Ilomantsi 27.10.2009 Joensuu 28.10.2009 Karjalan kultalinja Tämä esitys sisältää ennusteita ja arvioita Endomines ista ja sen tulevaisuudesta. Ennusteiden toteumista ei voida taata ja todelliset saavutetut tulokset voivat poiketa oleellisesti tässä esitetystä. ENDOMINES AB Hovslagargatan 5B SE-111 48 Stockholm SWEDEN www.endomines.com Phone: + 46 8 611 66 45 Listed in Stockholm on First North Premier Reuters ticker: ENDO.ST ENDOMINES Oy Kotipaikka: Ilomantsi Osoite: Kauppalanaukio 3 45700 KUUSANKOSKI www.endomines.com + 358-5-3791182
. 2
Yhtiön hallitus Karl-Axel Waplan, COB Puheenjohtaja. Valittu 2008. DI. Northland Resources toimitusjohtaja. Aiemmin toimitusjohtaja Lundin Mining. Puheenjohtaja Radkin, Raw Material Fund ja Raw Material Group AB, Sweden. Hallituksen jäsen Union Resources Ltd, Australia. Aiemmin varatoimitusjohtaja:sales and Marketing at Boliden. Osakkeita: 60,000 Lars-Göran Ohlsson Valittu 2006. DI. Hallituksen jäsen ja tj Dannemora Mineral AB ja Geomanagement AB. Aiemmin tj Riddarhyttan Resources AB, LKAB Prospektering AB. Qualified Person SveMin. Osakkeita: 0 shares Lisbeth Godin Jonasson Valitttu 2009. Geologi. Aluepäällikkö Ruotsin elinkeinoelämän keskusliitto, Östersund. Aiemmin Viscaria AB (Outokumpu) päägeologi. Osakkeita: 0 shares Tuomo Mäkelä Valittu 2006. FM, geologi. Tj Outokumpu Mining Oy, Vanhempi neuvonantaje Teollisuussijoitus Oy. Puheejohtaja ja tj Escanor Oy. Hallituksen jäsen Northland Resources ja Scandinavian Minerals. Aiemmin malminetsinnän päällikö Outokumpu Chile. Osakkeita: 0 Timo Lindborg Valittu 2006. Perustaja ja tj Endomines 1996-2009. TeknTri Teollisuustalous, DI, LUK (geologia). Pj Nordic Foundry Oy. Osakkeita suoraan, yhtiön ja perheen kautta: 1,400,000 osaketta Per Torell Valittu 2008. DI, Ekonomi. Tj Cogita Development. Osakkeita: 10,000 Carina Hellemaa Valittu 2009. M.A. International Relations, Global Master of Arts Program, Fletcher School of Law and Diplomacy, Tufts University. Operatiivinen johtaja Crisis Management Initiative (perustanut Presidentti Martti Ahtisaari) 3
Yhtiön johto Markus Ekberg, CEO Toimitusjohtaja 8/2009->. FM, geologia TY. 25 vuoden kokemus kaivosteollisuudesta Suomesta, Norjasta, Australiasta ja Irlannista. Qualified person Australian JORC, Kanadan NI-43-101 ja SveMin pörssikoodien mukaan. EuroGeologi. Osakkeita: 4 000 Jaakko Liikanen, Tekninen Johtaja Perustaja ja tekninen johtaja 1996->. Päägeologi. 30 vuoden kokemus malminetsinnästä ja kaivostoiminnasta. Aiemmin 8 vuotta LKAB Prospekterings AB ja 7 vuottaterra Mining AB. B.Sc. in Geology. Qualified Person by SveMin. Osakkeita: 826,385 Esa Sandberg, Päägeologi Päägeologi - kultamalmien etsintä ja evaluointi Karjalan kultalinja. 35 vuoden kokemus malminetsinnästä ja kaivostoiminnasta. Filosofian lisensiaatti TY, Geologia. Qualified Person by SveMin. Osakkeita: 0 shares Börje Lindén, Talousjohtaja Talousjohtaja 2008 ->. Aiemmin talouspäällikkö Tamro, Hebi Health Care AB. Talousalan tehtäviä Spontel Oy ja PriceWaterhouse Coopers. Ekonomi, Handelshögskolan, Helsinki Osakkeita: 3,800 4
