KEHITTYVÄT VALUUTAT SIJOITUSWARRANTTI 2/2016

KEHITTYVÄT VALUUTAT SIJOITUSWARRANTTI 2/2016 Merkintäaika: Sijoitustuotteen tyyppi: Sijoitusaika: Kohde-etuus: Pääomasuoja: Liikkeeseenlaskija: Takaaja: Tarjoaja: 28.1. - 22.2.2013 Pääomasuojaamaton valuuttakorisidonnainen warrantti Noin 3 vuotta Valuuttakori, joka muodostuu neljästä valuuttaparista Ei SGA, Societe Generale Acceptance N.V. Societe Generale (S&P A) eq Varainhoito Oy

. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 2

22.1.2007 22.4.2007 22.7.2007 22.10.2007 22.1.2008 22.4.2008 22.7.2008 22.10.2008 22.1.2009 22.4.2009 22.7.2009 22.10.2009 22.1.2010 22.4.2010 22.7.2010 22.10.2010 22.1.2011 22.4.2011 22.7.2011 22.10.2011 22.1.2012 22.4.2012 22.7.2012 22.10.2012 22.1.2013 KEHITTYVÄT VALUUTAT SIJOITUSWARRANTTI 2/2016 Sijoituksen yleiskuvaus Sijoituksen edut Valuuttasijoituksella kiinni kehittyvien markkinoiden talouksiin yleisellä tasolla verrattuna esimerkiksi tietyn markkinan paikalliseen osakeriskiin. Tuotto lukittuu vähintään lukitustasolle (5 %, 10 %, 15 %, 20 % tai 25 %), mikäli Valuuttakorin tuotto ylittää kyseisen tason jonakin puolivuosittaisena Tarkastelupäivänä. Warrantissa on 9,09 x vipuvaikutus, joka tarkoittaa että sijoittajan markkinapanos on 9,09 kertaa sijoitetun pääoman määrä. Sijoituksen riskit* Riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä, jos Valuuttakorin lopullinen tuotto on nolla tai negatiivinen. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten sijoituksen myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Sijoittaminen kehittyville markkinoille voi sisältää korkeampia riskejä kuin sijoittaminen kehittyneille markkinoille. Kolmen vuoden sijoitus warranttiin, jonka kohde-etuutena on neljästä valuuttaparista tasapainoin muodostettu valuuttakori. Valuuttakorin muodostavat Malesian ringgit (MYR), Meksikon peso (MXN), Korean won (KRW) ja Venäjän rupla (RUB) euroa vastaan. Valuuttakorin kehitys perustuu korin valuuttojen yhteenlaskettuun kehitykseen suhteessa euroon. Kehitys on positiivinen, mikäli valuuttakorin valuutat ovat vahvistuneet suhteessa euroon. Valuuttakorin kehitystä suhteessa sen alkuarvoon tarkastellaan puolivuosittain. Tuotto lukitaan, mikäli valuuttakorin kokonaiskehitys ylittää tarkastelupäivänä jonkun määrätyistä lukkotasoista. Lukkotasot ovat 5 %, 10 %, 15 %, 20 % ja 25 %. Lopullinen tuotto on eräpäivänä joko lukittu tuotto tai valuuttakorin todellinen kehitys, mikäli se on korkeampi kuin sijoitusaikana ylitetty korkein lukkotaso. Mikäli kehitys on eräpäivänä nolla tai negatiivinen, eikä mitään lukkotasoa ole saavutettu, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman kokonaisuudessaan. Sijoituswarrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, minkä johdosta sijoittaja saa 9,09 kertaisen vipuvaikutuksen Valuuttakorin mahdolliseen nousuun. Sijoituswarrantti soveltuu korkeaa tuottoa tavoitteleville sijoittajille, jotka ovat valmiita kantamaan riskin koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Kehittyville markkinoille virtaa taas rahaa Samaan aikaan kun Eurooppa ja Yhdysvallat painiskelevat kasvavan velkataakan alla, useat kehittyvät markkinat ovat saaneet talouspolitiikkansa mallikelpoiseen kuntoon. Inflaatio on useimmissa maissa hallinnassa, joten rahan ulkoisella arvolla (valuuttakurssilla) ei ole enää kroonista heikkenemispainetta. Monet kehittyvien markkinoiden maat ovat lyhentäneet velkaansa, joka lisää talouspoliittista liikkumavaraa. Useiden kehittyvien talouksien vaihtotaseet ovat ylijäämäisiä, joka tarkoittaa että maailman varallisuus siirtyy kehittyville markkinoille. Esimerkiksi Kiinalla on nykyään