Eniten shortatut OMX HEX osakkeet verrattuna n. 3 kk sitten olleeseen tilanteeseen:

22.6.2016, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen nousussa keskuspankkiirien linjan jatkuessa varovaisena. Eilen olivat äänessä sekä FED:n Yellen että EKP:n Draghi. Molempien näkemys taloudesta oli hieman aiempaa varovaisempi. Saksan sijoittajien luottamus yllätti eilen positiivisesti. Tänään julkaistaan euroalueen kuluttajaluottamuksen ennakko. Osakefutuurit ylös, ennakoiden nousuavausta OMX HEXiin. Eniten shortatut OMX HEX osakkeet verrattuna n. 3 kk sitten olleeseen tilanteeseen: Shortatuimmat (%): Outotec, Metso, YIT, Neste, Cargotec, Outokumpu, Stora Enso. Brexit-äänestyksen tulos voi nostaa eniten shortattuja, mikäli Bremain voittaa. Shorttipositioiden lisäykset: Nokia 291m, UPM 62m, Orion 16m, YIT 14m. Shortti-vähennykset: Stora Enso 108m, Kone 87m, Fortum 72m, Neste 57m. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 1.5 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,315.4 0.2 Europe STOXX 600 340.0 0.7 S&P 500 2,088.9 0.3 Nasdaq Composite 4,843.8 0.1 Shanghai 2,894.6 0.6 Hang Seng 20,804.7 0.7 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.266 0.000 EMU Euribor 12kk -0.028 0.000 USD Libor 3kk 0.647 0.000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.126 0.16 EUR / GBP 0.767-0.05 EUR / JPY 117.66-0.09 EUR / SEK 9.31 0.06 EUR / RUB 71.85-0.01 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0.07 0.018 USA 10v 1.69-0.014 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 78.6-0.4 itraxx CDS Crossover 340.2-3.8 itraxx CDS Sovereign 29.6 0.0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 415.6-0.5 Brent Crude Oil 51.0 0.7 Kulta 1,265.2-0.2

22.6.2016, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden nousu jatkui eilen, kun keskuspankkien johtajat molemmin puolin Atlanttia tarjosivat melko varovaisen näkemyksen talouskasvusta. Osakemarkkinoiden palautumisen myötä pitkät korot jatkoivat nousuaan ja kullan laski. Öljyä tuki USA:n öljyntuottajien varastojen lasku. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla loivassa nousussa. Keskuspankkiirien puheenvuoroissa Draghi kommentoi mahdollista Brexit-riskiä. EKP on valmis tukitoimiin, jos Iso-Britannian päättää erota EU:sta. Uusien tukitoimien suhteen Draghi muistutti, että osa keväällä esitellyistä toimista on vasta alkamassa. Lisäelvytys ei ole kuitenkaan pois suljettua, jos talouden näkymät heikkenevät. FED:n pääjohtaja Yellenin puheenvuoro maan kongressille ja sitä seurannut keskustelu viestitti FED:n linjan olevan yhä varovaisemman oloinen koronnostojen suhteen. Heinäkuun koronnosto vaikuttaa nyt erittäin epätodennäköiseltä. Eilen julkaistu Saksan sijoittajien tunnelmia mittaava ZEW-indeksi yllätti positiivisesti. Nykytilaa kuvaava komponentti nousi tasolle 54,5 (odotus 53,0). Odotusten osalta indeksi vahvistui selvästi tasolle 19,2 (odotus 4,8). Tänään on vuorossa euroalueen kuluttajaluottamuksen ennakko, jonka odotetaan pysyneen tasolla -7,0. Saksan ZEW-indeksi (odotus) Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Tikkurila, Bilfinger, Fabege, Hufvudstaden, Schindler, Ericsson LM, Deere, voestalpine, Statoil, Orkla, Marine Harvest, Bakkafrost. Laskut: Caverion, Modern Times Group, Castellum.

22.6.2016, 3 Shortatut OMX HEX -osakkeet Uusia: NOKIA CAV1V TIE1V. Lisättyjä positioita(%): OTE1V YTY1V UPM1V ORNBV. Suljettu: FUM1V BAS1V SDA1V. Vähennettyjä(%): CGCBV STERV PKC1V KCR1V NRE1V. OMX HEXin yli 0.5% osakkeista shortatut osakkeet (punainen väri = shorttia on lisätty): Osake (aiempi järjestys#) 22.3.2016 21.6.2016 Shortti- Keskimääräinen Shorttipositio Osakkeen hinnan positio, % positio, % positio EURm päivävaihto, mkpl päivävaihdosta, % muutos vs. 22.3.2016 Outotec (22.3.2016 #2) 7.0 % 7.9 % 54 1.013 1407 % 8 % Metso (22.3.2016 #1) 7.6 % 7.0 % 222 1.569 669 % 0 % YIT (22.3.2016 #3) 5.5 % 6.1 % 49 1.533 497 % 26 % Neste (22.3.2016 #4) 4.7 % 3.9 % 306 1.111 904 % 0 % Cargotec (22.3.2016 #5) 4.2 % 2.5 % 58 0.185 858 % 20 % Outokumpu (22.3.2016 #8) 3.1 % 2.3 % 35 5.458 174 % 2 % Stora Enso (22.3.2016 #6) 3.8 % 2.2 % 128 3.491 488 % -4 % Konecranes (22.3.2016 #7) 3.2 % 2.1 % 30 0.531 233 % 10 % UPM-Kymmene (22.3.2016 #13) 1.4 % 2.0 % 183 2.280 470 % 6 % Kone (22.3.2016 #11) 2.0 % 1.7 % 361 1.332 670 % -3 % Stockmann (22.3.2016 #12) 1.7 % 1.5 % 6 0.035 3160 % -16 % PKC Group (22.3.2016 #9) 2.6 % 1.5 % 6 0.040 901 % 14 % Orion (22.3.2016 #15) 1.2 % 1.4 % 69 0.356 561 % 13 % F-Secure (22.3.2016 #14) 1.3 % 1.4 % 6 0.853 256 % 4 % Nokian Renkaat (22.3.2016 #10) 2.4 % 1.4 % 61 1.227 151 % 5 % Elisa (22.3.2016 #16) 1.1 % 1.2 % 64 0.897 208 % 2 % Nokia UUSI SHORTTI 0.0 % 1.0 % 291 44.726 132 % -9 % Caverion UUSI SHORTTI 0.0 % 0.9 % 7 0.249 457 % -32 % Sanoma (22.3.2016 #17) 1.0 % 0.8 % 7 0.117 1099 % 27 % Tieto UUSI SHORTTI 0.0 % 0.5 % 9 0.377 102 % 0 % Wärtsilä (22.3.2016 #21) 0.5 % 0.5 % 36 0.701 135 % -6 % Fortum (22.3.2016 #18) SULJETTU 0.6 % 0.0 % 0 9.073 0 % 8 % Lähde: Basware (22.3.2016 #19) SULJETTU 0.5 % 0.0 % 0 0.003 0 % -5 % Finanssivalvonta, Sponda (22.3.2016 #20) SULJETTU 0.5 % 0.0 % 0 0.970 0 % 6 % FactSet, SHORTTIEN SUMMA 1.6 % 1.6 % 1,988 275 % OMX HEX-25-4.0% S-Pankki (FIM) SHORTTITILANNE 22.3.2016 2,039 524 % FIMin analyysi Faktat: Olemme tarkastelleet Finanssivalvonnan ilmoittamia shortattuja eli lyhyeksi myytyjä osakkeita. 1.11.2012 alkaen FiVa:lle tulee ilmoittaa yli 0.2% osakepääomasta lyhyeksi myydyt positiot, joista yli 0.5% shortatut FiVa verkkosivuillaan julkistaa. (shorttipositio on muodostettu lainaamalla osakkeet joltain osakkeita omistavalta taholta ensin, minkä jälkeen shorttaaja myy osakkeet markkinoille. Shorttaaja odottaa pystyvänsä ostamaan myymänsä osakkeet myöhemmin takaisin itselleen myyntiansa halvemmalla, minkä jälkeen lainatut osakkeet shorttaaja palauttaa alkuperäisellä omistajalle. Mikäli osake laskee laina-aikana, shorttaaja tekee voittoa. Osakekurssin noustessa shorttaaja tekee tappiota, mikä luo painetta shorttaajalle ostaa myymänsä osakkeet takaisin ajateltua aiemmin. Shorttaajat ovat yleensä hedge-rahastoja, jotka voivat toteuttaa monenlaisia strategioita esim. vain shortata, tehdä pair trade:n eli long & short pari, vvk-arbitraasia jne. ). Olemme listanneet FiVan taulukon mukaisesti shorttiposition, sekä sitä vastaavan euromäärän. Olemme myös verranneet shorttiposition kappalemäärää keskimääräiseen päivävaihtoon (keskimääräinen päivävaihto kuluneen kuukauden ajalta), mikä kertoo shorttaajan likviditeettitilanteen ko. osakkeen suhteen. Näkemys: Mitä useampi taho ja mitä suuremmilla summilla shorttipositio on otettu, sitä voimakkaampi on näkemys osakkeen laskun suuruudesta ja todennäköisyydestä. Toisaalta, positiivisten osaketta nostavien uutisten tapahtuessa shorttaajilla tulee kiire ostamaan jo myymänsä osakkeet takaisin, mikä epälikvidissä osakkeessa saattaa nostaa osakkeen kurssia huomattavasti (hetkellisesti jopa liikaakin). Suuri shortti-intressi tarkoittaa siis käytännössä normaalia päivävaihtelua suurempia liikkeitä alas (tai ylös).

