Raision tilinpäätös 2015 Toimitusjohtaja Matti Rihko Raisio Oyj 15.2.2016
Suuri muodonmuutos 2007 Paikallinen Monialainen Matala EBIT Volyymivetoinen 2015 Margariini Bulkkijauho Peruna Benecol Mallas Naudan-, kalan-, sian-, siipikarjan- ja turkiseläinten rehut Elintarvikediagnostiikka Kasviöljy 2015 Kansainvälinen Keskittynyt Korkea EBIT IPR-vetoinen2015 Benecol Välipalat Makeiset Raisioagro ---------------- Benemilk 2
Konsernin EBIT M 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 7/2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Liiketulos, rullaava 12 kk (Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä) 3
Hyvä osinkohistoria 0,18 0,16 0,14 0,12 0,10 0,08 0,06 0,04 0,02 0,00 0,16 * 0,14 0,12 0,13 0,11 0,10 0,09 0,07 0,03 0,04 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 *Hallituksen osinkoesitys 4
Omavaraisuusaste % 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 75 78 78 73 68 68 60 64 60 62 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 5
Raision Q4/2015 Benecol-tuotteiden myynnissä vahvaa orgaanista kasvua UK:ssa Kasvun ennakoidaan jatkuvan vuonna 2016 Ensimmäinen yritysoston jälkeinen ja omista lähtökohdista toteutettu tv-kampanja kasvatti myyntiä UK:ssa, Suomessa, Puolassa ja Irlannissa Benemilkille ensimmäinen Primafat-tilaus Raisio sulkee Southallin tehtaan maaliskuun lopussa 2016 Vastuullisesti kasvatettu Benella-kirjolohi kiinnostaa kuluttajia, myy hyvin ja on WWF:n suosittelemaa 6
Raision Q4/2015 numeroin Konsernin liiketulos 12,0 (8,9) M * +34 % 9,8 (7,6) % liikevaihdosta* Konsernin liikevaihto 122,7 (117,8) M Brändit-yksikön liiketulos 13,9 (10,6) M * +32 % 14,3 (12,5) % liikevaihdosta* Raisioagron liiketulos 0,0 (0,0) M * * Ilman kertaeriä 7
Konsernin EBIT M Ilman kertaeriä % 15 10 10 8,9 12,0 8 6 5 4 2 0 Q4/2014 Q4/2015 0 EBIT EBIT % 8
Raision vuosi 2015 Benecol-kuluttajatuoteliiketoiminnan osto loppuvuonna 2014 oli Raisiolle tärkeä kauppa ja loppuvuonna 2015 Benecoltuotteiden myynnissä oli vahvaa orgaanista kasvua Makeisliiketoimintaan muodostettiin eurooppalainen organisaatio ja omien brändien myynti kasvoi Pohjois-Euroopan välipalat-liiketoiminnalla hyvä vuosi, erityisesti Elovena-välipalauutuudet menestyivät UK:n välipalat-toimintoja tehostettiin ja sopeutettiin markkinatilanteeseen Maitotilojen vaikea tilanne lisäsi tilojen siirtymistä edullisempiin ja matalamman lisäarvon rehuihin, samalla Benemilk-lisäarvotuotteena menestyi markkinoilla Benemilkille ensimmäinen Primafat-tilaus 9
Raision vuosi 2015 numeroin Konsernin liiketulos 51,7 (34,8) M * +48 % 9,9 (7,0) % liikevaihdosta* Konsernin liikevaihto 521,2 (493,9) M Liiketoiminnan rahavirta 65,0 (26,2) M Hallituksen osinkoesitys 0,16 (0,14) /osake +14 % Brändit-yksikön liiketulos 55,4 (35,9) M * +54 % 14,4 (11,7) % liikevaihdosta Raisioagron liiketulos 2,8 (3,4) M * * Ilman kertaeriä 10
Konsernin EBIT M Ilman kertaeriä % 60 50 51,7 12 10 40 30 31,8 34,6 39,3 34,8 8 6 20 4 10 2 0 2011 2012 2013 2014 2015 EBIT EBIT % 0 11