maailman suurin valuuttavaranto ja Venäjällä kolmanneksi suurin. Korkea öljyn hinta paisuttaa etenkin Venäjän valuuttavarantoa entisestään. Mikäli länsimaat hoitavat velkansa painamalla holtittomasti lisää uutta rahaa, on dollarin, jenin ja euron asema ns. vahvoina valuuttoina uhattuna ja taloutensa hyvin hoitavien maiden valuutoista voi tulla uusia vahvoja valuuttoja. Maailman muuttumisen näkee hyvin Itä-Suomen kaupoissa. Venäläinen turisti on nykyään arvostettu kuluttaja jolla riittää vahvaa valuuttaa, ruplaa Jukka-Pekka Leppä, salkunhoitaja, eq Kohde-etuusvaluuttojen historiallinen kehitys ajalla 22.1.2007 22.1.2013 150 140 130 120 110 100 90 80 70 Jos liikkeeseenlaskija joutuu sijoituswarrantin sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. 60 50 * Muita sijoituswarranttiin liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin tämän esitteen kohdassa Keskeisimmät riskit. RUB/EUR MYR/EUR KRW/EUR MXN/EUR Valuuttakori Alkuarvo Lähde: Bloomberg, laskelmat eq. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Kunkin kohde-etuusvaluutan lähtöarvo 22.1.2007 on 100 (indeksoitu kehitys). Kohde-etuusvaluutan nousu merkitsee kyseisen valuutan vahvistumista euroon nähden ja sen lasku vastaavasti heikentymistä euroon nähden. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 3

Valuuttakorin kehitys Valuuttakorin kehitys TUOTON MÄÄRÄYTYMINEN Sijoittajalle eräpäivänä maksettava mahdollinen valuuttakorin lopullinen tuotto lasketaan seuraavasti: Valuuttakorin kehitystä suhteessa sen alkuarvoon tarkastellaan puolivuosittain tarkastelupäivinä. Korin tuotto lukitaan, mikäli korin kehitys ylittää jonkun määrätyistä lukkotasoista. Lukkotasot ovat 5%, 10%, 15%, 20% ja 25%. Mahdollisen lukituksen myötä warrantille muodostuu vähimmäiserääntymisarvo. Korkeampi lukkotaso korvaa aina aiemman alemman lukkotason. Korkein lukkotaso on 25 %, mutta tuottoa ei ole rajattu ylimenevältä kehitykseltä. Valuuttakorin lopullinen tuotto on korkeampi seuraavista: korkein saavutettu lukkotaso sijoitusaikana, tai valuuttakorin todellinen kehitys suhteessa alkuarvoon. Eräpäivänä takaisinmaksettava määrä lasketaan kertomalla valuuttakorin lopullinen tuotto (valuuttakorin lopullinen kehitys x osallistumisaste) sijoituksen nimellisarvolla. Mikäli valuuttakorin kehitys eräpäivänä on nolla tai negatiivinen, eikä mitään lukkotasoa ole saavutettu, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman kokonaisuudessaan. Valuuttakorin lopullinen tuotto on kuitenkin aina vähintään nolla. Esimerkki 11 000 euron (nimellisarvoltaan 100 000 euroa) sijoitukselle Esimerkki 1 (Kehitys on suurempi kuin korkein Lukkotaso) Esimerkki 2 (10 % Lukkotaso saavutetaan sijoitusaikana) 150% 150% 140% 140% 130% 5 % 5 % 15 % 15 % 20 % 25 % 130% 10 % 10 % 10% 10 % 120% 110% 120% 110% 100% 90% 100% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% Lähtö 6 kk. 12 kk. 18 kk. 24 kk. 30 kk. 36 kk. Tarkastelupäivät 50% Lähtö 6 kk. 12 kk. 18 kk. 24 kk. 30 kk. 36 kk. Tarkastelupäivät Valuuttakorin tuotto 27,5 % Valuuttakorin tuotto 10,0 % x Osallistumisaste * 100,0 % x Osallistumisaste * 100,0 % = Valuuttakorin lopullinen tuotto 27,5 % = Valuuttakorin lopullinen tuotto 10,0 % Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä 27 500 EUR Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä 10 000 EUR Sijoitetun pääoman tuotto 150,0 % Sijoitetun pääoman tuotto -9,1 % Vuotuinen tuotto ** 35,8 % Vuotuinen tuotto ** -3,1 % Tuottomahdollisuuksia eräpäivänä 11 000 euron sijoitukselle (nimellisarvo 100 000 euroa) Valuuttakorin lopullinen tuotto Sijoitettu pääoma Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä