OKON OSAKEINDEKSILAINA MAAILMA II/2002 LAINAKOHTAISET EHDOT 1 Nämä lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Op-joukkovelkakirjaohjelman 23.4.2002 päivätyn listalleottoesitteen yleisten ehtojen kanssa tämän lainan ehdot. Yleisiä ehtoja sovelletaan mikäli lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj ( OKO, liikkeeseenlaskijapankki ) laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun osakeindeksiehtoisen joukkovelkakirjalainan. Liikkeeseenlaskija on valtuuttanut OPK:n toimimaan edustajanaan näissä ehdoissa ja listalleottoesitteessä mainituissa lainaa koskevissa päätöksissä ja toimenpiteissä. Liikkeeseenlaskija OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Lainan nimi: OKOn osakeindeksilaina Maailma II/ 2002 Vaihtoehto Neutraali Vaihtoehto Plus Kohde-etuus Lainan pääjärjestäjä Maksuasiamies Lainan pääoma: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo: Osakeindeksikori, johon kuuluvat Dow Jones EURO STOXX 50 SM, (EURO STOXX 50 SM ) 40 % Standard & Poor s 500, ( S & P 500 ) 40 % Nikkei Stock Average, (Nikkei 225) 20 % OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Enintään 20.000.000 ja vähintään 3.000.000 euroa Arvo-osuusmuotoinen 1.000 euroa Liikkeeseenlaskupäivä: 12.11.2002 Takaisinmaksupäivä: 23.11.2007 Takaisinmaksumäärä: Takaisinmaksutapa: Korko: Pankkipäiväolettama: Lainan etuoikeusasema: Vaihtoehdolle Neutraali maksetaan100 % nimellisarvosta sekä jäljempänä määritelty Minimikorko tai mahdollinen jäljempänä määritelty Indeksihyvitys. Vaihtoehdolle Plus maksetaan 100 % nimellisarvosta sekä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä. Lainalle ei makseta vuotuista nimelliskorkoa. Vaihtoehdolle Neutraali maksetaan nimellispääomalle 12%:n Minimikorko koko laina-ajalta, joka vastaa 2,0 %:n vuotuista efektiivistä tuottoa tai jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Vaihtoehdolle Plus maksetaan jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Vaihtoehdolle Plus ei makseta Minimikorkoa. Indeksihyvityksen ollessa negatiivien Indeksihyvitystä ei ma k- seta. Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan pankkipäivään. Maksun siirtyminen ei vaikuta ma k- sun määrään. Lainalla on sama etuoikeus kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Vakuus: 2 Ei. OKOlla on kuitenkin oikeus ostaa arvo-osuuksia jälkimarkkinoilta tai muutoin OKOn ja myyjän välillä erikseen sovittavaan hintaan. Näin takaisinostetut arvo-osuudet voidaan myydä edelleen tai kuolettaa. Ei Ei Muut ehdot Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ehto lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa, koskevat osallistumisastetta. Lopulliset lainaehdot vahvistetaan 12.11.2002 mennessä. Lopulliset lainaehdot ovat nähtävissä 13.11.2002 merkintäpaikoissa sekä Osuuspankkiryhmän ja OKOn Internet- osoitteissa: www.osuuspankki.fi/joukkolainat tai www.oko.fi/joukkolainat. Vahvistettaviin lainaehtoihin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien, ja osakkeiden sekä osake- ja osakeindeksijohdannaisten markkinahintojen mahdolliset muutokset. OKOlla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjenmäärä jää alle 3.000.000 euroa. OKO peruuttaa Lainan vaihtoehdon Neutraali liikkeellelaskun, mikäli sen osallistumisaste jää alle 40 %:n. OKO peruuttaa Lainan vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen osallistumisaste jää alle 150 %:n. OKO pidättää itselleen oikeuden peruuttaa liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 12.11.2002, mikäli OKOn mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa, valuutta- ja osakekursseissa taikka muissa lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta: tai merkinnän keskeytymisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskey t- tämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä Osuuspankkiryhmän ja OKOn Internet- osoitteissa: www.osuuspankki.fi/joukkolainat tai www.oko.fi/joukkolainat viimeistään 13.11.2002. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, OKO maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille kolmen pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, OKO päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään yleisten ehtojen kohdan 1 mukaisesti. Osakeindeksikorin arvonkehitys: Osuuspankkiryhmän ja OKOn Internet- osoitteissa: www.osuuspankki.fi/joukkolainat tai www.oko.fi/joukkolainat esitetään Osakeindeksikoriin kuuluvien Osakeindeksien arvot Aloituspäivältä ja Arvostuspäiviltä. Tiedot liikkeeseenlaskusta Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla laina lasketaan liikkeeseen: OKOn ja OPK:n johtokuntien päätökset 15.10.2002. Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäoikeudet: Yksittäinen laina Merkintäoikeutta ei ole rajattu
3 Merkintäaika: 21.10. 8.11. 2002 Merkintäpalkkio: Arvo-osuuksien kirjaaminen: 1,5 % nimellisarvosta Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään kolmantena pankkipäivänä liikkeeseenlaskupäivän jälkeen arvo-osuusjärjestelmästä ja tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti. Emissiokurssi: Vaihtoehto Neutraali 100 % Vaihtoehto Plus 110 % Osallistumisasteet: Vaihtoehto Neutraali 50 % Vaihtoehto Plus 175 % Merkinnän maksu: Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Merkintäsitoumukset: Arvio liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä palkkioiden vähentämisen jälkeen sekä suunniteltu käyttötapa: Lainan ISIN koodi: Pörssilistaus: Kokonaisuudessaan merkittäessä Lainan lopullinen efektiivinen tuotto ja duraatio riippuvat mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joka maksetaan Takaisinmaksupäivänä, ja joka määräytyy Osakeindeksikorin Arvonmuutoksen perusteella laina-ajalta, joten lopullista efektiivistä tuottoa eikä duraatiota ole mahdollista laskea etukäteen. Vaihtoehdon Neutraali efektiivinen tuotto on vähintään 2,0 %. Vaihtoehdossa Plus lainan efektiivinen tuotto saattaa merkintäpalkkion ja/tai ylikurssin vuoksi olla negatiivinen, kuitenkin enintään 2,1 %. Ei Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 103 % merkitystä nimellispääomasta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen. Laina on osa liikkeeseen laskijan varainhankintaa. Neutraali FI0003012088 Plus FI0003012096 Kyllä; Helsingin Pörssissä noin kuukauden kuluttua lainan liikkeeseenlaskusta. Johtokunnan ilmoitus viimeaikaisesta kehityksestä viimeisen tilikauden päättymisen tai osavuosikatsauksen valmistumisen jälkeiseltä ajalta ja tulevaisuudennäkymistä: Osuuspankkiryhmän osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta julkistettiin 8.8.2002. Siinä esitettyä arviota vuoden 2002 tulosnäkymistä ei ole syytä muuttaa. Osuuspankkiryhmän osavuosikatsaus ajalta tammi syyskuulta 2002 julkistetaan 31.10.2002. Helsingissä, 15. päivänä lokakuuta 2002 OSUUSPANKKIKESKUS-OPK OSUUSKUNTA Liikkeeseenlaskijan valtuuttamana
