POHJOLA KEHITTYVÄT MARKKINAT II/2008 LAINAKOHTAISET EHDOT

Transkriptio

1 POHJOLA KEHITTYVÄT MARKKINAT II/2008 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OKO Pankki Oyj:n ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) päivätyn ja ja täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ("Ohjelmaesite") Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) ("OKO/Pohjola", "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Liikkeeseenlaskija: Lainan pääjärjestäjä: Maksuasiamies: Laskenta-asiamies: Kohde-etuus: Pohjola Kehittyvät Markkinat II/2008, joka tarjoaa kaksi sijoitusvaihtoehtoa: Vaihtoehto Neutraali Vaihtoehto Plus OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) Laskenta-asiamiehenä toimii OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) Ohjelmaesitteen kohdan 6.14 mukaisesti. Osakeindeksikori, johon kuuluvat seuraavilla koripainoilla: Paino Indeksi Bloomberg -koodi 25% Standard & Poor's BRIC 40 Index SBE Index indeksi (euro) 25% CECE Composite Index EUR indeksi CECEEUR Index 20% Standard & Poor's Southeast Asia 40 Index indeksi SPSEA4DP Index 15% MSCI Taiwan Index indeksi TWY Index 15% MSCI Singapore Free Index indeksi SGY Index Lainan nimellisarvo: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: Enintään euroa (alustava) Arvo-osuusmuotoinen (OM-järjestelmä) euroa Merkintäaika: Liikkeeseenlaskupäivä: Takaisinmaksupäivä: Takaisinmaksumäärä: Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosta ja mahdollinen jäljempänä määritelty Indeksihyvitys. Takaisinmaksumäärät laskee Laskenta-asiamies. Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä. Korko/hyvitys: Lainalle ei makseta vuotuista korkoa.

2 2 Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Pankkipäiväolettama: Lainan etuoikeusasema: Vakuus: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: Ohjelmaesitteen täydentäminen: Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään. Lainalla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla. Ei vakuutta. Ei, paitsi jäljempänä mainitun mukaisesti Suojausinstrumentin päättymisen perusteella. Ei Kyllä OKO Pankki Oyj:n ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) Ohjelmaesitettä tullaan Lainan merkintäaikana täydentämään OKO Pankki Oyj:n ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) julkistettavalla tilinpäätöstiedotteella vuodelta OKO Pankki Oyj:n nimi muuttuu Pohjola Pankki Oyj:ksi. OKO Pankki Oyj:n ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) Ohjelmaesitettä tullaan Lainan merkintäaikana täydentämään OKO Pankki Oyj:n ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) nimenmuutosta koskevalla pörssitiedotteella arviolta viikolla 9/2008. Ohjelmaesitettä täydennettäessä Lainan merkintäaikana tai ennen Lainan mahdollista pörssilistaamista tulee niille sijoittajille, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Lainaa ennen Ohjelmaesitteen täydennyksen julkistamista, antaa oikeus peruuttaa merkintänsä kahden (2) Pankkipäivän tai Rahoitustarkastuksen erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän (4) Pankkipäivän, kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu. Ohjelmaesitteen täydennys ja tieto Lainan merkinnän perumisoikeudesta tullaan julkaisemaan sekä OP-Pohjola-ryhmän että OKOn/Pohjolan Internet-osoitteissa ja Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa, koskevat Lainan nimellisarvoa ja Tuottokertoimia. Lainan nimellisarvo ja Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Lopulliset Lainakohtaiset ehdot ovat nähtävissä viimeistään merkintäpaikoissa sekä OP-Pohjola-ryhmän ja OKOn/Pohjolan Internet-osoitteissa ( ja Vahvistettaviin Tuottokertoimiin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisten hintojen mahdolliset muutokset. OKOlla/Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle euron. OKO/Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Neutraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 0,60. OKO/Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 1,20. OKO/Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään , mikäli OKOn/Pohjolan mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on

