Toimintamme & tulokset 2017
Vuoden kohokohdat 149 M Uusia sijoituksia ja sitoumuksia, sis. sitoumuksen KRR III:een 72 M Kansainvälistä pääomaa suomalaisiin kasvuyrityksiin 22 % Kohdeyritysten liikevaihdon kasvu 66 M Taloudellinen tulos (verojen jälkeen) 2
Tesin sijoitusfokus Venture Capital rahastot Kotimaiset ja kansainväliset tiimit Myöhemmän kasvun rahastot Kotimaiset ja kansainväliset tiimit Venture Capital -sijoitukset VC-rahoitus kansainvälistyville teknologiayhtiöille Kasvusijoitukset Kasvurahoitus keskisuurille yhtiöille Teolliset sijoitukset Teolliset investoinnit Toimimme markkinaehtoisesti, samoin ehdoin ja tuotto-odotuksin yhdessä yksityisten sijoittajien kanssa 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 3
Toimintaympäristö Suomalaiset pääomasijoitusrahastot onnistuivat varainkeruussa hyvin vuonna 2017. Uusia rahastoja syntyi jokaiseen kehitysvaiheeseen tukemaan kotimaisten yritysten kasvu- ja riskinottokykyä. Vuonna 2017 kotimaan venture capital -sijoitusvolyymit olivat lähellä edellisvuoden ennätystasoja, noin 250 M. Huomionarvoista oli: Sijoittajat olivat erityisen kiinnostuneita suomalaisista terveysteknologiayhtiöistä. Kansainväliset sijoittajat ovat entistä aktiivisempia. Kiina-taustaiset toimijat toteuttivat monia merkittäviä sijoituksia ja yritysostoja Suomessa. Kasvu- ja yritysjärjestelyrahastoissa on noin miljardi euroa pääomaa etsimässä uusia sijoituskohteita. Tästä merkittävä osa kohdistuu keskikokoisten yritysten kasvuun ja kansainvälistymiseen, niiden määrän lisäämiseen ja yritysjärjestelyihin. 4
Toiminnan tavoitteet ja tulokset 2017 TAVOITTEET TULOKSET 2015 2016 2017 Sijoitamme yritysten kasvuun Uusia sijoituksia 149 M 7 rahastoa ja 22 suoraa sijoitusta 93 M 165 M 149 M Kehitämme suomalaista pääomasijoitusmarkkinaa Verkostomme kautta kansainvälistä pääomaa 72 M suomalaisiin yrityksiin 23 M 159 M * 72 M Liiketoimintamme on kannattavaa Konsernin tulos 66 M Yhtiön toiminnasta kertyneet voittovarat yhteensä 323 M 86 M 45 M 66 M 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 *sisältää muutamia poikkeuksellisen suuria sijoituskierroksia 5
Kansainvälistä pääomaa suomalaisiin yrityksiin Vuonna 2017 yhdessätoista Tesin suorassa sijoituksessa oli mukana kansainvälisiä kanssasijoittajia, jotka sijoittivat kohdeyrityksiin yhteensä 45 milj. euroa. Näitä yrityksiä olivat esimerkiksi MariaDB, BC Platforms ja BCB Medical. Tesin kansainväliset kohderahastot sijoittivat yhdeksään suomalaiseen yritykseen yhteensä 27 milj. euroa. Kansainväliset kanssasijoittajat ja rahastot tuovat pääoman lisäksi arvokasta osaamista ja verkostoja suomalaisten kasvuyritysten kansainvälisen kasvun vauhdittamiseksi. 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 6
Tulos Pääomasijoitusten nettovoitot 69 milj. euroa koostuvat realisoituneista ja realisoitumattomista käyvän arvon muutoksista: Rahastot 53 milj. euroa; nettovoittoja kasvattivat sekä myönteinen arvonkehitys että irtautumiset kohdeyhtiöistä. Suorat sijoitukset 15 milj. euroa; nettovoitot koostuivat sijoitusten irtautumisista, joita toteutui 8 kpl. Toiminnasta kertyneet voittovarat olivat yhteensä 323 milj. euroa vuoden lopussa. Konsernin tuloslaskelma IFRS EUR tuhatta 1-12/2017 1-12/2016 Muutos Pääomasijoitusrahastojen nettovoitot 53 363 27 570 25 792 Suorien sijoitusten nettovoitot 15 386 18 060-2 675 Pääomasijoitusten nettovoitot yhteensä 68 748 45 631 23 117 Rahoitusarvopapereiden nettovoitot 18 282 16 962 1 320 Rahastojen hallinointituotot 372 447-75 Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 18 654 17 409 1 244 Henkilöstökulut -4 470-4 737 267 Poistot ja arvonalentumiset -228-139 -89 Liiketoiminnan muut kulut -2 519-2 981 462 Liikevoitto / tappio 80 185 55 184 25 001 Rahoitustuotot ja -kulut -129 18-147 Voitto / tappio ennen veroja 80 056 55 202 24 854 0 Tuloverot -14 387-10 601-3 785 Tilikauden voitto / tappio 65 669 44 601 21 068 Tilikauden laaja tulos yhteensä 65 669 44 601 21 068 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 7
