Ahlstrom Tammi-maaliskuu 214 Jan Lång Toimitusjohtaja Sakari Ahdekivi Talousjohtaja Helsinki 29.4.214 214 Ahlstrom Page Corporation 28.4.214 1
Sisältö Tammi-maaliskuu 214 Liiketoiminta-aluekatsaus Rahavirta ja velkakehitys Tuloslaskelma ja tase Kulujen sopeuttamisohjelma ja tulevaisuuden näkymät 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 2
Tammi-maaliskuu 214 lyhyesti Plussat + Parantunut kannattavuus, vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 2,6 % kiintein valuutoin + Kolme liiketoiminta-aluetta paransivat kannattavuutta: Advanced Filtration, Food, and Transportation Filtration + Parantunut tuotevalikoima sekä hinnoittelu + Kulujen sopeuttamisohjelma etenee suunnitellusti Miinukset - Alhaisempi raportoitu liikevoitto sekä volyymi, erityisesti Medical- sekä Building and Energy -liiketoiminnoissa - Korkeammat raaka-aine- ja energiakustannukset - Negatiivinen operatiivinen rahavirta - Kehitysyksiköt (Mundra, Chirnside, Longkou) paransivat suoritustaan, mutta rasittivat edelleen tulosta 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 3
Avainluvut Q1/214 Q1/213 Muutos, % 213 Liikevaihto 249,2 255,3-2,4 1 14,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 7,2 6,5 11,6 13,4 % liikevaihdosta 2,9 2,5 1,3 Velkaantumisaste* 87,7 73,9 85,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,4 5,1,9 *Sisältäen lopetetut toiminnot 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 4
Liikevaihdon kehitys 3 275 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 26,3 261,6 248,8 24,1-2,4 % (Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu +2,6 % kiintein valuutoin) 255,3 265, 251,1 243,4 249,2 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Plussat + Korkeammat myyntihinnat + Parantunut tuotevalikoima Miinukset - Epäedulliset valuuttakurssit - West Carrolltonin myynti 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 5
Liikevoiton kehitys Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 1,5 7,4 7,3 7,9 7,2 6,5 1,5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14-2,5-4,1 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% Plussat + Tuotehinnoittelu + Kustannussäästöt, pääsääntöisesti tuotannon alhaisemmat kiinteä kulut Miinukset - Kohonneet raaka-aine- ja energiakustannukset - Alhaisemmat myyntimäärät - Kolme kehitysyksikköä: Chirnside, Mundra, Longkou 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 6
Liikevoittoa* tukivat korkeammat myyntihinnat ja alhaisemmat kustannukset 13 12 11 1 9 8 7 6 5 6,5 5,7 1,8 4,6 1,7,2 7,2 + Hinnankorotukset kattoivat tuotantokustannuksien nousun hyvin Sellu Nestemäiset liuottimet Maakaasu 4 3 2 Alhaisemmat myyntimäärät 1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/213 Myyntihinnat Volyymi Raaka-aineet ja energia Muut kulut Valuuttakurssit Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/214 + Sopeuttamisohjelman kustannussäästöt, pääsääntöisesti tuotannon alhaisemmat kiinteä kulut *Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 7
Uusia tuotteita & liiketoimintaaluekatsaus
Ahlstrom NatureMold TM Food-liiketoiminta-alue luonnossa hajoava materiaali elintarvikepakkauksiin valmistettu uusiutuvista materiaaleista ympäristöystävällinen vaihtoehto muovista tai alumiinista valmistetuille vuoille ja tarjottimille www.ahlstrom.com/naturemold 214 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Sivu 9