Endomines lyhyesti Endomines AB koostuu kahdesta yhtiön 100% omistamasta tytäryhtiöstä, Endomines Oy and Kalvinit Oy Yhtiöllä hallussaan kulta- ja teollisuusmineraaliesiintymiä Endomines Oy Kalvinit Oy Listed on First North in 2007 Kulta Karjalan kultalinja - 40 km Tavoitteena on käynnistää kaivostoiminta Q4/2010- Q1/2011 Malmivaroja seitsemän vuoden tuotantoa varten Kivimaa ja Porkonen Malminetsintäkohteita, joilla on huomattava potentiaali Ilmeniitti Tavoitteena on käynnistää kaivostoiminta aikaisintaan 2013 Kultaesiintymät FINLAND Ilmeniitti + kalkki deposits e deposits Kalsiitti Mahdollinen käyttö teollisuus- tai maatalouskalkki Endomines soveltaa JORC-koodia esiintymien malmivarojen luokittelussa Ilmenite Calcite Karelian Gold Line 5
Näkymä Pampalon kaivosalueelle Ympäristölupa olemassa Rakennuslupa olemassa 6
Endomines hyvin tunnetut esiintymät Kokonaiskultavarannot 450 000 unssia Sisältää Pampalo: malmivarat 125 000 unssia Muut esiintymät malmivarat 73 000 unssia Malmivaroja 7 vuoden tuotantoa varten Endomines panostaa jatkuvasti mineraalivarojen lisätutkimuksiin niiden lisäämiseksi Alueella suuri määrä kultaesiintymiä tutkittavaksi Gold grade Gold Gold (kg) Reporting Gold deposit Classification Tonnes (g/t) (oz) (kg) code Consultant Pampalo Proven 285000 5,6 51587 1605 JORC GEMELL (1,3) Probable 541000 4,1 70617 2196 JORC GEMELL (1,3) Stockpile Probable 22000 4 2829 88 JORC WAI (5) Rämepuro Probable 134214 3,9 16699 519 JORC MAPTEK (1,2) Hosko Proven 13041 8,5 3547 110 JORC MAPTEK (1,2) Probable 115713 10 37239 1158 JORC MAPTEK (1,2) Muurinsuo Probable 66971 3 6438 200 JORC MAPTEK (1,4) Pampalo East Probable 200160 1,5 9524 296 JORC MAPTEK (1,4) Proven + Total probable 1378099 198480 6174 1) Used gold price 720 USD/oz 2) Cut-off: 0,5 g/t; 5% ore loss & 15% dilution 3) Cut-off: 2,5 g/t. Ore losses: drifting 0%, stoping 5% and stoping nearby HW talc rock 40% 4) Cut-off: 1,0 g/t; 5% ore loss & 15% dilution 5) Used gold price 574 USD/oz. Cut-off: 2,5 g/t. Stock pile top cut 10 g/t 1 oz = 31,104 g Kultaa Karjalan kultalinjalta (Hosko) 7
Pampalon historia Geologian tutkimuskeskus löysi Pampalon 1990 Myynti Outokummulle Outokumpu aloitti malminnetsinnän ja koekaivostoiminnan 1995 Maanpintakairauksia, avolouhintaa Vinotunneli, maanalaista kairausta ja louhintaa Yhteensä 115 000 @ 15.5 g/t louhittiiin ja rikastettiin Pyhäsalmen ja Vammalan rikastamoilla Kairauksen (55 000 metriä) ja peränajon (3 500 meters) kustannukset 10 M - rahoitettiin koetoiminnan tuotoilla (1600 kg Au) Alhaisesta kullan hinnasta johtuen Outokumpu keskeytti projektin1999 samoihin aikoihin päätös luopua kaivostoiminnasta Myynti Dragon Mining NL (Australia) - > Polar Mining Oy Endomines osti Pampalon ym 2006 Endomines jatkoi vinotunnelia ja kairauksia 2008 9