4 INDEKSIHYVITYS Vaihtoehdossa Neutraali Takaisinmaksupäivänä maksetaan koko laina-ajalta nimellispääomalle seuraavista korkeampi: (i) (ii) 12 %:n Minimikorko tai 50 % Osakeindeksikorin positiivisesta Arvonmuutoksesta Vaihtoehdossa Plus Takaisinmaksupäivänä maksetaan koko laina-ajalta nimellispääomalle 175 % Osakeindeksikorin positiivisesta Arvonmuutoksesta Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään. Osakeindeksikori koostuu kolmesta ulkomaisesta Osakeindeksistä seuraavilla painoarvoilla EURO STOXX 50 SM 40 % S & P 500 (USA) 40 % Nikkei 225 (Japani) 20 % Osakeindeksikorin Arvonmuutoksen laskee Laskenta-asiamies seuraavan kaavan mukaan: Osakeindek sikorin Arvonmuut os jossa = 0.4 ( A1 A0) ( B1 B0) ( C1 C0) A0 A1 on EURO STOXX 50 SM -indeksin Päättymisarvo. A0 on EURO STOXX 50 SM -indeksin Lähtöarvo. B1 on S&P 500 -indeksin Päättymisarvo B0 on S&P 500 -indeksin Lähtöarvo. C1 on Nikkei 225 -indeksin Päättymisarvo C0 on Nikkei 225 -indeksin Lähtöarvo. + 0.4 B0 + 0.2 Päättymisarvo on jokaisen Osakeindeksikorissa mainitun Osakeindeksin osalta Arvostuspäivien Sulkemisarvojen aritmeettinen keskiarvo. Lähtöarvo on jokaisen Osakeindeksikorissa mainitun Osakeindeksin osalta Aloituspäivän Sulkemisarvo. Aloituspäivä on EURO STOXX 50 SM indeksin, S&P 500 indeksin sekä Nikkei 225 -indeksin osalta 12.11.2002. Mikäli Aloitu s- päivä ei ole Pörssipäivä Aloituspäivä siirtyy seuraavaksi Pörssipäiväksi. Arvostuspäivällä tarkoitetaan kunkin laina-aikaan kuuluvan marraskuun ja toukokuun 12. päivää siten, että ensimmäinen Arvostu s- päivä on 12. toukokuuta 2003 ja viimeinen Arvostuspäivä 12. marraskuuta 2007. Jos kyseinen Arvostuspäivä ei ole Pörssipäivä, Arvostuspäivä on seuraava Pörssipäivä. Sulkemisarvo on jokaisen Osakeindeksikorissa mainitun Osakeindeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee Osakeindeksin sulkemisarvon laskeva ja julkaiseva yhteisö. Pörssipäivä on päivä, jolloin Osakeindeksi lasketaan ja julkaistaan. Pörssipäivä voi olla eri päivä korin eri Osakeindekseille. Osallistumisaste on suhdeluku, joka kertoo minkä prosentuaalisen osuuden Osakeindeksikorin positiivisesta Arvonmuutoksesta sijoittaja saa Indeksihyvityksenä. Osakeindeksillä tarkoitetaan seuraavaa indeksiä ( Osakeindeksi ): EURO STOXX 50 SM indeksillä (Dow Jones EURO STOXX 50 SM ) tarkoitetaan Osakeindeksiä, joka koostuu tällä hetkellä Euroopan pörsseissä noteeratuista viidenkymmenen johtavan euroalueen yrityksen osakkeista. Indeksin laskee ja julkaisee STOXX Limited, C0
jonka omistavat Dow Jones & Company, Deutsche Börse AG, Euronext Paris SA ja SWX Swiss Exchange yhdessä. Lisätietoja: www.stoxx.com 5 S & P 500 - indeksillä (Standard & Poor s Corporations 500 Composite Stock Price Index) (USA) tarkoitetaan Osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Standard & Poor s Corporation ja joka koostuu 500 New York Stock Exchangessa, American Stock Exchangessa sekä NASDAQ National Market Systemissä noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja: www.standardandpoors.com. Nikkei 225 indeksillä (Nikkei Stock Average) tarkoitetaan Osakeindeksiä, jota laskee ja julkaisee Nihon Keizai Shimbun ja joka koostuu 225 Tokion pörssissä noteerattavasta osakkeesta. Lisätietoja: www.nni.nikkei.co.jp Aloituspäivän tai Arvostuspäivän siirtyminen Mikäli Aloituspäivä tai Arvostuspäivä ei Osakeindeksin osalta ole Pörssipäivä, siirtyy Aloituspäivä tai Arvostuspäivä kyseisen Osakeindeksin osalta seuraavaksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että Markkinahäiriön ei katsota olevan voimassa. Mikäli Markkinahäiriön katsotaan Aloituspäivänä tai Arvostuspäivänä olevan voimassa, siirtyy Aloituspäivä tai Arvostuspäivä kyseisen Osakeindeksin osalta seuraavaksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että tällainen päivä ei ole jokin muu Arvostuspäivä eikä Markkinahäiriön katsota olevan voimassa. Mikäli tällainen Pörssipäivä ei ole ilmennyt viimeistään