Ahlstrom Oyj Tammi-maaliskuu 2011 osavuosikatsaus Toimitusjohtaja Jan Lång Talousjohtaja Seppo Parvi 28/29.4.2011
Agenda Tammi-maaliskuu 2011 Liiketoiminta-aluekatsaus Rahavirta ja tase Tuloslaskelma ja taseanalyysi Tulevaisuuden näkymät Page 2
Tammi-maaliskuu 2011 lyhyesti Liikevaihdon kasvu 11,5 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 21,3 milj. euroa, eli 7,5 milj. euroa enemmän kuin Q1/2010 Korkea raaka-aineiden kustannusinflaatio haasteena Lisähinnankorotuksista ilmoitettu kattamaan tammi-maaliskuussa 2011 tapahtunut kustannusten nousu Uudistettu yrityskuva Louveiran suodatinmateriaalitehtaan tuotanto palautunut ennalleen tulvimisen jälkeen Page 3
Liikevaihto Q1/2010 Q1/2011 Milj. euroa 600 500 441,0 489,4 482,4 481,4 491,6 400 300 200 100 0 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Liikevaihto nousi 11,5 % vuotta aiemmasta taustalla hinnankorotukset ja tuotevalikoima Volyymit kasvoivat 1,0 % (+3,0 % vertailukelpoisin luvuin) vuotta aiemmasta Page 4
Liikevaihto maantieteellisesti Milj. euroa 400 300 +10,7% 200 100 +8,9% +9,6% +28,3% 0 Eurooppa Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka Aasia ja Tyynenmeren alue Q1/2010 Q1/2011-2,2% Muut Liikevaihdon kasvu oli jälleen nopeinta Aasiassa Page 5
Liikevoitto/-tappio Q1/2010 Q1/2011 Milj. euroa 35 30 29,8 29,0 25 20 15 14,0 13,7 16,9 16,6 15,0 20,8 21,3 Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 10 5 0-5 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011-7,0-10 Parantunut tehokkuus, toimitusketjun kustannusten hallinta ja korkeammat volyymit vaikuttivat kannattavuuteen positiivisesti Uusien tuotantolinjojen haasteet jatkuivat Page 6
Sijoitetun pääoman tuotto 16 % 14 12 10,9 Sijoitetun pääoman tuottotavoite vähintään 13 % 10 8 6 5,2 6,0 8,2 4 2 0-2 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011-2,5-4 Page 7
Liiketoiminta-aluekatsaus
Building and Energy Volyymit +15,2 % Tapettimateriaali- sekä rakennusja lattiamateriaalimarkkinat jatkoivat kasvuaan Positiivinen kehitys tuulivoimamarkkinoilla Euroopassa Torinon hybriditapettilinjan käynnistys jatkuu Milj. euroa 95 85 75 65 55 45 35 25 Milj. euroa 10 8 6 4 2 0-2 -4 Liikevaihto +26,7 % Q1/2010 Q1/2011 Liikevoitto Q1/2010 Q1/2011 Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Page 9
Filtration Volyymit +1,5 % Dust Filtration yksikön myynti laski volyymeja Globaalisti parantunut kysyntä kuljetusteollisuudessa Milj. euroa 95 85 75 65 55 45 35 25 Liikevaihto +4,2 % Q1/2010 Q1/2011 1,1 milj. euron kertaluonteinen kulu liittyen Louveiran tulvaan Milj. euroa Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Binzhoun tehtaan integrointi sujunut suunnitelmien mukaan 10 8 6 4 2 0 Q1/2010 Q1/2011 Page 10
Food and Medical Volyymit +9,0 % Elintarviketeollisuuden pakkausmateriaalien sekä leikkaussaliliinojen nousseet volyymit Epäsuotuisa tuotevalikoima ja kohonneet raaka-ainekustannukset Mundran tehdas sekä teepussilinja Chirnsidessa heikensivät edelleen kannattavuutta Yhteistyöyritys Yulong Paperin kanssa perusteilla Milj. euroa 95 85 75 65 55 45 35 25 Milj. euroa 10 8 6 4 2 0 Liikevoitto +13,9 % Q1/2010 Q1/2011 Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/2010 Q1/2011 Page 11
Home and Personal Milj. euroa Liikevaihto Volyymit +10,9 % Nousseet volyymit, erityisesti Euroopassa 95 85 75 65 55 45 35 25 +19,5 % Parantunut tuotanto- ja materiaalitehokkuus Milj. euroa Q1/2010 Q1/2011 Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 10 8 6 4 2 0 Q1/2010 Q1/2011 Page 12
Label and Processing Volyymit -5,1 % Volyymien lasku johtui osittain Altenkirchenin tehtaan myynnistä vuoden 2010 lopulla Parantunut tuotantotehokkuus La Gèren parantunut kannattavuus Milj. euroa 10 8 6 4 2 0 190 180 170 160 150 140 130 120 Milj. euroa Liikevaihto +5,6 % Q1/2010 Q1/2011 Liikevoitto Q1/2010 Q1/2011 Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Page 13
Rahavirta ja tase
Liiketoiminnan rahavirta Q1/2010 Q1/2011 Milj. euroa 80 70 67,5 60 50 45,1 40 30 20 32,1 22,8 18,5 10 0 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Page 15
