Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 22.7.2015 Kemiran osavuosikatsaus Tammikesäkuu 2015
Huhti-kesäkuu 2015 Taloudelliset kohokohdat Liikevaihto 595 milj. euroa (518), +15 % Paper-segmentti, +25 % Municipal & Industrial -segmentti, +11 % Valuuttakurssimuutoksilla oli suotuisa vaikutus Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 74,7 milj. euroa (60,2), +24 % Käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä nousi 12,6 %:iin (11,6 %) Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 36 %, 0,19 euroon (0,14) Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 2
Huhti-kesäkuu 2015 Kohokohdat liiketoiminnoissa Ostetun paperikemikaaliliiketoiminnan integrointi on alkanut onnistuneesti Pohjois-Amerikan tuotantoverkon optimointi Ensimmäiset CEOR*- polyakryyliamiditoimitukset aloitettu * Chemically Enhanced Oil Recovery, öljyn tehostettu kemiallinen talteenotto
Paper-segmentin markkinoita nopeampi kasvu jatkui Uudet innovaatiot, lisääntyneet myynti- ja markkinointitoimenpiteet EMEA-alueella Parantunut tuotantolaitosten käyttöaste sekä toimialaosaaminen Pohjois-Amerikassa Investoinnit Etelä-Amerikan kasvavilla massamarkkinoilla Paper-segmentin liikevaihdon orgaaninen kasvu 6 % 4 % 2014 1-6 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 4
Paper-segmentin T&K-keskus, Shanghai, Kiina Indonesia Thaimaa Etelä-Korea Taiwan Japani Vahvistunut asema APACalueen markkinoilla Paikallinen tuotanto kattaa koko APACalueen Yli 300 kokenutta myynti-, palvelu- sekä sovellusasiantuntijaa palvelemassa paperiteollisuutta Australia Uusi-Seelanti Kemiran myyntipiste Kemiran tuotantolaitos Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 5
Oil & Mining segmentin kannattavuus säilyi ennallaan öljynja kaasunporaustoiminnan vähenemisestä huolimatta Käyttökateprosentti ilmankertaluonteisia eriä 11,8 % 1-6 2014 12,3 % 1-6 2015 Horisontaalinen poraustoiminta ja öljyn hinta (WTI) 160 140 120 100 Horisontaalinen öljynporaus USA:ssa Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä, milj. euroa 22 23 80 60 40 Öljyn hinta (WTI) 1-6 2014 1-6 2015 20 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 Jul 2013 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 6
Ensimmäiset merkit odotetusta kasvusta CEOR*- toiminnassa Ensimmäiset CEOR*- polyakryyliamiditoimitukset Bradfordin (Iso-Britannia) tuotantolaitoksestamme Liikekumppanuuden kehittäminen keskeisten toimijoiden kanssa CEOR* loppumarkkinoiden odotetaan kasvavan ~20 % vuodessa seuraavan kymmenen vuoden ajan * öljyn tehostettu kemiallinen talteenotto Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 7
Kannattaa kasvua Municipal & Industrial - segmentissä Liikevaihto, milj. euroa 276 +8 % 298 1-6 2014 1-6 2015 Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä 13,8 % 11,6 % 1-6 2014 1-6 2015
Kemiran pääomamarkkinapäivä Kemiran globaalissa T&K -keskuksessa, Espoossa, torstaina 17.9.2015 12:00 Buffet-lounas ja rekisteröinti 12:30 Esitykset Toimitusjohtajan strategiakatsaus, Jari Rosendal T&K: Heidi Fagerholm, teknologiajohtaja Paper: Mats Rönnbäck, President and Billy Ford, SVP, Americas Municipal & Industrial: Antti Salminen, President Oil & Mining: Tarjei Johansen, President Talousjohtajan esitys, Petri Castrén 16:30 Esittelykierros T&K laboratoriossa ja pienryhmäkeskustelut 18:30 Cocktail-tilaisuus Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 9
Kemiran osavuosikatsaus Taloudelliset tunnusluvut Tammi-kesäkuu 2015 Petri Castrén, talousjohtaja
Yritysosto ja suotuisat valuuttakurssit kasvattivat liikevaihtoa vuoden toisella neljänneksellä 2015 Paper-segmentin orgaaninen kasvu oli 4 % korkeampien myyntimäärien ansiosta EMEA ja Americas-alueilla Municipal & Industrial -segmentin liikevaihdon elpyminen jatkui, orgaaninen kasvu oli 3 % Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski 20 % paikallisissa valuutoissa, pääasiassa alhaisempien myyntimäärien johdosta Kemiran liikevaihtosilta huhti-kesäkuu 2015 milj. euroa 610 590 570 550 530 510 490 470 450 518 Q2 2014 0 % -1 % Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssimuutokset 9 % Yritysostot 7 % 595 Q2 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 11
Kasvua Paper-segmentissä Erikoistuoteryhmien myyntimäärien kasvua siivittivät voimistuva kysyntä pakkauskartonki- sekä pehmopaperimarkkinoilla Massakemikaalien toimitukset uudelle Montes del Platan massatehtaalle Yritysosto ja suotuisat valuuttakurssimuutokset Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 380 Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 50 340 40 300 25% 30 260 220 6% 8% 4% 1% 6% 8% 12% 20 10 13% 12% 12% 11% 12% 12% 12% 12% 180 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2014 2015 * ilman kertaluonteisia eriä Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 12
