Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2007 25.10.2007 toimitusjohtaja Tapani Kiiski
Kysyntä hyvällä tasolla Rauten asiakasteollisuuksien markkinanäkymät säilyneet hyvinä päämarkkina-alueilla lukuun ottamatta Pohjois-Amerikkaa. Vanerin ja LVL:n kysyntä, tuotannon määrä ja hinnat hyvällä tasolla. Pohjois-Amerikan asuntomarkkinoiden epävarmuus heijastunut asuntorakentamisessa käytettyjen puutuotteiden kysyntään. Puun saatavuuteen liittyvät ongelmat Euroopassa rajoittavat tuotantoa. etenkin Venäjän lähialueilla. Vaneri-, viilu-, ja LVL-teollisuuksien investointikysyntä vilkasta Pohjois- Amerikkaa lukuun ottamatta. Vain verrattain pieni määrä investointihankkeita käynnistynyt huolimatta korkeasta tarjouskyselyjen määrästä. Teknologiapalveluiden, etenkin modernisointien, kysyntä hyvällä tasolla Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta. 2
Alkuvuosi lyhyesti M Q3 2007 Q3 2006 1-9 2007 1-9 2006 Liikevaihto 26,5 18,7 85,1 73,7 Liiketulos 2,4-0,3 6,2 2,2 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 15 7 40 7 26 22 69 20 Tilauskanta 44 69 44 69 1-9/2007 Liikevaihto kasvoi 15,5 % Liiketulos kasvoi 178 % Tulosparannukseen vaikuttivat: Liikevaihdon kasvu Onnistuneet toimitukset ja tuottavuuden paraneminen Tasainen kuormitustilanne Kiinan toimintojen käynnistäminen onnistunut hyvin Uudet tilaukset alhaisella tasolla teknologiapalvelutilaukset kasvoivat Tilauskanta normaalilla tasolla 3
Tuloslaskelma ja tunnusluvut M 1-9 2007 1-9 2006 2006 Liikevaihto 85,1 73,7 106,2 Liiketulos 6,2 2,2 4,5 Rahoitustuotot ja -kulut 0,3 0,3 0,4 Tulos ennen veroja 6,5 2,5 4,9 Verot -1,5-0,5-1,3 Kauden voitto 5,0 1,9 3,6 Osakekohtainen tulos, euroa 1,24 0,50 0,94 Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta -16,6 5,6 15,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 28,7 13,5 18,6 Nettovelkaantumisaste, % -12,8-52,7-80,3 Omavaraisuusaste, % 68,3 65,6 60,1 Henkilöstö (kirjoilla) 572 534 540 4
Tase M 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006 Aineeton 2,7 2,9 2,9 Aineellinen 11,9 13,2 12,6 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,8 0,9 Vaihto-omaisuus 5,4 4,4 4,9 Saamiset 28,8 20,0 23,2 Rahavarat 4,6 14,9 24,0 Varat yhteensä 54,1 56,2 68,5 Oma pääoma 31,5 27,3 29,3 Pitkäaikaiset velat 1,5 1,7 1,7 Saadut ennakot 8,0 14,6 19,7 Lyhytaikaiset velat 13,1 12,6 17,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 54,1 56,2 68,5 5
Liikevaihto Me 120 Q1 Q2 Q3 Q4 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS, nykyinen liiketoiminta 6
Liikevaihto markkina-alueittain, % 1-9 2006 1-9 2007 Muut 8 % Eurooppa 27 % Etelä- Amerikka 9 % Muut 3 % Eurooppa 26 % Etelä- Amerikka 35 % Venäjä 13 % Pohjois- Amerikka 24 % Pohjois- Amerikka 17 % Venäjä 38 % 7
Osakekohtainen tulos euroa 1,50 Tulos per osake Osinko 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00 2003 2004 2005 2006 1-9 2006 1-9 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 8
Uudet tilaukset Me 140 Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 9
Liiketulos Me 8,0 1-3 1-6 1-9 1-12 6,0 4,0 2,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007-2,0-4,0 10
Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta Me 20,0 1-3 1-6 1-9 1-12 15,0 10,0 5,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007-5,0-10,0-15,0-20,0 11
Tilauskanta Me 90 Q1 Q2 Q3 Q4 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 12
Investoinnit Me 4,0 1-12 1-9 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2003 2004 2005 1-9 2006 1-9 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 13
Tuotekehitysmenot Me 5,0 1-12 1-9 % liikevaihdosta 4,5 % 4,5 4,0 % 4,0 3,5 % 3,5 3,0 % 3,0 2,5 2,0 2,5 % 2,0 % 1,5 1,5 % 1,0 1,0 % 0,5 0,5 % 0,0 2003 2004 2005 1-9 2006 1-9 2007 0,0 % 14 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 35 % 1-12 ROI 1-9 ROI 1-12 ROE 1-9 ROE 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % 2003 2004 2005 2006 30.9.2007-10 % -15 % 15 Nykyinen ja lopetettu liiketoiminta, luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS
Nettovelkaantumisaste (Gearing) 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -60 % -70 % -80 % -90 % 2003 2004 2005 2006 30.9.2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 16
