2018 Nopea kasvu jatkui, Finnair Q1 tulos vertailukelpoinen tulos ennätystasolla 17.7.2018 Pekka Vauramo 1
Hyvä toinen vuosineljännes vertailukelpoinen liiketulos nousi kauden uudelle ennätystasolle Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Matkustajat NPS 715 M + 12,9 % 47,9 M +27,6 % 3,5 milj. +12,6 % 50 +3 2 NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos
Viidestoista tulosparannus peräkkäin M 200 150 Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava 149 170 183 194 100 50 0 14 24 37 53 54 55 61 96-50 -48-36 -31-24 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 2018 % liikevaihdosta -2,1-1,6-1,4-1,1 0,6 1,1 1,6 2,3 2,3 2,4 2,6 4,0 6,0 6,6 6,9 7,1 3
Kasvoimme kaksi kertaa markkinakasvua nopeammin Matkustajakäyttöasteet pysyivät hyvällä tasolla Matkustajaennätykset touko- ja kesäkuussa Lisämyynti ja rahti kasvoivat odotuksia hitaammin Matkapalvelut kehittyivät hyvin 4
Liikevaihto kasvoi kaikilla markkina-alueilla Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % 350 300 250 256 294 306 288 4 317 5 357 4 220 3 772 86 85 85 88 82 81 66 66 84 83 200 150 100 50 0 Aasia 34 40 42 43 33 12 Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Kohdistamaton Aasia 647 746 Pohjois- Amerikka Eurooppa 359 396 Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yht. 5 Aasia +14,6 % Pohjois-Amerikka +16,4 % Eurooppa +6,0 % Kotimaa +1,9 % Kohdistamaton +168,4 % Aasia +24,1 % Pohjois-Amerikka +15,2 % Eurooppa +11,9 % Kotimaa +10,3 % 2017 2018 Aasia -1,6 %-yks. Pohjois-Amerikka +2,3 %-yks. Eurooppa -1,9 %-yks. Kotimaa +0,6 %-yks. Yht. -1,2 %-yks.
Toimintaympäristö elää koko ajan IATA arvioi alan kasvun jatkuvan vuonna 2018* Kapasiteetin kasvu Finnairin päämarkkina-alueilla oli vertailukautta nopeampaa Polttoaineen hinta on noussut selvästi Valuutoissa ollut voimakkaita liikkeitä Konsolidaatio jatkuu Euroopassa Kapasiteetti kasvoi ennätysvauhtia ja liiketulos saavutti uuden ennätystason 6 *IATA Economics käyttää lähteenään ICAO, IMF World Economic Outlook ja IATA forecasts.
Jatkamme uusiutumista Business-luokan palvelu-uudistus Future Travel Experience -palkinto lisäpalveluista Henkilöstön työtä helpottavat sovellukset Uusi ohjelmisto polttoainetehokkuuden lisäämiseen (PACE) Finnairmobiilisovelluksen käyttäjämäärä nousi +62 % Finnair-mobiilisovelluksen aktiivisia käyttäjiä yli neljännesmiljoona 7
Tulevaisuudennäkymät Kansainvälinen lentoliikenne kasvaa edelleen vuoden 2018 toisella puoliskolla. Finnair odottaa kilpailun lisääntyvän erityisesti Euroopan ja Aasian välisillä reiteillä sekä Euroopan ja Pohjois-Amerikan välisillä reiteillä, kun nykyiset ja uudet toimijat lisäävät kapasiteettia. Finnair arvioi, että sen kapasiteetti kasvaa yli 15 prosenttia vuonna 2018. Matkustajamäärän odotetaan kasvavan jokseenkin saman verran kuin kapasiteetin, kun taas liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin. Lentopetrolin hinnan tuntuva nousu vaikuttaa Finnairin tulokseen etenkin toisella vuosipuoliskolla. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2018 on suunnilleen edellisvuoden tasolla (2017: 170,4 miljoonaa euroa), jos polttoaineen hinta ja valuuttakurssit säilyvät nykytasollaan eikä markkinaympäristössä tapahdu merkittäviä muutoksia. 8