Konsernin EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 20 15 10 5 6,1 6,6 8,0 5,4 9,6 11,0 10,2 10,6 8,5 14,0 12,0 12,1 10,7 10,7 16,0 4,9 6,6 8,4 8,9 12,0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 12
Konsernin liikevaihto M 700 600 500 553 584 558 494 521 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 Brändit Raisioagro 13
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain M 200 150 151 151 149 142 142 161 150 135 128 122 117 123 133 127 135 139 138 131 118 123 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 14
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma Q4/ 2015 Q4/ 2014 Q3/ 2015 Q2/ 2015 Q1/ 2015 2015 2014 Liikevaihto M 122,7 117,8 134,5 141,5 122,5 521,2 493,9 Liikevaihdon muutos % 4,2-10,2 5,9 6,8 5,0 5,5-11,4 Liiketulos M 5,7-7,2 16,0 11,1 9,6 42,4 6,9 Liiketulos ilman kertaeriä M 12,0 8,9 16,0 14,0 9,6 51,7 34,8 Liiketulos ilman kertaeriä % 9,8 7,6 11,9 9,9 7,9 9,9 7,0 Poistot ja arvonalennukset M 7,1 15,4 3,5 6,9 3,6 21,1 32,9 Poistot ja arvonalennukset ilman kertaeriä M 3,5 3,4 3,5 5,9 3,6 16,5 14,6 Käyttökate (EBITDA) M 12,8 8,3 19,5 18,0 13,2 63,6 39,8 Käyttökate (EBITDA) ilman kertaeriä M 15,4 12,3 19,5 20,0 13,2 68,1 49,5 Rahoituserät M -1,0-1,0-0,7-0,4-0,5-2,5-1,5 Tulos/osake (EPS) 0,04-0,04 0,08 0,05 0,05 0,22 0,04 Tulos/osake (EPS) ilman kertaeriä 0,06 0,05 0,08 0,07 0,05 0,26 0,18 15
Keskeiset tunnusluvut, tase 2015 2014 Omavaraisuusaste % 62,3 60,2 Nettovelkaantumisaste % 12,1 22,2 Korollinen nettorahoitusvelka M 42,2 72,2 Oma pääoma/osake 2,23 2,07 Osinko/osake 0,16* 0,14 Investoinnit M 11,0 104,9** *Hallituksen osinkoesitys yhtiökokoukselle **Sisältää yritysoston 16
Näkymät 2016 Heikentyneestä näkyvyydestä ja vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta Raisio ennakoi liiketuloksensa paranevan vuonna 2016. 17
Brändit 18
Brändit 2015 Liikevaihto 2015 2014 Välipalat M 138,9 141,7 Benecol M 140,3 62,3 Makeiset M 105,4 100,6 Yhteensä M 385,1 306,1 Liiketulos 55,4 (35,9) M * Liiketulos 14,4 (11,7) % liikevaihdosta* Loppuvuonna 2014 ostettu Benecol-liiketoiminta ja sen orgaaninen kasvu merkittävimmät tekijät liiketuloksen paranemiseen ja liikevaihdon kasvuun * Ilman kertaeriä 19
Brändit-yksikön EBIT M Ilman kertaeriä % 60 50 40 30 20 10 0 55,4 41,4 37,4 35,9 31,2 2011 2012 2013 2014 2015 EBIT EBIT % 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 20
Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 20 15 14,3 15,8 13,9 10 5 5,8 9,0 9,4 6,4 11,3 8,4 11,0 11,1 8,2 10,8 10,4 10,8 9,7 6,6 7,6 10,0 10,6 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 21
Brändit-yksikön liikevaihto M 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 385 315 330 305 306 2011 2012 2013 2014 2015 22
