30.04.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Kuukausiraportti - huhtikuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot perustuvat julkaisun kirjoittamisaikaan saatavilla olleisiin tietoihin. Investium Oy pidättää oikeuden korjata tässä raportissa mahdollisesti olevat virheet. Investium Oy ei ota vastuuta eikä sen voida katsoa olevan vastuussa tässä raportissa esitetyistä tiedoista. Investium Oy:n ei myöskään voida katsoa olevan millään tavalla vastuussa tässä raportissa olevien tietojen käytöstä aiheutuneista seurauksista. Raportissa olevat tiedot eivät muodosta arvopaperimarkkinalain mukaista sijoitussuositusta tai -tutkimusta, eikä niitä ole tarkoitettu yksilölliseksi sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä rahoitusinstrumentteja. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahaston arvo voi nousta tai laskea. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.investium.fi.
Pvm: 01.01.2018-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 04.12.2017 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Rahaston arvonkehitys (%) ¹ -1.59% Rahaston periodituotot (%) ¹ ² Rahaston kuukausituotot (%) ¹ Rahaston kuukausittaiset tuotot viimeisen 12kk periodin ajalta (%) ¹ Rahasto tam hel maa huh YTD 2018-0.10-3.38-0.98 2.97-1.59 Indeksi tam hel maa huh YTD 2018 0.30-3.25-2.77 2.79-3.02 ¹ Rahaston tuotto on esitetty kokonaistuottona kaikkien kulujen jälkeen. Vertailuindeksin tuottoa ei ole rasitettu kuluilla. ² Yli vuoden pituiset periodituotot ovat annualisoitu.
Pvm: 30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 04.12.2017 Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito Rahaston jakauma eri kohderahastoihin Salkunhoitajan kommentti (30.04.2018) Rahaston sijoitusten jakauma SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS... 15.6% ishares International Select Dividend ET... 12.0% Powershares QQQ Trust Series 1 - Nasdaq 11.4% WisdomTree Emerging Markets High Dividen... 11.1% PowerShares S&P 500 High Dividend Low Vo... 11.1% ishares EURO STOXX 50 DE 8.5% ishares Core DAX UCITS ETF 8.2% Xtrackers FTSE Developed Europe ex UK Re... 7.7% Vanguard High Dividend Yield ETF 7.2% ishares Select Dividend ETF 7.2% USA osakkeet 34.1% Eurooppa osakkeet 29.8% Globaalit osakkeet 11.1% Globaalit EM osakkeet 10.2% Tilit 7.8% REIT osakkeet 7.1% Osakemarkkinoiden heilunta rauhoittui huhtikuussa kun jännitteet Pohjois-Korean ja USA:n välillä hellittivät ja Koreoiden johtajat tapasivat historiallisessa huippukokouksessa tavoitteenaan ydinaseohjelman alasajo ja jo yli 65 vuotta kestäneen sodan päättäminen. Ensimmäisen kvartaalin tulosjulkistukset ovat myös olleet monien yhdysvaltalaisten teknologiayhtiöiden osalta erittäin vahvoja, mikä on hälventänyt niiden kurssikehitykseen liittyneitä pelkoja. Osakkeiden päiväliikkeet pysyivät huhtikuussa totuttua suurempina, mutta heilunnan väheneminen painoi VIX-indeksin jo alle 16:een. Maaliskuun kurssilaskun jälkeen S&P 500 Net Total Return USD -indeksi päätti huhtikuun 0.35 % plussalle dollareissa ja yli 1.9 % plussalle euroissa laskettuna. MSCI Emerging Net Total Return USD -indeksi päätti kuukauden 0.4 % pakkaselle dollareissa ja 1.4 % plussalle euroissa laskettuna. Euroopan osakemarkkinat nousivat STOXX 600 Net Total Return EUR indeksillä mitattuna 4.5 % ja pohjoismaiset osakkeet (MSCI Nordic Net Total Return EUR) 1.6 %. Investium osakevarainhoidon salkku oli maaliskuun keskivaiheille asti positioitunut hyvin turvaavasti, koska