Sijoitetun pääoman tuotto Vuotuinen tuotto ** -10,0 % 11 000 EUR 0 EUR -100,0 % -100,0 % 0,0 % 11 000 EUR 0 EUR -100,0 % -100,0 % 5,0 % 11 000 EUR 5 000 EUR -54,5 % -23,1 % 10,0 % 11 000 EUR 10 000 EUR -9,1 % -3,1 % 15,0 % 11 000 EUR 15 000 EUR 36,4 % 10,9 % 20,0 % 11 000 EUR 20 000 EUR 81,8 % 22,1 % 25,0 % 11 000 EUR 25 000 EUR 127,3 % 31,5 % 50,0 % 11 000 EUR 50 000 EUR 354,5 % 65,8 % 60,0 % 11 000 EUR 60 000 EUR 445,5 % 76,2 % * Osallistumisaste on alustava ja vahvistetaan 27.2.2013 vähintään tasolle 90 %. ** Merkintäpalkkio (2 % nimellisarvosta) on huomioitu laskelmissa. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi tulevia veroja. Valuuttakorin kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta Valuuttakorin historiallista tai odotettua kehitystä.. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 4

YHTEENVETO TARJOUKSESTA JA ALUSTAVAT EHDOT YLEISET TIEDOT Sijoitusaika Noin 3 vuotta Viimeinen merkintäpäivä ja merkinnän viimeinen maksupäivä 22.2.2013 Alkuarvojen tarkastelupäivä 28.2.2013 Tarkastelupäivät (n = 1 6) 28.8.2013, 28.2.2014, 28.8.2014, 28.2.2015, 28.8.2015 ja 28.2.2016 Liikkeeseenlaskupäivä 14.3.2013 Eräpäivä 29.2.2016 Liikkeeseenlaskija SGA, Societe Generale Acceptance N.V. Takaaja Societe Generale (S&P A) Liikkeeseenlaskijan tuotekohtaiset ehdot Final Terms dated 28.1.2013 Liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite Securitised Derivatives Programme Base Prospectus dated 25 June 2012 Tarjoaja eq Varainhoito Oy Tarjonnan muoto Julkinen tarjonta yleisölle Merkintähinta 1 100 euroa (11 % nimellisarvosta) per warrantti, sisältäen Merkintäpalkkion Merkintäpalkkio 2 % nimellisarvosta (sisältyy merkintähintaan) Nimellisarvo 10 000 euroa per warrantti Vähimmäissijoitus 2 200 euroa (2 warranttia) Valuutta Euro ISIN-koodi CWN8139X2088 Pörssilistaus Listausta haetaan London Stock Exchangeen Selvityspaikka Euroclear UK / Ireland (CREST) Jälkimarkkina eq Varainhoito Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita Sovellettava laki Englannin laki VALUUTTAPARIT JA TUOTON MÄÄRÄYTYMINEN Valuuttaparit (k = 1 4) Seuraavat neljä valuuttaparia (Bloomberg-koodi) 1) 1 euro (EUR) = X Malesian ringgitiä (MYR) (EURMYR Crncy) 2) 1 euro (EUR) = X Meksikon pesoa (MXN) (EURMXN Crncy) 3) 1 euro (EUR) = X Korean wonia (KRW) (EURKRW Crncy) 4) 1 euro (EUR) = X Venäjän ruplaa (RUB)n (EURRUB Crncy) Valuuttakori Valuuttapareista (k = 1-4) muodostettu tasapainotettu kori, missä kullakin valuuttaparilla on 25 % paino korissa. Pääomasuoja Ei pääomasuojaa. Osallistumisaste Alustavasti 100 %, vahvistetaan 27.2.2013 vähintään tasolle 90 %. Lukkotasot 5 %, 10 %, 15 %, 20 % ja 25 %. Valuuttaparin kehitys Kunkin Valuuttaparin (k = 1 4) kehitys kunakin Tarkastelupäivänä (n = 1 6) suhteessa Valuuttaparin Alkuarvoon. Valuuttakorin kehitys Valuuttaparien (k = 1 4) kehitysten aritmeettinen keskiarvo kunakin Tarkastelupäivänä (n = 1-6). Valuuttapari Alkuarvo (n = 0) Valuuttaparin k = 1-4 Reutersin sivulla ECB37 28.2.2013 klo 14:15 Frankfurtin aikaa julkaistu arvo. Valuuttapari Tarkastelupäivän (n = 1 6) arvo Valuuttaparin k = 1-4 Reutersin sivulla ECB37 kunakin Tarkastelupäivänä (n = 1 6) klo 14:15 Frankfurtin aikaa julkaistu arvo. Saavutettu Lukkotaso Mikäli Valuuttakorin kehitys Tarkastelupäivänä (n = 1-6) ylittää jonkun Lukkotason, muodostuu tästä Saavutettu Lukkotaso. Takaisinmaksu eräpäivänä Nimellisarvo x Osallistumisaste x Max [korkein Saavutettu Lukkotaso; Valuuttakorin kehitys viimeisenä Tarkastelupäivänä (n = 6) ], kuitenkin vähintään nolla. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 5

