venäjällä vuoden loppua kohti Venäjän rupla heikkeni selvästi Myyntimix kehittyi suotuisasti Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku ja korkeampi kustannustaso -6 Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä Helmikuu 2014 27

SBU Scandinavia 2013 Milj. euroa 10 12/2013 10 12/2012 Muutos-% 1 12/2013 1 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 35,9 37,0-2,9 % 191,7 194,2-1,3 % Liikevoitto (EBIT)* -1,8-0,7-151,8 % 26,0 24,3 6,9 % Liikevoitto (EBIT)*, % -5,1 % -2,0 % 13,5 % 12,5 % Liikevaihdon kehitys 2013 vs. 2012 Lisäys/vähennys, % 0 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit -2 +4 % 0 % 0 % Yhteensä -1 % Keskeistä 2013 Kuluttajaluottamus vahvistui tasaisesti vuoden aikana Tanskan-liiketoiminnan kannattavuuden selvä paraneminen kohensi SBU Scandinavian tulosta -4-5 % -6 * Ilman kertaluonteisia eriä Helmikuu 2014 28

SBU Finland 2013 Milj. euroa 10 12/2013 10 12/2012 Muutos-% 1 12/2013 1 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 14,1 15,7-10,5 % 104,0 107,9-3,6 % Liikevoitto (EBIT)* -2,1-3,1 32,5 % 14,3 12,6 13,1 % Liikevoitto (EBIT)*, % -14,9 % -19,7 % 13,7 % 11,7 % Lisäys/vähennys, % 0-2 -4 Liikevaihdon kehitys 2013 vs. 2012 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit -5 % Yhteensä +1 % 0 % 0 % -4 % Keskeistä 2013 Kysyntä jatkui heikkona kuluttajien varovaisen rahankäytön ja rakentamisen vähenemisen johdosta Kannattavuutta paransi alhaisempi kustannustaso -6 * Ilman kertaluonteisia eriä Helmikuu 2014 29

SBU Central Eastern Europe 2013 Milj. euroa 10 12/2013 10 12/2012 Muutos-% 1 12/2013 1 12/2012 Muutos-% Liikevaihto 25,0 24,2 3,4 % 125,3 125,5-0,2 % Liikevoitto (EBIT)* -0,9-1,0 5,0 % 11,0 7,3 51,4 % Liikevoitto (EBIT)*, % -3,7 % -4,0 % 8,8 % 5,8 % Lisäys/vähennys, % 2 0-2 -4-6 -8-7 % Liikevaihdon kehitys 2013 vs. 2012 +8 % 0 % 0 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit 0 % Yhteensä Keskeistä 2013 Kysyntä oli vaisua Kannattavuus parani selvästi toiminnan tehostamisen ja alhaisemman kustannustason johdosta Liiketoiminta kehittyi erityisen hyvin Puolassa, Baltiassa ja Kiinassa Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä Helmikuu 2014 30

Johtopäätökset ja näkymät 2014

Johtopäätökset Talouskasvu jäi vähäiseksi ja kysyntä oli vaisua, Venäjän näkymät heikkenivät vuoden lopussa Heikentynyt Venäjän rupla laski euromääräistä liikevaihtoa Suhteellinen kannattavuus säilyi edellisvuoden erinomaisella tasolla toiminnan tehostamisen ja alhaisemman kustannustason johdosta Keskisessä Itä-Euroopassa tehdyt toimet tuovat toivottua tulosta Helmikuu 2014 32

Taloudelliset tavoitteet vuodelle 2018 Liikevaihto 1 miljardi euroa Operatiivinen liikevoitto >12 % liikevaihdosta Operatiivinen sidotun pääoman (ROCE) tuotto >20 % Nettovelkaantumisaste <70 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Liikevaihto 625 648 530 589 644 670 653 Liikevoitto, % 1 10,3 % 9,1 % 9,5 % 10,1 % 9,7 % 11,0 % 11,1 % ROCE 24,5 % 18,7 % 15,7 % 19,2 % 19,4 % 21,0 % 23,5 % Gearing 135,3 % 208,5 % 90,0 % 41,4 % 51,9 % 40,6 % 23,4 % Osinko; osuus operatiivisesta nettotuloksesta,% 86 % (0,70 euroa/ osake) 88 % (0,73 euroa/ osake) 72 % (0,76 euroa/ osake) 69 % 2 (0,80 euroa/ osake) 1 Ilman kertaluonteisia eriä 2 Hallituksen ehdotus Helmikuu 2014 33

