Metsä Group Vuositulos 2015 Kari Jordan Pääjohtaja 3.2.2016
Metsä Group Vuositulos 2015 Vahva tuloksentekovuosi Liikevaihto 5 016 milj. euroa (4 970 milj. euroa) Liiketulos* 537 milj. euroa (418 milj. euroa) Liiketulos* 10,7 % liikevaihdosta (8,4 %) Sijoitetun pääoman tuotto* 13,6 % (11,4 %) Selluteollisuus ja kartonkiteollisuus vastasivat merkittävimmästä tulosparannuksesta 3 *ilman kertaluonteisia eriä
Metsä Group Vuositulos 2015 Vuoden viimeisen neljänneksen tapahtumia Metsä Fibren biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitelmien mukaan Metsä Board käynnisti uuden kartonkikoneen asennustyöt Husumin tehtaalla Metsä Board ilmoitti laajentavansa ruoka- ja tarjoilupakkauksiin soveltuvaa kartonkivalikoimaansa investoimalla 38 miljoonaa euroa ekstruusiopäällystykseen Husumin tehtaalla Metsä Woodin Ranskassa toimivan sahatavaran jatkojalostusta harjoittavan Metsä Wood France SAS:n osakekannan myynti mutares AG:lle toteutui 4
Metsä Group Vuositulos 2015 Liikevaihto Milj. euroa 6000 5000 5 346 5 001 4 939 4 970 5 016 4000 3000 2000 1000 0 2011 2012 2013 2014 2015 5
Metsä Group Vuositulos 2015 Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa 1 400 1 284 1 247 1 242 1 228 1 264 1 242 1 254 1 265 1 214 1 219 1 204 1 248 1 255 1 200 1 330 1 225 1 205 1 000 800 600 400 200 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 6
Metsä Group Vuositulos 2015 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 537 418 343 314 256 2011 2012 2013 2014 2015 7
Metsä Group Vuositulos 2015 Liiketulos Milj. euroa 180 160 160 154 149 142 137 140 129 128 123 117 118 120 105 104 94 103 100 94 89 89 92 8788 84 77 64 68 71 73 70 80 62 63 57 60 53 45 40 20 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät 8
180 160 140 120 100 80 60 154 155 142 130 119 96 94 89 87 63 64 68 71 73 53 40 20 0 3 9 105 92 104 117 129 137 149 123 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Group Vuositulos 2015 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa
Metsä Group Vuositulos 2015 Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 112/2014 418 Myyntihinnat -182 Myyntimäärät -19 Valuuttakurssit 222 Raaka-aineet 80 Energia 13 Työvoimakustannukset 10 Poistot ja muut yhteensä -5 +119 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1-12/2015 537 10
Metsä Group Vuositulos 2015 Kertaluonteiset erät 2015 Milj. euroa 2015 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 542,1 Kertaluonteiset erät: Finsilva-osakkeiden myynti 20,8 Gohrsmühlen tehtaan myynti 17,5 Metsä Wood Francen myynti -21,4 Metsä Tissuen lautasliinaliiketoiminnan tehostaminen Saksassa ja -11,7 Venäjän toimintojen muutokset Metsä Tissuen Düren B&C jalostuslinjan alaskirjaus -1,8 Muut erät 1,3 Kertaluonteiset erät yhteensä +4,7 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 537,4 11
Metsä Group Vuositulos 2015 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % 16 14 12 10 Tavoite >10 % 11,4 13,6 8 8,5 9,1 6 7,1 4 2 0 2011 2012 2013 2014 2015 12
Metsä Group Vuositulos 2015 Omavaraisuusaste 31.12. % 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 43,2 37,9 37,9 34,7 28,1 2011 2012 2013 2014 2015 13
Metsä Group Vuositulos 2015 Korollinen nettovelka 31.12. Milj. euroa 2 000 1 953 1 750 1 500 1 250 1 609 1 510 1 000 938 750 610 500 250 0 2011 2012 2013 2014 2015 14