3 3 tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeytymisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä OP-Pohjola-ryhmän ja OKOn/Pohjolan Internet-osoitteissa ( ja viimeistään Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintöjä leikataan, OKO/Pohjola maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille viiden (5) Pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä tai jos merkintöjä leikataan Liikkeeseenlaskupäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, OKO/Pohjola päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään Ohjelmaesitteen kohdan 7.3 mukaisesti. Lähtö-/Päättymispäivän siirtyminen: Markkinahäiriö: Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön vaihtuminen, Osakeindeksin korvaaminen: Osakeindeksin muutokset: Osakeindeksin lakkauttaminen: Korjaus Osakeindeksin arvoon: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin päättymisen perusteella: Ohjelmaesitteen kohta ei sovellu, ks. jäljempänä "Lähtöpäivän ja Arvostuspäivän siirtyminen" (s. 8). Ohjelmaesitteen kohdan a) mukainen Markkinahäiriö 1 soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta soveltuu. Muut ehdot Osakeindeksien arvot sekä tiedot volatiliteetista: OP-Pohjola-ryhmän ja OKOn/Pohjolan Internet-osoitteissa ( ja esitetään Lainan kohde-etuutena olevien Osakeindeksien arvot Lähtö- ja Arvostuspäiviltä. Tiedot Osakeindeksien volatiliteetista saa pyydettäessä merkintäpaikoista. Tiedot liikkeeseenlaskusta Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen: Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäpaikat: Merkintäoikeudet: Merkintäpalkkio: Arvo-osuuksien kirjaaminen: OKOn/Pohjolan hallituksen valtuutus , jonka perusteella OKOn/Pohjolan Keskuspankki- ja varainhallinta -liiketoiminta-alueen johtaja on tehnyt päätöksen Yksittäinen laina Merkintäpaikkoina toimivat Osuuspankkikeskus Osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäoikeutta ei ole rajattu. Ei merkintäpalkkiota. Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.

4 4 Emissiokurssi: Vaihtoehto Neutraali 100% Vaihtoehto Plus 110% Merkinnän maksu: Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Kokonaisuudessaan merkittäessä. Lainan Vaihtoehdoille laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87% negatiivinen. Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio on viisi (5) vuotta ja 16 päivää. Merkintäsitoumukset: Ei Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä palkkioiden vähentämisen jälkeen sekä suunniteltu käyttötapa: Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 103% merkitystä nimellispääomasta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Lainan ISIN-koodi: Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ohjelmaesitteen saatavuus: Lainakohtaiset riskit: Vaihtoehto Neutraali: FI Vaihtoehto Plus: FI Kyllä, OMX Nordic Exchange Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan merkitty määrä on vähintään euroa. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavan yksittäisen Lainan Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä Internet-osoitteissa ja kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään ( ) asti, sen nimellispääomaan ei kohdistu riskiä korkojen tai osakkeiden hintojen muutoksesta. Arvo-osuuden omistajalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä vähintään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota. Lainan Vaihtoehdoille laskettava tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä (katso jäljempänä kohta "Indeksihyvitys"). On mahdollista, että Osakeindeksikori kehittyy laina-aikana siten, että Indeksihyvitys on nolla (0). Tällöin sekä Vaihtoehdossa Neutraali että Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87 % negatiivinen. Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentin päättymisen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuksien omistajille Laskentaasiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Helsingissä, 30. päivänä tammikuuta 2008 OKO PANKKI OYJ ( alkaen POHJOLA PANKKI OYJ)