EUR/RUB-kurssin muutosten vaikutus Venäjän liikevaihdon kehitykseen 270 250 230 210 190 170 150 Liikevaihto, miljoonaa euroa 170 173 176 179 182 186 189 193 196 200 204 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % -10 % -12 % -14 % -16 % -18 % -20 % 209 213 217 222 227 232 238 243 249 255 EUR/RUB kurssin muutos vs. 2013 keskikurssi Kuvaajan perusteena on Tikkurilan Venäjän-liiketoiminnan toteutunut liikevaihto vuonna 2013 (204 milj. euroa) Laskennassa on käytetty Suomen Pankin vuosikeskiarvokurssia 2013 (EUR/RUB 42,34) Kuvaaja on yksinkertaistava simulaatio Helmikuu 2014 34

Myynti ja markkinointi Milj. euroa 100 14,9 % 14,9 % 90 80 88,0 78,8 70 14,1 % 90,6 13,2 % 88,7 13,9 % 90,9 % 16 14 12 Myymäläkonseptin, erilaisten maalaamiseen liittyvien palvelujen ja koulutusten sekä digitaalisten ratkaisujen kehittämistä jatketaan 60 10 50 40 30 20 8 6 4 Markkinointipanostusten arvioidaan kasvavan hieman vuonna 2014 10 2 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Myynti ja markkinointikulut (henkilöstökulut ml.) Osuus liikevaihdosta Helmikuu 2014 35

Investoinnit ja poistot Milj. euroa 50 Investoinnit 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 42,9 32,1 18,1 19,0 18,8 16,0 11,3 4,8 4,7 1,2 Yritysostot Poistot 20,7 20,7 21,1 20,7 15,6 16,8 14,4 11,9 0,4 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Erilaisia tuotannon automatisointi- ja tehostamistoimia sekä toiminnan jatkuvuuden turvaavia toimenpiteitä jatketaan Tikkurilan eri yksiköissä Vuoden 2014 investointitason arvioidaan olevan lähellä vuotuista poistotasoa Investoinnit ja yritysostot esitetty kassavirtaperusteisesti ja ilman divestointien vaikutusta Poistot esitetty ilman kertaluonteisia arvonalentumisia Helmikuu 2014 36

Näkymät vuodelle 2014 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 2009 2013 Vuoden 2014 näkymät Milj. euroa % 800 11,0 11,1 12 10,1 700 9,5 9,7 600 670 644 653 10 500 589 8 530 400 6 300 4 200 100 2 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) Euroopan taloudellisen tilanteen arvioidaan kohentuvan maltillisesti vuonna 2014. Yksityisen kulutuksen ja rakentamisen volyymien kehitykseen arvioidaan muodostuvan suuria alueellisia eroja Tikkurilan eri markkinoiden välillä kuluvan vuoden aikana, mutta kaiken kaikkiaan kasvun arvioidaan jäävän melko vähäiseksi. Tikkurilan keskeisten markkinoiden eli Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden arvioidaan kasvavan keskimäärin noin kaksi prosenttia vuonna 2014. Näihin arvioihin perustuen Tikkurilan tuotteiden kysynnässä ei odoteta tapahtuvan merkittävää muutosta viime vuoteen verrattuna. Kustannusinflaation odotetaan jatkuvan, minkä lisäksi panostusten myyntiin, markkinointiin ja innovaatiotoimintaan arvioidaan nostavan kiinteiden kustannusten tasoa. Raaka-ainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana. Tikkurila arvioi tilikauden 2014 liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2013 tasolla. Helmikuu 2014 37