Ahlstrom TrustShield TM Medical-liiketoiminta-alue Laaja mallisto leikkausliinoja Antavat täyden suojan bakteereilta ja viruksilta, ja niistä löytyy vaihtoehtoja imukykyisistä hylkiviin Sekä läpäisemättömät että imukykyiset leikkaussaliliinat valmistetaan laminaattikankaista, ja ne on suunniteltu vastaamaan vaativimpienkin kirurgien tarpeita www.ahlstrom.com/trustshield 214 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Sivu 1
Advanced Filtration Q1/14: Liikevaihto 24,5 milj. euroa (24,3 milj. euroa) + Myynti kasvoi useissa tuoteryhmissä + Myyntihintojen nousu - Epäsuotuisat valuuttakurssit - Kaasuturbiinisovellusten tilausten ajoitus Q1/14: Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 3,7 milj. euroa (3,2 milj. euroa) + Parantunut tuotevalikoima laboratorioja bioteknologiasovelluksissa 3 25 2 15 1 5 6 5 4 3 2 1 Liikevaihto 24,3 24,5 Q1/213 Q1/214 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 3,2 +1, %, volyymit +1,3 % (Vertailukelpoinen liikevaihto: +2,8 %) 3,7 Q1/213 Q1/214 % liikevaihdosta 16 15 14 13 12 11 1 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 11
Building and Energy Q1/14: Liikevaihto 68,8 milj. euroa (73,4 milj. euroa) - Alhaisempi tapettimateriaalien myynti Kiinassa - Alhaisempi lattiamateriaalien myynti Venäjällä + Kasvaneet toimitukset Pohjois- Amerikan tuulivoimateollisuudelle kompensoivat osittain laskua Euroopassa + kasvanut rakennusteollisuuden sovellusten myynti Euroopassa 8 7 6 5 4 3 2 1 4 3 73,4 Liikevaihto 68,8 Q1/213 Q1/214 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä -6,3 %, volyymi -9,3 % (Vertailukelpoinen liikevaihto: -3,7 %) % liikevaihdosta 4 3 Q1/14: Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 1,3 milj. euroa (2,5 milj. euroa) Alhaisemmat myyntimäärät 2 1 2,5 1,3 2 1 + Alhaisemmat kiinteät kulut Q1/213 Q1/214 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 12
Food Q1/14: Liikevaihto 59, milj. euroa (6,1 milj. euroa) + Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu 6,7 % + Korkeampi juomateollisuustuotteiden, elintarvikepakkausten ja teippimateriaalien myynti - West Carrolltonin myynti Q1/14: Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2,3 milj. euroa (,8 milj. euroa) + Korkeammat myyntimäärät + Alhaisemmat kiinteät kulut - Kehitysyksiköt: Longkoun tehdas, Chirnsiden tuotantolinja 7 6 5 4 3 2 1 4 3 2 1 6,1 Liikevaihto 59, Q1/213 Q1/214 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä,8 2,3 Q1/213 Q1/214-1,8 %, volyymi +1,1 % (Vertailukelpoinen liikevaihto: +6,7 %) % liikevaihdosta 4 3 2 1 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 13
Medical Q1/14: Liikevaihto 3,1 milj. euroa (36,5 milj. euroa) - Alhaisemmat myyntimäärät - Liiketoiminnan väheneminen merkittävälle asiakkaalle - Luopuminen tietyistä leikkaussaliliinatuotteiden myynnistä - Epäsuotuisat valuuttakurssit Q1/14: Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä -1,8 milj. euroa (, milj. euroa) - Epäedullinen tuotevalikoima - Kehitysyksikkö: Mundran tehdas + Alhaisemmat kiinteät kulut 4 35 3 25 2 15 1 5 3 2 1-1 -2 36,5 Liikevaihto 3,1 Q1/213 Q1/214 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, -1,8 Q1/213 Q1/214-17,4 % volyymi -8, % (Vertailukelpoinen liikevaihto: -13,5 %) % liikevaihdosta 2-2 -4-6 -8 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 14