5 5 INDEKSIHYVITYS Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko laina-ajalta mahdollinen Indeksihyvitys, joka on Osakeindeksikorin Arvonmuutos kerrottuna Tuottokertoimella. Tuottokertoimet ovat alustavia. Alustava Tuottokerroin on Vaihtoehdossa Neutraali 0,75 (vähintään 0,60) ja Vaihtoehdossa Plus 1,35 (vähintään 1,20). Lopulliset Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Indeksihyvityksen maksaminen edellyttää, että Osakeindeksikorin Arvonmuutos on positiivinen. Mikäli Osakeindeksikorin Arvonmuutos on nolla (0) tai negatiivinen, maksetaan kummassakin Vaihtoehdossa Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään. Osakeindeksikori: Osakeindeksikori muodostuu seuraavista viidestä kansainvälisestä Osakeindeksistä seuraavilla koripainoilla: 25% Standard & Poor's BRIC 40 Index indeksi (euro)(bloomberg: SBE Index) 25% CECE Composite Index EUR indeksi (Bloomberg: CECEEUR Index) 20% Standard & Poor's Southeast Asia 40 Index indeksi (Bloomberg: SPSEA4DP Index) 15% MSCI Taiwan Index indeksi (Bloomberg: TWY Index) 15% MSCI Singapore Free Index indeksi (Bloomberg: SGY Index) Osakeindeksillä tarkoitetaan erikseen kutakin seuraavista indekseistä: Standard & Poor's BRIC 40 Index indeksillä tarkoitetaan Standard & Poor sin ylläpitämää kehittyvien markkinoiden BRIC 40 indeksiä (Bloomberg-koodi: SBE, Reuters-koodi:.SPBRICE). Osakeindeksi sisältää 40 suurinta ja vaihdetuinta yritystä Kiinasta, Intiasta, Venäjältä ja Brasiliasta, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena jossakin länsimaisessa pörssissä (Hong Kong, Lontoo, Nasdaq tai NYSE). Indeksissä yhden yhtiön maksimipaino on rajattu 10 %:iin. Indeksin koostumus päivitetään vuosittain helmikuun alussa. Indeksiä on laskettu vuodesta Lisätietoa indeksistä saa Internetistä CECE Composite Index EUR -indeksillä tarkoitetaan Osakeindeksiä (Bloomberg-koodi: CECEEUR, Reuters-koodi:.CECEEUR), jonka julkaisee ja laskee Wiener Börse ja joka koostuu 27 eniten vaihdetusta osakkeesta seuraavissa pörsseissä; Prague Stock Exchange, Budapest Stock Exchange ja Warsaw Stock Exchange. Osakeindeksin laskenta alkoi päivästä ja pisteluvusta 746,46. Lisätietoja indeksistä saa Internetistä Standard & Poor's Southeast Asia 40 Index indeksillä tarkoitetaan Standard & Poor sin ylläpitämää kehittyvien markkinoiden S&P Southeast Asia 40 indeksiä (Bloomberg-koodi: SPSEA4DP Index). Osakeindeksi sisältää 40 suurinta ja vaihdetuinta yritystä Indonesiasta, Malesiasta, Filippiineiltä ja Thaimaasta, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena maan paikallisessa pörssissä. Indeksissä yhden yhtiön maksimipaino on rajattu 10 %:iin. Indeksin koostumus päivitetään vuosittain joulukuun alussa. Lisätietoa indeksistä saa Internetistä MSCI Taiwan Index indeksillä tarkoitetaan MSCI Inc. yhtiön ylläpitämää MSCI Taiwan indeksiä, joka on vapaasti vaihdettavien osakkeiden mukaan painotettu indeksi. Indeksissä on edustettuina 123 (tammikuu 2008) taiwanilaista yritystä. MSCI Taiwan indeksi lasketaan Taiwanin dollarin määräisenä, ja sen laskenta alkoi päivästä Lisätietoja indeksistä saa Internetistä www. msci.com. MSCI Singapore Free Index indeksillä tarkoitetaan osakeindeksiä, joka sisältää 37 (tammikuu 2008) Singaporen pörssissä noteerattua yritystä. Suurimmilla painoilla 28. tammikuuta 2008 olivat Singapore Telecom, United Overseas Bank, DBS Group Holdings ja OCBC Bank. Indeksiä laskee ja julkaisee MSCI, joka on laskenut ja julkaissut osakeindeksejä jo yli 30 vuoden ajan. Osakeindeksin laskenta alkoi päivästä Lisätietoja indeksistä saa Internetistä Osakeindeksikorin Arvonmuutoksen laskee Laskenta-asiamies seuraavan kaavan mukaan: Osakeindeksikorin Arvonmuutos = A1 A0 B1 B0 C1 C0 D1 D0 E1 E0 25%x 25%x 20% x 15% x 15% x A0 B0 C0 D0 E0

