Osakeyhtiölain välineet työntekijöiden sitouttamisessa Iiro Hollmén asianajaja, varatuomari ASIANAJOTOIMISTO
Sitouttaminen ja kannustaminen osakeomistuksen kautta suunnattu osakeanti optio-oikeuksien antaminen erilajiset osakkeet kauppa vaihtoehtoisena toteutustapana veronäkökohdat käyvän arvon vaatimus verotuksessa eri toteutustapojen verokohtelu merkintähinta tai muu vastike velaksi? 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 2
Suunnattu osakeanti osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy päätökselle on saatava 2/3 määräenemmistö yhtiökokouksessa suunnatun annin hyväksyttävyyttä arvioitaessa on kiinnitettävä erityistä huomiota osakkeen merkintähinnan ja käyvän hinnan suhteeseen suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain, jos siihen on yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy uusia vai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita? 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 3
Optio optio = erityinen oikeus saada (myöhemmin) maksua vastaan yhtiön osakkeita edellyttää yhtiön kannalta painavaa taloudellista syytä yhtiökokous päättää optioiden antamisesta 2/3 määräenemmistöllä optioehdoissa määritellään, koska ja millaisten edellytysten täyttyessä merkintäoikeus syntyy mittariston määrittely yksinkertainen usein paras 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 4
Osakkeiden erilajisuus osakkeilla lähtökohtaisesti yhtäläiset oikeudet voidaan yhtiöjärjestyksen määräyksellä määritellä erilajisiksi ero äänimäärissä äänivallaton osake, äänioikeus vain tietyissä asioissa erilainen oikeus yhtiön varoja jaettaessa voitonjako, purkautuminen muulla tavoin määrätty erilajisiksi koska kyseessä yhtiöjärjestyksen muutos, edellyttää 2/3 määräenemmistöä yhtiökokouksessa 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 5
Käyvän arvon vaatimus verotuksessa verotuksessa edellytetään käyvän arvon käyttämistä TVL 61 : veronalaista ansiotuloa on muun ohessa työsuhteen perusteella saatu palkka ja siihen rinnastettava tulo, eläke sekä tällaisen tulon sijaan saatu etuus tai korvaus. TVL 66 : ansiotuloa on etu työsuhteeseen perustuvasta oikeudesta merkitä yhteisön osakkeita tai osuuksia käypää hintaa alempaan hintaan miten käypä arvo määritellään? vertailuluovutukset historiatiedot substanssiarvon ja kolmen viimeisen tilikauden tuottoarvojen keskiarvo alkuvaiheen yrityksen arvonmääritys substanssiarvo määrittää yleensä alarajan 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 6
Eri vaihtoehtojen verotus osakeanti merkintähinta yhtiölle verovapaa merkintähinnan määrittely erilajisten osakkeiden vaikutus ei varainsiirtoveroa, kun annetaan uusia osakkeita optio alihinta verotetaan ansiotuloina, kun osakemerkintä tapahtuu kauppa varainsiirtovero myyjänä yhtiön osakkeenomistajat luovutusvoittoverotus myös tässä riski työsuhde-edusta! 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 7
Case Käännetty Optio Tausta ja tavoitteet: odotuksissa olennainen arvonnousu 2-4 vuoden aikana uuden työntekijäosakkaan omistusosuus haluttiin vuosittain kasvavaksi edellyttäen, että tuloskehitys hyvä jos ei yltäisi tavoitteisiin, tason haluttiin jäävän alemmaksi 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 8
Case Käännetty Optio Vaihtoehdot optiojärjestely: nyt mukaan 5 %:lla, oikeus merkitä vuosittain 3 vuoden aikana 5 % lisää optioetu verotettaisiin kunkin merkinnän toteutuessa sen hetken arvon perusteella -> yhtiön arvonnousu lisää verorasitusta käänteinen optiojärjestely porkkanan sijaan vain keppiä heti alussa 20 % (alkuvaiheen alhaisella hinnalla) velvollisuus tarjota osakkeita vuosittain muiden osakkaiden tai yhtiön lunastettavaksi, jos asetetut tavoitteet eivät täyty kannustavuuden toteutuminen? 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 9
Vastike velaksi? anti OYL: yhtiö ei saa antaa lainaa tai vakuutta ulkopuoliselle yhtiön tai sen emoyhtiön osakkeiden hankintaan poikkeuksena toimet, joiden tarkoituksena osakkeiden hankkiminen yhtiön työntekijöille (jakokelpoisten varojen rajoissa) ei voi olla koroton (12 kk Euribor) oltava aito lyhennyssuunnitelma kauppa kauppahinta voidaan jättää velaksi voi olla koroton oltava aito lyhennyssuunnitelma 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 10