22.6.2016, 4 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 22.6.2016 17:00 Euroalue / Consumer confidence -7.0-7.0 22.6.2016 09:00 Hennes & Mauritz (Stockmann) 3.28 3.24 23.6.2016 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 53.0 53.1 23.6.2016 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 51.4 51.5 23.6.2016 15:30 USA / Initial jobless claims 270 277 23.6.2016 17:00 USA / Leading indicators 0.1 0.6 23.6.2016 17:00 USA / New home sales -9.5 16.6 23.6.2016 Bef-mkt Research in Motion (Nokia) -0.07 23.6.2016 RNB Retail and Brands (Stockmann) -0.14 24.6.2016 11:00 Saksa / IFO business climate 107.4 107.7 24.6.2016 15:30 USA / Durable goods orders -0.5 3.4 24.6.2016 17:00 USA / U. of Michigan confidence 94.1 94.3 27.6.2016 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 12.5 28.6.2016 15:30 USA / GDP (QoQ) 1.0 0.8 28.6.2016 17:00 USA / Consumer confidence 93.0 92.6 28.6.2016 23:15 Nike (Amer Sports) 0.48 0.55 29.6.2016 15:30 USA / Personal spending 0.4 1.0 29.6.2016 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 0.0 29.6.2016 15:30 USA / Private income 0.3 0.4 30.6.2016 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0.8 30.6.2016 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -11.0 30.6.2016 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 50.3 49.3 30.6.2016 KappAhl (Stockmann) 0.54 0.18 1.7.2016 4:00 Kiina / PMI 50.1 50.1 1.7.2016 17:00 USA / Construction spending 0.7-1.8 1.7.2016 17:00 USA / ISM manufacturing 51.0 51.3 4.7.2016 12:00 Euroalue / PPI -4.4 5.7.2016 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 1.4 5.7.2016 17:00 USA / Factory orders 1.9 6.7.2016 17:00 USA / ISM non-manufacturing 52.9 7.7.2016 Samsung (Nokia) 37,462.00 39,356.00 8.7.2016 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto 1.8 8.7.2016 15:30 USA / Nonfarm payrolls 38.0 8.7.2016 15:30 USA / Unemployment rate 4.7 10.7.2016 4:30 Kiina / CPI (YoY) 2.0 12.7.2016 DnB Nor 2.72 13.7.2016 23:00 Intel 0.53 0.54 Lähde: Bloomberg

22.6.2016, 5 Eurokriisikalenteri Pvm Tapahtuma Kommentit 11.11.2013 EU & USA arvostelevat Saksan deflatorista politiikkaa: vahva sopii vain Saksalle muiden euromaiden menettäessä teollisuutensa. USA pyrkii estämään $ romahduksen vetämällä muut maat mukaan setelirahoitukseen. 4.4.2014 Fiat-valuuttojen QE johtaa liian heikkoihin $,, YEN ja CNY vs.. EKP hylkäämässä inflaatiomandaattinsa? ja ryhtyy muiden tavoin nominal-bkt targetointiin: vain velka/nimellinen-bkt tärkeä, muutoin velkaromahdus? 15.5.2014 Suomi lamaantuu: työttömyys kasvaa (kun palkat eivät jousta), BKT laskee ( 10mrd velanotosta huolimatta), veronkorotukset johtavat verotulojen laskuun, asuntokupla puhkeamassa, kulutus ja velkaatuminen hidastuvat. 26.5.2014 EKP Draghi perustelee euro-qe:tä: halvemmat hinnat ovat huonoa taloudelle (vain palkkoja ja euroa pitäisi alentaa), nimellinen-bkt tärkeä, koska sillä maksetaan velat pankeille. Valtiot hyötyvät ja verottavat inflaatiota. 26.5.2014 QE eli setelirahoitus on valittu ylivelkaantuneisuuden lääkkeeksi jo: USD, GBP, YEN ja kohta myös EUR? Reealinen kasvu heikkoa velan takia, jota sulatetaan inflatoimalla valuutta. Onko päätepiste IMF:n fiat valuutta SDR? 26.5.2014 IMF Lagarde haluaa lisää yhteistyötä keskuspankkien välille (hyötyä ylivelkaantuneisuuttaan setelielvytyksellä hoitaville keskuspankeille). Yhteistyö hyväksi kriiseissä, joissa keskuspankki on vaarassa tuhota valuuttansa. 16.10.2014 Euro toimisi, jos siirrytään markkinahinnoista poliitikkojen ohjaamaan komentotalouteen: kuluttajahinnat eivät saa laskea, joidenkin palkkoja lasketaan, joidenkin palkkoja nostetaan, poliitikot päättävät investoinneista. 26.10.2014 EU pankit on taas stressitestattu: omaa pääomaa tarvitaan EUR 25mrd, mutta huonoja lainoja on EUR 879mrd odottaen maksajaa: osakkeenomistaja, velkojat (ml. tilitallettajat), veronmaksajat (EVM), EUR-valuutta (OMT). 10.11.2014 Suomessa keskustellaan sisäisestä devalvaatiosta ja julkisen sektorin kuriin laittamisesta. Jos sisäistä devalvaatiota tai eurosta eroa ei tehdä, lisävelkojen vakuudeksi olisi vielä kansallista varallisuutta (IMF selvittää tätä jo). 18.11.2014 EU:n ylivelkaantumiseen (eli velkojan ja velallisen välinen ongelmaan) haetaan ratkaisuksi kolmannen osapuolen rahoja (veroina tai inflaationa), mekanismeina esim. QE (->inflaatio) tai elvytys (->verotus). Ei defaulteille! 14.12.2014 Luottamus FIAT-euroon rakoilee: Ranskan Marine Le Pen vaatii kultavarantojensa auditointia ja palauttamista Ranskaan. Ensin Saksa, sitten Hollanti ja Belgia ja nyt myös Itävalta haluavat ulkomailla olevat kultansa takaisin. 22.1. Kielletyn euro-qe:n startti! Euro-QE1:n kooltaan odotettua suurempi sekä sisältää yhteisvastuuta. EKP ja EUR liittyvät setelipainokoneellaan valuuttasotaan, jossa velat hävitetään euron heikennykseksi eli inflaatioksi. 5.2. Pankit Suomessa viivyttävät väistämätöntä asuntokuplan poksahdusta antamalla vuoden lyhennysvapaan kaikille (myös jo 2 vuotta lyhentämättä olleille). Luottotappioille osoitteeksi veronmaksaja? Suomi = Irlanti 2007? 18.3. Suomi on kriisitietoinen talouden ongelmistaan. Edessä ovat päätökset 1) leikataanko julkisen sektorin kokoa ja alijäämää vai 2) nostetaanko veroja (esim. omaisuus- ja maastapakenemisveroa on esitetty, onko OK EU:lle?). 1.6. Sipilä leikkaa hieman näyttääkseen AY-liikkeelle, miten eurosopeutus jatkuu Suomessa AY-liikkeen kieltäytyessä sisäisestä devalvaatiosta. Suomen sopeuttaminen: 1) palkka-ale 2) julkiset leikkaukset 3) troikka 4) markka. 17.7. Kreikan sosialisteilta loppui muiden ihmisten eurot ja sosialismia ei voida jatkaa dragmalla -> Kreikka pysynee eurossa hyväksyen rahoittajien ehdot eli Kreikka panttaa (=myy) kansallisomaisuuttaan lisävelkaa vastaan. 12.8. Suomi on lamassa, 500 000 työtöntä, julkisella sektorilla & työssäkävijöillä ennätysvelat (osaa ei edes lyhennetä), 10mrd velkaantumistahtia yritetään hillitä, kasvua toivotaan 5% tulonsiirrolla yrityksille -> AY sanoi ei. 10.9. Suomi kilpajuoksuun konkurssiin menoa vastaan: taso & julkiset menot "devalvoitava" -tasolle: 1) samalla palkalla enemmän työtä (ei velkadeflaatiota), 2) menojen leikkaukset, 3) joustojen lisääminen (ei AY:lle). 10.9. Suomen valtion velka 100mrd, lisääntyy 7mrd vuodessa. Kuntien velka 20mrd, lisääntyy 2mrd vuodessa. Julkinen velka virallisesti 60% BKT:stä, point-of-no-return ~100% BKT:sta = 80mrd varaa saada talous kuntoon. 17.11. Ranska priorisoi turvallisuussopimusta vakaussopimuksen sijaan, mikä tarkoittaa ettei Ranska aiokkaan sopeuttaa ylivelkaantunutta talouttaan tuloihinsa. Velka/BKT nyt 96.5% ja menossa kohti 100% (point-of-no-return). 10.2.2016 Valuuttasotiminen (jokainen vuorollaan heikentää valuuttaansa koroilla ja QE:llä) johtaa aina QE:n pysäyttäjän valuutan ja talouden kilpailukyvyttömyyteen sekä deflaatioon eli velkojen reaaliarvon nousuun -> uusi QE 11.2.2016 Reaalitalouden kasvu hiipuu ja 2008-kriisin jälkeen velkaantuneisuus on vain kasvanut. Velka, 0-korot, QE, halpa öljy, teknologinen kehitys eivät auttaneet, joten nyt mietitään neg. korkoja, QE:ta kansalle (perustulo) etc. 16.2.2016 Talouskasvu hidastuu = velkaa ei oteta eikä anneta riittävästi. Ratkaisu: lisävelka & neg. korot= lainaa kannattaa antaa 0-korosta huolimatta, sillä luodun rahan voi verottaa neg.korolla. Defaulit OK, koska tuotto neg.koroista. 16.2.2016 Neg. koroista keskustellaan, ongelmana: setelit (poistetaan), FX, kulta, virtuaalivaluutat ja vertaislainaaminen. Neg. korolla pankit voisivat verottaa luomansa rahan = velallisten short squeeze ( johtaako QE:hen kansalle?) 16.2.2016 Ylivelkaantumisen hoitaminen julkisen talouden säästöillä on pahentanut velkakriisiä velkadeflaation, konkurssien ja epävarmuuden takia (esim. Kreikka). Enää velkaa ei karteta ja ylivelkaantumisen kriteerit unohdetaan. 25.4.2016 Suomen valtio devalvoi sisäisesti AY:n kieltäydyttyä palkka-alesta: mono- & oligopoleja puretaan samalla kun palkat alenevat mm. mikroyrittämisellä. Ylimenokausi rahoitetaan valtion omaisuuden ( 100mrd) myynneillä. 2016 EU:n velkaratkaisut: 1) lisää velkaa 2) lisäverotus 3) neg. korko (tuotto säästäjiltä velallisille ja pankeille) 4) hallitut defaultit (pienet pankit) 5) tulonsiirrot veronmaksajilta (EVM) 6) setelirahoitus (OMT) 7) säästöt ja 8) kasvu. 2016 FIAT-rahasysteemi kriisissä: Big Government rahoitettiin veroilla, sitten velalla ja nyt setelipainolla. FIAT-raha pakenee nimellisestä fyysiseen omaisuuteen -> edessä crack-up boom ennen FIAT-rahasysteemin korjausta? 2016 FIAT-korjaussarja: käteisraha pois & neg. korko. Velkadeflaatio OK, koska reaalikorko voi olla 0% deflaatiossa. Raha liikkelle QE laimennuksella (rahan & velan reaaliarvo pienenee) tai neg. korolla (pankeille verotusoikeus). 2016 FIAT-korjaussarja2: IMF varoittaa seuraavasta lamasta, jossa lisävelalla ei voi elvyttää eikä korkoja laskea < 0 (koska käteinen). EKP pääekonomisti koepallottaa helikopterirahaa = setelirahoitus, rahan & velkojen inflatointi. 2016 Velkakuplan hallinta digi(fiat)valuutalla & neg.korolla: pankeilla voi säilyä rahanluontioikeus jos neg.korko mahdollinen. Taloutta ohjataan korolla eikä velalla & vältetään velan (&rahan) inflatointi tai deflaatioromahdus? Lähde: S-Pankki (FIM), Bloomberg, Arvopaperi, Taloussanomat, Kauppalehti