Tase Rahastojen tasearvo 372 milj. euroa on noussut vuoden aikana 36 milj. euroa Suorien sijoitusten tasearvo 189 milj. euroa säilyi samana Lyhytaikaiset varat 452 milj. euroa koostuvat pääosin rahoitusarvopapereista. Taseen ulkopuoliset maksamattomat sijoitussitoumukset 31.12.2017 olivat yhteensä 367 milj. euroa. Konsernitase IFRS EUR tuhatta 31.12.2017 31.12.2016 Muutos Pitkäaikaiset varat Pääomasijoitukset Pääomasijoitusrahastot 371 500 335 736 35 764 Suorat sijoitukset 188 558 189 415-858 Pääomasijoitukset yhteensä 560 058 525 151 34 907 Aineettomat ja aineelliset hyödykke 817 517 300 Laskennalliset verosaamiset 7 672 7 241 431 Pitkäaikaiset varat yhteensä 568 547 532 909 35 638 Lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset saamiset 287 145 142 Rahoitusarvopaperit 445 289 403 645 41 645 Rahavarat 6 198 6 282-84 Lyhytaikaiset varat yhteensä 451 774 410 072 41 702 Varat yhteensä 1 020 321 942 981 77 340 Oma pääoma Osakepääoma 438 992 438 992 0 Ylikurssirahasto 215 855 215 855 0 Kertyneet voittovarat 257 638 213 037 44 601 Tilikauden voitto 65 669 44 601 21 068 Oma pääoma yhteensä 978 155 912 485 65 669 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 30 578 27 849 2 729 Pitkäaikaiset velat yhteensä 30 578 27 849 2 729 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 11 588 2 646 8 942 Lyhytaikaiset velat yhteensä 11 588 2 646 8 942 Velat yhteensä 42 166 30 495 11 671 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 020 321 942 981 77 340 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 8
Viimeaikaisia sijoituksia Venture Capital -sijoitukset Kasvusijoitukset Teolliset sijoitukset Venture Capital -rahastot Myöhemmän kasvun rahastot SIJOITUKSET YHTEENSÄ KRR III Rahastot Suorat 60 M (Tesin sitoumus) 60 M 7 kpl 29 M 22 kpl 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 9
Esimerkkejä irtautumisista Sähkötekniikan kasvuyritys VISEDO Autoalan ohjelmistoyhtiö RIGHTWARE EPS-eriste ja elementtivalmistaja THERMISOL Ostaja: Tanskalaisen perheyhtiö Danfoss Yhdistyminen Danfossin kanssa tuo meille enemmän kapasiteettia ja sijoitusmahdollisuuksia, mikä johtaa suurempiin innovaatioihin ja mahdollisuuksiin markkinoilla. Yhdistämällä voimamme otamme merkittävän askeleen kohti tavoitettamme päästöjen poistamiseksi sähköisten ratkaisujen avulla, sanoo Visedon toimitusjohtaja Kimmo Rauma. Ostaja: Shenzhenin pörssissä noteerattu Thundersoft, joka tarjoaa käyttöliittymäteknologiaa ja -palveluita mobiili-, auto ja IoT-aloille Yrityskauppa luo Rightwarelle entistä vahvemman ponnahduslaudan nopeasti kasvaville autoalan ohjelmistomarkkinoille. Nykyinen johto jatkaa tehtävissään ja sijoittaa uudelleen yhtiöön. Rightware työllistää noin 50 henkilöä ja yhtiö suunnittelee rekrytoivansa 20 uutta osaajaa ensi vuoden aikana. Merkittävä osa rekrytoinneista suuntautuu Suomeen. Ostaja: Pohjoismaiden johtava, norjalainen eristevalmistaja Jackon Group Yrityskaupan myötä ThermiSolin toiminta jatkuu entistä vahvempana. Jackon Groupin avulla ThermiSol turvaa riittävät resurssit tuleviin investointeihin ja tuotekehitykseen sekä tuotannon säilymiseen Suomessa. Toimitusjohtaja Veli Ollila jatkaa ThermiSolin toimitusjohtajana ja hänelle jää 10 % osuus yrityksestä. 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 10
Esimerkkejä Inventure keräsi Suomen suurimman venture capital -rahaston, 110 M Terveysteknologiafirmat keräävät kansainvälistä rahaa Talenom siirtyy päälistalle AliBaba Cloud sijoittaa 23 M MariaDB:hen Valmet Automotive tähtää Euroopan sähköautomarkkinoille CATL:n kanssa KRR III:lta 150 M pääomilla kasvuvauhtia yrityksille 6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 11
Tulevaisuuden näkymiä Tesi on alkuvuonna 2018 antanut sijoitussitoumuksen kotimaiseen kasvurahastoon Saari I Ky:hyn sekä tehnyt suorat sijoitukset Viriaan ja Zervantiin. Tesin vuoden 2018 strategiset teemat ovat pääomasijoitusmarkkinan kehittäminen, osaava omistaminen, vastuullisuus ja kestävä kehitys sekä uudistuminen. Rahastosijoituksissa painotus on yhä enemmän venture capital -rahastoissa ja pienissä kasvurahastoissa. Varainkeruussa on useampia uusia kotimaisia pääomasijoitusyhtiöitä, joiden hankkeiden uskotaan realisoituvan vuoden 2018 ja 2019 aikana. Tesi panostaa rahastojen kotimaisen ja kansainvälisen sijoittajapohjan laajentamiseen. Tesi jatkaa suoria vähemmistösijoituksia kasvua tavoitteleviin pk-yrityksiin sekä teollisiin investointeihin. Suorissa sijoituksissa panostuskohteena ovat Uudistuva teollisuus ja Kansainväliset kanssasijoittajat sijoitusohjelmat, sekä uusina painopistealueina kiertotalous ja tekoäly. Tesi jatkaa yhteistyötään EIF:n ja EIB:n kanssa EU-rahoituksen kanavoinnissa kotimaisiin pääomasijoitusrahastoihin ja kasvuyrityksiin. Viime tilikausien positiivinen tuloskehitys antaa Tesille vahvat resurssit suomalaisten yritysten kasvua edistävään pitkäjänteiseen sijoitustoimintaan. 12
6.3.2018 Toimintamme ja tulokset 2017 13
USKALLA KASVAA www.tesi.fi https://dtg.tesi.fi @TesiFII