6 6 A1 on Standard & Poor's BRIC 40 Index indeksin Päättymisarvo A0 on Standard & Poor's BRIC 40 Index indeksin Lähtöarvo B1 on CECE Composite Index EUR indeksin Päättymisarvo B0 on CECE Composite Index EUR indeksin Lähtöarvo C1 on Standard & Poor's Southeast Asia 40 Index indeksin Päättymisarvo C0 on Standard & Poor's Southeast Asia 40 Index indeksin Lähtöarvo D1 on MSCI Taiwan Index indeksin Päättymisarvo D0 on MSCI Taiwan Index indeksin Lähtöarvo E1 on MSCI Singapore Free Index indeksin Päättymisarvo E0 on MSCI Singapore Free Index indeksin Lähtöarvo Osakeindeksikorin Arvonmuutos määräytyy yllä olevan kaavan mukaan siten, että lasketaan puolivuosittaisina Arvostuspäivinä julkaistavien kunkin Osakeindeksin Sulkemisarvojen aritmeettisen keskiarvon (Päättymisarvo) ja Lähtöarvon välinen prosentuaalinen muutos. Osakeindeksikorissa kukin Osakeindeksi on mukana Osakeindeksikorin kuvauksessa määritellyllä painolla. Jos Osakeindeksikorin Arvonmuutos on positiivinen, lasketaan Indeksihyvitys kertomalla Osakeindeksikorin Arvonmuutos Tuottokertoimella. Esim erkki indeksihyvityksen laskem isesta Esimerkki 1. Esimerkki 2. Neutraali Plus Neutraali P lus E m issiokurssi 100 % 110 % % 110 % Sijoituksen nim ellism äärä, S ijo ittaja m a ksa a, Osakeindeksikorin arvonm uuto 50 % 5 0 % -50 % -50 % Tuottokerroin* 0,75 1,35 0,75 1,35 Indeksihyvitys 37,5 % 67,5 % 0 % 0 % Sijoittajalle m aksetaan ** Todellinen vuosituotto** 6,51 % 8,6 9 % 0,00 % -1,87 % *Tuottokertoimet ovat alustavia. **E simerkkila skelm issa ei ole otettu huo mioon verovaikutuksia.

7 7 Osakeindeksikorin historiallinen kehitys ajalta ,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0, Kuva: Osakeindeksikorin historiallinen kehitys ajalta (Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta). Lähtöarvolla tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin Sulkemisarvoa Lähtöpäivänä. Päättymisarvolla tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Arvostuspäivien Sulkemisarvojen aritmeettista keskiarvoa. Lähtöpäivä on kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Mikäli Lähtöpäivä ei ole Aikataulun mukainen Pörssipäivä, Lähtöpäivä siirtyy seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Arvostuspäivä on kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta kunkin laina-aikaan kuuluvan maalis- ja syyskuun 12. päivä siten, että ensimmäinen Arvostuspäivä on 12. syyskuuta 2008 ja viimeinen Arvostuspäivä 12. maaliskuuta Jos jokin Arvostuspäivä ei ole Aikataulun mukainen Pörssipäivä, kyseinen Arvostuspäivä siirtyy seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Sulkemisarvo on kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Osakeindeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö. Arvopaperipörss(e)illä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän osakkeen osalta arvopaperipörssiä/pörssejä, jossa tällaisella osakkeella Laskenta-asiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesti käydään kauppaa. Johdannaispörss(e)illä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksin osalta pörssiä/pörssejä, jo(i)ssa Osakeindeksiin sidonnaisilla optio- tai futuurisopimuksilla käydään kauppaa ja jolla/joilla Laskenta-asiamiehen arvion mukaan on kulloinkin olennainen merkitys tällaisten johdannaisten kokonaismarkkinoille. Aikataulun mukaisella Pörssipäivällä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta päivää, jolloin Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön on normaalisti tarkoitus laskea ja julkaista Osakeindeksin arvo ja jolloin Osakeindeksiin liittyvä(t) Johdannaispörssi(t) on tarkoitus pitää normaalisti kaupankäynnille avoinna. Aikataulun mukainen Pörssipäivä voi olla eri päivä eri Osakeindekseille. Pörssihäiriöpäivällä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksikoriin kuuluvan Osakeindeksin osalta Aikataulun mukaista Pörssipäivää, jolta Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö ei laske ja julkaise Osakeindeksin arvoa, jolloin jokin Osakeindeksiin liittyvä Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisella kaupankäyntiajalla tai jolloin Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa. Pörssihäiriöpäivä voi olla eri päivä eri Osakeindekseille.