viidentenä (5) Pörssipäivänä välittömästi viimeisen Arvostuspäivän jälkeen, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä kyseisen Osakeindeksin arvo, vaikka tällainen päivä olisi jokin muu Arvostuspäivä, sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli Markkinahäiriötä ei olisi ollut käyttäen laskennan perusteena ennen Markkinahäiriön alkamista voimassa olleita Osakeindeksin laskentamenetelmiä. Markkinahäiriö Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa, kun Laskenta-asiamiehen arvion mukaan kaupankäynti arvopaperipörssissä tai arvopaperipörsseissä osakkeilla, jotka muodostavat 20 prosenttia tai enemmän kyseisen Osakeindeksin arvosta, tai Osakeindeksiin sidonnaisilla optio- tai termiinisopimuksilla soveltuvassa vastaavassa optio- tai termiinipörssissä on keskeytetty tai sitä on rajoitettu viimeisen puolen tunnin aikana ennen sulkemisarvon määritystä Aloituspäivänä tai Arvostuspäivänä ja Laskenta-asiamies arvioi tällaisella häiriöllä olevan olennainen merkitys Osakeindeksin arvon määritykseen. Markkinahäiriönä ei pidetä sitä, että kaupankäynti lopetetaan pörssin ennakkoon määräämänä päivänä ennen pörssin normaalia viikoittaista sulkemisaikaa. Osakeindeksin korvaaminen Mikäli Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön sijasta sitä alkaa laskea ja julkaista jokin toinen yhteisö, jonka Laskentaasiamies hyväksyy Osakeindeksin julkaisijaksi, käytetään Osakeindeksikorin Arvonmuutosta laskettaessa Laskenta-asiamiehen hyväksymän uuden yhteisön laskemaa ja julkaisemaa aikaisemmin voimassa ollutta Osakeindeksiä tai jos Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö korvaa Osakeindeksin vastaavalla uudella Osakeindeksillä, jonka laskentamenetelmät Laskenta-asiamiehen mielestä riittävästi vastaavat aikaisemmin käytettyjä, käytetään Osakeindeksikorin Arvonmuutosta laskettaessa korvaavaa uutta Osakeindeksiä. Osakeindeksin muutokset Mikäli ennen viimeistä Arvostuspäivää tai viimeisenä Arvostuspäivänä Osakeindeksin koostumusta, laskentakaavaa tai tapaa muutetaan olennaisesti tai Osakeindeksiä muutoin muutetaan olennaisesti, on Laskenta-asiamiehen Osakeindeksikorin Arvonmuutoksen laskemista varten määriteltävä kyseisen Osakeindeksin arvo muutosta seuraavien Aloituspäivän ja Arvostuspäivien osalta käyttäen laskennan perusteena ennen muutosta viimeksi lasketun ja julkaistun ja voimassa olleen Osakeindeksin laskentamenetelmiä ja koostumusta (lukuun ottamatta niitä osakkeita, jotka tämän jälkeen ovat lakanneet olemasta listattuna asiaankuuluvassa pörssissä). Osakeindeksin arvon puuttuminen Mikäli Aloituspäivänä tai jonain Arvostuspäivänä Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö laiminlyö tai lopettaa kyseisen Osakeindeksin laskemisen ja julkaisemisen, on Laskenta-asiamiehen määriteltävä kyseisen Osakeindeksin arvo puuttuvan arvon osalta käyttäen laskennan perusteena ennen kyseistä Aloitus- tai Arvostuspäivää viimeksi lasketun ja julkaistun Osakeindeksin laskentamenetelmiä ja koostumusta (lukuun ottamatta niitä osakkeita, jotka tämän jälkeen ovat lakanneet olemasta listattuna asiaankuuluvassa pörssissä). Korjaus Osakeindeksin arvoon Mikäli Osakeindeksin arvoa Aloituspäivän tai jonkin Arvostuspäivän osalta korjataan arvon julkaisemisen jälkeen ja tällaista korjausta koskeva ilmoitus julkaistaan kolmenkymmenen (30) päivän kuluessa alkuperäisestä ilmoituksesta mutta kuitenkin viimeistään viimeisenä Arvostuspäivänä, muutetaan Aloituspäivän tai kyseisen Arvostuspäivän osalta Osakeindeksin arvoa Osakeindeksikorin Arvonmuutoksen laskemista varten kyseistä korjausta vastaavasti.