odotimme osakemarkkinoiden korjausliikkeen loppumista. Aloimme maaliskuun lopulla siirtää salkkua hiukan agressiivisemmaksi ja jatkoimme salkun riskitason nostoa huhtikuun alussa. Huhtikuu olikin varainhoitosalkulle erittäin hyvä ja sen tuotto ylsi kuukauden osalta 2.97 % positiiviseksi. Salkun keskimääräinen osinkotuotto on kuukauden vaihteessa noin 4 % ja se laski hiukan edellisen kuukauden tasosta, koska ostimme salkkuun hetkellisesti lisää kasvuyhtiöitä. Tavoitteemme on myydä nämä ja siirtyä takaisin osinkoyhtiöihin kunhan osakkeiden nousu tasaantuu. Osakevarainhoidossa on oleellista pyrkiä aktiivisen salkunhoidon keinoin turvaamaan salkun arvoa hankalampien markkinaolosuhteiden aikana. Vastaavasti salkun riskitasoa pyritään nostamaan korjausliikkeiden jälkeen. Lisäsimme huhtikuussa osakevarainhoito -salkkuun kolme uutta ETF:ää, joiden avulla pyrimme saamaan osakemarkkinoiden noususta mahdollisimman suuren osan kiinni. ETF:t seuraavat USA:n teknologiayhtiöitä (Nasdaq 100), Saksan suurimpia yhtiöitä (DAX 30) ja Euro-alueen suurimpia yhtiöitä (Euro Stoxx 50). Näiden ostojen jälkeen myös kehittyvien markkinoiden paino salkussa aleni hiukan. Rahaston maantieteellinen jakauma Yhdysvallat 33.7% Saksa 16.5% Ranska 10.2% Suomi 8.5% Italia 3.0% Alankomaat 3.0% Espanja 2.9% Iso-Britannia 2.8% Taiwan 2.6% Kiina 2.4% Tuntematon 1.8% Muut 12.7% Nostimme osakkeet ylipainoon maaliskuussa ja suosittelemme yhä niiden ylipainottamista, mutta yhä enemmän eurooppalaisten osakkeiden kautta. Eurooppalaisten osakkeiden tuotto suhteessa yhdysvaltalaisiin osakkeisiin saavutti viiden vuoden alimman pisteen maaliskuun alussa, jolloin tuottoero näiden markkinoiden välillä oli 50 % yhdysvaltalaisten osakkeiden eduksi. Tämä ero on kaventunut nopeasti ja eurooppalaisten osakkeiden tuotto on ollut yli 10 % parempaa sen jälkeen. Uskomme tämän trendin jatkuvat mm. Euroopan osakkeiden matalampien arvostustasojen takia. Seuraamme tarkasti yrityslainamarkkinoita ja varsinkin toteutuneita luottovastuutapahtumia, mutta ainakaan vielä ei ole merkkejä esimerkiksi konkurssimäärien noususta. Nousseet korot voivat kuitenkin aiheuttaa ongelmia lainanhoitomenojen noustessa nopeasti. Euroopassa tuottotasot eivät ole houkuttelevia ja suosimme siksi korkosijoitusten sijaan kiinteistösijoituksia ja absoluuttisen tuoton rahastoja.
Pvm: 29.12.2011-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 10.03.1999 Powershares QQQ Trust Series 1 - Nasdaq 217.80% Teknologia 58.8% Kestokulutushyödykkeet 19.4% Terveydenhuolto 8.9% Kertakulutushyödykkeet 4.2% Viestintä 4.0% Teollisuus 3.5% Rahoitus 1.2% Ei ilmoitettu 0.1% Periodituotot 0.51% -4.84% 3.50% 6.17% 19.11% 52.78% 134.46% PowerShares QQQ Truest Series 1 on USA:ssa noteerattu pörssilistattu rahasto (ETF). Rahaston sijoitusstrategiana on pyrkiä mahdollisimman tarkasti seuraamaan Nasdaq 100 indeksiä. Rahasto omistaa lähes joka tilanteessa kaikkia indeksin 100 osaketta. Nasdaq 100 indeksi koostuu sadasta suurimmasta yhdysvaltalaisesta ja kansainvälisestä yrityksestä, jotka on listattu Nasdaq -pörssiin. Yritysten painot indeksissä määräytyvät niiden markkina-arvojen suhteessa. Indeksissä ei ole finanssisektoria, joten se painottuu vahvasti teknologia- ja kuluttajasektoreihin. Yhdysvallat 94.7% Kiina 1.9% Iso-Britannia 0.3% Israel 0.2% Alankomaat 0.2% Tuntematon 2.7%