Talous Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 9
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos parantuneet vuodentakaisesta Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne 633 +12,9% 715 38 +10 M 48 ASK, milj. Pax, milj. +18 % 12 000 4.000 10 719 3.500 10 000 9 095 8 847 3.000 8 000 7 616 2.500 2017 2018 2017 2018 6 000 4 000 2 000 0 PLF 83,7% PLF 82,5% 2017 2018 2.000 1.500 1.000 500 0 Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Vertailukelpoinen liiketulos parani vuoden takaisen nähden Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 10
Toiminnallinen liiketulos parani 10 miljoonaa euroa 37.5 /2017 EBIT 81.7 Liikevaihto -8.9 Matkustajatuotot 68.0 Lisämyynti 4.3 Rahti 2.2 Matkapalvelut 7.1 Henkilöstö -31.0 Polttoaine 13.3 Lentokaluston huolto Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta +11,5 % (kapasiteetti +17,9 %) Polttoainekulut +27,1 % vuodentakaiseen verrattuna -9.6 Liikennöimismaksut +10.3 Yksikkökustannus CASK -5,0 %, ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu CASK -9,9 %, vuodentakaiseen verrattuna -4.3-4.9-16.1-9.5-0.4 Maaselvitys Valmismatkat Muut kulut Poistot ja Muu (netto) lentokoneiden vuokrat 47.9 EBIT 6,96 PY 3.070 PY 11,8 EUR / PAX PY RASK LENNOT ASK, milj. -4,2% +12,6% -0,6% 6,67 29.001 PY +10,7% +0,7% 32.097 3.456 166 167 EUR / EUR / PAX PAX PY 11,7 EUR / PAX 40,3 KG PY -0,5% 40,1 KG 9.095 PY 83,7 PY 1,23 EUR / KG PY +17,9% -1,2pp +4,9% 10.719 PAX, 1000 Yksikkötuotto 1 PLF, % 82,5 Lisämyynti per PAX Cargo, milj. Cargo yksikkötuotto 1,29 EUR / KG 11 1) Yksikkötuotto = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä.
Polttoaineen hinnan nousu ja volyymien kasvu nostivat polttoainekuluja vuoden toisella neljänneksellä Polttoainekulut /17 vs. /18 Polttoaineen suojausasteet 30.6.2018 meur 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 115 21 45 2017 Volume Price Currency Hedging deviation -11-24 145 2018 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge ratio /17 suojaustappio 1,7 milj. euroa /18 suojausvoitto 22,2 milj. euroa 12
Liikevaihto kasvoi Aasian- ja Euroopan-liikenteen hyvän kehityksen ansiosta 2018 Matkustajatuotot vs. 2017, M 2018 Muut tuotot vs. 2017, M 87,1-7,9 +68,0-7,4-3,7 577,2 5,7 +68,0 13,8 1,1 15,3 577,2 124,1 4,3 +13,6 2,2 7,1 137,8 40,5 509,2 509,2 32,2 36,2 51,6 49,4 45,6 38,5 PY ASK PLF (load) Valuutta Muu PY Aasia Eurooppa Pohjois- Amerikka Kotimaa Muu PY Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 13
Tase vahvistui edelleen 2 753 31 980 379 161 1 203 2 887 17 983 450 167 1 271 2 980 17 987 514 170 1 292 3 103 15 1 119 499 170 1 299 3 103 11 698 582 650 111 1 051 2 980 11 690 524 686 96 973 2 887 11 719 385 656 100 1 016 2 753 775 518 516 87 857-2.000-1.500-1.000-500 Oikaistun nettovelan koostumus Oikaistu korollinen velka -709 7 x lentokoneen vuokrakulu + valuuttasuojat -1.048 Rahat ja pankkisaamiset 1.119 Oikaistu nettovelka -637 31.3.2017 31.12.2017 31.3.2018 30.6.2018 30.6.2018 31.3.2018 31.12.2017 31.3.2017 0 Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma Omavaraisuusaste 33,9 %. Oikaistu nettovelkaantuneisuusaste 60,7 %. 14