Liitteet

Tikkurilan liiketoimintayksiköt (SBU:t) East Scandinavia Finland CEE Toiminta-alue Venäjä ja muut IVY-maat Ruotsi, Norja, Tanska Suomi Keskisen Itä-Euroopan maat ja muut maat, mukaan lukien Saksa Tuotantopaikat Pietari, Venäjä Stary Oskol, Venäjä Kiova, Ukraina Nykvarn, Ruotsi Tikkurila, Vantaa Tallinna, Viro Ansbach, Saksa Debica, Puola Sabac, Serbia Nykyinen kysynnän rakenne Economy-hinta- ja laatuluokan tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja economyhinta- ja laatuluokkien tuotteet Odotettu kysynnän rakenne Premium-hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysynnän odotetaan nousevan Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja premiumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Kilpailijat Akzo Nobel, Lakra-Sintez, Empils, ABC-Farben, Meffert, Caparol Akzo Nobel, Flügger, Jotun, Sherwin-Williams, Teknos Akzo Nobel, Teknos, Nor- Maali, Sherwin-Williams Akzo Nobel, PPG, useita paikallisia ja alueellisia kilpailijoita Jakelukanavat Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat, tukkukauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, Alcron myymälät 1, Happy Homes -ketju 1, Coloramakauppaketju 1 Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, itsenäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed 1) Ruotsissa Helmikuu 2014 39

SBU East lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2013 Venäjä, IVY-maat, Ukraina 231,9 milj. euroa, 36 % koko konsernista EBIT 2013 1) 24,3 milj. euroa, 32 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Myyntitoimistot 1 425 (keskimäärin) 3 Pietarissa ja 1 Stary Oskolissa Venäjällä, 1 Kiovassa Ukrainassa Venäjä, Ukraina, Valko-Venäjä, Kazakstan Laajentuminen SBU Eastin alueella 1970-luku Vienti Venäjälle ja ent. Neuvostoliittoon alkoi 1994 Myyntiyhtiö Venäjälle 1995 Ensimmäinen länsimainen maalitehdas avattiin Pietarissa 1998 Myyntiyhtiö OOO Tikkurila Coatings perustettiin 2004 Kolorit Paintsin osto Ukrainassa 2006 Kraski Teksin osto Venäjällä 2006 Myyntiyhtiö perustettiin Almatyyn, Kazakstaniin 2007 Ostettiin Pietarista 2 yhtiötä (Gamma, Powder Coatings) 2008 Perustettiin myyntiyhtiö Minskiin Valko-Venäjälle 2009 Mytishin logistiikkakeskus valmistui Moskovan alueella 2011 Jauhemaaliliiketoiminnan myynti 2012 Myynti- ja varastoverkoston laajentaminen Venäjällä Helmikuu 2014 40 Minsk St. Petersburg Kiev Mytishchi Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Krasnodar 1 ) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman konsernieriä Ekaterinburg Novosibirsk Irkutsk Khabarovsk

Tikkurila Venäjällä Yleistä Tikkurilan maalibrändit Venäjällä Tikkurila Venäjän johtava kauppa- ja rakennusmaalien toimittaja Tikkurilan tuotteita myydään yli 5 000 vähittäismyymälässä Tuotevalikoimaan kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalien lisäksi puu- ja metalliteollisuuden tuotteet Tikkurilan tunnettuja brändejä Venäjällä: Teks, Finncolor ja Tikkurila Tikkurilalla on kolme tuotantolaitosta Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa Henkilöstön määrä noin 1 400 vuoden 2012 lopussa PREMIUM ECONOMY Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2012 * 17% Tikkurila 6 % Empils 5 % Lakra Muut 72 % * Lähde: Chem-Courier, 2013 (volyymi) Helmikuu 2014 41

Kasvua haetaan etenkin Venäjällä, muissa IVY-maissa ja Keskisessä Itä-Euroopassa Tikkurilan tuotantokapasiteetti Tuotanto ja raaka-aineet 49 % EU-alueen ulkopuolella 51 % EU-alueella 11 tuotantolaitosta 8 maassa Paikallinen tuotanto lisää joustavuutta; korostuu etenkin epävakaina aikoina Vesiohenteisten tuotteiden osuus tuotannosta kasvussa; ~60 % koko tuotannosta, ~70 % kauppa- ja rakennusmaaleista Raaka-aineiden hintoihin vaikuttavat etenkin öljyn hinta, toimituskapasiteetti ja valuuttakurssit ~75 % raaka-aineista länsimaisilta toimittajilta, Venäjällä ~50 % raakaaineista paikallisilta toimittajilta Helmikuu 2014 42