22.6.2016, 6 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 7,938.2 0.2 3.2 1.5-1.4-7.8 Automobiles & Parts 472.1-0.1 6.0-0.5-6.2-26.7 iboxx Europe 219.1 0.1 0.0 0.9 1.5 4.6 OMX Helsinki Portfolio 5,315.4 0.2 3.4 1.7-0.4-5.1 Banks 145.7 1.2 10.0-3.3-2.7-34.4 iboxx Europe HY 175.8 0.1 0.4 0.5 2.0 1.2 OMX Stockholm 30 1,344.6 0.3 5.5-0.9-1.7-17.0 Basic Resources 285.3-0.4 9.4 5.5 7.4-28.2 Financials, Senior 219.8 0.1-0.1 0.5 1.2 4.2 OBX 541.5-0.1 3.1-1.1 2.9-7.2 Chemicals 758.6 0.7 4.0 0.5-3.5-19.8 Financials, Subordinated 241.2 0.2 0.4 0.2 1.2 3.1 Construction & Materials 383.1 0.2 4.9-2.6 0.1-5.0 Non-Financials 228.4 0.1-0.1 1.3 1.6 5.1 Euro STOXX 50 2,967.3 0.8 6.1-1.4-2.5-18.2 Financial Services 404.5 1.1 8.6-1.7 0.7-12.1 Autos 203.0 0.1 0.1 1.3 1.6 3.1 Europe STOXX 600 340.0 0.7 6.1-1.2 0.0-14.7 Food & Beverage 629.3 1.1 4.0-0.2 0.6 0.4 Industrials 230.4 0.1-0.1 0.9 1.6 5.3 DAX 10,015.5 0.5 5.2-0.4-0.1-13.2 Health Care 720.2 0.8 3.4-1.8 3.0-12.5 Consumer 219.0 0.1-0.1 0.8 1.6 3.5 FTSE 100 6,226.6 0.4 5.1 0.1 0.4-8.9 Household Goods 767.5 0.7 6.3 0.2 2.7 0.2 Energy 216.9 0.1 0.0 1.5 2.2 4.8 Industrial Goods & Serv. 428.0 0.6 5.9-1.1 1.7-8.8 Telecom Services 247.5 0.1-0.1 1.3 1.8 6.0 S&P 500 2,088.9 0.3 0.7 0.6 2.6-1.7 Insurance 241.9 1.2 7.6-4.0-4.3-14.4 Nasdaq Composite 4,843.8 0.1 0.0-0.4 1.6-6.1 Media 279.2 0.6 7.2-4.1-5.9-14.4 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 281.7 0.7 7.4 3.1 6.7-11.9 itraxx CDS Europe (IG) 78.6-0.4-8.0 2.7 4.9 12.3 Shanghai 2,894.6 0.6 0.3 2.8-2.2-38.3 Real Estate 182.6 1.3 5.9-0.1 3.6 0.1 itraxx CDS Crossover (HY) 340.2-3.8-28.5 17.8 32.4 51.5 Hang Seng 20,804.7 0.7 1.6 2.1 2.3-24.1 Retail 310.0 0.6 6.8-2.0-3.7-16.4 Financials, Senior 103.1-1.3-10.3 8.9 13.2 27.8 Nikkei 16,065.7-0.6 0.9-4.1-4.9-23.0 Technology 326.6 0.8 5.0 0.2-2.8-9.8 Financials, Subordinated 217.3 0.3-27.4 18.7 12.3 61.3 RTSI($) 937.2 0.0 3.0 3.2 10.6-1.5 Telecom 306.4-0.3 4.4-5.6-6.4-20.4 Travel & Leisure 241.1 0.2 7.0-2.3 1.3-6.7 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 294.7 0.3 6.0 0.6 2.8-10.0 CDX USA, IG 78.5-1.6-5.6-1.2-2.8 13.2 S&P 500 2,078.0-0.1 0.7-0.1 2.8 CDX USA, HY 431.7-5.6-20.6-6.6-13.0 84.9 Nasdaq 100 4,402.0 0.0-0.1-1.4 0.3 S&P 500 Euro STOXX 50 2,982.0 0.5 5.7-1.8 2.7 Energy 510.4 1.1 2.2 3.4 11.1-9.7 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 10,083.5 0.5 4.9-1.1 1.9 Materials 297.4-0.3 1.4 0.7 6.0-5.8 CDX Asia, IG 141.0-1.9-8.5-4.3-8.7 34.7 Industrials 488.5-0.1 1.1 1.7 1.5 1.3 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 623.6-0.2 1.2 0.2 1.3 0.5 VIX (S&P 500) 18.5 0.1-2.0 4.1 3.5 6.4 Consumer Staples 551.7 0.3 0.4 2.5 2.8 10.4 VDAX (DAX) 27.1 0.1-1.1 6.3 7.0 1.7 Health Care 812.5-0.3-1.1 0.1 4.2-8.1 VSTOXX (STOXX 50) 34.5 0.2-3.9 12.7 12.4 11.0 Financials 308.8 0.5 1.4-2.5 1.9-9.1 Info tech 719.7 0.7 0.2-0.2-0.4 0.2 Telecom Services 175.6 0.7 2.0 7.3 3.9 11.8 Lähde: Bloomberg Utilities 256.2 0.2 0.0 4.9 3.4 19.6

22.6.2016, 7 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.341 0.000-0.011-0.001 0.005-0.220 Suomi 5v -0.28 0.008 0.01-0.07-0.13-0.56 CRB Commodity 415.6-0.5-1.1 1.3 3.0-2.0 EMU Euribor 3kk -0.266 0.000-0.004-0.008-0.025-0.252 Saksa 2v -0.58 0.004 0.01-0.07-0.10-0.38 CRB Food 369.1-1.2-2.1 2.4 5.3 0.2 EMU Euribor 12kk -0.028 0.000-0.007-0.016-0.025-0.191 Saksa 5v -0.46 0.009 0.03-0.09-0.15-0.60 CRB Metals 674.8 0.5 0.3 1.9 4.7-5.6 Saksa 10v 0.07 0.018 0.08-0.08-0.11-0.78 Baltic Dry Index 580-0.3-4.6-6.1 44.6-26.6 USA 2v 0.75-0.012 0.08-0.17-0.12 0.07 Energia (USD) USA 5v 1.21 0.011 0.14-0.19-0.17-0.46 Brent Crude Oil 51.0 0.7 4.1 1.5 21.8-25.7 USD Libor 3kk 0.647 0.000-0.008-0.019 0.016 0.366 USA 10v 1.69-0.014 0.12-0.17-0.21-0.68 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0 0.0 0.0-126.3-105.5 Natural Gas USA 2.74-0.9 5.7 25.8 30.7-12.6 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 51.2-0.6 1.5 6.9 10.7-12.0 EUR / USD 1.126 0.16 0.00 0.94 0.77 0.49 Saksa 2v (Schatz) 111.9-0.01 0.0 0.1 0.1 0.7 Sähkö, 2st Y Fut. 21.4-4.3-2.5-1.6 13.2-7.2 EUR / GBP 0.767 0.0-3.3 1.0-2.9 7.5 Saksa 5v (Bobl) 132.9-0.03-0.1 1.6 2.0 3.7 CO2 2011 ECX (EUR) 5.7-5.3-5.3 13.2 13.2-24.2 EUR / CHF 1.083 0.1 0.0-2.1-0.7 3.5 Saksa 10v (Bund) 164.3-0.18-1.0 0.4 1.3 13.2 Metallit (USD) EUR / JPY 117.66-0.1-1.4-4.3-6.7-15.2 Ruostumaton teräs 2,410 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 USD / CNY 6.59 0.0 0.1 0.5 1.1 6.1 Korkoerot Alumiini 1,629 0.1 1.5 5.1 10.6-4.0 USD / JPY 104.49-0.2-1.4-5.2-7.4-15.6 Saksa 10v-2v 0.65 0.01 0.06-0.02-0.02-0.39 Ferrokromi 1.89 0.0 0.0 0.5 1.1-6.2 GBP / USD 1.468 0.2 3.4-0.1 3.7-6.5 USA 10v-2v 0.94 0.00 0.04-0.01-0.09-0.75 Nikkeli 9,160-1.0 3.5 9.5 5.7-28.6 EUR / SEK 9.31 0.1-0.5 0.7 0.5 0.9 Saksa-USA 10v -1.62 0.03-0.04 0.09 0.10-0.10 Kupari 212 0.2 1.4 0.7-4.7-19.2 EUR / NOK 9.35 0.0 0.0 0.6-1.4 6.3 Sinkki 2,021 0.8 0.4 10.8 10.3-1.2 EUR / PLN 4.40 0.2-0.6-0.2 3.1 5.5 Inflaatio-odotukset Palladium 547-0.7 1.9 1.7-6.2-21.4 EUR / RUB 71.85 0.0-2.6-1.5-6.4 17.7 Ranska 10v 0.99 0.00 0.01-0.13-0.12-0.52 Platina 979-0.2 0.5-1.6 2.8-8.8 USA 10v 1.45-0.01-0.05-0.16-0.13-0.48 Hopea 17.2-0.5-1.6 6.0 13.4 8.7 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,265-0.2-2.1 3.3 4.0 7.6 EUR / USD 9.9 0.3-0.4 1.0-0.4-1.2 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 13.2 0.6-3.2 1.7-0.8 3.9 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 398.3 0.5-7.2-1.6 7.6 8.7 EUR / CHF 8.0-0.1-0.4 2.1 0.6-0.9 Saksa 5v 18.7 0.7-0.3-0.6-1.5 3.8 Vehnä 462.5 0.9-3.1-0.8-0.1-10.7 EUR / JPY 14.0 0.3 0.0 3.4 3.0 3.2 USA 5v 19.9 0.0 0.0 0.0 0.0 3.7 Soija 1,139.3 0.5-1.4 5.0 25.1 16.0 USD / JPY 11.9 0.2-0.1 1.6 1.4 3.8 Espanja 5v 104.2 1.0-6.5 9.6 7.7 14.3 Sokeri 531.2 0.0-0.7 10.7 16.9 45.8 EUR / SEK 7.4 0.0-0.2 0.5-0.1-0.4 Italia 5v 143.7 0.8-6.7 14.9 16.7 32.8 Puuvilla 62.6-0.3 0.1-0.4 8.5-1.8 EUR / NOK 9.3 0.2 0.0 0.4-1.4-0.8 Belgia 5v 49.2 0.0 0.0 0.0 1.2 9.0 NBSK sellu 807.0 0.1 0.1 1.4 2.2-5.4 EUR / RUB 19.3 0.2-0.6-0.9-5.7-1.1 Ranska 5v 37.6-5.3-2.3-0.7 3.6 3.8 Sanomalehtipaperi (EUR) 433.1-0.1-0.1-0.3-0.6-3.1 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 29.6 0.0 1.9 4.3 4.0 4.5 Luonnon kumi (YEN) 159.0-0.6 4.9 0.1-4.7-26.5

22.6.2016, 8 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2.0 2.0 2.1 2.7 2.9 USA (teollisuus) 51.3 50.8 51.8 49.5 48.4 53.1 USA 1.9 1.8 2.0 2.1 2.5 2.8 Euroalue 1.7 1.7 1.6 1.6 1.3 Euroalue (teollisuus) 51.5 51.7 51.6 51.2 52.8 52.2 Euroalue 1.6 1.5 1.5 1.5 1.7 1.7 Japani 0.9 2.2 3.6 2.2 2.2 Japani (teollisuus) 47.7 48.2 49.1 50.1 52.6 50.9 Japani 0.6 0.5 0.5 0.7 1.1 1.4 Kiina 6.7 6.8 6.9 7.0 7.0 Kiina (teollisuus) 50.1 50.1 50.2 49.0 49.6 50.2 Kiina 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.7 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 94.3 94.7 89.0 91.0 92.6 96.1 BKT ennuste 2017 USA 1.0 1.1 0.9 1.0 0.5 0.0 Euroalue -7.0-9.3-9.7-8.8-5.9-5.5 USA 2.3 2.3 2.3 2.3 2.4 2.7 Euroalue -0.1-0.2 0.0-0.2 0.1 0.3 Japani 40.9 40.8 41.7 40.1 42.4 41.3 Euroalue 1.6 1.6 1.6 1.6 1.7 1.5 Japani -0.3-0.3-0.1 0.3 0.3 0.5 Kiina 101.0 101.0 100.0 104.4 104.1 109.9 Japani 0.8 0.5 0.5 0.6 0.7 0.7 Kiina 2.0 2.3 2.3 2.3 1.5 1.2 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.2 6.3 6.3 6.3 6.2 6.5 USA 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 1.6 Työttömyysaste Euroalue 0.8 0.8 0.8 0.9 1.2 0.8 Inflaatio ennuste 2016 USA 4.7 5.0 5.0 4.9 5.0 5.5 Japani 0.0 0.0 0.0 0.1 0.4 0.4 USA 1.3 1.3 1.3 1.3 1.8 2.2 Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.4 10.5 11.0 Kiina 6.5 6.5 6.5 6.4 6.3 6.7 Euroalue 0.3 0.3 0.3 0.3 1.1 1.3 Japani 3.2 3.2 3.2 3.3 3.3 3.3 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0.0 0.2 0.3 0.3 0.8 1.2 Kiina 4.0 4.0 4.0 4.1 4.1 4.1 USA 6.8 6.4 6.2 5.7 6.0 5.7 Kiina 2.0 2.0 1.9 1.7 1.9 2.1 Euroalue 5.0 5.0 5.4 5.4 5.2 5.0 Ohjauskorot Japani 3.4 3.4 3.2 3.2 3.3 4.1 Työttömyys ennuste 2016 USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 Kiina 11.8 12.8 13.4 13.3 13.7 10.8 USA 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 5.0 Euroalue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.05 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.2 10.5 10.6 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 2.5 3.0 1.7 3.6 1.6 2.3 Japani 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.60 Euroalue 1.4 1.4 1.8 2.8 2.1 2.8 Kiina 4.1 4.2 4.3 4.2 4.1 4.2 Japani -0.9-0.9-1.0 0.4-1.1 3.0 Kiina 10.0 10.1 10.5 11.1 11.2 10.1 Teollisuustuotanto USA -1.4-1.2-2.0-1.4-2.1 0.4 Euroalue 2.0 2.0 0.2 1.0 1.8 1.4 Japani -3.3-3.3 0.2-1.2 1.4-4.5 Kiina 6.0 6.0 6.8 5.9 6.2 6.1 Lähde: Bloomberg