Metsä Group Vuositulos 2015 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa 600 500 492 400 300 200 227 204 214 143 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 15
Metsä Group Vuositulos 2015 Tuloslaskelma Milj. euroa 2015 2014 Muutos Liikevaihto 5 016,0 4 970,3 45,7 Liiketoiminnan muut tuotot 95,7 170,3-74,6 Liiketoiminnan kulut -4 311,4-4 447,5 136,2 Poistot ja arvonalentumiset -258,2-276,5 18,0 Liiketulos 542,1 416,9 125,2 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 537,4 418,1 119,3 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 11,2 16,4-5,2 Kurssierot -1,2 2,7-3,9 Muut rahoitustuotot ja -kulut -83,8-106,1 22,3 Tulos ennen veroja 468,4 329,9 138,4 16
Metsä Group Vuositulos 2015 Tunnusluvut 2015 2014 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,7 11,1 2,6 - -, ilman kertaluonteisia eriä 13,6 11,4 2,2 Oman pääoman tuotto, % 15,9 13,0 2,9 - -, ilman kertaluonteisia eriä 15,8 13,4 2,4 Omavaraisuusaste, % 43,2 37,9 5,3 Nettovelkaantumisaste, % 25 46-21 Korolliset nettovelat, milj. euroa 610 938-328 Investoinnit, milj. euroa 492 143 349 Henkilöstö kauden lopussa 9 599 10 410-811 17
Metsä Group Vuositulos 2015 Rahoituslaskelma I Milj. euroa 2015 2014 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 355,7 260,3 Oikaisut tilikauden tulokseen 387,2 305,0 Saadut korot 4,0 5,6 Maksetut korot -68,9-91,9 Saadut osingot 5,7 3,3 Verot -97,3-52,7 Muut rahoituserät, netto -11,9-11,0 Käyttöpääoman muutos 221,3 198,6 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 796,0 617,3 18
Metsä Group Vuositulos 2015 Rahoituslaskelma II Milj. euroa 2015 2014 Liiketoiminnan nettorahavirrat 796,0 617,3 Osakkeiden hankinnat -2,4-3,4 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat 0,0-20,9 Investoinnit -491,6-143,0 Omaisuuden myynnit ja muut 40,2 145,5 Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 106,4 67,8 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -94,9-87,9 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -180,8-79,5 Rahavarojen muutos 172,8 495,8 Rahavarat kauden alussa 947,9 454,4 Muuntoero ja muut 0,1-2,3 Rahavarojen muutos 172,8 495,8 Rahavarat kauden lopussa 1 120,8 947,9 19
Metsä Group Vuositulos 2015 Henkilöstö 31.12. 14 000 12 525 12 000 10 000 11 447 10 736 10 410 9 599 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2011 2012 2013 2014 2015 20
Puunhankinta ja metsäpalvelut
Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa 2015 2014 Muutos Liikevaihto 1 518,1 1 575,0-56,9 Liiketoiminnan muut tuotot 7,4 6,7 0,7 Toimintakulut -1 493,1-1 552,0 58,9 Poistot ja arvonalentumiset -3,5-3,0-0,5 Liiketulos 29,0 26,7 2,3 Kertaluonteiset erät yhteensä - 1,5-1,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 29,0 28,2 0,8 - % liikevaihdosta 1,9 1,8 0,1 22
Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Metsäpalveluiden myynnin kasvu jatkui Puun tarjonta oli hyvä koko vuoden ja puun kantohinnat vakaat Metsä Forest toimitti asiakkailleen puuta 30,0 miljoonaa kuutiometriä (30,2) Viimeisen neljänneksen leuto sää vaikeutti leimikoiden korjuuta ja puun toimituksia Metsäpalveluiden myynti jatkoi vuoden aikana hyvää kasvua Puukauppaan ja metsänhoitoon liittyvät sähköiset palvelut otettiin hyvin vastaan Metsä Group nosti omistajajäsenille puukaupasta maksettavia bonuksia Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 7,4 Q1/13 7,7 Q2/13 5,5 Q3/13 7,1 Q4/13 8,6 Q1/14 7,0 Q2/14 4,5 Q3/14 8,1 Q4/14 8,7 Q1/15 6,9 7,0 Q2/15 Q3/15 6,3 Q4/15 23