SBU Scandinavia lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2013 Ruotsi, Norja, Tanska 191,7 milj. euroa, 29 % koko konsernista EBIT 2013 1) 26,0 milj. euroa, 34 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Myyntitoimistot 412 (keskimäärin) Nykvarn, Ruotsi Ruotsi, Norja, Tanska Kehitys SBU Scandinavian alueella 1865 Beckers perustettiin 1906 Alcro perustettiin 1967 Tikkurila perusti enimmäisen tytäryhtiön Ruotsiin 2001 Alcro-Beckersin osto 2002 Akzo Nobelin metalliteollisuusmaaliliiketoiminnan osto 2007 Uusi tuotantolaitos Nykvarniin 2008 Uusi konttori Hammarby Sjöstadiin 2008 Måleributikenin osto Alvikissa Ruotsissa 2011 Kahden vähittäismyymälän myynti Ruotsissa 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä Oslo Kööpenhamina Nykvarn Tukholma Helmikuu 2014 43

SBU Finland lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2013 Finland 104,0 milj. euroa, 16 % koko konsernista EBIT 2013 1) 14,3 milj. euroa, 19 % koko konsernista 2) Henkilöstö 607 (keskimäärin) Tuotantopaikat Vantaalla Suomessa Myyntitoimistot Useita Suomessa Kehitys Suomessa 1862 Tikkurila perustettiin (alunperin öljynpuristamo) 1919 Maalien ja lakkojen tehdasmainen tuotanto alkoi 1930 Asiakaskoulutus käynnistettiin 1958 Värimallistojen kehittäminen ja väritysneuvonta aloitettiin 1970 Monicolor-sävytysjärjestelmä markkinoille 1975 Monicolor-tehtaan käyttöönotto 2003 Asiakaskoulutuskeskus Paletti avattiin 2009 Avatint-sävytysjärjestelmä markkinoille 2010 Pörssiin listautuminen 2010 Puutaloille tarkoitettu Tikkurila ProHouse -konsepti lanseerattiin 2011 Profe Tikkurilan Ammattilaispalvelut -konsepti lanseerattiin 2012 Myymäläkonsepti lanseerattiin Helmikuu 2014 44 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä Vantaa

SBU CEE lyhyesti Toiminta-alue Liikevaihto 2013 Avaintietoja Viro, Latvia, Liettua, Puola, Kiina, Saksa, Serbia ja Makedonia. Lisäksi vienti noin 25 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toimintaalueeseen. 125,3 milj. euroa, 19 % koko konsernista Toimipaikat Tallinn Riga Vilnius EBIT 2013 1) 11,0 milj. euroa, 15 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat 818 (keskimäärin) Tallinna, Viro, Ansbach, Saksa, Debica, Puola, Sabac, Serbia Lodz Warsaw Debica Myyntitoimistot Latvia, Liettua, Kiina, Suomi (vienti) Ansbach Laajentuminen SBU CEE:n alueella 1989 Tallinnaan Viroon perustettiin yhteistyritys 1992 Maalituotanto alkoi Tallinnasa 1993 Myyntiyhtiö Riikaan Latviaan 1995 Vilnaan Liettuaan perustettiin myyntiyhtiö 1997 Myyntiyhtiö Budapestiin Unkariin 2001 Tuotantolaitokset Ansbachiin Saksaan ja Debicaan Puolaan 2006 Myyntiyhtiön osto Prahassa Tshekin tasavallassa 2007 Kiinaan Pekingiin perustettiin myyntiyhtiö 2008 Myyntiyhtiöt Shanghaihin Kiinaan, Bukarestiin Romaniaan ja Martiniin Slovakiaan 2011 Serbialaisen Zorka Colorin liiketoiminnan osto 2012 Unkarin, Tshekin, Slovakian ja Romanian tytäryhtiöiden myynti 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä Šabac Skopje + Kiina (Peking ja Shanghai) Helmikuu 2014 45

Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen Toimitusjohtaja Jukka Havia CFO Minna Avellan Sijoittajasuhdepäällikkö minna.avellan@tikkurila.com Puh. 040 533 7932 Helmikuu 2014 46

Kiitos!