TÄRKEÄÄ TIETOA Tarjouksen tekijä ja merkintäpaikat Tarjouksen tekijä on eq Varainhoito Oy (Y-tunnus 1736104-8). eq Varainhoito Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. eq Varainhoito Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Lisää tietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta www.eq.fi. Tarjous on julkinen. Merkintäpaikkoina toimivat eq Varainhoito Oy ja sen sidonnaisasiamiehet. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. Myyntirajoitukset Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja eq Varainhoito Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Tarjouksen mahdollinen peruuntuminen eq Varainhoito Oy:llä on oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku, mikäli osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 90 %:iin. eq Varainhoito Oy pidättää itsellään oikeuden peruuttaa liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli eq Varainhoito Oy:n harkinnan mukaan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa liikkeeseenlaskun toteuttamista, tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että liikkeeseenlaskua ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa eq Varainhoito Oy allokoi warrantit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta on saatavilla eq Varainhoito Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. Asiakkaan luokittelu Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana, jos häntä ei arvopaperimarkkinalaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Järjestelypalkkio Tuotteen merkintähintaan sisältyy järjestelypalkkio, jonka määrä on enintään 1,0 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta ja joka vähennetään tuotteen jälkimarkkina-arvosta välittömästi liikkeeseenlaskun yhteydessä. Järjestelypalkkiolla katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. Asiakkaan kustannus tuotteen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas tuotteen tarjouksen tekijältä tai sen yhteistyökumppanilta. Markkinointimateriaali Tämän markkinointimateriaalin on laatinut eq Varainhoito Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Mikäli markkinointimateriaalin ja lainakohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat lainakohtaiset ehdot aina etusijalla. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Tämä markkinointiesite ei ole EU:n esitedirektiivin (2003/71/EC) ja Suomen arvopaperimarkkinalain tarkoittama esite. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä lainakohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Tämä markkinointimateriaali on tarkoitettu ainoastaan nimetyn vastaanottajan käyttöön eikä vastaanottajalla ole oikeutta luovuttaa, kopioida, jäljentää tai muuten siirtää tätä ilman eq Varainhoito Oy:n suostumusta kolmannelle osapuolelle. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat eq Varainhoito Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Sovellettava laki Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat ostavat tuotteen eq Varainhoito Oy:ltä sovelletaan Suomen lakia. Warranttiin sovelletaan Englannin lakia. Riskiluokitus Soveltuvuuden ja asianmukaisuuden arvioiminen Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta eiammattimaiselle asiakkaalle eq Varainhoito Oy tai sen sidonnaisasiamiehet pyytävät asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Tuotteen riskiluokka on korkea riski (3) suomen strukturoitujen sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jäsenilleen suositteleman strukturoituja sijoitustuotteita koskevan kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet - sivuilta www.sijoitustuotteet.fi.. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 6