Benecol UK:ssa vahvaa orgaanista kasvua loppuvuonna Ostettu Benecol-kuluttajatuoteliiketoiminta UK:ssa, Irlannissa ja Belgiassa integroitu suunnitelmien mukaisesti osaksi Raisiota Puolassa kannattavuus parani toteutettujen tehostamistoimien ansiosta Suomessa Benecol-levitteiden myynti kasvoi Benecol-tuotteet Kiinan ja Etelä-Korean markkinoille, Aasiassa vahvaa kasvua Olivio aloitti loppuvuonna Raision lisenssipartnerina USA:ssa Benecol-levitteellä 23
Benecol-uutuuksia Benecol-juomajauhe lanseerattiin Kiinassa kesäkuussa 2015 Raisio uudisti UK:ssa, Irlannissa ja Belgiassa myytävien levitteiden brändi-ilmeen loppuvuonna 2015 24
Välipalat Pohjois-Eurooppa paransi Liiketulos selvästi vertailukautta parempi Elovena- ja Provena-tuotteiden myynti kasvoi selvästi Elovena-uutuudet myivät hyvin Venäjän liiketulos selvästi voitollinen Iso-Britannia paransi, liiketulos edelleen tappiollinen Murokategorian myynti matalaa, tuotanto sopeutettiin markkinaan ja Southallin tehdas suljetaan Newportin tehtaan tuotantoa tehostettiin Naposteltavien välipalojen myynti kategoriana kasvussa 25
Makeiset Makeisissa tasaisen hyvä suoritus UK:ssa omien brändituotteiden myynti kasvoi Laaja promootiokampanja kasvatti uudistettujen Fox s -makeisten myyntiä Poppets- ja XXX-makeisten myynti kasvoi Leicesterin tehtaalla työ kustannustehokkuuden ja toimitusvarmuuden parantamiseksi jatkui Tšekissä omien Pedro ja Juicee Gummee -makeisten myynti kasvoi Free from tuotteet ovat kasvava kuluttajatrendi 27
Benemilk Keväällä 2015 Benemilkin lisensointimallin rinnalle luotiin Primafat-ingredientin myyntiin perustuva liiketoimintamalli Vuoden 2015 lopussa saatiin ensimmäinen Primafat-tilaus, jonka myötä operatiivinen liiketoiminta on käynnistynyt Ensimmäiset patentit saatiin vuonna 2015 Etelä-Afrikassa Benemilk Oy selvittää edellytyksiä ja mahdollisuuksia uuden rahoituksen hankkimiseksi 28
Raisioagro 29
Raisioagro 2015 Liiketulos 2,8 (3,4) M * Liikevaihto 145,9 (201,6) M Sidotun pääoman tuotto parani 6,9 %:iin (6,1 %) Kalanrehujen myynti vertailuvuoden tasolla, kannattavuus parani Maitotilojen vaikea tilanne näkyi siirtymänä edullisempiin, alemman lisäarvon rehuihin, mutta samalla Benemilk lisäarvotuotteena menestyi markkinoilla Tuotantopanoksissa keskityttiin kannattavimpiin tuoteryhmiin ja esim. lannoitteiden myynti pieneni merkittävästi Euroopan matala hintataso heikensi olennaisesti viljan kannattavaa vientiä Yhdessä koko tuotantoketjun kanssa luotu Benella-kirjolohi lanseerattiin kuluttajille Kiristyvä kilpailu lisännyt tarvetta tarkastella eri toimintojen kannattavuutta * Ilman kertaeriä 30
Raisioagron EBIT M Ilman kertaeriä 5 4 3 2,9 3,1 3,4 2,8 2 1 0-1 -0,3-2 -3 2011 2012 2013 2014 2015 31
Raisioagron EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 3 2 1 0-1 0,7-0,6 0,0 0,1 2,3 0,4 1,3 1,4 1,4 2,6 2,0 1,2 1,3 0,4-0,1-0,5-0,3 0,0 0,0-2 -1,8-3 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 2013 2014 2015 32
Raisioagron liikevaihto M 300 250 200 150 241 256 254 202 146 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 33
Benella-kirjolohi myy hyvin KASVUN INNOSTAJA 34 12.2.201
35