22.6.2016, 9 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 16.9x 21.1x 2.1x 2.7 % Autoteollisuus STOXX 600 8.1x 11.8x 1.2x 3.7 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.1 % ##### 0.6 % Suomi HEX 25 16.7x 16.7x 1.9x 4.3 % Pankit STOXX 600 11.2x 16.6x 0.7x 5.2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 1.9 % 52.2x 0.7 % Ruotsi OMX 30 15.1x 20.7x 2.1x 4.3 % Perusraaka-aineet STOXX 600 24.3x #N/A N/A 1.1x 2.2 % Pohjoismaat VINX 30 16.4x 20.4x 2.2x 4.0 % Kemikaalit STOXX 600 15.8x 18.5x 2.5x 3.1 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 12.6x 22.0x 1.6x 3.3 % Rakennus STOXX 600 17.8x 33.4x 1.8x 3.0 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.6 % 21.7x 3.4 % Eurooppa STOXX 600 15.8x 27.7x 1.7x 3.7 % Rahoitus STOXX 600 15.5x 31.0x 1.6x 3.6 % Euroalue STOXX 50 13.8x 21.6x 1.3x 4.1 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22.5x 27.1x 3.6x 2.7 % USA S&P 500 17.8x 19.3x 2.8x 2.2 % Terveydenhuolto STOXX 600 17.4x 28.3x 4.1x 3.1 % Japani Nikkei 16.0x 19.1x 1.5x 2.1 % Kulutustavarat STOXX 600 18.9x 20.8x 4.4x 3.0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 16.6x 24.4x 3.0x 3.0 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 10.2x 11.4x 1.0x 5.3 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12.6x 14.6x 1.4x 2.8 % Media STOXX 600 16.6x 21.6x 3.0x 4.1 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 12.9x 12.9x 1.4x 2.7 % Öljy ja kaasu STOXX 600 22.2x #N/A N/A 1.2x 5.2 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.7x 26.9x 1.1x 4.3 % Kiinteistöt STOXX 600 21.9x 9.2x 1.1x 3.6 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15.1x 30.8x 1.7x 2.8 % Vähittäismyynti STOXX 600 18.2x 22.4x 2.6x 2.8 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 10.6x 10.7x 1.4x 4.3 % Teknologia STOXX 600 19.8x 24.3x 2.8x 2.2 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15.3x 15.0x 2.3x 3.5 % Telekommunikaatio STOXX 600 18.3x 56.2x 1.8x 5.1 % Kiina Shanghai Comp. 13.3x 16.0x 1.6x 2.2 % Matkustus STOXX 600 14.4x 15.9x 3.8x 2.5 % Venäjä RTSI $ 7.2x 8.1x 0.8x 4.4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14.8x 174.2x 1.5x 4.9 % Brasilia Bovespa 13.3x 85.5x 1.3x 3.4 % USA Intia Sensex 17.0x 20.0x 2.9x 1.7 % Rahoitus S&P 500 14.1x 14.9x 1.3x 2.5 % Kulutustavarat S&P 500 18.0x 19.7x 4.9x 1.7 % Päivittäistavarat S&P 500 21.8x 22.6x 5.5x 2.6 % Energia S&P 500 97.6x 44.0x 1.9x 2.8 % Terveydenhuolto S&P 500 15.7x 20.5x 3.7x 1.7 % Teollisuus S&P 500 16.8x 17.5x 4.0x 2.3 % Teknologia S&P 500 17.0x 19.3x 4.1x 1.6 % Perusteollisuus S&P 500 18.3x 18.4x 3.6x 2.2 % Telekommunikaatio S&P 500 14.4x 15.8x 3.0x 4.5 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18.3x 18.9x 2.0x 3.4 %

22.6.2016, 10 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond ETFEUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

22.6.2016, 11 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4.750 EUR -0.11 103.32 103.41 Baa1 Stable / A- Stable 46 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4.250 EUR 0.21 103.41 103.54 - Stable / - Stable 79 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5.375 EUR -0.06 105.36 105.49 Baa1 Stable / BBB+ Stable 51 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2.250 EUR 0.10 103.50 103.69 - - / BBB Stable 74 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4.625 EUR 1.13 108.50 108.94 - - / - Stable 180 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2.625 EUR -0.04 106.98 107.25 A2u Stable / A Stable 60 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6.000 EUR 0.10 115.82 116.12 Baa1u Stable / BBB+ Stable 73 750 Ap Moeller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3.375 EUR 0.26 109.44 109.84 Baa1 Stable / BBB+ Neg 89 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1.875 EUR 0.17 105.06 105.45 Baa2 Stable / BBB Neg 80 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2.250 EUR 0.23 106.22 106.59 Baa2 Stable / BBB+ Stable 85 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2.750 EUR 0.79 105.77 106.31 Baa2u Stable / BBB Stable 144 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2.375 EUR 0.25 106.86 107.25 Baa2 Stable / BBB - 86 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3.750 EUR 0.53 112.30 112.72 Baa1 Stable / BBB Stable 111 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2.375 EUR 0.52 107.52 107.95 Baa2 Stable / BBB Neg 107 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2.750 EUR 0.45 109.82 110.41 Baa2 Stable / BBB+ Stable 100 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2.625 EUR 0.57 108.97 109.43 - - / BBB Stable 110 350 Ap Moeller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1.750 EUR 0.79 104.08 104.43 Baa1 Stable / BBB+ Neg 130 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3.750 EUR 1.08 114.05 114.64 Baa3 Stable / BBB- Stable 154 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1.250 EUR 0.89 101.55 101.98 - - / BBB Stable 133 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2.750 EUR 0.41 113.38 113.87 A3 Stable / A Stable 82 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2.625 EUR 0.46 112.55 112.99 Baa1 Stable / BBB+ - 86 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2.250 EUR 0.70 108.88 109.35 Baa1u Stable / BBB+ Stable 110 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2.625 EUR 0.73 111.27 111.82 Baa2 Neg / - - 111 750 Svenska Cellulosa Ab Sca 9.6.2023 Bullet 2.500 EUR 0.68 111.78 112.36 Baa1 Stable / A- Stable 101 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2.384 EUR 1.86 102.77 103.50 Baa3 Stable / BBB Neg 218 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3.500 EUR 0.67 120.54 121.36 NR Pos / A+ Pos 93 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5.375 EUR 0.95 132.49 133.31 A3 Neg / BBB+ Neg 120 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2.875 EUR 0.80 117.65 118.33 Aa3 Stable / A+ Stable 85 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3.000 EUR 1.29 116.53 117.76 Baa1 Stable / A- Stable 126 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja teittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2.093 SEK - - - - - / - - 2.40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable 4.500 EUR 3.89 100.38 101.75 - - / - - 4.50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3.875 EUR -0.56 105.47 105.48 Aa1 Stable / AA+ Neg -2 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4.375 EUR -0.47 114.77 114.80 Aa1 Stable / AA+ Neg 11 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3.375 EUR -0.39 114.44 114.46 Aa1 Stable / AA+ Neg 17 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3.500 EUR -0.29 118.35 118.39 Aa1 Stable / AA+ Neg 18 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4.000 EUR 0.17 134.19 134.27 Aa1 Stable / AA+ Neg 21 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2.750 EUR 0.42 127.09 127.24 Aa1 Stable / AA+ Neg 33 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0.750 EUR 0.61 101.86 102.00 Aa1 Stable / AA+ Neg 42 3500 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2.625 EUR 0.83 141.60 141.79 Aa1 Stable / AA+ Neg 29 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6.125 EUR 2.34 101.25 102.25 B3 Stable / BB Stable 370 300 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3.250 EUR 0.37 102.60 102.83 - - / - - 100 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5.250 EUR 0.66 104.34 104.58 - - / - - 128 100 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5.125 EUR 0.28 106.40 106.91 - - / - - 101 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4.500 EUR 1.37 104.85 105.11 - - / - - 203 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3.375 EUR 2.79 100.28 100.98 - - / - - 358 150 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5.000 EUR 2.14 105.37 106.03 - - / - - 287 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2.750 EUR 0.76 104.10 104.35 - - / - - 141 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4.250 EUR 1.87 104.77 105.18 - - / - - 255 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3.375 EUR 1.10 104.85 105.11 - - / - - 175 