Osakeyhtiön voitonjaon verotuskytkennät Raimo Immonen Professori, Senior Advisor ASIANAJOTOIMISTO
Osakeyhtiö saa mm. jakaa taseen voittovarat voitonjakona taseen vapaan oman pääoman rahastot rahastojakona (yleisimmin sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, SVOP) => voitonjako = osinko => rahastojako = rahastojako 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 13
Kun viimeksi vahvistetussa taseessa on tällaista jakokelpoista vapaata omaa pääomaa, saadaan jakaa kaikki vapaa oma pääoma = tasetesti edellyttäen kuitenkin, että jakopäätöstä tehtäessä tai päätöstä täytäntöön pantaessa ei tiedetä eikä pidäkään tietää, että yhtiö on maksukyvytön tai jaon aiheuttavan maksukyvyttömyyden = maksukykyisyystesti 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 14
Samanlajinen osake oikeuttaa yhtä suureen osuuteen jaettavia varoja - yhdenvertaisuusperiaate Yhtiöjärjestyksessä osakkeet voidaan määrätä erilajisiksi erilajisuus voi koskea myös oikeutta osinkoon tai muuta varojenjakoa 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 15
Yksimieliset osakkeenomistajat saavat jakaa vapaata omaa pääomaa muullakin tavalla, esimerkiksi poiketen omistussuhteesta = verotuksessa ns. suosivaa varojenjakoa 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 16
Muu liiketapahtuma, joka vähentää yhtiön varoja tai lisää sen velkoja ilman liiketaloudellista perustetta, on laitonta varojenjakoa yhtiön tulee periä jaetut varat takaisin korkoineen osakeyhtiörikos, jos loukkaa velkojia esimerkiksi tavaran tai palvelun myynti tai osto poiketen käyvästä hinnasta verotuksessa voi olla peiteltyä osinkoa 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 17
Verotuksen peruslinjaukset Voitonjako (osinko) verotetaan osinkona SVOP-rahaston jakaminen verotetaan - luovutuksena, jos rahaston varat peräisin pääomansijoituksesta (luovutusvoittoa/-tappiota) ns. pääomanpalautus - muutoin verotetaan osinkona 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 18
Verolaissa ei ole säännöstä siitä, mikä on osinkoa on säännökset osingon verotuksesta - vrt. osinkoverouudistus - vrt. Kataisen hallituksen ohjelma: Sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta nostettavan pääomanpalautuksen verokohtelu kirjataan lakiin nykymuodossaan. vrt. Elinkeinoverotuksen asiantuntijatyöryhmä: elinkeinoverotuksen erilaisia selvityskohteita, toimikausi 1.1.2012-30.6.2013 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 19
Eräitä erikoistilanteita: työperusteinen osinko - osinkoa ei jaeta omistuksen suhteessa vaan suhteessa yhtiölle ansaittuun tuloon verotuksessa palkkaa suosiva voitonjako - osinkoa jaetaan muussa kuin omistuksen suhteessa, vaikka osakkeet samanlajisia osingosta verotetaan omistuksen suhteessa väliosinko - jaetaan voittoa välitilinpäätöksen perusteella kesken tilikauden - KHO 2008:77: jos näin jaetaan, verotuksessa hyväksyttävää tietyin ehdoin - osinkoa 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 20
jatkoa konserniavustus konsernitason tuloksentasaus - konserniavustus on vastikkeetonta varojenjakoa, ja voi loukata vähemmistöosakkeenomistajia - kompensaatio - KVL 2008/68 jos osakkeet samanlajisia, vähemmistöosakkeenomistajan saama kompensaatio verotettiin ansiotulona in natura osinko - osinko maksetaan muuna kuin rahana, esimerkiksi osakkeina - KHO 2005/2765 osinko verotetaan maksuvälineen käyvästä hinnasta, joka myös on hankintameno osakkeita edelleen luovutettaessa 26.4.2013 ASIANAJOTOIMISTO 21
Osakeyhtiön hallituksen velvollisuudet ja vastuu Juhani Ekuri Asianajaja, varatuomari ASIANAJOTOIMISTO
Osakeyhtiön johdon tehtävä Osakeyhtiölain 1 luvun 8 : Yhtiön johdon on huolellisesti toimien edistettävä yhtiön etua. Velvollisuus on kaksiosainen: 1. velvollisuus toimia huolellisesti 2. lojaliteettivelvollisuus suhteessa yhtiöön 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 24