Pampalo kaivosalue ja suunnitelmat Rikastamo Settling Pond Reclaim water pumpstation Marginal ore dump Fresh water pipeline Wste dump ROM Pad Decline Lake Lietojanlamp i z=197.1 Dam Fresh water Dam pumpstation Open pit Mill Tailings Storage Facility Office, workshop, storage Settling pond PAMPALO MALMI JA KAIVOS TUOTANTOTUNNELIT PÄÄOSIN JO VALMIINA louhittu avolouhos 200 m Power line olemassa oleva vinotunneli - 375 m Malmilinssit 10
Pampalon louhintamenetelmä Peränajo Avausnousu Malmi Poraus Täyttö Louhintaporaus Panostus Lastaus Täyttö Timanttikairaus ja analyysit Vaakapilari malmissa Pituusleikkaus 20 m Poikkileikkaus 11
Rikastusprosessi 12
Kullanrikastuksen periaate Kartioerotin Spiraalierotin Vaahdotus Tärypöytä 13
Pampalon kaivos joitain lukuja Vuotuinen kapasiteetti ~200-250 000 t malmia pitoisuudella 4-6 g/t Au Malmitappio 5 % ja sivukivilaimennus noin 15-20%. Rikastuksen saanti ~ 85-91%. Kullan tuotanto vuodessa ~900-1 000 kg, myynti ~20 M Käyttökustannukset keskimäärin Louhinta yht 21 /t Rikastus 10 /t Hallinto 4 /t Yhteensä ~ 35 /t, 8-10M /vuosi Työntekijöitä ~ 65-70 14
Pampalon investointi Investoinnit 2009-2010 Maan osto 0,40 Murskaamo 1,10 Maanalainen kaivos 1,60 Rakennukset 1,90 Rikastamo 5,90 Rikastushiekkavarasto ja pumppausjärjestelyt 1,30 Suunnittelu, hankinta ja rakennuttaminen 1,70 Muut 0,90 Sähkölinja 2,90 Varaukset 1,00 Yhteensä 18,70 Yhtiön kustannukset 2,40 Rahoitettavaa 21,10 Osakeanti 16,00 Laina 8,00 Valtion avustukset 2,50 Yhteensä 26,50 15
Pampalo: syntyvät uudet välittömät työpaikat Pampalon kaivoksen louhinta tullaan todennäköisesti tekemään alussa urakoitsijan toimesta Malmin rikastus tullaan tekemään omana työnä ja rikastamon prosessinhoitajien ja kunnossapitohenkilöstön saatavuus on turvattava ennen tuotannon alkua Kaivoksen suora työvoimatarve tulee olemaan n 65-70 henkeä. Tuotanto tarkoitus aloittaa vuonna vuodenvaihteessa 2010 Henkilöstö on suunniteltu rekrytoitavaksi pääasiassa paikallisesti mutta johto- ja suunnittelutehtävien osalta valtakunnallisesti. Paikallisesti rekrytoitava henkilöstö on ennen tuotannon alkamista koulutettava tehtäviinsä. Kaivosmieheksi tai rikastamon prosessimieheksi koulutettavalla tulisi olla joku tekninen pohjakoulutus esim. metsäkoneenkuljettaja, autonasentaja, koneasentaja, sähkömies tms. 17
Kaivosmiehen tehtävien erittely: Avolouhinnan poraus Peränajo Pitkäreikäporaus Tukemis- ja lujitustyöt Lastaus Kuljetus Panostus peränajossa, pitkäreikälouhinnassa ja avoulouhinnassa Ennakoiva kunnossapito Konekorjaus Räjähdysaineiden käsittely Kaivoksen rakennus- ja asennustyöt Pumppaus Tuuletus Näytteenotto Puhtaanapito Muut mahdolliset tehtävät, kuten esim. työsuojeluun ja turvallisuuteen liittyvät tehtävät 18