Integraatio on alkanut onnistuneesti Integraatio on alkanut suunnitellusti: Yli 200 projektiin sitoutunutta henkilöä Lähes 30 henkilöstölle suunnattuja tilaisuuksia yli kymmenessä maassa Ensimmäiset yhteiset kaupat asiakkaille allekirjoitettu ensimmäisen viikon aikana Synergiaetujen odotetaan konkretisoituvan tämän vuoden lopulla Hankintamenon allokointi vaikuttaa noin 10 milj. euroa vuositason poistoihin
Alhainen öljyn hinta vaikuttaa kysyntään Oil & Mining segmentissä Horisontaalisessa porauksessa sekä särötyksessä käytettävien polymeerien kysyntä osoitti vakiintumisen merkkejä Alhaisemmista myyntimääristä huolimatta käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä parani Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 120 Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 16 100 80 60 21% 22% 25% 23% 2% 12 8 14% 12% 12% 14% 13% 12% 13% 40 9% 20-8% -3% 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 * ilman kertaluonteisia eriä 2014 2015 4 0 8% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 14
Municipal & Industrial segmentin liikevaihdon elpyminen jatkui, kannattavuus parani Myyntimäärät elpymässä kaikilla alueilla Operatiiviset kustannukset laskivat tehostustoimien ja alhaisempien raakaainekustannusten ansiosta Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 180 160 140 120 100-7% -13% -16% -22% -12% -6% 5% 11% Käyttökate* ja käyttökateprosentin* trendi Milj. euroa 24 20 16 12 8 4 12% 9% 11% 13% 13% 12% 13% 14% 80 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 * ilman kertaluonteisia eriä 2014 2015 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 15
Alhaisemmilla muuttuvilla kustannuksilla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä Kemiran muuttuvat kustannukset Logistiikka Tuotantoon raaka-aineena käytetty sähkö 20 % 15 % 30 % 35 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raakaaineena (sisältää mm. akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, atriumkloriitti) Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeäkivi, rasvahappo, alumiinihydraatti, suola- ja rikkihappo) Muuttuvat kustannukset vrt myyntihintatrendi 120 100 80 60 40 20 0-20 -40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 2015 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 16
Vahvistuneella Yhdysvaltain dollarilla oli edelleen positiivinen vaikutus Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 9 milj. euron positiivinen vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä vuoden toisella neljänneksellä 2015 Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus käyttökatteeseen ilman kertaluonteisia eriä (1-6 2015 vaikutus: 16 milj. euroa) Kemiran liikevaihdon jakauma Kemiran kulujakauma EUR 43 % USD 35 % EUR 48 % USD 34 % CAD 5 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 11 % CAD 2 % SEK 4 % CNY 4 % Muut 8 % Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 17
Investointeja kasvattavat käynnissä oleva Brasilian massakemikaaliprojekti sekä AkzoNobelin paperikemikaalien integraatio Kemiran investoinnit*, milj. euroa 60 50 2015 2014 44 51 40 30 27 26 28 31 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 * pois lukien BASF:n AKD-emulsioliiketoiminta ja PVO:n osakkeet vuonna 2014 sekä AkzoNobelin paperiliiketoimintojen yritysosto toisella neljänneksellä 2015 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 18 22.7.2015
Vakaa taloudellinen asema ja hajautettu velkarakenne Velkaantuneisuusaste (nettovelka/oma pääoma) kasvoi 62 %:iin (42 % vuoden 2014 lopussa) osingonmaksun sekä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan oston johdosta Kemira laski liikkeeseen 150 miljoonan euron suuruisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan 13.5.2015. Lainan maturiteetti on seitsemän vuotta ja lainalle maksetaan kiinteää 2,250 prosentin vuotuista korkoa. 400+50 milj. euroa käyttämättömiä valmiusluottoja. Pääomarakenne kesäkuun lopussa 2015 Milj. euroa Milj. euroa 0-100 -200-300 -400 Rahavarat 109 Nettovelka, 711 miljoonaa 821 1 156 Varat Velat Oma pääoma Maturiteettiprofiili kesäkuun lopussa 2015 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2015 22.7.2015 19
2015 näkymät päivitetty sisältäen AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan oston 2014 2015 näkymät Liikevaihto 2,1 mrd euroa Kasvaa Käyttökate* 253 milj. euroa Kasvaa * Ilman kertaluonteisia eriä