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6.750 EUR 0.50 115.24 116.18 Ba1 Stable / BB+ Pos 126 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4.000 EUR 1.04 106.89 107.88 Ba2 Stable / BB+ Pos 181 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4.375 EUR 1.97 105.91 106.35 - - / - - 263 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3.875 EUR 3.57 99.22 100.78 - - / B+ Stable 445 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2.500 EUR 0.85 104.36 104.75 - - / - - 150 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6.500 EUR17.04/457.96 74.02 76.40 B3 Stable / B- - 1904 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4.125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2.750 EUR 0.75 105.41 105.83 - - / - - 140 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4.125 EUR 2.77/2.34 103.40 104.13 - - / - - 345 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4.000 EUR 1.08 108.75 109.24 - - / - - 172 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6.625 EUR 6.03/8.49 100.19 101.73 B2 Pos / - - 696 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3.625 EUR 2.69 102.23 103.01 - - / - - 337 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3.500 EUR 2.73 101.77 102.48 - - / - - 341 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11.750 EUR 23.92/85.1 70.41 72.32 Caa2 Neg / CCC- /* - 2649 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6.250 EUR 5.65/6.98 101.49 101.99 - - / - - 636 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3.375 EUR 1.94 104.40 105.15 - - / - - 260 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3.375 EUR 1.21 107.55 108.18 - - / - - 183 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6.250 EUR 5.71/8.55 99.77 101.85 B2 Stable / B Stable 664 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3.750 EUR 2.83/2.88 102.70 103.39 - - / - - 346 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3.750 EUR 3.75 99.43 100.00 - - / - - 434 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6.875 EUR 6.18/6.91 101.62 102.73 - - / - - 679 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2.875 EUR 1.59 105.29 105.80 - - / - - 212 150 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7.250 EUR 7.02/9.29 100.02 100.94 B2 Pos / - - 772 250 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2.375 EUR 0.72 109.07 110.04 - - / - - 115 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2.125 EUR 2.03/2.03 99.95 100.60 Ba2 Stable / - Stable 237 300 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2016 Perp/Call 0.697 EUR 1.01/385.06 50.42 52.97 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj 12.12.2016 Perp/Call 7.250 EUR 10.25/2.62 101.09 102.09 - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7.875 EUR 10.3/3.56 104.13 105.25 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7.092 EUR 3.02/1.1 108.05 108.83 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7.500 EUR 9.72/3.88 105.00 106.00 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8.750 EUR 10.82/5.87 102.75 104.75 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7.750 EUR 10.72/6.99 101.25 102.25 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4.200 EUR 3.75/3.7 100.94 101.82 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7.875 EUR 9.87/5.24 108.36 109.88 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7.375 EUR 8.25/6.66 101.79 102.79 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4.850 EUR 4.18/4.49 101.16 102.02 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6.250 EUR 4.44/4.39 109.94 111.02 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)

22.6.2016, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 8.09 9.00 576 0.6 % 1.3 % -2.8 % -26.7 % 7.70 10.01 11.66 10.1 0.8 8.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.4 % -4.7 % -3.6 % -11.2 % -7 % -34 % -3.3 % Nordea Bank AB nosto 78.10 91.45 316,301-1.3 % 6.0 % -0.3 % -24.8 % 72.40 90.99 114.60 10.0 1.1 10.6 % Danske Bank A/S nosto 182.70 215.00 179,724 0.8 % 3.2 % -0.2 % -7.8 % 168.30 191.65 218.00 9.8 1.1 11.2 % Skandinaviska Enskilda Banken nosto AB Class 77.10 A 89.00 169,155 1.0 % 7.1 % 1.0 % -25.2 % 70.95 88.80 111.10 10.4 1.2 11.5 % Svenska Handelsbanken AB Class nosto A 104.60 102.00 202,528 0.1 % 6.8 % 0.9 % -13.8 % 95.85 114.22 137.10 13.0 1.5 11.3 % Swedbank AB Class A lasku 179.20 195.00 202,855 0.4 % 6.9 % 2.8 % -5.6 % 150.80 184.44 208.00 11.4 1.5 13.3 % Alma Media Oyj nosto 3.70 4.20 305 354 3.9 % 5.1 % 0.5 % 18.2 % 2.51 3.13 3.85 7.1 10.4 12.7 2.4 18.8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4.4 % 2.8 % 3.4 % 28.7 % -34 % -30 % -44 % -4 % 6.1 % Sanoma Oyj lasku 5.22 4.45 850 1,613-2.7 % 2.8 % 4.4 % 21.7 % 3.13 4.12 5.60 4.0 12.0 11.2 1.0 9.3 % Ilkka-Yhtyma Oyj nosto 1.95 2.40 42 80 0.0 % -3.0 % -5.3 % -16.3 % 1.87 2.08 2.45 6.5 7.3 5.7 0.7 11.8 % Keskisuomalainen Oyj Class Anosto 7.23 81-0.1 % -1.2 % -1.4 % -20.5 % 7.21 8.24 9.10 Talentum Oyj lasku 1.05 1.32 1.49 Eniro AB lasku 0.60 294-0.3 % 5.1 % -10.7 % -49.9 % 0.55 0.89 1.49 Modern Times Group AB Class lasku! B 236.10 275.00 15,780 17,218 1.3 % 9.1 % -1.7 % 1.9 % 198.00 233.31 264.00 10.1 11.7 15.5 3.3 21.0 % North Media A/S nosto 13.00 261-0.8 % -2.3 % -1.5 % -11.6 % 12.00 14.05 16.00 Schibsted Asa Class A lasku 250.40 275.00 55,355 55,387-0.4 % 5.8 % -3.7 % 1.0 % 219.80 264.25 324.70 22.3 28.6 58.3 5.0 8.5 % Amer Sports Oyj Class A lasku 25.77 30.00 3,054 3,502 0.0 % 3.9 % -0.2 % 11.3 % 22.05 25.19 28.07 11.3 13.4 18.1 2.8 15.5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.2 % 0.9 % -3.0 % -31.8 % -21 % -29 % -41 % -35 % -1.7 % adidas AG lasku 123.00 118.00 25,734 26,337 0.9 % 6.9 % 8.8 % 78.6 % 62.51 88.83 123.15 14.4 18.8 26.3 3.9 15.0 % NIKE, Inc. Class B lasku 54.77 72.00 92,272 89,292 0.8 % 1.2 % -3.0 % 2.8 % 47.25 59.56 68.20 14.6 17.0 22.2 7.2 32.6 % PUMA SE nosto 210.45 195.00 3,174 2,855 2.1 % 0.7 % 2.7 % 48.0 % 140.95 188.28 219.30 13.9 20.8 44.3 1.9 4.2 % Atria Oyj Class A lasku 8.73 8.30 247 468-0.2 % 1.5 % 2.3 % -1.8 % 7.61 8.66 9.33 5.3 11.4 10.4 0.6 5.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.2 % 0.8 % 5.1 % 16.2 % -28 % -17 % -33 % -35 % -0.2 % HKScan Oyj Class A lasku 3.10 2.70 171 341 0.0 % 2.3 % 0.3 % -43.9 % 2.94 3.80 5.65 4.3 14.4 14.7 0.4 2.8 % Apetit Oyj nosto 12.62 13.50 80 104 0.6 % 1.4 % -1.1 % -5.8 % 11.64 13.05 14.53 7.6 14.4 17.0 0.7 3.8 % Raisio Oyj Class V lasku 3.91 5.00 646 672-1.8 % -1.5 % -7.3 % -4.4 % 3.67 4.20 4.50 10.0 12.6 15.1 1.7 11.0 % Basware Oyj lasku 36.22 39.00 522 519 0.0 % -2.0 % -4.1 % -13.2 % 30.48 38.00 47.80 86.7 3.8-2.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.3 % -2.2 % -37.2 % -27.0 % 551 % 55 % -160 % Ariba, Inc. SciQuest, Inc. lasku 17.69 17.75 491 331 0.3 % 0.2 % 33.1 % 13.8 % 9.49 12.93 17.81 13.3 20.1 50.0 2.4 4.9 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B lasku 36.36 36.75 2,353 2,877-0.5 % 4.3 % 9.3 % 8.7 % 23.70 31.14 37.43 8.5 10.9 12.8 1.6 12.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.7 % -8.7 % -3.6 % 8.2 % 22 % 7 % -21 % 2 % 1.8 % Konecranes Oyj nosto 23.33 24.50 1,476 1,683-2.0 % 1.1 % 3.6 % -8.3 % 17.92 23.64 34.98 9.4 13.2 16.6 3.0 18.1 % Columbus McKinnon Corporation lasku 15.42 18.00 311-0.7 % -1.7 % 4.1 % -34.9 % 12.62 17.96 25.75 10.5 Manitowoc Company, Inc. nosto 5.82 6.00 797 906 0.7 % 4.9 % 6.6 % 40.2 % 4.00 3.92 20.49 7.1 11.8 34.9 1.0 2.9 % PALFINGER AG nosto 27.33 31.00 1,027 1,360 2.4 % 6.5 % 11.6 % 5.1 % 22.00 25.61 28.30 8.2 11.3 13.1 1.8 13.6 % Terex Corporation nosto 21.86 25.00 2,387 3,515 0.9 % 4.4 % -11.4 % -9.3 % 13.62 21.43 27.11 7.5 10.7 15.1 1.1 7.6 % TTS Group ASA nosto 5.37 465 387-0.6 % 62.7 % 63.2 % 10.0 % 2.00 3.62 5.46 2.4 3.5 7.5 0.7 9.3 % Caverion Oyj lasku! 5.79 6.50 727 778 0.5 % -6.0 % -7.4 % -31.8 % 5.66 8.35 9.69 7.9 10.7 13.1 2.6 20.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.1 % -5.1 % 29.2 % 23.4 % 21 % -69 % -18 % 234 % 309 % Royal Imtech N.V. lasku 0.01 1 0.0 % 0.0 % -50.0 % -99.7 % 0.01 0.51 4.33 Bilfinger SE nosto! 28.76 36.00 1,323 1,385-1.2 % -1.8 % -23.0 % -10.6 % 27.80 38.20 45.28 6.5 34.2 16.0 0.8 4.9 % Citycon Oyj nosto 2.11 2.40 1,881 3,971 0.5 % -0.6 % -2.7 % -9.7 % 2.03 2.27 2.53 19.1 18.9 12.6 0.8 6.5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.2 % -3.2 % -4.1 % -22.1 % -11 % -12 % -24 % -19 % -0.6 % Sponda Oyj lasku 3.91 4.35 1,330 3,243 1.3 % 3.2 % 4.8 % 17.9 % 3.29 3.70 4.05 19.5 19.4 12.5 0.7 5.7 % Technopolis Oyj lasku 3.56 4.10 379 1,222 0.3 % -1.1 % -3.5 % -3.3 % 3.32 3.67 3.97 13.0 13.6 7.7 0.7 8.9 % Castellum AB lasku! 115.50 119.74 29,800 67,484 0.6 % 2.2 % 4.2 % 14.1 % 98.05 108.02 120.70 20.7 20.7 13.4 1.2 8.8 % Fabege AB nosto! 