Puutuoteteollisuus
Metsä Wood Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuus Milj. euroa 2015 2014 Muutos Liikevaihto 852,2 896,9-44,7 Liiketoiminnan muut tuotot 8,4 10,1-1,7 Toimintakulut -820,3-842,5 22,2 Poistot ja arvonalentumiset -30,4-30,4 0,0 Liiketulos 10,0 34,1-24,1 Kertaluonteiset erät yhteensä 21,4 3,1 18,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 31,4 37,2-5,8 - % liikevaihdosta 3,7 4,1-0,4 25
Metsä Wood Puutuoteteollisuus Toimitusmäärät kasvoivat hieman Metsä Woodin vertailukelpoinen toimitusmäärä nousi hieman edellisestä vuodesta kasvaneiden sahatavaratoimitusten ansiosta Pohjoismaisen sahatavaran ylitarjontatilanne vallitsi koko vuoden, mikä näkyi edellisvuotta alhaisemmissa hinnoissa Metsä Wood sopeutti sahauksen määrää syksyn aikana Koivu- ja havuvanerien toimitusmäärät olivat edellisvuoden tasolla ja markkinahinnat nousivat lähinnä valuuttakurssimuutosten myötä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 4,4 11,9 2,0 8,6 14,4 6,2 8,0 7,9 10,2 5,9 7,5 Metsä Wood France SAS ja pylväsliiketoimintaa harjoittava Burt Boulton & Haywood Ltd myytiin -4 Q1/13 Q2/13-2,9 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 26
Selluteollisuus
Metsä Fibre Selluteollisuus Selluteollisuus Milj. euroa 2015 2014 Muutos Liikevaihto 1 444,6 1 295,7 148,9 Liiketoiminnan muut tuotot 15,9 33,4-17,5 Toimintakulut -1 060,2-1 039,2-21,0 Poistot ja arvonalentumiset -63,1-62,0-1,1 Liiketulos 337,2 227,9 109,3 Kertaluonteiset erät yhteensä - -20,3 20,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 337,2 207,5 129,7 - % liikevaihdosta 23,3 16,0 7,3 28
Metsä Fibre Selluteollisuus Sellun hinta (PIX) 2007 2015 USD 1050 950 850 750 650 550 450 350 '07 '08 09 10 11 12 13 14 15 EUR 1050 950 850 750 650 550 450 350 Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Lähde: Foex 29
Metsä Fibre Selluteollisuus Toimitusmäärän kasvulla ja dollarin kurssilla positiivinen tulosvaikutus Liiketulos parani edelliseen vuoteen verrattuna korkeamman toimitusmäärän, suotuisan dollarikurssin sekä raaka-ainekustannusten laskun ansiosta Sellujen euromääräiset hinnat nousivat edelliseen vuoteen verrattuna vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ansiosta Biotuotetehdashanke etenee suunnitellusti Biotuotetehtaasta on valmiina yli 10 % Laiteasennukset ovat alkaneet Investoinnit vuonna 2015 olivat yli 220 miljoonaa euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 47,3 47,5 Q1/13 Q2/13 50,8 51,0 54,9 Q3/13 Q4/13 Q1/14 36,3 Q2/14 51,8 Q3/14 64,5 Q4/14 78,7 Q1/15 92,5 Q2/15 85,5 Q3/15 80,5 Q4/15 30
Kartonkiteollisuus
Metsä Board Kartonkiteollisuus Kartonkiteollisuus Milj. euroa 2015 2014 Muutos Liikevaihto 2007,5 2 008,4-0,9 Liiketoiminnan muut tuotot 47,7 69,6-21,8 Toimintakulut -1 752,8-1 835,8 83,1 Poistot ja arvonalentumiset -103,5-125,6 22,2 Liiketulos 199,0 116,5 82,5 Kertaluonteiset erät yhteensä -19,2 19,9-39,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 179,9 136,5 43,4 - % liikevaihdosta 9,0 6,8 2,2 32
Metsä Board Kartonkiteollisuus Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010 2015 EUR/ tonni 1100 1050 1000 950 900 850 800 750 700 650 600 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd 33