Omavaraisuusaste 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2003 2004 2005 2006 30.9.2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 17
Näkymät vuodelle 2007 Asiakasteollisuudet: Investoinnit jatkuvat ja kohdistuvat sekä keskisuuriin että tehdaslaajuisiin hankkeisiin ja modernisointeihin Markkinatilanne hyvä Pohjois- Amerikkaa lukuun ottamatta Pohjois-Amerikan investointikysyntä alhaisella tasolla, markkinoiden arvioidaan elpyvän vasta vuonna 2009 Investointikysyntä Venäjällä vilkastunut edelleen Puun saatavuus vaikuttaa riskinä Euroopassa Raute: Kysyntä hyvällä tasolla Useita tehdaslaajuisia hankkeita suunnitteluvaihessa Tilauskannan ennakoidaan vahvistuvan loppuvuoden aikana Liikevaihto kasvaa maltillisesti Liiketulos paranee selvästi 18
Q3 teema Venäjän vaneriteollisuus Raute Venäjällä
Venäjän vaneriteollisuus, puuvarat Venäjällä maailman laajimmat puuvarat: Metsää 776 milj. hehtaaria eli n. 45 % Venäjän pinta-alasta Arvioitu puuston määrä Kokonaismäärä noin 80,7 mrd m3, Teollisuuskäyttöön soveltuvaa noin 48 mrd m3 Teollisuuden käyttöön vuosittain saatavilla 200 milj. m3 Vuosittainen hakkuumäärä noin 150 milj. m3, josta Jopa 30 % laitonta Euroopan ja Uralin osuus 54 % Siperian ja kaukoidän osuus vain 15 % Lisäksi harvennushakkuista saatavilla vuosittain jopa 140 milj. m3 20
Venäjän vaneriteollisuus, draivereita Venäjän talouden suotuisa kehitys Venäjän pankkien valmius luotottaa teollisuusyrityksiä Uudet investointikykyiset omistajat markkinoilla Pitkät puunjalostusperinteet ja vahva tieteellis-tekninen pohja Alhaiset tuotantokustannukset, vaneritehtaat erittäin kannattavia Pyöreän puun vientimaksut vaikuttavat viilun ja vanerintuotannon kehittymiseen Vanerin 5 %:n vientivero poistettu Rakennusteollisuus Moskovan ja Pietarin alueilla on oppinut käyttämään betonointilevyä, jonka tarjonta on aivan riittämätön 21
Venäjän vaneriteollisuus, faktoja Vuosittainen tuotannon määrä n. 2,5 milj. m3 Vaneritehtaita yli 70 kpl, joista n. 30 kpl on pieniä, vain 2 000-10 000 m3/v. Valtiollisessa suunnitelmassa tavoite nostaa vanerituotannon määrä v. 2015 mennessä noin 5 milj. m3:iin Tuotanto on kasvamassa voimakkaasti pyöreän puun vientimaksujen takia Viennin osuus noin 60 %, kotimainen kysyntä kasvaa vientiä nopeammin Kysyntä ylittää tarjonnan huomattavasti Suurin osa tehtaista valmistaa edelleen vientiin sopimatonta, perinteistä kokoa 5x5 ft Vaneriteollisuuden vuosittaiset laiteinvestoinnit n. 45 milj. euroa 22 Suurimmat vanerintuottajayritykset: Svezan vaneritehtaat: 610 000 m3/v Ust-Izhora, Fanplit, Kostroma, Novator, Perm ja Manturovo Sveza on tällä hetkellä Euroopan suurin koivuvanerituottaja Syktyvkarin vaneritehdas Bratskin vaneritehdas Zheshartin vaneritehdas Fankomin vaneritehdas
Raute Venäjällä Sotakorvauksista lähtien Rautella on ollut Neuvostoliiton ja sittemmin Venäjänkauppaa Suurimmalla osalla vanhoista tehtaista on Rauten sorvauslinjat Konttori Moskovassa vuodesta 1992 Yhteys asiakkaiden ja Rauten välillä Paikallinen kontakti asiakkaiden edustajiin ja pääkonttoreihin Moskovassa Raute Service LLC aloitti toimintansa Pietarissa joulukuussa 2005 aluksi keskityttiin varaosapalveluihin 2006 aikana myös huoltopalveluita, modernisointeja, koulutusta ja konsultointia 23
Rauten vahvuudet Vankka teknologinen pohja: teknis-teknologinen kokonaisprosessin hallinta Tunnettuus markkina-alueella ja hyvä maine Dynaaminen kehitys before ja after sales -toiminnoissa Pitkät perinteet toiminnasta alueella Paikallisen vanerituotannon ja bisneskulttuurin syvällinen tunteminen Paikallinen varaosa- ja huoltopalvelu 24
Potentiaali Venäjällä Projektitoimitukset: Havuvaneriteollisuus ja Siperia Venäjälle tullaan rakentamaan lähivuosina useita suurikokoista betonointilevyä valmistavia vaneritehtaita Investointiprojektit, joissa mahdollisimman alhaisilla investoinneilla siirrytään valmistamaan suurikoista vaneria hankkimalla jatkamisja puristinlinjoja sekä pintaviilun saumauslinjoja Teknologiapalvelut Venäjällä laaja asennettu konekanta ->valtava potentiaali teknologiapalveluille Asiakaspohja kasvanut selvästi, myös ruplamääräinen kauppa vaikuttanut Kunnossapidon ulkoistamisessa Venäjällä ollaan alkutekijöissä 25
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com