KESKEISIMMÄT RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Warranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Tämän lisäksi sijoittajan tulee perehtyä warrantin kohde-etuuteen tai kohde-etuuksiin sekä soveltuvin osin useampaan sijoituskohteeseen ja muihin rinnastettaviin vaihtoehtoisiin sijoitusmahdollisuuksiin. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. eq Varainhoito Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. Pääoman menettämisen riski Warrantti on korkeariskinen rahoitusväline. Sijoittajan tulee tiedostaa, että warranttiin liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli warrantin ehtojen mukainen tuotto on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja koko sijoitetun pääoman. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariski viittaa tilanteeseen, jossa tuotteen liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä, perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi nousta tai laskea tuotteen sijoitusaikana. Paras Standard & Poor s luotto-luokitus on AAA ja paras Moody s luottoluokitus on Aaa. Liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteessä on esitetty liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa koskevaa tietoa. Sijoittajia kehotetaan sijoitusaikana perehtymään liikkeeseenlaskijan päivitettyyn taloudelliseen tilanteeseen, joka on yleensä saatavissa liikkeeseenlaskijan kotisivuilta. Jälkimarkkinariski Warrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen kohde-etuuden arvon ja/ tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus). Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. eq Varainhoito Oy tarjoaa warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Tuottoriski Warrantin tuotto on riippuvainen kohde-etuuden, tai useamman kohde-etuuden, arvonkehityksestä. Tuottoriski toteutuu, mikäli kohde-etuuden arvo kehittyy tuotteen ehtojen kannalta siinä määrin epäedullisesti, että warrantti erääntyy arvottomana eli sen tuotto on nolla tai negatiivinen. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta, ja kohde-etuuden arvonkehitys voi vaihdella sijoitusaikana huomattavasti. Sijoittajan tulee myös huomioida, että warrantin tuotto voi poiketa huomattavasti kohdeetuuden arvonkehityksestä, ja että warrantin tuotto voi olla joko korkeampi tai alempi kuin vastaava tuotto, joka olisi saavutettu suorassa sijoituksessa itse kohdeetuuteen. Kehittyvien markkinoiden riski Sijoittaminen kehittyville markkinoille voi sisältää korkeampia riskejä kuin sijoittaminen kehittyneille markkinoille. Kehittyvien markkinoiden läpinäkyvyys, tehokkuus, likviditeetti, oikeusjärjestelmän luotettavuus ja lainsäädäntö voivat olla usein puutteellisia verrattuna kehittyviin markkinoihin. Kehittyville markkinoille saattaa myös olla tyypillistä rahoitusvälineiden arvon voimakas vaihtelu ja ennakoimattomat markkinoiden liikkeet. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi tietyissä tilanteissa lunastaa warrantin ennenaikaisesti takaisin. Kyseiset tilanteet mainitaan erikseen liikkeeseenlaskijan lopullisissa instrumenttikohtaisissa ehdoissa ja ohjelma-esitteessä. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä takaisinmaksuhinta voi olla merkintähintaa pienempi. Verotus Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai eq Varainhoito Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai eq Varainhoito Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 7

eq Varainhoito Oy Mikonkatu 9 00100 Helsinki Y-tunnus: 1104630-3 Kotipaikka: Helsinki Puh. +358 9 6817 8777 Faksi: +358 9 6817 8766 www.eq.fi. Kehittyvät Valuutat Sijoituswarrantti 2/2016 8