Pvm: 29.12.2011-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 13.07.2007 WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund 23.78% Rahoitus 22.8% Energia 19.9% Perusteollisuus 12.9% Viestintä 12.1% Teknologia 11.1% Julkiset palvelut 5.6% Kestokulutushyödykkeet 4.5% Teollisuus 3.2% Kiinteistöt 2.7% Kertakulutushyödykkeet 1.8% Terveydenhuolto 0.9% Ei ilmoitettu 2.5% Periodituotot -3.14% -6.16% 2.14% 7.04% 17.01% 10.28% 1.95% WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund on USA:ssa noteerattu pörssilistattu rahasto (ETF). Rahaston sijoitusstrategiana on pyrkiä mahdollisimman tarkasti seuraamaan WisdomTree Emerging Markets High Dividend -indeksiä. Kyseinen indeksi koostuu niistä kehittyvien markkinoiden osakkeista, joiden osinkotuotot kuuluvat markkinan korkeimpiin 30 prosenttiin. Salkkuun valitut yhtiöt painotetaan niiden osinkojen suhteessa, niin että kaikista korkeinta osinkovirtaa maksavat yhtiöt saavat suuremman painon ja vastaavasti pienintä osinkovirtaa maksavat pienemmän painon. Taiwan 25.1% Kiina 21.8% Etelä-afrikka 12.0% Venäjä 9.8% Intia 3.0% Malesia 2.8% Korean tasavalta 2.8% Brasilia 2.7% Meksiko 1.9% Turkki 1.8% Tuntematon 11.6% Muut 4.9%
Pvm: 29.12.2011-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 27.12.2000 ishares EURO STOXX 50 DE 92.58% Rahoitus 21.5% Teollisuus 12.5% Kestokulutushyödykkeet 12.1% Kertakulutushyödykkeet 10.1% Terveydenhuolto 9.9% Teknologia 8.1% Perusteollisuus 7.1% Energia 7.1% Julkiset palvelut 5.2% Viestintä 4.8% Kiinteistöt 0.8% Ei ilmoitettu 0.8% Periodituotot 5.76% -1.28% 1.58% -2.41% 2.41% 7.89% 54.89% ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF on pörssilistattu rahasto (ETF), jonka kotipaikka on Irlanti. Rahaston sijoitusstrategiana on pyrkiä mahdollisimman tarkasti seuraamaan Euro STOXX 50 indeksiä. Indeksi mittaa 50 sellaisen pörssinoteeratun eurooppalaisen yhtiön osakesidonnaisten arvopaperien kehitystä, jotka ovat markkinasektorinsa johtajia Euroopan talous- ja rahaliitossa. Vertailuindeksi on painotettu vapaasti vaihdettavan markkinapääoman perusteella, ja kunkin yksittäisen osatekijän paino voi olla korkeintaan 10 %. Vapaasti vaihdettavalla tarkoitetaan, että vertailuindeksin laskemiseen käytetään vain kansainvälisille sijoittajille saatavilla olevia osakkeita, ei kaikkia yhtiön liikkeeseen laskemia osakkeita. Vapaasti vaihdettava markkinapääoma on yrityksen osakkeen hinta kerrottuna kansainvälisille sijoittajille saatavilla olevien osakkeiden määrällä. Ranska 37.2% Saksa 33.0% Alankomaat 10.3% Espanja 9.7% Italia 5.3% Belgia 2.5% Suomi 1.1% Irlanti 1.0%
Pvm: 29.12.2011-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 27.12.2000 ishares Core DAX UCITS ETF 109.19% Kestokulutushyödykkeet 18.1% Rahoitus 16.6% Teollisuus 14.3% Terveydenhuolto 13.5% Perusteollisuus 13.4% Teknologia 12.1% Viestintä 4.6% Julkiset palvelut 3.0% Kertakulutushyödykkeet 2.7% Kiinteistöt 1.8% Ei ilmoitettu -0.1% Periodituotot 4.03% -4.64% -2.48% -4.93% 1.05% 9.25% 57.42% ishares Core DAX UCITS ETF on pörssilistattu rahasto (ETF), jonka kotipaikka on Irlanti. Rahaston sijoitusstrategiana on pyrkiä mahdollisimman tarkasti seuraamaan DAX indeksiä. Indeksi mittaa 30 vaihdetuimman ja vapaasti vaihdettavalla markkinapääomalla mitaten suurimman Frankfurtin pörssin päälistalle listatun saksalaisyhtiön kehitystä. Osatekijät painotetaan vapaasti vaihdettavan markkinapääoman mukaan 10 prosentin painorajoitusta soveltaen. Vapaasti vaihdettava markkinapääoma tarkoittaa yhtiön yleisen kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden yhteenlaskettua markkina-arvoa. Indeksin kokoonpano tarkistetaan kerran vuodessa, ja indeksiuudelleenpainotetaan neljännesvuosittain. Tarkistuksia voidaan suorittaa tarvittaessa useamminkin. Saksa 100.0%