Metsä Board Kartonkiteollisuus Liiketulos parani selvästi Liiketulosta paransivat kartonkitoimitusten kasvu, suotuisa valuuttakurssikehitys ja tappiollisen Gohrsmühlen tehtaan myynti Metsä Boardin vuonna 2005 alkanut rakennemuutos on saatu päätökseen Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 60 50 43,2 47,0 54,6 Husumin uusi taivekartongin tuotantolinja on käyntiinlähtövaiheessa Painopaperituotanto loppui vuoden 2015 lopulla lähes kokonaisuudessaan Ruoka- ja tarjoilupakkauksiin soveltuvaa kartonkivalikoimaa päätettiin laajentaa 38 miljoonan euron investoinnilla ekstruusiopäällystykseen Husumissa 40 30 20 10 0 30,2 Q1/13 26,0 Q2/13 18,9 Q3/13 29,3 Q4/13 36,1 Q1/14 28,3 Q2/14 35,2 36,9 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 35,1 Q4/15 34
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa 2015 2014 Muutos Liikevaihto 1015,8 1 012,8 2,9 Liiketoiminnan muut tuotot 4,8 9,3-4,5 Toimintakulut -938,5-921,6-16,9 Poistot ja arvonalentumiset -40,5-38,7-1,8 Liiketulos 41,6 61,8-20,2 Kertaluonteiset erät yhteensä 13,5 0,4 13,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 55,1 62,2-7,1 - % liikevaihdosta 5,4 6,1-0,7 36
Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Liikevaihto kasvoi Liikevaihto kasvoi hieman hinnankorotusten ansiosta Liiketulosta heikensi korkeammat sellun ja kierrätyskuidun hinnat sekä Norjan kruunun heikkeneminen euroon nähden Raubachin tehtaalla käynnistettiin tuotantolinjan uudistus pehmopaperin laadun parantamiseksi Uusien tuotelanseerausten ja tuotekehityksen myötä omien tuotemerkkien asema on vahvistunut Pohjoismaissa ja itäisessä Keski-Euroopassa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 13,2 13,8 12,6 Q1/13 Q2/13 Q3/13 15,1 Q4/13 11,8 Q1/14 9,7 Q2/14 19,6 Q3/14 21,1 Q4/14 15,8 Q1/15 7,6 Q2/15 13,2 Q3/15 18,6 Q4/15 37
Yhteenveto
Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Puun kysyntä painottuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan Metsänhoitopalveluiden myynnin kasvun arvioidaan jatkuvan Puutuoteteollisuus Liikevaihdon arvioidaan ensimmäisellä neljänneksellä pysyvän edellisen vuoden vertailujakson tasolla Ensimmäisellä neljänneksellä sahatavaramarkkinoiden tasapainon odotetaan paranevan kuusisahatavaran osalta ja mäntysahatavaran osalta jatkuvan ylitarjontatilanteessa EMEA-myyntialueen heikon kysynnän vuoksi Koivuvanerituotannon seisokit ovat mahdollisia markkinatilanteesta riippuen Muiden puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana 39 Sellu Maailmanlaajuinen taloudellinen epävarmuus sekä muutokset valuuttamarkkinoilla vaikuttavat Metsä Fibren toimintaympäristöön Sellun globaali kysyntä on pysynyt vakaana eikä merkkejä olennaisista markkinatilanteen muutoksista ole näkyvissä
Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonki Metsä Boardin kartonkitoimitusten odotetaan kasvavan tammi maaliskuussa vuoden 2015 viimeisestä neljänneksestä Husumin vielä käyntiinlähtövaiheessa olevalla taivekartongin tuotantolinjalla on keskihintaa laskeva vaikutus. Vaaditut laatutavoitteet arvioidaan saavutettavan alkuperäisen suunnitelman mukaisesti viimeistään vuoden kolmanteen neljännekseen mennessä Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkinaalueilla Pehmopaperin kysyntä kasvaa erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden kysyntä kasvaa Aasiassa 40
Yhteenveto Lähiajan näkymät Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2015 viimeisen neljänneksen tasolla. 41