Tikkurila Varsinainen yhtiökokous Finlandia-talo Toimitusjohtaja Erkki Järvinen
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 2
Sisältö Tikkurila lyhyesti Konsernin vuosi 21 Strategia ja toimintaympäristö Näkymät 3
Tikkurila lyhyesti
Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa, Venäjällä ja Baltiassa, yksi johtavista Puolassa Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina 1 1 1 1 Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. 5
Konsernin vuosi 21
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) 21 liikevaihto yht. 588,6 milj. euroa 29 liikevaihto yht. 53,2 milj. euroa 18 % 19 % 18 % 33 % 2 % 32 % East Scandinavia Finland CEE 31 % 3 % Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta noin 85 % vuonna 21 ja 29 Yllä olevien kuvaajien luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 7
Liikevaihdon ja -voiton kehitys segmenteittäin Liikevaihto 29 vs. 21 Liikevoitto* 29 vs. 21 Milj. euroa Milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 53,2 98,5 16,8 157,8 167,1 +11 % 588,6 15,2 (6,8 %) 17,2 (,3 %) 181,8 (15,2 %) 194,5 (16,4 %) 29 21 7 6 5 4 3 2 1-1 5,2 5 14,2 16,1 17,7 +19 % 59,7 4,8 (-4,6 %) 13,6 (-3,8 %) 21,3 (32,5 %) 22,7 (27,7 %) -2,8-2,7 29 21 East Scandinavia Finland CEE East Scandinavia Finland CEE Group common * Ilman kertaluonteisia eriä 8
-13, -4,6-1,4 13,5 98,4 4, 111,2 119,4 113,3 7,5 11,7 145,2 162,4 158,1 182,5 173,5 25,7 193,7 24,5 26,2 25,2 29,7 28,4 3,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 28 21 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 28 21 Milj. euroa 25 Milj. euroa 4 2 3 15 2 1 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21-1 -2 28 29 21 * Ilman kertaluonteisia eriä 9
Korolliset nettovelat ja nettovelkaantumisaste vuoden lopussa Korolliset nettovelat 28 21 Nettovelkaantumisaste 28 21 Milj. euroa % 2 18 18,8 25 28,5 16 2 14 129,5 12 15 1 8 78,6 1 9, 6 4 5 41,4 2 28 29 21 28 29 21 1
Taloudelliset tavoitteet Tikkurila on vuonna 21 asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet: Liikevaihdon orgaaninen kasvu >5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto 2 >1 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 1 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 4 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 25 26 27 28 29 21 Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 7 % 6 % 9 % 3 % -2 % 11 % > 5 % Liikevoitto, % 2 1,3 % 9,9 % 1,3 % 9,1 % 9,5 % 1,1 % > 1 % ROCE 2,2 % 23,7 % 24,5 % 18,7 % 15,7 % 19,2 % Jatkuva parantaminen Gearing 315,4 % 22,3 % 135,3 % 28,5 % 9, % 41,4 % < 1 % 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 11
Tikkurilan osakkeen kurssikehitys 12
Tikkurilan Skandinaviassa myymistä kauppa- ja rakennusmaaleista 98 % vesiohenteisia 21 Vesiohenteisten maalien osuus Tikkurilan tuotannosta Eniten ekomerkittyjä tuotteita Skandinaviassa % 1 8 66,8 68,9 7,3 6 4 2 28 29 21 13
Yli 4 tuotelanseerausta Supi Sauna -tuoteperhe Tikkurila ProHouse -konsepti 14
Strategia ja toimintaympäristö
Maailman maalimarkkinan arvo Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % (~38 mrd. dollaria) Metalliteollisuusmaalit 1 % 8 % Kuljetusvälineet Teollisuusmaalit 56 % (~49 mrd. dollaria) Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 6 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 21 (luvut vuodelta 29) Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet 16 Laivamaalit Puuteollisuusmaalit
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Maalinkysyntään vaikuttavia tekijöitä Maalinkulutus asukasta kohti, arvio* Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja premium-tuotteiden kysynnän kasvavan = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 17
Strateginen tahtotila: Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Kannattava kasvu Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 18
Vahvat ja vakiintuneet brändit Strategiset brändit Taktiset brändit "High end" (premium), "High end" (premium), "Medium", "Economy", Myynnistä suurin osa tulee strategisista brändeistä 19
Liikevaihto, milj. euroa EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 21 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2 (liikevaihto ~ 13 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 21 (liikevaihto ~19 milj. euroa) Kraski Teksin osto 26 (liikevaihto ~ 8 milj. euroa) Gamman ja Ohtekin osto 27 (liikevaihto ~ 11 milj. euroa) 7 6 5 4 3 255 349 361 358 345 445 45 439 441 457 563 625 648 53 589 16 14 12 1 8 6 2 4 1 2 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% (ilman kertaluonteisia eriä) 2
Tikkurila Venäjällä Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue SBU East: Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina Tuotteet ja brändit 21 liikevaihto 21 EBIT 1 Henkilöstö Kauppa- ja rakennusmaalit, metalli- ja puuteollisuusmaalit Tikkurila, Teks, Gamma, Finncolor 194,5 milj. euroa, 33 % koko konsernista Suurin markkina: Venäjä (89 % SBU Eastin liikevaihdosta) 22,7 milj. euroa, 36 % koko konsernista 2 1 58 (vuoden 21 lopussa) St. Petersburg Mytishchi Novosibirsk Minsk Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Kiev Kauppa- ja rakennusmaalien markkinaosuudet 29 3 Tuotantopaikat Pietari, Venäjä Stary Oskol, Venäjä Kiova, Ukraina Tikkurila 18 % Empils 7 % Tuotantokapasiteetti ~143 milj. litraa, 48 % koko konsernista Muut 69 % Lakra 6 % Myyntitoimistot Venäjä, Ukraina, Valko-Venäjä, Kazakstan 1 Ilman kertaluonteisia eriä 2 Ilman konsernieriä 3 Lähde: Chem-Courier 21 21
Näkymät
Bruttokansantuotteen kehitys 28 211E Venäjä Ruotsi 1 1 5 6, 5,2 4, 3,5 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % 5 -,6 5,5 3,3 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % -5-5 -5,1-1 -7,9-1 Suomi Puola 1 1 5-5,9 3,1 3, 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % 5-5 4,8 3,8 3,9 1,7 28 29 21A 211E BKT:n kasvu % -1-8,2-1 Lähde: BOFIT, Euroopan Komissio, Ruotsin ja Suomen tilastokeskus, Etla, Suomen Pankki 23
Näkymät vuodelle 211 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 27 21 Vuoden 211 näkymät Milj. euroa 7 625 6 1,3 5 4 3 648 9,1 53 9,5 589 1,1 % 12 1 8 6 Tikkurila arvioi tilikauden 211 liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin päämarkkina alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 21 tasolla. 2 4 1 2 27 28 29 21 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) 24
Yhtiökokouksessa esillä
Tikkurilan Koskettava-näyttely Lähdössä NY Design Museoon Koskettava Helsinki Design Week -tapahtumassa Lisätietoa: Tikkurilan vuosikertomus 21 26