Pampalo: Kaivososaston miehitys: Työntekijät Työntekijöitä Omat Kaivososaston päällikkö / DI tai vast 1 Suunnitteluinsinööri / DI tai vast 1 Kaivosgeologi (vanh ja nuor) / FM tai vast 2 Kaivosmittaaja (vanh ja nuor) / AMK-ins tai vast 2 Näytteenkäsittely yms 1 7 Mahdollisesti urakoitsijan palveluksessa oleva henkilöstö: Käyttöinsinööri työmaapäällikkö vast / DI, AMK-ins tai vast 1 Peränajo 6 Pitkäreikäporaus 3 Panostaja 3 Lastaus 6 Kuljetus 6 Rakennus- ja asennustyöt 3 Sähkömies 2 Kunnossapitomies 4 34 Yhteensä 41 19 25 000 000
Pampalo: Rikastamon prosessimiehen tehtävien erittely: prosessin ohjaus ja valvonta ennakoiva kunnossapito konekorjaus rikasteiden käsittely näytteiden otto prosessista puhtaanapito muut mahdolliset tehtävät, kuten esim. rikastushiekka-alueen valvonta ja työsuojeluun ja turvallisuuteen liittyvät tehtävät 20
Pampalo: Rikastamon miehitys: Työntekijät Työntekijöitä Rikastamon päällikkö / DI tai vastaava 1 Työnjohtaja ja kunnossapidon päällikkö / teknikko t vastaava 1 Prosessimies 10 Päivävuoron työntekijät 2 Sähkömies 1 Mekaanikko-asentaja 3 Laborantit 3 Yhteensä 21 21
Urakointi Ennen tuotantoa Tuotannon aikana Metsätyöt Aluerakentaminen, sähkölinjat, vesilinjat Maanrakennustyöt Patorakentaminen Tiet Rakennustyöt Teräsrakenteet Koneasennustyöt Geologiset maastotutkimukset Kairaus Laboratoriopalvelut Palvelukuljetuksia Tunnelien teko ja louhinta Malmin lastaus Malmin kuljetus Lumen auraus, teiden kunnossapito 22
Palvelut Työterveyshuolto Majoitus Rikasteiden kuljetus Kirjanpito Siivous Ruokahuolto Jätteiden kuljetus Polttoainekuljetukset Tietoliikennepalvelut Liikkuvan kaluston kunnossapito Asennus- ja korjauspalvelut Vartiointi 23
Karjalan kultalinja 40 km pitkä vyöhyke, jossa lukuisia lupaavia esiintymiä Endomines omistaa alueen kaikki valtaukset ja kaivospiirit Gold showings >0,5 g/t gold in bedrock sample 15 vuoden aktiiviset kultatutkimukset Hosko FINLAND e 7 paremmin tunnettua esiintymää, viidessä tunnettu malmi Kuivisto East 2 kaivospiiriä Mineraalivarannot Pampalo ja malmivarat: Hosko, Kuivisto East, Pampalo East, Rämepuro, Muurinsuo, Kuittila Pampalo Ilmenite Karelian Gold Line Esiintymien kokoa ei ole rajattu mineralisaation suunnassa eikä syvyyssuuntaan Rämepuro Pampalo louhitaan ensimmäiseksi, esiintymällä luvat toiminnan aloittamiseen Muurinsuo Kuittila Alueella suuri määrä malmintutkimuskohteita, joissa tiedetään olevan kulta-anomalioita joko kalliossa tai moreenissa suuri potentiaali 24