8 8 Lähtöpäivän ja Arvostuspäivän siirtyminen Jos Lähtöpäivä on jonkin Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, Lähtöpäivä siirtyy kyseisen Osakeindeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että tällainen päivä ei ole Pörssihäiriöpäivä. Jos vielä kahdeksantena (8.) Aikataulun mukaisena Pörssipäivänä välittömästi Lähtöpäivän jälkeen on kyseisen Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä tällaisen Osakeindeksin arvo sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli kyseessä ei olisi ollut Pörssihäiriöpäivä, käyttäen laskennan perusteena ennen Pörssihäiriöpäivää voimassa olleita Osakeindeksin laskentamenetelmiä. Jos Arvostuspäivä on jonkin Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, Arvostuspäivä siirtyy kyseisen Osakeindeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että tällainen päivä ei ole Pörssihäiriöpäivä eikä muu Arvostuspäivä. Jos vielä kahdeksantena (8.) Aikataulun mukaisena Pörssipäivänä välittömästi viimeisen Arvostuspäivän jälkeen on kyseisen Osakeindeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä tällaisen Osakeindeksin arvo, vaikka tällainen päivä olisi jokin muu Arvostuspäivä, sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli kyseessä ei olisi ollut Pörssihäiriöpäivä, käyttäen laskennan perusteena ennen Pörssihäiriöpäivää voimassa olleita Osakeindeksin laskentamenetelmiä. Osakeindeksien käyttöoikeus OKO Pankki Oyj:llä ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää Standard & Poor's BRIC 40 Index indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of McGraw-Hill, Inc. ("S&P"). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P BRIC 40 Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P BRIC 40 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P BRIC 40 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM PLETENESS OF THE S&P BRIC 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S),OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P BRIC 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P BRIC 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. OKO Pankki Oyj:llä ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää CECE Composite Index EUR -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: The CECE (CECE Composite Index) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The CECE index description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the CECE index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the CECE Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of CECE Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the CECE Index or to change the CECE trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any

9 9 other person or entity from the use of the CECE Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. OKO Pankki Oyj:llä ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää Standard & Poor's Southeast Asia 40 Index indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's, a division of McGraw-Hill, Inc. ("S&P"). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P Southeast Asia 40 Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P Southeast Asia 40 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P Southeast Asia 40 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM PLETENESS OF THE S&P SOUTHEAST ASIA 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S),OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P SOUTHEAST ASIA 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P SOUTHEAST ASIA 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. OKO Pankki Oyj:llä ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää MSCI Taiwan Index indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI INC. ("MSCI"), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY OKO/POHJOLA. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY

10 10 LICENSEE, LICENSEE'S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. OKO Pankki Oyj:llä ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää MSCI Singapore Free Index indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Pankki Oyj ( alkaen Pohjola Pankki Oyj) on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI INC. ("MSCI"), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY OKO/POHJOLA. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE'S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

11 11 LIITE: POHJOLA KEHITTYVÄT MARKKINAT II/2008:N LAINAKOHTAISET EHDOT Pohjola Pankki Oyj on päättänyt seuraavista Pohjola Kehittyvät Markkinat II/2008:n Lainakohtaisissa ehdoissa termillä "alustava" merkittyjen kohtien vahvistamisesta: Lainan nimellisarvo Lainan nimellisarvoksi on vahvistettu euroa. Tuottokertoimet Vaihtoehdon Neutraali Tuottokertoimeksi on vahvistettu 0,75 Vaihtoehdon Plus Tuottokertoimeksi on vahvistettu 1,35 Helsingissä 11. päivänä maaliskuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