Ensimmäisen neljänneksen tulos 2013 Matti Lievonen, toimitusjohtaja 24. huhtikuuta 2013
Sisällys 1 Q1 tulos 2 Markkinoiden kehitys 3 Näkymät 4 Ajankohtaiset painopisteet 5 Liitteet 24.4.2013 2
Disclaimer Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oil Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Neste Oilin johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oil Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 24.4.2013 3
Q1 tulos
Tunnusluvut Q1/2013 Milj. euroa Q1/2013 Q1/2012 Liikevaihto 4 258 4 454 Vertailukelpoinen EBITDA 215 162 Vertailukelpoinen liikevoitto 135 79 Öljytuotteet 111 77 Uusiutuvat polttoaineet 26-2 Öljyn vähittäismyynti 11 15 Muut (sis. eliminoinnit) -13-11 IFRS-liikevoitto 86 191 Liiketoiminnan rahavirta -105-353 Osakekohtainen tulos, euroa 0,18 0,48 Vertailukelpoinen osakek. tulos, euroa 0,33 0,14 Velan osuus kokonaispääomasta, % 44,0 49,4 ROACE, % 5,9 3,1 24.4.2013 5
Tunnusluvut Q1/2013 250 200 150 100 50 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Hyvä alku vuodelle 135 milj. euron (79 milj.) vertailukelpoisella liikevoitolla Vahva tulos Öljytuotteissa Uusiutuvat polttoaineet ensimmäisen kerran selvästi voitollinen 55 50 Velan osuus kokonaispääomasta 44,0 % (49,4 %) 45 40 35 Velan osuus kokonaispääomasta, % 30 25 2011 2012 2013 24.4.2013 6
Öljytuotteet Q1/2013 250 200 150 100 50 0 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Kokonaisjalostusmarginaali, $/bbl Viitejalostusmarginaali, $/bbl Vertailukelpoinen liikevoitto 111 milj. euroa (77 milj.) Hyvä operatiivinen toiminta Viitejalostusmarginaali 6,3 $/bbl (5,1 $/bbl) Lisämarginaali saavutti 5,2 $/bbl (3,8 $/bbl) Kokonaisjalostusmarginaali 11,5 $/bbl (9,0 $/bbl) 24.4.2013 7
Uusiutuvat polttoaineet Q1/2013 60 40 20 0-20 -40 500 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto selvästi positiivinen 26 milj. euroa (-2 milj.) Suosiolliset kasviöljyjen hintaerot Onnistunut myynnin jakauma Asiakaskunta laajeni edelleen 400 300 200 100 NExBTLmyynti, 1 000 tonnia Myyntimäärä 385 000 tonnia, johon vaikutti Singaporen huoltoseisokki 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 24.4.2013 8
Öljyn vähittäismyynti Q1/2013 35 30 25 20 15 10 5 0 750 700 650 600 550 500 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Myyntimäärät (bensiini + diesel), 1 000 m3 Vertailukelpoinen liikevoitto 11 milj. euroa (15 milj.) Vähenevä raskaan liikenteen määrä laski hieman Suomen myyntivolyymeja Kilpaillut markkinat Suomessa ja Puolassa Puolan asemaketjun myynti vahvistui huhtikuussa 24.4.2013 9
Markkinoiden kehitys
Raakaöljyn hintakehitys 130 120 110 100 90 80 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 Brent, $/bbl Raakaöljyn hinnat kapealla vaihteluvälillä Q1:llä laskivat neljänneksen loppua kohden heikentyneiden talousnäkymien seurauksena 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 1 0-1 -2-3 -4-5 Urals vs. Brent, $/bbl Urals/Brent hintaero leveni neljänneksen loppua kohden jalostamoiden huoltokauden käynnistyessä 24.4.2013 11
Öljytuotteiden marginaalit 30 20 10 0 Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent), $/bbl 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 Keskitislemarginaalit olivat vahvimpia talvikauden tukiessa kysyntää Bensiinimarginaalit ajankohtaan nähden vahvat verrattain alhaiset varastotasot jalostamoiden seisokit rajoittivat tarjontaa -10-20 -30 Diesel Bensiini Raskas polttoöljy Raskaan polttoöljyn marginaalit matalat, mutta vahvistuivat neljänneksen lopulla laskeva raakaöljyn hinta jalostamoiden huoltokausi Aasiassa 24.4.2013 12
Uusiutuvien polttoaineiden marginaalitekijät FAME (kausiluonteinen) vs. Rypsiöljy -hintaero, $/t 200 150 100 50 0-50 -100-150 Kasviöljyjen ja eläinrasvan hintakehitys, $/t 1500 1300 1100 900 700 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 FAME* vs. RSO Rdam Soija Rypsi Palmu Eläinr. Talvikausi tuki FAMEbiodiesel marginaaleja Palmuöljyn tarjonta on kasvanut kysyntää nopeammin, mikä on pitänyt varastotasot korkealla Suosiolliset soijan satonäkymät Eläinrasvan hintaero palmuöljyyn verrattuna leveni *1.7.2012 lähtien FAME RED -noteerauksia 24.4.2013 13
