Puolivuosikatsaus 2019 Vahva toinen neljännes, liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat selvästi Mika Rautiainen, toimitusjohtaja Markku Pirskanen, talousjohtaja 8.8.2019
Strategian toteutus etenee Tokmannin jatkaa asemansa vahvistamista Suomen johtavana halpakauppana Keskeisiä kilpailuetuja ovat halvat hinnat houkutteleva ja laaja tuotevalikoima hyvä asiointikokemus Kannattavuuden parantaminen ja toimitusketjun tehostaminen ovat keskeisessä roolissa 2
Pääkohdat Q2/2019 Kevätsesonki onnistui ja kauppa kävi hyvin Kevätsesongin sääriippuvuutta onnistuttiin pienentämään laajemmalla tuoteryhmämyynnillä Kannattavuuden parantaminen saatiin käyntiin Myymäläavaukset, laajennukset ja remontit onnistuivat hyvin 3
Q2/2019: vahvaa kehitystä Liikevaihto kasvoi 10,2 % (11,0 %) ja oli 239,9 milj. euroa (217,7) Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 5,3 % (7,7 %) Vertailukelpoinen myyntikate oli 84,5 milj. euroa (76,1), myyntikatemarginaali 35,2 % (34,9 %) Vertailukelpoinen käyttökate oli 34,0 milj. euroa (27,4), 14,2 % liikevaihdosta (12,6 %) Vertailukelpoinen liikevoitto oli 18,7 milj. euroa (13,1), 7,8 % liikevaihdosta (6,0 %) Osakekohtainen tulos oli 0,21 euroa (0,16) 4
1 6/2019: liikevoitto parani selvästi Liikevaihto kasvoi 9,4 % (11,0 %) ja oli 428,0 milj. euroa (391,3) Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 4,8 % (7,0 %) Vertailukelpoinen myyntikate oli 143,1 milj. euroa (130,6), myyntikatemarginaali 33,4 % (33,4 %) Vertailukelpoinen käyttökate oli 46,8 milj. euroa (39,5), 10,9 % liikevaihdosta (10,1 %) Vertailukelpoinen liikevoitto oli 16,5 milj. euroa (11,1), 3,9 % liikevaihdosta (2,8 %) Osakekohtainen tulos oli 0,14 euroa (0,10) 5
Strategian toteuttaminen ja kannattavuuden parantaminen jatkuivat määrätietoisesti Myyntikatteen parantaminen Omien tuotemerkkien ja suoran tuonnin osuuden kasvu Hävikin vähentäminen erityisesti elintarvikkeissa ja kukissa Liiketoiminnan kulujen suhteellisen osuuden pienentäminen Suurempien kuluerien osalta kehittyi oikeaan suuntaan Toimitusketjun tehostaminen on käynnistynyt, suurimmat hyödyt vasta tulevaisuudessa 6
Tokmannin myymäläverkosto kasvoi suunnitellusti Tokmannilla on 189 myymälää (30.6.2018: 177) Uudet myymälät Q1/2019 Keminmaa (Centtilä), Sodankylä (Säästökuoppa), Rovaniemi (TEX) ja Kemijärvi (TEX) Q2/2019 Tampere Tesoma ja Loppi Syksy 2019 Virrat ja Vääksy Alkuvuoden aikana uudistettiin ja laajennettiin useita myymälöitä sekä muutettiin yrityskaupoilla hankitut myymälät Tokmanneiksi 7
Myynti verkkokaupassa kasvoi vahvasti ja kannattavuus parani Verkkokaupan osuus kokonaisliikevaihdosta oli 0,6 % (0,4 %) 1 6/2019 ja se kasvoi 65,6 % Verkkokaupan kehittäminen etenee Tavoitteena uusien asiakkaiden hankkiminen Click & collect -palvelun vahvistaminen maanlaajuisen myymäläverkoston avulla Tarjolla uusia tuotteita ja tuoteryhmiä: ReUsetietokoneet, televisiot, e-urheiluvarusteet jne. Jatkuva oppiminen asiakkaiden ostokäyttäytymisestä Jatkuva toimitusketjun kehittäminen 8
Tokmannin ja käyttötavaramarkkinan (PTY) kehitys, % Myynnin kehitys, % 12,0 8,0 11,0 11,0 7,8 8,0 8,3 10,2 4,0 0,0-4,0-1,2 1,9 4,5 4,4 1,1 1,4 1,6-1,9-2,9 4,0 0,6-8,0-12,0-7,4-9,0-11,0 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Tokmanni Käyttötavaramarkkina 9 HUOM! PTY:N TILASTO EI SISÄLLÄ VERKKOKAUPPAA Lähde: PTY
Taloudelliset tunnusluvut
Tokmannin vertailukelpoinen asiakasmäärien kehitys 3,0 % 3,0 % -0,1 % 0,2 % -1,0 % -1,4 % 2014 2015 2016 2017 2018 1-6/2019 11
Tokmannin liikevaihto kasvaa Liikevaihdon kasvu Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu 9.3% 9.4% 5.6% 4.8% 3.0% 2.9% 2.7% 2.7% -0.3% -0,6% -0.1% -1,3% 2014 2015 2016 2017 2018 1-6/2019 12
Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa 30,0 25,0 20,0 15,0 13,1 15,5 25,3 18,7 300,0 250,0 200,0 10,0 5,0 173,7 217,7 210,7 268,4 188,1 239,9 150,0 100,0 0,0-1,9-2,2 50,0-5,0 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto 0,0 13
Q2/2019: liikevaihto kasvoi 10,2 % Liikevaihdon vahvaan kasvuun vaikuttivat ensisijaisesti panostukset halpoihin hintoihin tuotevalikoiman laajentamiseen myymäläverkoston laajentamiseen ja kehittämiseen tunnettuuden lisäämiseen 217,7 239,9 391,3 428,0 Erityisesti piha-, parveke- ja puutarhatuotteiden ja kasvien sekä kodin sisustustekstiilien kysyntä oli vahvaa Q2/2018 Q2/2019 1-6/2018 1-6/2019 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto Uusien myymälöiden liikevaihto 14
Q2/2019: vertailukelpoinen myyntikate, oikea suunta Myyntikatteen kehitykseen vaikuttivat ensisijaisesti myynnin rakenne ja hävikin pienentäminen 130,6 143,1 Kampanjatuotteiden osuus myynnistä säilyi lähes vertailukauden tasolla 76,1 84,5 Myyntikatteen kehitykseen vaikuttaa aina myös kilpailutilanne, jota Tokmanni seuraa tarkasti ja reagoi tarpeen mukaan 34,9 % 35,2 % 33,4 % 33,4 % Q2/2018 Q2/2019 1-6/2018 1-6/2019 Vertailukelpoinen myyntikate, milj. euroa Vertailukelpoinen myyntikate-% 15
Omien tuotemerkkien ja suoran tuonnin kehittäminen etenee Omien tuotemerkkien osuus myynnistä, % Suoran tuonnin osuus myynnistä, % Omat tuotemerkit Muut Tuonti Shanghain kautta Muu suora tuonti 30,4 69,6 (31,3) 9,6 9,3 10,3 8,3 9,0 (68,7) 12,5 13,6 14,1 14,9 14,4 1 6/2019 (1 6/2018) 2016 2017 2018 1-6/2018 1-6/2019 16
Kulusuhde parani Liiketoiminnan euromääräinen kulujen kasvu johtui ensisijaisesti myymälämäärän kasvusta ja tästä seuranneesta toiminnan kulujen kasvusta 92,9 98,3 Henkilöstökulut olivat 57,6 milj. euroa (53,5), eli 13,5 % (13,7 %) liikevaihdosta 1 6/2019 49,6 51,5 22,8 % 21,5 % 23,8 % 23,0 % Q2/2018 Q2/2019 1-6/2018 1-6/2019 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut, milj. euroa Osuus liikevaihdosta, % 17
Tase, rahoitus ja rahavirta Vaihto-omaisuuden kasvu johtui ensisijaisesti myymäläverkoston kasvusta ja osaltaan myös laajemmasta tuotenimikemäärästä Vaihto-omaisuuden kasvun myötä tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta heikkeni edellisvuodesta ollen 9,5 milj. euroa (17,4) Korollista velkaa oli 436,7 milj. euroa (418,0) IFRS 16 -standardin käyttöönoton seurauksena vuokrasopimukset siirtyivät taseeseen velaksi ja varoiksi, mikä vaikuttaa velkamäärään ja myös raportoitavaan liiketoiminnan rahavirtaan Rahavarat olivat 5,8 milj. euroa (6,6) Nettovelka / vertailukelpoinen EBITDA (liukuva 12 kk) oli 3,7 189 177 220,3 195,2 30.6.2018 30.6.2019 Vaihto-omaisuus, milj. euroa Myymälät, kpl 18
Nettoinvestoinnit Investoinnit kohdistuivat pääosin myymäläverkoston laajentamiseen myymälöiden kunnostamiseen digitaalisten palveluiden kehittämiseen 6,2 5,5 7,6 8,2 Vuoden 2019 investointien odotetaan olevan noin 14 15 milj. euron tasolla Q2/2018 Q2/2019 1-6/2018 1-6/2019 19
Vuoden 2019 näkymät ennallaan Tokmanni ennustaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2019 perustuen 2018 hankittujen ja avattujen uusien myymälöiden sekä vuonna 2019 avattavien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoiseen liikevaihdon lievään kasvuun. Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen liikevoittomarginaali) odotetaan paranevan viime vuodesta. 20
Tokmannin uusi oma tuotemerkki ihon hoitoon ja peseytymiseen Uudistuva, ajan hermoilla oleva tuotesarja, jonka tuotteiden laatu yllättää positiivisesti suhteessa hintaan 21
Liiketoimintakatsaus 1 9/2019 julkaistaan 30.10.2019 IR:n yhteystiedot: Maarit Mikkonen maarit.mikkonen@tokmanni.fi 040 562 2282 ir@tokmanni.fi
Kiitos! ir@tokmanni.fi www.tokmanni.fi