Pvm: 01.03.2012-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 28.02.2012 SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF 87.88% Teollisuus 25.8% Julkiset palvelut 18.8% Kestokulutushyödykkeet 14.3% Perusteollisuus 12.8% Rahoitus 9.9% Terveydenhuolto 8.1% Kiinteistöt 4.7% Energia 3.1% Kertakulutushyödykkeet 2.3% Ei ilmoitettu 0.3% Periodituotot 5.32% 0.38% 1.01% 0.06% 2.37% 18.11% 59.70% SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF on pörssilistattu rahasto (ETF), jonka kotipaikka on Irlanti. Rahaston tavoitteena on seurata tiettyjen euroalueen korkeita osinkoja maksavien yritysten osakkeiden kehitystä. Rahasto pyrkii seuraamaan S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats Index -indeksin ( indeksi ) kehitystä niin tarkasti kuin mahdollista. Rahasto sijoittaa ensisijaisesti indeksiin kuuluviin arvopapereihin. Näihin arvopapereihin sisältyy korkeaa osinkoa maksavia osakkeita euroalueelta.arvopaperien on täytettävä hajautusta, vakautta ja vaihtoa koskevat vaatimukset, minkä jälkeen ne painotetaan osinkotuoton suuruuden mukaan. Rahasto pyrkii omistamaan kaikkia indeksin arvopapereita suurin piirtein samassa painossa kuin ne ovat indeksissä. Rahasto pyrkii rakentamaan indeksin kanssa lähes identtisen altistuksen toisintamisstrategian avulla. Ranska 32.0% Saksa 23.9% Italia 13.0% Alankomaat 12.8% Espanja 7.4% Portugali 4.9% Belgia 3.3% Suomi 2.6% Tuntematon 0.0%
Pvm: 01.01.2010-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 10.11.2006 Vanguard High Dividend Yield ETF 230.89% Teknologia 17.1% Rahoitus 14.1% Terveydenhuolto 12.9% Kertakulutushyödykkeet 12.4% Teollisuus 12.4% Energia 9.2% Julkiset palvelut 7.4% Kestokulutushyödykkeet 6.3% Viestintä 4.5% Perusteollisuus 3.5% Kiinteistöt 0.0% Ei ilmoitettu 0.1% Periodituotot 0.13% -6.66% -2.83% 1.64% 9.68% 30.55% 70.35% Vanguard High Dividend Yield ETF on USA:ssa noteerattu pörssilistattu rahasto (ETF). Rahasto pyrkii seuraamaan mahdollisimman tarkasti FTSE High Dividend Yield indeksiä, joka koostuu yhtiöistä jotka maksavat keskimääräistä korkeampia osinkoja. Indeksin rakentaminen aloitetaan listaamalla kaikki USA:n yhtiöt jotka maksavat osinkoja (poislukien pienimmät yhtiöt ja listatut kiinteistörahastot). Näistä yhtiöistä mukaan indeksiin valitaan puolet sen mukaan, että valittujen yhtiöiden osingot ovat keskimääräistä korkeampia. Indeksiin valitut yhtiöt painotetaan salkussa niiden markkina-arvojen mukaan. Lopputuloksena on yli 400 osakkeen hyvin hajautettu ja pääosin suurista yhtiöistä koostuva salkku. Yhdysvallat 99.8% Alankomaat 0.1% Italia 0.0% Espanja 0.0% Norja 0.0% Kreikka 0.0% Kanada 0.0% Brasilia 0.0% Tuntematon 0.1%
Pvm: 10.11.2003-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 03.11.2003 ishares Select Dividend ETF 110.90% Julkiset palvelut 30.6% Kestokulutushyödykkeet 15.2% Energia 11.6% Rahoitus 10.7% Kertakulutushyödykkeet 9.3% Teknologia 6.0% Teollisuus 5.3% Viestintä 3.9% Perusteollisuus 3.7% Terveydenhuolto 3.5% Ei ilmoitettu 0.2% Periodituotot 1.26% -3.52% -1.46% 3.33% 8.69% 35.60% 70.05% ishares Select Dividend ETF on USA:ssa noteerattu pörssilistattu rahasto (ETF). Rahasto pyrkii mahdollisimman hyvin seuraamaan Dow Jones Select Dividend indeksiä. Kyseinen indeksi koostuu 100:sta korkeinta osinkoa maksavasta yhtiöstä USA:ssa. Näitä sataa sijoituskohdetta ei valita kuitenkaan pelkästään viimeisimmän osinkotiedon perusteella, vaan jokaisen yhtiön historiallisten osinkojen pitää mm. muodostaa kasvava sarja, eikä yhtiön sallita laskeneen osinkoaan. Yhtiöiden painot indeksissä perustuvat niiden maksamien osinkojen suuruuteen. Rahastoon valikoituu myös pieniä ja keskisuuria yhtiöitä ja siksi se poikkeaa monesta muusta osinko ETF:stä. Yhdysvallat 99.1% Tuntematon 0.9%