Operatiivisen käyttöpääoman kehitys Milj. euroa 300 250 230,7 200 241,0 208,3 194,3 210,4 Päiviä 60 55 50 45 Operatiivinen käyttöpääoma nousi 16,1 miljoonaa euroa verrattuna Q4/2010 Kiertonopeus oli 39 päivää 31.3.2011 150 40 100 35 30 50 25 0 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 20 Operatiivinen käyttöpääoma Kiertonopeus Operatiivinen käyttöpääoma = myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat Page 16
Velkaantumisaste Milj. euroa 400 100 % 375,9 364,9 90 % 350 333,7 330,1 315,2 80 % Velkaantumisaste: 300 70 % tavoitehaarukka 50 80 % 60 % 250 50 % 200 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % 40 % Nettovelka laski lisää Q1/2011 aikana Velkaantumisaste 31.3.2011 oli 48,4 % Page 17
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti Milj. euroa 300 250 200 150 100 Viisivuotinen joukkokirjalaina Käyttämättömät luottolimiitit Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016- Kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa, käyttämättömät sitovat luottolimiitit ja konsernitililimiitit olivat noin 418 milj. euroa Q1/2011 lopussa Ei-sitovat luottolimiitit olivat noin 76 milj. euroa Page 18
Tuloslaskelma ja taseanalyysi
Tuloslaskelma Milj. Euroa Q1/ 2011 Q1/2010 Liikevaihto 491,6 441,0 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -427,3-385,3 Bruttokate 64,4 55,7 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -44,4 0,9-42,9 1,3 Liikevoitto/-tappio 20,8 14,0 Nettorahoituskulut -5,3-6,7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -0,0-0,0 Hinnan korotukset, nousseet volyymit Kohonneet raakaainekustannukset ja volyymit Nousseet volyymit, tehokkaampi kustannusrakenne Voitto ennen veroja 15,5 7,4 Tuloverot -5,9-1,9 Kauden voitto Sijoitetun pääoman tuotto, % 9,6 8,2 5,5 5,2 Page 20
Tase Milj. Euroa Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Muut lyhytaikaiset varat Rahavarat Varat yhteensä 31.3.2011 31.12.2010 968,5 208,1 337,0 1,8 24,8 1 540,2 1 012,4 198,0 305,8 2,4 24,6 1 543,2 Kohonneet raakaainekustannukset Kohonneet raakaainekustannukset ja volyymit Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuusvelvoitteet Osto- ja muut velat Muut 651,2 10,5 340,1 75,8 425,3 37,3 703,8 10,8 354,7 76,2 361,1 36,5 Kirjatut osingot Positiivinen rahavirta Osingot ja kohonneet raaka-ainekustannukset Oma pääoma ja velat 1 540,2 1 543,2 yhteensä Velkaantumisaste 48,4 46,9 Page 21
Rahavirta Milj. Euroa Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Rahavirran oikaisut Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituserät Maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Muut investointitoiminnot Investointien nettorahavirta Q1/2011 Q1/2010 46,0-1,5-32,4 7,1-0,7 18,5-7,5 2,0-5,5 39,5-2,7 12,7-16,2-1,3 32,1-7,5 0,5-7,0 Korkeammat volyymit, raakaainekustannukset Positiivinen vaikutus lainasalkun valuuttavaihtosopimuksesta Nettorahavirta investointien jälkeen Osingot ja muut Omien osakkeiden hankinta Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos 13,1-0,3 - -11,9-12,2 0,8 25,1 - -0,9-17,5-18,4 6,6 Page 22
Tulevaisuuden näkymät
Ajankohtaiset prioriteetit johdon agenda Kannattavuuden ylläpitäminen aktiivisella myyntihinnoittelulla Kustannustehokkuuden parantaminen toimitusketjussa Strategian toteuttaminen Jatkamalla kasvustrategian aktiivista työstämistä Aasiassa Etsimällä strategisia kasvumahdollisuuksia määritellyissä kasvuliiketoiminnoissa Orgaanisen kasvun hakeminen vahvistuneen organisaation avulla Vahvistamalla globaaleja prosesseja Kehittämällä edelleen globaaleja avainasiakkuuksia ja myyntiprosesseja Käyttämällä noin 12 miljoonaa euroa kehitysohjelmiin Page 24
Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2011 ovat ennallaan Liikevaihdon arvioidaan olevan 1 920-2 080 milj. euroa Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan 90-110 milj. euroa Investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 105 milj. euroa Page 25
Kiitos Ahlstrom Corporation P.O. Box 329, Salmisaarenaukio 1 FI-00101 Helsinki, Finland T: +358 (0)10 888 0 F: +358 (0)10 888 4709 info@ahlstrom.com www.ahlstrom.com