Transportation Filtration Q1/14: Liikevaihto 77,9 milj. euroa (74,6 milj. euroa) + Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 9,5 % + Korkeammat myyntimäärät +Myynnin kasvu Pohjois-Amerikassa, Aasiassa + Korkeammat myyntihinnat + Parantunut tuotevalikoima - Epäsuotuisat valuuttakurssit: USD, BRL Q1/14: Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 5, milj. euroa (4,1 milj. euroa) + Enemmän lisäarvotuotteita + Alhaisemmat kiinteät kulut - Kohonneet raaka-ainekustannukset 9 8 7 6 5 4 3 2 1 74,6 Liikevaihto 77,9 Q1/213 Q1/214 4,1 +4,4 %, volyymi +3,6 % (Vertailukelpoinen liikevaihto: +9,5 %) Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 8 8 7 6 5 4 3 2 1 5, Q1/213 Q1/214 7 6 5 4 3 2 1 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 15
Rahavirta ja velkakehitys 214 Ahlstrom Corporation 28/4/214 Page 16
Liiketoiminnan rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) 4 35 3 25 2 15 27,5 35,5 1 21,2 23,2 14,6 15,5 5-5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 3,7 Q4/13 Q1/14-1 -21,4-6,1-15 -2-25 Rahavirtaan vaikutti kausiluontoinen operatiivisen käyttöpääoman nousu Vaikutus oli vähäisempi kuin vertailujaksolla 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 17
Operatiivisen käyttöpääoman kehitys (sisältäen lopetetut toiminnot) Päivää 3 25 2 15 1 179,1 171,8 169,9 169,3 198,3 155,5 132,7 18, 12,5 5 45 4 35 3 Operatiivinen käyttöpääoma nousi kausiluonteisesti Kiertonopeus laski 44 päivään katsauskauden lopussa 45 päivästä vertailujakson lopusta 5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 25 2 Operatiivista käyttöpääomaa vapautui LP Europe liiketoiminnan jakautumisesta Q2/213 ja Coated Specialties - liiketoiminnan jakautumisesta Q4/213 johtuen. Operatiivinen käyttöpääoma* Kiertonopeus päivissä * Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 18
Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot) Velkaantumisaste: tavoitevaihteluväli 5 8 % Velkaantumisaste 4 1% 375 35 325 3 275 25 241,2 29,2 279,8 33,4 348,9 294,5 285,6 291,7 281,3 9% 8% 7% 6% 5% 4% Velkaantumisaste oli 87,7 % 31.3.214 ja siihen vaikuttivat positiivisesti: Munksjön osakkeiden myynti Paulinian myynti 225 2 175 3% 2% 1% negatiivisesti: Osingon oman pääoman vaikutus 15 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % % 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 19
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 Katsauskauden lopussa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat 314, milj. euroa Lisäksi Ahlstromilla oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 139,9 milj. euroa 214 215 216 217 218 Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat Käyttämättömät luottolimiitit 1 miljoonan euron joukkovelkakirja 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 2
Tuloslaskelma ja tase
Tuloslaskelma Q1/214 Q1/213 Liikevaihto 249,2 255,3 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -28, -216,1 Bruttokate 41,2 39,2 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -37,7,9-34,3 3,4 Epäsuotuisat valuuttakurssit, yritysmyynnit + Korkeammat myyntihinnat sekä parantunut tuotevalikoima SGA-kulut ilman kertaluonteisia eriä 34,6 milj. euroa Q1/14 vs 34,2 milj. euroa Q1/13 Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 4,4 7,2 8,3 6,5 Kertaluonteiset erät -2,8 milj. euroa Q1/14 vs. 1,9 milj. euroa Q1/13 Nettorahoituskulut Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdistettyjen sijoitusten tuloksesta,,8-5,2,4 Suominen Oyj (Jujo Thermal sisältyi Q1/13) Voitto ennen veroja Tuloverot 5,2-2,1 3,6-1,7 Voitto jatkuvista toiminnoista 3,1 1,9 Voitto/tappio lopetetuista toiminnoista Kauden voitto -1,2 1,9 6, 7,9 Sisältää arvonalentamiskirjauksen purkamisen liittyen Pauliniaan, laskennallisen verokulun Saksassa. 213 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Page 22