Pvm: 15.06.2007-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 11.06.2007 ishares International Select Dividend ETF -2.78% Rahoitus 31.4% Julkiset palvelut 14.7% Kestokulutushyödykkeet 13.4% Viestintä 8.7% Energia 8.6% Kertakulutushyödykkeet 7.4% Terveydenhuolto 6.7% Teollisuus 4.0% Teknologia 2.2% Perusteollisuus 1.8% Kiinteistöt 0.5% Ei ilmoitettu 0.7% Periodituotot 3.03% -2.60% 1.58% 3.65% 11.89% 12.10% 20.60% ishares International Select Dividend ETF on USA:ssa noteerattu pörssilistattu rahasto (ETF). Rahasto pyrkii mahdollisimman tarkasti seuraamaan Dow Jones EPAC Select Dividend indeksiä. Kyseinen indeksi koostuu 100:sta korkeinta osinkoa maksavasta yhtiöstä kehittyneiltä markkinoilta USA:n ulkopuolella. Näitä sataa sijoituskohdetta ei valita kuitenkaan pelkästään viimeisimmän osinkotiedon perusteella, vaan jokaisen yhtiön historiallisten osinkojen pitää mm. muodostaa kasvava sarja, eikä yhtiön sallita laskeneen osinkoaan. Yhtiöiden painot indeksissä perustuvat niiden maksamien osinkojen suuruuteen suhteessa samassa maassa listattuihin muihin yhtiöihin. Iso-Britannia 24.6% Australia 15.7% Ranska 8.7% Italia 6.4% Kanada 6.2% Ruotsi 5.9% Espanja 5.7% Suomi 4.0% Norja 4.0% Saksa 3.2% Tuntematon 0.0% Muut 15.7%
Pvm: 18.10.2012-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 18.10.2012 PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility Portfolio 95.66% Julkiset palvelut 21.9% Kiinteistöt 17.7% Kertakulutushyödykkeet 13.6% Teollisuus 9.7% Energia 9.5% Rahoitus 6.7% Kestokulutushyödykkeet 5.7% Teknologia 5.5% Viestintä 4.6% Terveydenhuolto 3.7% Perusteollisuus 1.6% Ei ilmoitettu 0.0% Periodituotot 0.77% -5.60% -5.37% -2.00% 2.64% 34.89% 63.16% PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility Portfolio on USA:ssa listattu pörssinoteerattu rahasto (ETF). Rahasto pyrkii mahdollisimman tarkasti seuraamaan S&P500 Low Volatility High Dividend indeksiä. Indeksi rakennetaan listaamalla ensin ne 75 yhtiötä S&P 500 indeksistä, joiden osingot ovat korkeimmat. Tämän jälkeen listalta valitaan ne 50 yhtiötä, joiden riskitaso volatiliteetilla mitattuna on kaikkein alhaisin. Sijoitukset näihin 50 yhtiöön painotetaan niiden osinkovirtojen suhteessa. Yhdysvallat 100.0%
Pvm: 22.09.2014-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 27.08.2014 Xtrackers FTSE Developed Europe ex UK Real Estate UCITS ETF 54.19% Kiinteistöt 97.9% Kestokulutushyödykkeet 0.7% Ei ilmoitettu 1.4% 1 kk 3 kk YTD 6 kk 1 v 3 v Periodituotot 3.84% 1.54% 0.87% 5.45% 12.47% 24.24% Xtrackers FTSE Developed Europe ex UK Real Estate UCITS ETF on pörssilistattu rahasto (ETF), jonka kotipaikka on Irlanti. Rahasto pyrkii mahdollisimman hyvin seuraamaan FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Ex UK Capped Net indeksiä. Rahaston kautta sijoittaja saa pääsyn Eurooppalaisille kiinteistömarkkinoille ilman Ison-Britannian riskiä. Rahaston omistukset painotetaan kohdeyritysten koon mukaan. Saksa 35.2% Ranska 24.4% Ruotsi 10.2% Sveitsi 7.9% Espanja 6.4% Belgia 4.6% Alankomaat 2.9% Itävalta 1.9% Irlanti 1.0% Suomi 0.9% Tuntematon 3.4% Muut 1.4%