Kullan kysyntä ja tarjonta Tarjonta 2007 2008 Kaivostuotanto 2 478 2 416 tonnes Tuottajien hedgaus netto -444-358 tonnes Kaivostuotanto netto 2 034 2 057 tonnes Keskuspankkine ym myynti 484 246 tonnes Kultaromut 958 1 215 tonnes Tarjonta yhteensä 3 476 3 519 tonnes Kysyntä Valmistus Korut 2 404 2 186 tonnes Teollisuus ja hammaslääketiede 462 436 tonnes Valmistus 2 866 2 622 tonnes Kolikko ja harkkoinvestoinnit 446 653 tonnes Muu investointi -14 210 tonnes Sijoitusrahastot ja vast 253 321 tonnes Kysysntä yhteensä 3 551 3 806 tonnes "Investointi" -75-287 tonnes Source: GFMS. Data in this table are consistent with those published by GFMS but adapted to the WGC s presentation and take account of the additional demand data now available. The inferred investment figure differs from the implied net (dis)investment figure in GFMS supply and demand table as it excludes ETFs and similar and other retail investment. 1. Provisional. 2. Excluding any delta hedging of central bank options. 3. Equal to net retail investment from Table 1 less the 'other identified retail investment' category. 4. This is the residual from combining all the other data in the table. It includes institutional investment other than ETFs & similar, stock movements and other elements as well as any residual error. In previous editions of GDT it was referred to as the balance. 28
Kullan kaivostuotanto 29
Kalvinit Oy: Ilmeniitti seuraavana vuorossa Ilmeniittiä käytetään maalipigmenttien, kemikaalien ja titaanimetallin tuotantoon 23 000 tonnin koelouhinta ja rikastus tehty YVA valmistumassa FINLAND deposits e deposits Rikaste sopii asiakkaiden prosesseihin Suunniteltu tuotantoaika 15-25 vuotta Investointi 50+ M Liikevaihto ~22-25 M Kehityshanke yhteistyössä teollisen partnerin kanssa Seuraavana ympäristöluvan haku ja lopullinen kannattavuustarkastelu Karelian Gold Line Ilmenite Calcite 30 KALVINIT OY
Ilmeniittiesiintymät Koivu model North: 2,75 mt @ 10,6 % TiO2 Kairi model South: 4,68 mt @ 8,75 % TiO2 Central: 1,02 mt @ 8,25 % TiO2 Koivu reserve: 8,45 mt @ 9,31 % TiO2 Resource: 35,6 mt @ 8,7 % TiO2 31 Kairi reserve: 4,13 mt @ 9,36 % TiO2 Resource: 5,4 mt @ 9,7 % TiO2
Kuovilan kalkkikiviesiintymä GTKn varantoarvio (ei JORCin mukainen): 20.2 Mt marmorista kalkkikiveä jossa 81.8% kalsiittiä 5.8 Mt wollastonitti-kalsiittimarmoria jossa 62.5% kalsiittia,13% wollastoniittia Sopivaa maatalouskalkiksi tai teollisuuden käyttöön FINLAND Ilmenite Kuovila Calcite e deposits Karelian Gold Line deposits 32
Seuraavat vaiheet Pampalo-projekti Suunnitelmien viimeistely Q3/Q4 2009 Rakentaminen Maansiirtotyöt Q3-4 2009 Rikastamon rakennus Q1-2 2010 Koneasennukset: Q2-3 2010 Vesiajo Q4 2010 Tuotanto: Q1 2011 OK Q1 2009 Investointituki 2,5 M OK 2009 Q3-4: Maansiirtotyöt alkavat Q4 2009: Osakeanti 2013: Ilmeniittituotanto alkaa aikaisintaan 2010-2011 lmeniiitituotannon luvitus ja kannattavuustarkaste Ilmeniitti-projekti YVA valmis 2009 Ympäristölupa 2010 Lopullinen kannattavuustarkastelu Q2 2011 Rahoitus Q3 2011-Q4 2011 Suunnittelu Q4 2011-Q2 2012 Rakentaminen Q3 2012-Q3 2013 Tuotanto 2013-> Q3 2009 Finnveran takaus 6 M OK 2010 Q4: Pampalo koetuotanto alkaa Malminetsintää Karjalan kultalinja 2012-2013: Kullantuotanto Rämepuro, Muurinsuo ja Hosko 33