6 Laskenta-asiamies Laskenta-asiamies on Opstock Oy, jonka kotipaikka on Helsinki. Laskenta-asiamiehen on vahvistettava kaikki Laskenta-asiamiehelle näiden ehtojen määräysten mukaisesti kuuluvat tiedot ja yksityiskohdat. Laskenta-asiamiehen tällaisista tiedoista ja yksityiskohdista tekemät päätökset ovat OKOa ja arvo-osuuksien omistajia sitovia, sikäli kun ilmeisiä virheitä ei ole todettu. OKO tai Laskentaasiamies ei vastaa Takaisinmaksumäärän laskemiseen käytettävien muuttujien laskennassa tai levittämisessä tapahtuneesta virheestä tai laiminlyönnistä. Verotus OKO tai tämän valtuuttama perii maksettavista koroista kulloinkin voimassa olevien lakien ja veroviranomaisten ohjeiden perusteella määräytyvän veron. Lainalle maksettavaan korkoon sovelletaan korkotulon lähdeverosta annettua lakia (1990/1341) silloin, kun korkoa maksetaan Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle. Merkinnän alkaessa voimassa olevan lain mukaan lähdevero on 29 prosenttia. Lähdevero peritään, kun korko lainan takaisinmaksupäivänä maksetaan sijoittajalle. Korkotulo, josta suoritetaan lähdeveroa, ei ole tuloverotuksessa veronalaista tuloa. Lainan pääoma ei ole veronalaista varallisuutta. Lainan pääomaa ja korkoa, josta on suoritettu lähdeveroa, ei tarvitse ilmoittaa veroilmoituksessa. Korkotulon lähdeverosta annetun lain 3 3 mom. mukaisesti Indeksihyvitys rinnastetaan korkoon ja siitä suoritetaan korkotulon lähdeveroa. Jos velkakirjaa luovutettaessa tai lainan takaisinmaksun yhteydessä syntyy tappiota, tappion saa vähentää myyntivuonna tai kolmena seuraavana vuonna saatavasta luovutusvoitosta. Jos velkakirjaa ennen eräpäivää luovutettaessa syntyy luovutusvoittoa, se verotetaan pääomatulona. Emissiokurssin perusteella määräytyvä merkintähinta, joka ylittää velkakirjan nimellisarvon, ja 1,5 %:n merkintäpalkkio ovat osa velkakirjan hankintahintaa. Luovutustappio ja luovutusvoitto on ilmoitettava veroilmoituksessa. OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää Dow Jones EURO STOXX 50 SM - indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin listalleottoesitteeseen: STOXX and Dow Jones have no relationship to the issuer, other than the licensing of the relevant index and the related trademarks for use in connection with the products STOXX and Dow Jones do not: - Sponsor, endorse, sell or promote the products. - Recommend that any person invest in the products or any other securities. - Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of products. - Have any responsibility or liability for administration, management or marketing of the products. - Consider the needs of the products or the owners of the products in determining, composing or calculating the relevant index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the products. Specifically, - STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and warranty about: - The results to be obtained by the products, the owner of the products or any other person in connection with the use of the relevant index and the data included in the relevant index; - The accuracy or completeness of the relevant index and its data; - The merchantability and the fitness for a particular purpose or use the relevant index and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the relevant index or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between the issuer and STOXX is solely for their benefit and not the benefit of the owners of the products or any other third parties.
7 OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää S & P 500 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin listalleottoesitteeseen: The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of McGraw-Hill, Inc. ("S&P"). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P does not guarantee the accuracy and/or the com- pleteness of the S&P 500 index or any data included therein and S&P shall have no liability for any errors, omissions, or inter-ruptions therein. S&P makes no warranty, express or implied, as to results to be obtained by licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the S&P 500 index or any data included therein. S&P makes no express or implied warranties, and expressly disclaims all warranties of merchant- ability or fitness for a particular purpose or use with respect to the S&P 500 index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall S&P have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. "Standard & Poor's ", "S&P ", "S&P 500 ", "Standard & Poor's 500", and "500" are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj. The Product(s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's makes no representation regarding the advisability of investing in the Product. OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää Nikkei 225 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin listalleottoesitteeseen: The Nikkei Stock Average ("Index") is an intellectual property of Nihon Keizai Shimbun, Inc. (the "Index Sponsor"). "Nikkei", "Nikkei Stock Average", and "Nikkei 225" are the service marks of the Index Sponsor. The Index Sponsor reserves all the rights, including copyright, to the index. The Products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor does not make any warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of the Index or the figure as which the Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by the Index Sponsor. However, the Index Sponsor shall not be liable to any person for any error in the Index and the Index Sponsor shall not be under any obligation to advise any person, including a purchase or vendor of the Products, of any error therein. In addition, the Index Sponsor gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Index.