Myynnin kasvu ja parantunut tulos tukevat laivastoinvestointeja Rahavirtojen muutos +117,7 M Rahavarat +132,8 M Liiketoiminta +203,2 M 108,7 19,0-58,9 Investoinnit -32,8 M 41,7-15,6 Rahoitus -52,7 M -14,3-38,4 987 328 658 1.119 344 776 564 494 75,5 775,7 658,1 164 212 15 rahavarat Q1/2018 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Myynnit Muut Lainojen maksut Osingot Rahavarat /2018 31 Mar 2018 30 Jun 2018 Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa
Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos 16 Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys 800 700 300 100 0 200 600 500 400 570 544 645 622 635 554 641 Q3 570 536 633 Q1 735 Q4 568 521 715 2018 2016 2017 2015 60 80 20-20 0 100-40 40 120 2 66 64 3 Q3 Q1-28 Q4 23-9 -15 119 1 38-13 4 48 2018 2017 2015 2016
IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin. Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases 17 17 OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com kasper.joukama@finnair.com
Tuloslaskelma Milj. euroa 4-6/2018 4-6/2017 Muutos % 1-6/2018 1-6/2017 2017 Edelliset 12 kk Liikevaihto 715,0 633,4 12.9 1 350,4 1 187,7 2 568.4 2 731,1 Liiketoiminnan muut tuotot 17,9 18,8-5,1 37,6 39,0 77.0 75,6 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -115,7-106,9 8,3-222,1-197,4-423.3-448,0 Polttoainekulut -145,4-114,4 27,1-272,8-226,0-472.2-519,0 Muut vuokrat -38,3-38,7-0,9-74,8-83,0-157.9-149,7 Lentokaluston huoltokulut -36,4-49,7-26,8-75,1-85,3-165.7-155,6 Liikennöimismaksut -78,1-68,5 14,1-143,2-126,7-266.5-283,0 Maaselvitys- ja cateringkulut -63,3-59,8 5,8-127,0-126,7-252.2-252,5 Valmismatkatuotannon kulut -22,7-17,9 27,4-55,8-46,4-100.5-109,9 Myynti- ja markkinointikulut -22,5-21,9 2,9-45,2-39,4-85.8-91,6 Muut kulut -87,3-71,3 22,5-170,5-142,5-285.1-313,1 Vertailukelpoinen EBITDAR 123,0 103,2 19,2 201,3 153,3 436.2 484,2 Lentokaluston leasemaksut -39,5-35,2 12,1-78,3-65,3-136.6-149,7 Poistot ja arvonalentumiset -35,6-30,4 17,1-71,2-59,5-129.2-140,9 Vertailukelpoinen liiketulos 47,9 37,5 27,6 51,8 28,5 170.4 193,6 19
Polttoaine suurin kuluerä toisella vuosineljänneksellä Osuus toiminnallisista kuluista %, 685 M 9 % 6 % 12 % 3 % 3 % 5 % 21 % Polttoainekulut Henkilöstökulut Muut kulut Liikennöimismaksut Leasing, poistot ja arvonalentumiset Maaselvitys- ja cateringkulut 17 % Muut vuokrat Lentokaluston huoltokulut Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 11 % 13 % 20
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 30.6.2018 Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos suojaukset Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman suojauksia huomioon ottaen H2/2018 H1/2019 Polttoaine 66 milj. euroa 29 milj. euroa 72% 57 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 4-6 2018 4-6 2017 1-6 2018 1-6 2017 2017 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia EUR 55 54 59 57 55 - - 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) USD* 4 4 3 4 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 11 10 8 8 10 26 milj. euroa 12 milj. euroa 68 % CNY 7 7 6 6 7 - - KRW 3 3 3 3 3 - - SEK 3 4 4 5 4 - - Muut 17 18 17 17 17 - - Ostovaluutat EUR 57 57 58 57 57 - - USD* 36 37 35 36 35 71 milj. euroa 27 milj. euroa 67 % Muut 7 6 7 7 7 21 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa vahvasti..