Tase Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Verosaamiset Rahavarat Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät Varat yhteensä 31.3.214 31.12.213 619,9 111,1 194,5,6 62,3 4, 992,3 633,4 16,6 173,,6 38,2 18,9 97,6 Omistusosuuden markkina-arvo Munksjö Oyj:ssä 46, milj. euroa ja Suominen Oyj:ssä 33,3 milj. euroa (31.3.214) Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuuksiin liittyvät velat Ostovelat ja muut velat Muut velat Myytävänä oleviin ja omistajille jaettaviin omaisuuseriin liittyvät velat 32,7 9,9 343,6 76, 226,5 11,2 4,4 341,4 8,3 33,4 76,1 2,2 8,3 5,9 Sisältää 1 milj. euron hybridilainan Oma pääoma ja velat yhteensä 992,3 97,6 Velkaantumisaste 87,7 85,5 213 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Page 23
Rahavirtalaskelma (sisältää lopetetut toiminnot) Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Oikaisut yhteensä Nettokäyttöpääoman muutokset Muutokset varauksissa Rahoituserät Maksetut/saadut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Muut investointitoiminnot Investointien nettorahavirta Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos Rahavirrat tilikauden alussa Rahavirrat tilikauden lopussa Q1/214 Q1/213 16,8 -,9-18,1 1,6-4,8 -,7-6,1-18,7 33, 14,3 15,1 15,1 23,3 38,7 62,3 32,4-6,5-4,6 -,5-4,9-1,2-21,4-24,2 2,6-21,6 29,8 29,8-13,2 55,5 43,1 Q1/13 EBITDA sisältää 11,1 milj. euroa lopetetuista toiminnoista Operatiivinen käyttöpääoma lisääntyi vähemmän kuin vertailujaksolla Tapettimateriaalien valmistus Kiinanassa, ylläpitoinvestointeja Munksjö Oyj:n osakkeiden myynti, Paulinian myynti 213 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Page 24
Tulevaisuuden näkymät 214 Ahlstrom Corporation 28/4/214 Page 25
Kulujen sopeuttamisohjelman tilanne Tavoitteena on saavuttaa vuosittaiset 5 miljoonan euron kustannussäästöt vuoden 215 loppuun mennessä Sisältää 1 milj. euroa Munksjö Oyj:lle siirtyviä kuluja Henkilöstövähennys noin 4 henkilöä maailmanlaajuisesti Ahlstrom kirjaa kertaluonteisia kuluja noin 15 miljoonaa euroa vuosina 214 215 ohjelmasta Saavutukset katsauskauden lopussa: Noin 19 miljoonan euron kustannussäästöt, joista noin 7 miljoonaa euroa johtui Munksjölle siirtyneistä kuluista Vastaa 25 milj. euron vuosittaista säästövauhtia Henkilöstövähennys noin 23 ihmistä Kertaluonteisia kuluja: 6,3 miljoonaa euroa, josta 3,1 milj. euroa Q1/214 213 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Page 26
Painopistealueet strategian toteuttamisessa vuonna 214 Liiketoiminnan kasvattaminen Olemme määritelleet strategiamme toteuttamiseksi kolme painopistealuetta, jotka ovat menestyksemme kannalta keskeisiä. Myynnin kasvattaminen nykyisille ja uusille asiakkaille sekä tarjousten läpimenoprosentin parantaminen Asiakaspalvelun ja -uskollisuuden parantaminen Katteiden parantaminen Uusien tuotteiden kaupallinen menestys Korkealaatuiset tuotteet, joilla luodaan puhdasta ja terveellistä elinympäristöä Nopeutettu prosessi ideasta markkinoille Arvon luominen tuotteilla ja sen selkeä viestiminen Vahva suorituskyky Tavoitteiden saavuttaminen ja ylittäminen Lupausten ja korkean laadun pitäminen Oppivan ympäristön luominen 214 Ahlstrom Corporation 28.4.214 Sivu 27
Näkymät vuodelle 214 Liikevaihto 93 1 9 miljoonaa euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2 5 prosenttia liikevaihdosta Investoinnit ilman yritysostoja 5 milj. euroa 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 28
Kiitos Ahlstrom Group P.O. Box 329, Alvar Aallon katu 3C FI-1 Helsinki, Finland T: +358 ()1 888 F: +358 ()1 888 479 info@ahlstrom.com www.ahlstrom.com 213 Ahlstrom Corporation 4/28/214 Page 29