139.60 150.00 23,089 44,050 2.3 % 4.5 % 1.8 % 22.1 % 111.70 130.29 142.90 30.0 30.3 28.1 1.2 4.4 % Hufvudstaden AB Class A nosto! 130.10 136.00 28,107 33,553 2.5 % 4.1 % 2.4 % 27.1 % 100.50 118.28 132.80 27.7 27.6 28.3 1.3 4.6 % Kungsleden AB nosto 55.00 67.50 10,010 26,575 2.8 % 2.8 % -0.9 % -3.5 % 51.50 58.46 66.50 16.9 17.0 9.8 1.0 10.0 % Cramo Oyj lasku 19.84 20.25 887 1,260-0.2 % 7.6 % 3.4 % 12.4 % 15.37 18.34 20.88 6.0 12.7 12.5 1.6 12.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.8 % 6.2 % 3.2 % 38.0 % 25 % -5 % -15 % 24 % 2.2 % Ramirent Oyj lasku 6.70 6.75 728 1,039-0.6 % 3.4 % 3.9 % 4.9 % 5.05 6.52 8.29 5.6 14.2 13.8 2.2 16.0 % Lavendon Group plc nosto 1.33 2.30 226 354-1.8 % 1.5 % 5.6 % -31.7 % 1.21 1.49 2.10 3.9 7.6 7.0 0.9 12.7 % Speedy Hire Plc nosto 0.36 0.49 190 287-0.7 % -0.7 % -8.8 % -49.8 % 0.28 0.40 0.75 4.8 18.1 23.2 0.8 3.5 % Bittium Corporation nosto 5.57 6.10 199 104-0.4 % 1.1 % -7.0 % 18.3 % 4.57 5.80 7.80 11.3 16.2 34.6 1.5 4.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.2 % -4.7 % -10.7 % 61.2 % -26 % -28 % 37 % -64 % -3.5 % Mobileye N.V. nosto 40.86 51.00 8,958 8,246 0.6 % 17.2 % 10.9 % -23.3 % 23.57 42.83 64.48 36.5 37.1 47.8 11.4 23.8 % Parrot SA nosto 14.25 20.50 429 156-0.7 % 1.0 % -1.2 % -52.4 % 13.51 23.77 37.32 1.3-13.9 % Visteon Corporation lasku 72.79 87.50 2,476 1,901-0.8 % 0.7 % 1.7 % -32.7 % 58.83 93.25 121.65 5.5 7.4 18.3 3.5 19.2 % VOXX International Corporation nosto Class A 3.18 3.50 77 79 0.3 % 4.3 % 3.2 % -63.4 % 2.94 5.64 9.61 3.8 22.6 9.8 0.2 2.0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A nosto 33.65 31.00 5,631 6,525-1.4 % 2.2 % 2.2 % 22.5 % 26.62 32.41 35.99 11.5 18.6 20.2 5.5 27.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.6 % -1.0 % 9.2 % 51.0 % 64 % 27 % 36 % 178 % 13.1 % Telia Company AB lasku 3.99 4.61 17,240 23,429 0.6 % 2.5 % -3.3 % -24.1 % 3.86 4.61 5.67 8.3 14.7 12.5 1.5 12.2 % TDC A/S nosto 31.90 37.00 25,903 50,936 2.3 % 4.2 % -6.0 % -35.4 % 28.24 36.67 53.75 5.7 13.5 11.8 1.4 11.6 % Tele2 AB Class B nosto 70.00 80.00 31,533 44,723-1.9 % 2.8 % -12.5 % -30.6 % 65.85 80.83 104.60 8.5 20.5 22.5 1.9 8.5 % Telenor ASA lasku 131.60 152.00 197,592 261,624-0.2 % 3.5 % -6.0 % -23.8 % 116.80 150.37 186.10 5.6 9.8 12.5 3.1 25.1 % Finnair Oyj nosto 4.34 6.05 556 320-2.9 % 1.2 % -5.7 % 56.7 % 2.62 4.26 5.92 1.4 2.5 6.8 0.7 9.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2.0 % 1.7 % 7.8 % 52.4 % -35 % -40 % 43 % -39 % -18.8 % Air France-KLM SA lasku 6.30 8.45 1,891 5,860-1.5 % 0.6 % -12.7 % 1.1 % 5.52 7.01 8.84 2.1 4.8 3.1 1.7 56.7 % Deutsche Lufthansa AG nosto 11.73 13.60 5,466 8,739 0.6 % 6.6 % -5.1 % 0.9 % 10.25 13.04 15.41 2.4 4.5 4.2 0.8 18.1 % SAS AB lasku 17.30 20.00 5,710 6,414-1.7 % -8.9 % -22.4 % 10.9 % 13.95 19.74 28.80 1.8 3.2 7.0 0.7 10.3 % Fiskars Oyj Abp lasku 15.94 17.00 1,306 1,313-0.5 % -2.7 % -2.8 % -22.2 % 15.60 18.07 21.07 10.0 14.1 19.2 1.1 6.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.7 % -4.7 % -8.3 % -29.3 % 18 % 35 % 33 % -38 % -6.5 % Rapala VMC Oyj lasku 4.26 4.40 166 265-0.9 % 0.0 % 0.2 % -21.3 % 3.90 4.70 5.85 7.9 10.1 13.2 1.2 8.9 % Acme United Corporation nosto 18.85 21.00 63 60 2.5 % 4.1 % 5.8 % 4.1 % 13.01 16.96 18.85 7.0 13.1 Scotts Miracle-Gro Company Class nosto A 68.13 74.00 4,171 5,059-0.1 % 2.3 % 1.7 % 13.4 % 58.11 66.11 75.13 9.7 11.6 16.4 1.5 8.9 % SEB SA lasku 110.40 120.00 5,539 7,378-0.5 % 3.0 % 14.2 % 40.4 % 77.55 90.90 116.50 10.6 14.0 17.9 2.7 15.2 % Villeroy & Boch AG Pref nosto 13.46 14.90 378 463 0.0 % 0.1 % 5.6 % -1.0 % 10.81 13.26 14.95 5.9 9.5 11.7 1.9 16.6 % Fortum Oyj lasku 14.45 12.85 12,837 11,629 0.6 % 4.4 % 10.3 % -13.8 % 10.99 13.86 17.21 11.2 17.0 23.3 1.0 4.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.2 % -3.2 % 7.0 % 3.2 % 88 % 68 % 83 % -38 % -7.8 % E.ON SE nosto 9.04 9.80 18,081 23,273 1.7 % 11.0 % 8.7 % -27.1 % 7.08 9.33 12.95 3.6 6.2 11.9 1.0 8.5 % Electricite de France SA nosto 11.51 12.15 22,101 61,583 0.1 % 9.9 % -0.3 % -43.9 % 9.13 14.55 22.11 3.8 8.4 8.6 0.6 7.2 % Endesa S.A. lasku 17.62 18.59 18,650 22,738 0.0 % 2.2 % -2.1 % 6.6 % 15.62 18.21 20.72 7.2 12.9 15.2 2.0 13.4 % Iberdrola SA nosto 5.97 6.65 37,272 66,198-0.7 % 5.4 % -1.7 % -1.4 % 5.63 6.18 6.71 8.3 14.4 14.5 1.0 6.7 % RWE AG nosto 13.16 12.00 7,949 14,913 0.2 % 11.1 % 14.5 % -32.8 % 9.13 12.98 20.90 2.7 4.9 12.8 1.2 9.2 % SSE plc nosto 15.47 15.60 15,588 24,139 0.5 % 6.0 % 0.8 % -3.7 % 13.17 14.90 16.52 10.1 14.0 13.1 3.5 26.3 % F-Secure Oyj lasku 2.67 2.80 424 336 0.8 % 0.0 % -1.5 % -10.1 % 2.15 2.67 3.84 12.5 16.8 25.5 5.4 21.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.2 % -7.8 % -8.2 % 3.3 % 40 % 44 % 18 % 35 % 1.6 % Symantec Corporation nosto 20.92 21.00 12,876 11,083 2.2 % 11.5 % 23.6 % -13.1 % 16.14 19.89 24.49 9.3 11.1 18.2 4.9 27.2 % Trend Micro Incorporated lasku 3,735 4,650 523,994 368,019 1.6 % 4.2 % -10.1 % -13.7 % 3,490.0 4,419.1 5,450.0 8.6 12.2 25.2 3.1 12.3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE HKScan Oyj Class A lasku 3.10 2.70 171 341 0.0 % 2.3 % 0.3 % -43.9 % 2.94 3.80 5.65 4.3 14.4 14.7 0.4 2.8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.5 % 1.9 % 2.4 % -40.0 % -44 % 12 % 4 % -58 % -4.1 % Atria Oyj Class A lasku 8.73 8.30 247 468-0.2 % 1.5 % 2.3 % -1.8 % 7.61 8.66 9.33 5.3 11.4 10.4 0.6 5.6 % Apetit Oyj nosto 12.62 13.50 80 104 0.6 % 1.4 % -1.1 % -5.8 % 11.64 13.05 14.53 7.6 14.4 17.0 0.7 3.8 % Raisio Oyj Class V lasku 3.91 5.00 646 672-1.8 % -1.5 % -7.3 % -4.4 % 3.67 4.20 4.50 10.0 12.6 15.1 1.7 11.0 % Huhtamaki Oyj lasku 37.07 37.25 3,995 4,467 0.3 % 3.4 % 1.5 % 32.8 % 26.21 31.78 38.18 11.5 16.1 19.1 3.3 17.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.7 % 2.5 % -1.0 % 24.3 % 26 % 26 % 16 % 3 % -2.0 % Bemis Company, Inc. lasku 50.80 50.50 4,810 6,123-0.4 % 1.5 % 4.6 % 8.5 % 38.91 46.68 54.19 9.8 13.3 17.7 3.8 21.7 % Rexam PLC nosto 6.26 6.25 4,418 5,576 0.0 % -0.3 % -0.3 % 11.0 % 5.03 5.85 6.45 9.2 12.5 14.8 2.6 17.8 % Sonoco Products Company lasku 47.84 45.00 4,820 5,715-0.8 % 1.6 % 3.3 % 6.2 % 34.68 42.97 49.35 8.6 12.6 17.1 3.0 17.6 % Kemira Oyj nosto 10.56 11.00 1,640 2,342-0.8 % 0.2 % -1.3 % 2.3 % 8.92 10.67 11.92 7.4 12.5 13.3 1.3 9.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.0 % -3.3 % -2.3 % 14.0 % -5 % 9 % -8 % -41 % -5.5 % Akzo Nobel N.V. lasku 59.54 68.00 14,743 15,584 0.2 % 4.6 % -3.3 % -11.9 % 49.91 61.02 71.23 7.0 9.8 14.0 2.1 14.7 % Ashland Inc. lasku 115.16 130.00 7,147 10,144 0.2 % 0.8 % 2.5 % -9.4 % 88.30 108.00 128.36 8.9 12.7 15.1 2.7 17.7 % BASF SE nosto 69.81 74.00 64,119 76,186 0.1 % 5.0 % 3.7 % -13.7 % 56.01 70.18 85.97 7.5 12.0 14.5 2.0 13.6 % Kesko Oyj Class B lasku 37.19 37.00 3,648 3,867 0.0 % 3.1 % 6.1 % 16.9 % 28.30 33.86 39.51 9.3 13.9 18.7 1.8 9.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.6 % 0.1 % 5.1 % 11.8 % -7 % 3 % 6 % -50 % -9.1 % Axfood AB lasku 152.70 152.50 32,047 30,859 0.3 % 2.4 % 3.6 % 20.9 % 124.50 147.26 167.60 11.3 15.5 20.7 7.4 35.8 % ICA Gruppen AB lasku 273.80 280.00 55,074 66,178 0.7 % 1.9 % -1.7 % -5.8 % 243.80 290.29 322.50 10.6 14.3 16.4 1.8 11.2 % Kingfisher Plc lasku 3.66 3.59 8,290 7,923 0.7 % 4.8 % 1.2 % 0.3 % 3.12 3.52 3.83 8.0 10.8 15.6 1.3 8.4 % Kone Oyj Class B nosto 40.45 39.00 21,264 19,445 0.0 % 3.9 % 1.3 % 11.4 % 31.50 38.63 43.49 14.0 15.1 21.0 7.2 34.5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.8 % 2.1 % 4.1 % 0.8 % 8 % 3 % -10 % 15 % 7.5 % Schindler Holding AG Pref nosto! 176.00 171.50 18,952 16,927-0.7 % 1.7 % -2.9 % 10.6 % 133.20 162.58 188.00 12.9 14.6 23.4 6.3 27.0 % Konecranes Oyj nosto 23.33 24.50 1,476 1,683-2.0 % 1.1 % 3.6 % -8.3 % 17.92 23.64 34.98 9.4 13.2 16.6 3.0 18.