Huolellisuusvelvollisuus hallituksen oltava päätöksiä tehdessään huolellinen huolellinen valmistelu päätöksen järkevät perustelut jos huolellisesti tehty päätös osoittautuu huonoksi ei vastuuta huolellisuusvelvoite arvioidaan objektiivisesti kunkin hallituksen jäsenen kohdalla erikseen (pj:ltä voidaan edellyttää erityistä huolellisuutta), eriävä mielipide vapauttaa vastuusta asiantuntemattomuus ei vähennä vastuuta miten huolellinen henkilö olisi toiminut vastaavissa olosuhteissa 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 25
Yhtiön etu lähtökohtaisesti yhtiön edulla tarkoitetaan osakkeenomistajien yhteistä etua viimeaikoina keskusteluun noussut yhteiskuntavastuu; saattaa tietyissä tilanteissa vaikuttaa yhtiön edun toteutumiseen yhtiön imago työlainsäädäntö ympäristölainsäädäntö 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 26
Vastuu yhtiötä kohtaan hallituksen jäsenen on korvattava yhtiölle aiheuttamansa vahinko, jos 1. vahinko on aiheutettu hallituksen jäsenen toimessa, 2. toiminta on OYL 1 luvun 8 :ssä säädetyn huolellisuusvelvoitteen vastaista ja 3. huolellisuusvelvollisuuden rikkominen on ollut tahallista tai huolimatonta 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 27
Vastuu kolmatta kohtaan hallituksen jäsenen on korvattava yhtiölle, osakkeenomistajalle tai muulle henkilölle aiheutunut vahinko, jos 1. vahinko on aiheutettu hallituksen jäsenen toimessa, 2. vahinko on aiheutettu rikkomalla OYL:a muutoin kuin 1 luvun 8 :ssä säädetyllä tavalla tai rikkomalla yhtiöjärjestyksen määrätystä ja 3. rikkominen on ollut tahallista tai huolimatonta 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 28
Vastuun sisältö rikosvastuu; esim. kirjanpitorikos, luottamusaseman väärinkäyttö jne. vahingonkorvausvastuun yleiset edellytykset 1. on aiheutunut vahinkoa 2. syy-yhteys vahinkotapahtuman ja hallituksen jäsenen menettelyn välillä lähtökohtana täysi korvaus vastuu yhteisvastuullista korvattava vahinko jaetaan hallituksen jäsenten kesken harkinnan mukaan; hallituksen keskinäisellä työnjaolla saattaa olla merkitystä 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 29
Käännetty todistustaakka tuottamusolettama, kun hallituksen jäsen aiheuttanut vahinkoa rikkomalla 1. OYL:a muulla tavalla kuin pelkästään rikkomalla 1 luvussa tarkoitettuja periaatteita tai 2. yhtiöjärjestyksen määräyksiä tai 3. kun vahinko on aiheutunut lähipiirin eduksi tehdystä toimesta käännetty todistustaakka hallituksen jäsen vapautuu vastuusta vain, jos pystyy osoittamaan toimineensa huolellisesti korostaa päätösten dokumentointia 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 30
Vastuun rajoittaminen johto ei voi rajoittaa korvausvastuuta muihin tahoihin kuin yhtiöön nähden (yhtiöjärjestyksen säännös) hallituksen vastuuvakuutuksen ottaminen erittäin suositeltavaa yhtiökokouksen myöntämä vastuuvapaus ei sido, mikäli kokous ei ole saanut olennaisesti oikeita ja riittäviä tietoja päätöksensä perusteeksi kanne nostettava viidessä vuodessa sen tilikauden päättymisestä, jona kanteen perusteena oleva päätös tehtiin tai kanteen perusteena olevaan toimenpiteeseen ryhdyttiin 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 31
Osakassopimuksen sitovuus hallituksen jäsenen kannalta osakassopimuksessa sovitaan usein hallituksen päätöksentekomenettelyistä, esim. yksimielisyyttä tai määräenemmistöjä vaativat päätökset sitovat vain sopimukseen osallistuvia, ellei yhtiö osakassopimuksen osapuoli, tuolloin hallituksen jäsenen tiedostettava yhtiön velvollisuus toimia tietyllä tavalla 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 32
Yhteenveto huolellisuus toteutuu, kun päätöksen perustaksi otetaan riittävä tieto ja tämän jälkeen tehdään johdonmukainen päätös huolellisuusvelvoite arvioidaan aina jälkikäteen, ainoa tietolähde riittävä ja perusteellinen dokumentointi käyttäkää ulkopuolista asiantuntija-apua päätöksentekotilanteissa, esim. erilaiset varojenjakotilanteet, aiheuttaako maksukyvyttömyyden yhtiön ja sen lähipiirin välillä tehdyt oikeustoimet vastuuvakuutus 6.3.2013 ASIANAJOTOIMISTO 33