Öljyn vähittäismyynnin markkinat Suomen raskaan liikenteen muutos pääteillä edelliseen vuoteen verrattuna, % Suomen vähittäismyyntimarkkina kilpailtu 10 5 0 Talouden hidastuminen vaikuttaa Suomen myyntivolyymeihin Baltian markkinat vakaat -5-10 -15 01/10 07/10 01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 Kuukausimuutos 12 kuukauden muutos Lähde: Liikennevirasto 24.4.2013 14
Näkymät
Öljytuotteet Kehittyneiden jalostajien odotetaan pysyvän kilpailukykyisimpinä Porvoon jalostamon tuotantolinja 4 on pysäytettynä korkeintaan kahdeksan viikon huollon ajaksi Suunnittelematon huoltoseisokki vähensi bensiinin tuotantoa huhtikuussa Hidastuneen kysynnän odotetaan edelleen heikentävän perusöljymarkkinaa 24.4.2013 16
Uusiutuvat polttoaineet Uusiutuvien polttoaineiden koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan paranevan vuoteen 2012 verrattuna ja olevan positiivinen Keskitymme myynnin, raakaaineiden ja tuotannon optimointiin 24.4.2013 17
Yhtiön näkymät Tulosohjaus muuttumaton Neste Oil odottaa koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton paranevan vuoteen 2012 verrattuna olettaen, että viitejalostusmarginaali pysyy noin USD 5/bbl -tasolla ja että Uusiutuvien polttoaineiden tulos kehittyy odotetusti 24.4.2013 18
Ajankohtaiset painopisteet
Parannamme kannattavuutta Keskitymme parantamaan turvallisuutta kassavirtaa jalostamoiden tuottavuutta Uusiutuvien polttoaineiden kannattavuutta 24.4.2013 20
Viimeaikaiset toimenpiteet Neste Shippingin yhteistoimintaneuvottelut päättyivät Puolan asemaketjun myynti vahvistui Neste Oil käyttää ensimmäisenä maailmassa mäntyöljypikeä liikennepolttoainetuotannon raaka-aineena 24.4.2013 21
Kiitos Matti Lievonen, toimitusjohtaja
Liitteet
Jalostamoiden tuotantokustannukset, Porvoo & Naantali Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 2012 Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 28,1 24,2 27,2 26,5 27,2 106,3 Valuuttakurssi EUR/USD 1,32 1,28 1,25 1,30 1,32 1,28 Käyttöhyödykkeet Kiinteät kustannukset Myynnit muille Yhteensä Milj. euroa 64,4 66,4 64,1 61,2 62,8 256,1 $/bbl 3,0 3,5 2,9 3,0 3,1 3,1 Milj. euroa 49,8 58,1 45,2 59,9 52,8 213,1 $/bbl 2,3 3,1 2,1 2,9 2,6 2,6 Milj. euroa -27,8-27,2-22,1-27,5-23,9-104,7 $/bbl -1,3-1,4-1,0-1,3-1,2-1,3 Milj. euroa 86,4 97,3 87,3 93,6 91,7 364,5 $/bbl 4,0 5,1 4,0 4,6 4,5 4,4 24.4.2013 24
Avainluvut MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Liikevaihto 4 258 4 454 17 853 IFRS-liikevoitto 86 191 324 Vertailukelpoinen liikevoitto 135 79 355 Tulos ennen veroja 65 169 233 Kauden voitto 47 123 159 Vertailukelpoinen kauden voitto 83 36 180 Osakekohtainen tulos, EUR 0,18 0,48 0,61 Liiketoiminnan rahavirta -105-353 468 Investoinnit 34 48 292 31.3.2013 31.3.2012 Korollinen nettovelka Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, % Oman pääoman tuotto, % 2 027 2 442 7,0 15,5 7,4 19,8 24.4.2013 25
Tase Vastaavaa Vastattavaa Pitkäaikaiset varat Lyhytaikaiset varat Muut Korollinen velka Koroton velka Oma pääoma Muut 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 7 530 8000 7 530 7 178 0 7 178 0 61 7000 21 6000 2 502 2 578 4 304 4 209 5000 4000 2 536 2 213 3000 2000 2 908 3 226 1000 2 366 2 492 0 31.03.13 31.03.12 0 31.03.13 31.03.12 24.4.2013 26
Tase 31.3.2013 31.3.2012 Sijoitettu pääoma, MEUR 4 791 5 037 Omavaraisuusaste, % 36,0 33,3 Velan osuus kokonaispääomasta, % 44,0 49,4 Velkaantumisaste, % 78,6 97,6 24.4.2013 27
Rahavirta MEUR Q1/13 Q1/12 2011 Voitto ennen veroja 65 169 233 Oikaisut yhteensä 126 63 423 Käyttöpääoman muutos -272-533 -44 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä -81-301 612 Rahoituskulut, netto -1-39 -106 Verot -23-13 -38 Liiketoiminnan rahavirta -105-353 468 Investoinnit -34-48 -292 Muut 44 39 84 Rahavirta ennen rahoituseriä -95-362 260 Lainojen nettomuutos -129-152 -65 Maksetut osingot - - -90 Rahavirtojen muutos -224-210 105 24.4.2013 28
Maturiteettiprofiili MEUR 600 500 400 300 Lyhytaikainen Pitkäaikainen 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017+ 24.4.2013 29
Likviditeetti Likviditeetti maaliskuun lopussa oli yhteensä 2 288 milj. euroa Rahat ja pankkisaamiset yhteensä 186 milj. euroa Käyttämättömät sitovat lainalimiittisopimukset yhteensä 1 702 milj. euroa Käyttämättömiä yritystodistusohjelmia (eivät sitovia) yhteensä 400 milj. euroa Luottojen keskikorko 3,6 % ja keskimääräinen maturiteetti 3,9 vuotta maaliskuun lopussa Nykyisissä lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja 24.4.2013 30