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2.4 % -12.4 % -10.4 % -11.6 % 39 % 37 % 6 % 143 % 9.0 % Cargotec Oyj Class B lasku 36.36 36.75 2,353 2,877-0.5 % 4.3 % 9.3 % 8.7 % 23.70 31.14 37.43 8.5 10.9 12.8 1.6 12.1 % Columbus McKinnon Corporation lasku 15.42 18.00 311-0.7 % -1.7 % 4.1 % -34.9 % 12.62 17.96 25.75 10.5 Manitowoc Company, Inc. nosto 5.82 6.00 797 906 0.7 % 4.9 % 6.6 % 40.2 % 4.00 3.92 20.49 7.1 11.8 34.9 1.0 2.9 % PALFINGER AG nosto 27.33 31.00 1,027 1,360 2.4 % 6.5 % 11.6 % 5.1 % 22.00 25.61 28.30 8.2 11.3 13.1 1.8 13.6 % Terex Corporation nosto 21.86 25.00 2,387 3,515 0.9 % 4.4 % -11.4 % -9.3 % 13.62 21.43 27.11 7.5 10.7 15.1 1.1 7.6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 16 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos Tavoite- Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% P/E ROE eilen! TTS Group ASA nosto 5.37 465 387-0.6 % 62.7 % 63.2 % 10.0 % 2.00 3.62 5.46 2.4 3.5 7.5 0.7 9.3 % alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT Lassila & Tikanoja Oyj nosto 16.77 18.00 651 685 0.8 % 6.0 % 12.6 % 6.9 % 14.37 16.76 18.59 7.2 12.7 15.4 2.9 18.8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.8 % 4.1 % 7.0 % -0.7 % 7 % -23 % -89 % -95 % -6.6 % Casella Waste Systems, Inc. Class nosto A 7.80 8.50 322 790-0.1 % 3.9 % 11.4 % 39.3 % 4.97 6.33 7.90 6.7 19.4 264.6 104.1 39.4 % Shanks Group plc nosto 0.81 0.95 321 527 0.0 % 0.0 % -0.3 % -24.1 % 0.69 0.90 1.08 6.8 13.9 15.1 1.7 11.4 % Lemminkainen Corporation lasku 13.00 14.00 302 398 0.0 % -0.1 % -3.7 % 11.1 % 11.00 12.85 14.25 4.5 7.3 15.0 0.9 5.8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.0 % -2.6 % -4.9 % -0.8 % -51 % -34 % 21 % -59 % -12.0 % YIT Oyj nosto 6.43 6.05 818 1,309 0.1 % 1.2 % 5.4 % 2.1 % 4.32 5.45 7.19 12.0 13.8 15.5 1.4 9.1 % SRV Yhtiot Oyj nosto 3.87 4.10 234 539 0.8 % 2.4 % 16.6 % 33.1 % 2.42 3.04 3.95 12.7 13.8 11.5 0.8 6.9 % JM AB lasku 210.70 245.00 15,386 15,808-0.4 % 3.2 % -10.9 % -6.1 % 179.50 226.59 265.50 8.1 8.1 10.5 2.8 27.1 % NCC AB Class B lasku 193.50 257.50 20,984 21,663-0.2 % 3.8 % 1.2 % 17.9 % 183.80 176.24 309.50 8.0 11.2 13.4 2.3 17.0 % Peab AB Class B lasku 64.65 68.00 19,119 21,123-0.2 % 4.5 % -4.3 % 8.1 % 54.60 64.82 76.00 7.1 9.7 11.7 2.1 17.6 % Veidekke ASA nosto 102.00 120.00 13,638 13,685 0.0 % 0.0 % -1.0 % 16.6 % 83.00 102.43 117.00 7.6 10.0 12.1 3.5 29.4 % Metso Oyj lasku 21.19 20.50 3,186 3,307 0.3 % 4.5 % 3.5 % -18.2 % 17.31 21.53 26.59 9.6 11.8 17.6 2.2 12.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.2 % -2.1 % 4.2 % -4.7 % 3 % -9 % 3 % -13 % -1.7 % Atlas Copco AB Class A nosto 218.70 215.00 261,424 273,453 0.9 % 6.7 % 3.0 % -8.6 % 171.00 211.52 253.90 11.8 14.4 19.6 4.8 24.7 % FLSmidth & Co. A/S nosto 248.00 235.00 12,710 15,490 1.2 % 6.9 % 3.2 % -25.8 % 206.00 258.77 343.00 8.6 13.8 15.8 1.4 9.1 % Sandvik AB nosto 85.75 83.50 107,564 132,178 3.0 % 8.7 % 2.3 % -10.4 % 64.55 80.80 98.00 9.1 13.2 17.5 2.8 16.0 % Terex Corporation nosto 21.86 25.00 2,387 3,515 0.9 % 4.4 % -11.4 % -9.3 % 13.62 21.43 27.11 7.5 10.7 15.1 1.1 7.6 % Metsa Board Corporation Class nosto B 4.85 5.95 1,730 2,022-0.5 % 4.8 % 5.7 % -9.8 % 4.38 5.73 7.15 6.5 9.7 11.7 1.5 12.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.2 % 2.1 % 2.2 % -13.3 % -6 % -31 % 1 % -20 % 29.3 % Stora Enso Oyj Class R nosto 7.55 8.80 6,039 9,181 0.1 % 6.3 % 3.3 % -16.1 % 6.50 8.04 10.00 6.5 9.9 10.1 1.0 10.1 % UPM-Kymmene Oyj lasku 17.18 17.70 9,170 10,576 0.4 % 5.3 % 3.2 % 10.1 % 13.19 16.05 18.19 7.0 10.6 12.4 1.1 8.7 % Holmen AB Class B lasku 272.90 290.00 23,134 26,656-0.3 % 3.6 % -1.4 % 13.6 % 218.00 255.23 286.50 8.6 13.3 15.2 1.1 7.0 % International Paper Companylasku 42.45 47.00 17,454 25,102-0.5 % 1.7 % 5.0 % -17.0 % 32.50 41.27 51.82 6.8 10.4 11.9 3.8 32.0 % Norske Skogindustrier ASA nosto 2.51 1.73 700 8,417-1.6 % -2.7 % 16.2 % -28.4 % 1.63 2.37 3.96 8.1 31.8 2.7-177.0 % Sappi Limited lasku 68.40 76.70 37,035 56,688 0.4 % 2.3 % -5.7 % 58.9 % 36.10 57.53 79.42 5.0 7.8 8.2 1.7 20.7 % Neste Corporation lasku 30.51 29.20 7,823 8,634 0.2 % 2.7 % 5.8 % 37.9 % 20.36 26.21 31.59 7.1 10.0 12.3 2.1 17.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.0 % -0.8 % 11.1 % 45.5 % 52 % 13 % 22 % 101 % 5.8 % ERG S.p.A. nosto 10.42 13.85 1,566 3,202-0.3 % 4.2 % -9.2 % -1.7 % 9.66 11.79 13.65 7.2 16.8 18.0 1.0 5.5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 17 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 6/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Hellenic Petroleum SA nosto 3.87 5.80 1,183 2,623 0.5 % 3.5 % -3.3 % -4.4 % 2.74 4.27 5.65 4.2 5.7 6.1 0.6 9.6 % SARAS S.p.A. - Raffinerie Sardenosto 1.63 1.95 1,554 1,438 0.2 % 9.4 % 3.4 % 4.7 % 1.27 1.75 2.55 2.6 4.2 8.4 1.6 18.9 % Renewable Energy Group, Inc.nosto 8.41 12.00 368 0.4 % -2.9 % -12.2 % -29.3 % 6.02 8.81 12.29 7.9 Nokia Oyj nosto 4.95 6.00 28,884 21,909 0.2 % 0.1 % 6.5 % -22.0 % 4.52 5.88 7.11 7.1 9.0 19.9 1.4 6.8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.2 % -5.5 % 3.1 % -10.2 % 19 % 7 % 35 % -35 % -6.9 % Alcatel-Lucent SA nosto 3.47 4.45 12,279 11,056-0.9 % 1.8 % 3.6 % 2.6 % 2.65 3.35 3.88 6.0 8.6 17.0 2.7 16.0 % LM Ericsson Telefon AB Class Bnosto! 65.60 70.50 218,314 196,950 0.8 % 9.4 % 3.1 % -26.3 % 59.60 79.17 96.40 6.0 8.2 12.6 1.5 11.6 % Nokian Renkaat Oyj nosto 32.90 31.30 4,431 4,244 0.3 % 6.6 % 5.0 % 13.8 % 22.50 30.38 37.57 10.5 13.4 17.6 3.4 19.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.3 % 3.8 % 5.8 % 31.9 % 125 % 104 % 71 % 97 % 3.2 % Bridgestone Corporation nosto 3.49K 4.50K 2839K 2572K 0.0 % -0.5 % -4.4 % -26.7 % 3.41K 4.18K 4.86K 3.5 4.9 8.5 1.1 12.8 % Continental AG nosto 189.95 208.00 37,991 39,498 0.0 % 6.2 % 2.6 % -9.6 % 171.30 200.55 231.90 5.9 8.3 12.1 2.3 19.4 % Nordea Bank AB nosto 78.10 91.45 316,301-1.3 % 6.0 % -0.3 % -24.8 % 72.40 90.99 114.60 10.0 1.1 10.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.8 % 0.0 % -1.4 % -11.7 % -11 % -20 % -1.2 % Pohjola Bank Plc Class A lasku Danske Bank A/S nosto 182.70 215.00 179,724 0.8 % 3.2 % -0.2 % -7.8 % 168.30 191.65 218.00 9.8 1.1 11.2 % Skandinaviska Enskilda Banken nosto AB Class 77.10 A 89.00 169,155 1.0 % 7.1 % 1.0 % -25.2 % 70.95 88.80 111.10 10.4 1.2 11.5 % Svenska Handelsbanken AB Class nosto A 104.60 102.00 202,528 0.1 % 6.8 % 0.9 % -13.8 % 95.85 114.22 137.10 13.0 1.5 11.3 % Swedbank AB Class A lasku 179.20 195.00 202,855 0.4 % 6.9 % 2.8 % -5.6 % 150.80 184.44 208.00 11.4 1.5 13.3 % Olvi Oyj Class A nosto 26.00 24.50 540 557 1.8 % 0.0 % 0.0 % 0.4 % 20.30 23.76 27.20 9.4 13.2 16.5 2.6 15.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.6 % -1.1 % -1.7 % -13.3 % -15 % -15 % -14 % -30 % -3.4 % Carlsberg A/S Class B lasku 616.00 600.00 94,177 121,613 0.4 % 1.5 % -2.0 % 0.8 % 479.30 585.34 650.50 9.4 14.1 19.1 2.0 10.3 % Harboes Bryggeri A/S Class B lasku 122.00 732 3.4 % 2.1 % 7.5 % 19.6 % 92.00 108.54 125.00 Royal Unibrew A/S nosto 284 315 15,354 16,602-0.4 % -0.2 % -0.4 % 20.5 % 210.60 266.53 318.50 12.9 16.9 19.2 5.3 27.7 % Oriola-KD Corporation Class Bnosto 4.02 4.80 728 735 0.2 % 1.3 % -3.6 % -4.3 % 3.65 4.24 4.65 8.1 11.2 15.1 3.2 21.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.0 % 0.1 % -3.4 % -0.8 % 3 % Celesio AG nosto 25.36 23.50 5,153 6,144 1.2 % 1.2 % -0.2 % -3.5 % 24.33 25.35 26.81 8.8 11.0 14.7 1.5 10.0 % Orion Oyj Class B lasku 34.77 29.75 4,879 4,816 0.8 % 7.1 % 10.5 % 11.9 % 27.79 32.34 38.86 16.1 17.9 23.5 7.7 32.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.7 % 6.5 % 14.1 % -20.9 % 26 % 5 % 14 % 75 % 9.5 % AstraZeneca PLC nosto 38.73 46.40 48,971 56,911 0.6 % 2.6 % -0.6 % -7.6 % 37.46 41.77 46.34 11.7 12.6 14.4 4.2 29.5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 18 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 7/11 Suositusten muutos Tavoite- Markkinaarvo eilen! EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% P/E ROE H. Lundbeck A/S nosto 235.50 260.00 46,515 46,767-0.3 % -1.3 % -6.7 % 73.2 % 127.00 210.46 264.20 13.8 21.3 26.7 4.5 16.9 % alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT Outokumpu Oyj lasku 3.75 4.00 1,559 3,021 0.7 % 4.0 % 6.8 % -23.5 % 1.98 3.31 5.28 8.3 24.1 196.3 0.7 0.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.9 % 1.5 % 2.5 % -4.7 % 32 % 102 % 619 % -23 % -4.5 % Acerinox SA nosto 9.80 11.15 2,615 3,304-3.5 % 3.5 % -0.5 % -25.1 % 7.04 9.99 13.86 9.2 16.9 25.1 1.4 5.4 % Aperam SA nosto 33.68 37.42 2,629 2,708-1.9 % 1.1 % 0.9 % -8.8 % 22.08 31.87 39.71 5.7 8.2 12.8 1.2 9.5 % ArcelorMittal SA nosto 4.56 4.98 13,980 24,183-4.2 % 5.3 % 15.1 % -36.1 % 2.01 4.27 7.44 5.0 11.4 59.4 0.5 0.9 % POSCO lasku 207K 285K 18004K 32953K 0.7 % 0.2 % 1.7 % -5.1 % 156K 194K 253K 5.4 11.2 11.8 0.4 3.6 % Outotec Oyj lasku 3.81 3.40 698 614 0.0 % 4.7 % 11.4 % -36.8 % 2.49 3.98 6.40 8.0 15.6 34.0 1.6 4.8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.8 % -1.0 % 8.1 % -14.8 % -12 % 22 % 104 % -12 % -6.1 % Metso Oyj lasku 21.19 20.50 3,186 3,307 0.3 % 4.5 % 3.5 % -18.2 % 17.31 21.53 26.59 9.6 11.8 17.6 2.2 12.6 % FLSmidth & Co. A/S nosto 248.00 235.00 12,710 15,490 1.2 % 6.9 % 3.2 % -25.8 % 206.00 258.77 343.00 8.6 13.8 15.8 1.4 9.1 % PKC Group Oyj lasku 17.63 19.50 425 451 2.0 % 1.6 % 9.5 % -15.2 % 12.90 16.91 22.55 6.1 10.7 17.1 2.6 15.