Suurimmat osakkeenomistajat Name Shares % Fairford Holdings Scandinavia AB 1 881 848 10,3 SIS Segaintersettle AG 1 518 800 8,3 Suomen teollisuusijoitus Oy 1 499 137 8,2 Yggdrasil AB 1 471 418 8,0 Timo Lindborg med familj och bolag 1 400 000 7,6 Jaakko Liikanen 826 385 4,5 Avanza Pension 774 380 4,2 Ålandsbanken 550 000 3,0 Mohammed Al Amoudi 419 999 2,3 Sigur Holding S/A 410 000 2,2 Tord Cederlund 1) 365 551 2,0 Cheops Invest SA 333 333 1,8 Anna Cederlund 325 600 1,8 Nordea Bank Finland 318 334 1,7 Kaupthing Småbolag 282 600 1,5 Strömman International AB 250 000 1,4 Provident Friends Int LtD 230 684 1,3 JP Morgan Bank 217 800 1,2 Tibia Konsult AB 201 600 1,1 Övriga 5 058 402 27,6 Total 18 335 871 72,4 36
Endomines Uusanti 1 (Ennakkotietoja, edellyttää yhtiökokouksen päätöstä) Osakeanti toteutetaan ns. merkintäyksikköinä ( Units ). 1 yksikkö koostuu 9 osakkeesta ja 1 merkintäoptiosta Merkintäoikeus: 3 vanhaa osaketta oikeuttaa merkitsemään yhden uuden yksikön Merkintähinta per merkintäyksikkö 29,25 SEK (vastaa 3.25 SEK / osake). Merkintäoptio sisältyy em. hintaan Merkintäoptio: Merkintäoikeudella voi merkitä 1 osakkeen Merkintähinta 5.00 SEK Merkintäaika 15.11.- 15.12.2010 37
Endomines Uusanti 2 (Ennakkotietoja, edellyttää yhtiökokouksen päätöstä) 3 osaketta 3 aktier 3 3 osto- uniträtteoikeutta +29,25 SEK 1 merkintäyksikkö 1 unit 9 osaketta 9 aktier 1 merkintä- teckningsoption 38
Endomines Uusanti 3 (Ennakkotietoja, edellyttää yhtiökokouksen päätöstä) Täsmäytyspäivä eli oikeus osallistua vanhana osakkeenomistajana uusantiin: 20.11.2009 Merkintä ja maksu vanhana osakkeenomistajana: Merkintä ja maksu merkintäajan kuluessa Merkintä ja maksu muille kuin vanhoille osakkeenomistajille Ilmoittautuminen osallisuudesta antiin tulee ilmoittaa erillisellä sitoumuksella yhtiön Internet-sivuilta www.endomines.com Merkintäaika vanhoille osakkeenomistajille: 25.11. 9.12. 2009. Merkintäyksiköiden kaupankäyntiaika: 25.11. 2009 4.12. 2009 Kaupankäynti maksetuilla merkintäyksiköillä: 25.11.2009 alkaen kunnes uusanti on rekisteröity Kaupankäynti merkintäoptioilla Merkintäoptioille pyritään hakemaan kaupankäyntilupa. Tällöin kaupankäynti järjestetään NASDAQ OMX First North listalla. 39
PÄÄKOHDAT Hyvin tunnetut esiintymät, joissa korkeita kultapitoisuuksia Karjalan kultalinja 40 km kultamineralisaatioita, korkea potentiaali Tarvittavat luvat myönnetty Selkeät projektisuunnitelmat valmiina Tavoitteena käynnistää kullantuotanto Q1/2011 Vahva organisaatio ja yhteistyökumppanit olemassa Kultaa ja teollisuusmineraaleita Investointisuunnitelma rahoitettava 2009 Lisätietoja yhtiön Internet-sivuilta: www.endomines.com 40