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.3 % -0.6 % -2.0 % 5.5 % -31 % -11 % -10 % -37 % 0.5 % Accuride Corporation nosto 1.46 1.90 70 1.4 % -5.8 % 2.8 % -63.6 % 0.74 2.27 4.19 2.4-24.2 % Allison Transmission Holdings, lasku Inc. 27.95 32.00 4,744 6,674-0.6 % 2.4 % 3.1 % -7.9 % 20.56 27.08 30.63 10.6 15.1 22.3 4.3 19.2 % Commercial Vehicle Group, Inc. nosto 5.09 5.00 156 1.0 % 8.3 % 45.4 % -28.9 % 2.02 3.80 7.50 37.9 Meritor, Inc. nosto 8.60 9.00 767 1,539-1.9 % 3.2 % 5.1 % -37.7 % 6.11 9.79 14.22 4.7 6.7 5.3 Stoneridge, Inc. lasku 16.27 17.00 453-0.2 % 4.2 % 8.5 % 30.6 % 10.18 13.19 16.99 12.1 3.3 26.9 % WABCO Holdings Inc. nosto 105.25 125.00 5,921 5,833-1.4 % 1.0 % 4.1 % -16.6 % 81.66 106.87 127.28 11.3 14.2 17.6 6.4 36.3 % Ponsse Oyj nosto 21.18 25.00 593 614 2.8 % 2.4 % -5.9 % 53.0 % 13.10 17.94 23.53 8.4 10.1 13.0 3.7 28.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3.5 % 1.2 % -12.6 % 69.4 % -46 % -61 % -34 % 51 % 16.6 % Deere & Company nosto! 84.09 76.00 26,426 55,913-1.8 % -1.2 % 8.2 % -9.2 % 70.16 81.79 98.23 23.6 38.9 22.3 3.7 16.7 % Komatsu Ltd. nosto 1.91K 1.80K 1852K 2108K 0.4 % 3.5 % 5.4 % -23.6 % 1.56K 1.97K 2.60K 7.7 13.0 16.9 1.1 6.7 % Poyry Oyj lasku 3.02 2.50 180 219-2.0 % -5.6 % -3.0 % -13.7 % 3.02 3.56 4.16 11.4 14.7 21.8 1.3 6.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2.6 % -8.3 % -7.5 % -25.0 % 20 % 22 % 53 % -35 % -8.0 % Etteplan Oyj nosto 4.61 4.94 114 146 3.4 % 2.0 % 9.2 % 18.9 % 3.58 4.25 4.94 8.5 11.3 12.2 2.1 17.4 % AF AB Class B nosto 139.00 142.50 10,888 12,200 0.5 % 3.7 % -2.3 % 26.4 % 107.00 131.15 153.00 11.4 12.7 15.8 2.3 14.4 % Arcadis NV nosto 14.42 16.00 1,241 1,583-1.6 % 1.7 % 0.2 % -42.3 % 11.23 18.95 26.18 6.1 9.5 9.3 1.1 12.1 % Jacobs Engineering Group Inc.nosto 52.20 53.00 6,364 6,048-0.4 % 2.3 % 6.1 % 19.9 % 34.76 42.07 52.99 8.8 10.6 16.2 1.3 8.2 % Sweco AB Class B nosto 143.00 145.00 17,369 18,838 0.8 % 4.2 % 9.3 % 33.5 % 100.13 121.62 143.00 12.6 16.1 17.8 3.2 18.1 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 19 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 8/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Raisio Oyj Class V lasku 3.91 5.00 646 672-1.8 % -1.5 % -7.3 % -4.4 % 3.67 4.20 4.50 10.0 12.6 15.1 1.7 11.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.9 % -3.2 % -7.9 % 12.8 % 75 % -6 % 8 % 204 % 7.0 % Apetit Oyj nosto 12.62 13.50 80 104 0.6 % 1.4 % -1.1 % -5.8 % 11.64 13.05 14.53 7.6 14.4 17.0 0.7 3.8 % Atria Oyj Class A lasku 8.73 8.30 247 468-0.2 % 1.5 % 2.3 % -1.8 % 7.61 8.66 9.33 5.3 11.4 10.4 0.6 5.6 % HKScan Oyj Class A lasku 3.10 2.70 171 341 0.0 % 2.3 % 0.3 % -43.9 % 2.94 3.80 5.65 4.3 14.4 14.7 0.4 2.8 % Ramirent Oyj lasku 6.70 6.75 728 1,039-0.6 % 3.4 % 3.9 % 4.9 % 5.05 6.52 8.29 5.6 14.2 13.8 2.2 16.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.3 % 0.6 % 3.8 % 27.9 % 14 % 11 % -3 % 98 % 6.3 % Cramo Oyj lasku 19.84 20.25 887 1,260-0.2 % 7.6 % 3.4 % 12.4 % 15.37 18.34 20.88 6.0 12.7 12.5 1.6 12.9 % Lavendon Group plc nosto 1.33 2.30 226 354-1.8 % 1.5 % 5.6 % -31.7 % 1.21 1.49 2.10 3.9 7.6 7.0 0.9 12.7 % Speedy Hire Plc nosto 0.36 0.49 190 287-0.7 % -0.7 % -8.8 % -49.8 % 0.28 0.40 0.75 4.8 18.1 23.2 0.8 3.5 % SSAB AB Class A nosto 20.25 20.50 13,833 33,229-0.1 % 4.9 % -8.3 % -41.2 % 12.93 22.82 35.55 7.3 39.3 89.5 0.3 0.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.0 % -2.8 % -26.7 % -29.5 % 28 % 288 % 356 % -82 % -13.8 % AK Steel Holding Corporationnosto 4.90 5.00 1,167 3,096-2.2 % 6.3 % 41.6 % 4.3 % 1.64 3.16 5.50 6.3 11.2 33.4 ThyssenKrupp AG nosto 18.87 21.80 10,676 14,248-0.9 % 8.4 % 1.8 % -21.0 % 12.56 18.71 25.13 4.8 8.2 14.5 2.8 19.1 % voestalpine AG nosto! 32.00 33.00 5,598 9,028-0.2 % 8.3 % 12.0 % -18.3 % 22.13 30.89 40.46 6.0 11.0 11.0 1.0 9.4 % Sampo Oyj Class A nosto 38.35 42.90 21,476 23,454 0.2 % 4.4 % -3.4 % -8.3 % 36.14 43.07 47.67 13.2 13.3 13.8 1.8 13.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.2 % 0.9 % 1.4 % -5.0 % 8 % 18 % 12 % -26 % -5.0 % Pohjola Bank Plc Class A lasku Storebrand ASA nosto 33.54 37.00 15,090 23,272-0.5 % 2.1 % -2.5 % 8.5 % 26.30 32.25 37.69 9.5 8.1 0.5 6.5 % Topdanmark A/S nosto 165.0 190 17,325 16,852 0.2 % 3.6 % -7.5 % -7.0 % 142.60 178.29 201.8 12.2 13.0 13.3 3.2 24.2 % Tryg A/S lasku 120.70 140.50 34,950 0.2 % 4.7 % -4.4 % -11.6 % 112.00 128.92 146.50 15.3 3.7 23.8 % Sanoma Oyj lasku 5.22 4.45 850 1,613-2.7 % 2.8 % 4.4 % 21.7 % 3.13 4.12 5.60 4.0 12.0 11.2 1.0 9.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -3.4 % -0.7 % 8.1 % 32.7 % -65 % -17 % -51 % -63 % -5.7 % Alma Media Oyj nosto 3.70 4.20 305 354 3.9 % 5.1 % 0.5 % 18.2 % 2.51 3.13 3.85 7.1 10.4 12.7 2.4 18.8 % Ilkka-Yhtyma Oyj nosto 1.95 2.40 42 80 0.0 % -3.0 % -5.3 % -16.3 % 1.87 2.08 2.45 6.5 7.3 5.7 0.7 11.8 % Keskisuomalainen Oyj Class Anosto 7.23 81-0.1 % -1.2 % -1.4 % -20.5 % 7.21 8.24 9.10 Talentum Oyj lasku 1.05 1.32 1.49 Eniro AB lasku 0.60 294-0.3 % 5.1 % -10.7 % -49.9 % 0.55 0.89 1.49 Modern Times Group AB Class lasku! B 236.10 275.00 15,780 17,218 1.3 % 9.1 % -1.7 % 1.9 % 198.00 233.31 264.00 10.1 11.7 15.5 3.3 21.0 % Schibsted Asa Class A lasku 250.40 275.00 55,355 55,387-0.4 % 5.8 % -3.7 % 1.0 % 219.80 264.25 324.70 22.3 28.6 58.3 5.0 8.5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

22.6.2016, 20 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 9/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Sponda Oyj lasku 3.91 4.35 1,330 3,243 1.3 % 3.2 % 4.8 % 17.9 % 3.29 3.70 4.05 19.5 19.4 12.5 0.7 5.7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.2 % 1.2 % 4.6 % 10.1 % -8 % -9 % -25 % -31 % -1.5 % Citycon Oyj nosto 2.11 2.40 1,881 3,971 0.5 % -0.6 % -2.7 % -9.7 % 2.03 2.27 2.53 19.1 18.9 12.6 0.8 6.5 % Technopolis Oyj lasku 3.56 4.10 379 1,222 0.3 % -1.1 % -3.5 % -3.3 % 3.32 3.67 3.97 13.0 13.6 7.7 0.7 8.9 % Castellum AB lasku! 115.50 119.74 29,800 67,484 0.6 % 2.2 % 4.2 % 14.1 % 98.05 108.02 120.70 20.7 20.7 13.4 1.2 8.8 % Fabege AB nosto! 139.60 150.00 23,089 44,050 2.3 % 4.5 % 1.8 % 22.1 % 111.70 130.29 142.90 30.0 30.3 28.1 1.2 4.4 % Hufvudstaden AB Class A nosto! 130.10 136.00 28,107 33,553 2.5 % 4.1 % 2.4 % 27.1 % 100.50 118.28 132.80 27.7 27.6 28.3 1.3 4.6 % Kungsleden AB nosto 55.00 67.50 10,010 26,575 2.8 % 2.8 % -0.9 % -3.5 % 51.50 58.46 66.50 16.9 17.0 9.8 1.0 10.0 % -7.6 % Stockmann Oyj Abp Class B nosto 5.52 7.35 406 1,173-1.9 % -5.4 % -1.5 % -19.0 % 5.51 6.64 8.41 13.0 40.1 0.4-0.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.7 % -5.9 % 6.0 % 8.5 % 16 % 177 % -94 % -100 % Hennes & Mauritz AB Class B nosto 250.60 279.00 414,761 403,753-0.9 % 3.5 % -2.7 % -24.1 % 238.50 300.59 362.00 11.2 14.5 19.1 6.4 33.4 % RNB RETAIL AND BRANDS AB lasku 10.25 348-1.4 % -2.4 % -12.4 % -31.0 % 10.05 15.19 20.40 Stora Enso Oyj Class R nosto 7.55 8.80 6,039 9,181 0.1 % 6.3 % 3.3 % -16.1 % 6.50 8.04 10.00 6.5 9.9 10.1 1.0 10.1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.4 % 3.8 % -0.5 % -20.7 % -8 % -29 % -15 % -48 % 26.0 % Metsa Board Corporation Class nosto B 4.85 5.95 1,730 2,022-0.5 % 4.8 % 5.7 % -9.8 % 4.38 5.73 7.15 6.5 9.7 11.7 1.5 12.9 % UPM-Kymmene Oyj lasku 17.18 17.70 9,170 10,576 0.4 % 5.3 % 3.2 % 10.1 % 13.19 16.05 18.19 7.0 10.6 12.4 1.1 8.7 % Holmen AB Class B lasku 272.90 290.00 23,134 26,656-0.3 % 3.6 % -1.4 % 13.6 % 218.00 255.23 286.50 8.6 13.3 15.2 1.1 7.0 % International Paper Companylasku 42.45 47.00 17,454 25,102-0.5 % 1.7 % 5.0 % -17.0 % 32.50 41.27 51.82 6.8 10.4 11.9 3.8 32.0 % Norske Skogindustrier ASA nosto 2.51 1.73 700 8,417-1.6 % -2.7 % 16.2 % -28.4 % 1.63 2.37 3.96 8.1 31.8 2.7-177.0 % Sappi Limited lasku 68.40 76.70 37,035 56,688 0.4 % 2.3 % -5.7 % 58.9 % 36.10 57.53 79.42 5.0 7.8 8.2 1.7 20.7 % Technopolis Oyj lasku 3.56 4.10 379 1,222 0.3 % -1.1 % -3.5 % -3.3 % 3.32 3.67 3.97 13.0 13.6 7.7 0.7 8.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.4 % -3.8 % -5.1 % -14.6 % -42 % -39 % -56 % -35 % 2.2 % Citycon Oyj nosto 2.11 2.40 1,881 3,971 0.5 % -0.6 % -2.7 % -9.7 % 2.03 2.27 2.53 19.1 18.9 12.6 0.8 6.5 % Sponda Oyj lasku 3.91 4.35 1,330 3,243 1.3 % 3.2 % 4.8 % 17.9 % 3.29 3.70 4.05 19.5 19.4 12.5 0.7 5.7 % Castellum AB lasku! 115.50 119.74 29,800 67,484 0.6 % 2.2 % 4.2 % 14.1 % 98.05 108.02 120.70 20.7 20.7 13.4 1.2 8.8 % Fabege AB nosto! 139.60 150.00 23,089 44,050 2.3 % 4.5 % 1.8 % 22.1 % 111.70 130.29 142.90 30.0 30.3 28.1 1.2 4.4 % Hufvudstaden AB Class A nosto! 130.10 136.00 28,107 33,553 2.5 % 4.1 % 2.4 % 27.1 % 100.50 118.28 132.80 27.7 27.6 28.3 1.3 4.6 % Kungsleden AB nosto 55.00 67.50 10,010 26,575 2.8 % 2.8 % -0.9 % -3.5 % 51.50 58.46 66.50 16.9 17.0 9.8 1.0 10.0 % Telia Company AB lasku 3.99 4.61 17,240 23,429 0.6 % 2.5 % -3.3 % -24.1 % 3.86 4.61 5.67 8.3 14.7 12.5 1.5 12.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.9 % -0.7 % 2.3 % -7.3 % 6 % -6 % -25 % -49 % -6.0 % Elisa Oyj Class A nosto 33.65 31.00 5,631 6,525-1.4 % 2.2 % 2.2 % 22.5 % 26.62 32.41 35.99 11.5 18.6 20.2 5.5 27.4 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä