SÄÄSTÄMINEN ON MATKA OPAS #1 OPAS BON VOYAGE SÄÄSTÄMINEN ON MATKA Osakkeet # 1 8 21 2 Osta halvalla, myy kalliilla katso kuinka Osta halvalla, myy kalliilla katso miten 8 Hajauttamalla riskit hallintaan Hajauttamalla riskit hallintaan
Säästäminen on matka. Ensin on tiedettävä, miten pitkälle haluaa mennä. Sitten on valittava sopiva matkustusväline, -tyyli ja -seura. Osakkeilla voit tehdä tuottavan omatoimimatkan. Lyhyen tai pitkän, Suomeen tai ulkomaille. Danske Bankin seurassa. Opas julkaistu marraskuussa 2012. 2
OSA 1: OSAKESIJOITTAMINEN 4 Mikä on osake? 6 Minustako osakesijoittaja? 8 Osta halvalla, myy kalliilla 10 Tietoa osakkeista 11 Osakkeiden verotus 12 USA ja muut osakemarkkinat 14 Osake, anti ja split LUKU- AIKA: 8 MIN. OSA 2: SIJOITUSSUUNNITELMA 16 Kuinka paljon osakkeita? 18 Millainen sijoittaja olen? LUKU- AIKA: 4 MIN. OSA 3: NÄIN ALOITAT OSAKESIJOITTAMISEN 22 Arvo-osuustilin avaaminen 24 Toimeksiantojen tekeminen verkkopankissa 29 Danske Investor -sijoittajan palvelut 32 Hajauttaminen ulkomaille LUKU- AIKA: 7 MIN. 3
OSA 1: Osakesijoittaminen Tämän osan luettuasi tiedät, miten sinun kannattaa sijoittaa osakkeisiin. LUKUAIKA: 8 MIN. Mikä on osake? Osake on osaomistus yrityksestä. Osaomistaja on oikeutettu omistustaan vastaavaan osuuteen osingosta, jonka yritys jakaa voitoistaan. Jos yrityksen omistus on jaettu sataan osaan ja omistat yhden osakkeen, saat sadasosan yrityksen jakamasta osingosta. Osakesijoitusten tuotto perustuu yritysten voittojen ja osinkojen kasvuun. Ostajat ovat valmiita maksamaan osakkeista entistä enemmän, jos he uskovat osakkeen takana olevan yrityksen voittojen ja osinkojen kasvavan. Vastaavasti niiden osakkeiden kauppahinnat laskevat, joita liikkeelle laskeneiden yhtiöiden tulevaisuus on ostajien mielestä nykyistä ankeampi. 4
Pörssi on osakkeiden kauppapaikka. Pörssiin hakeutuvat yritykset, joiden omistajat haluavat, että yhtiön osakkeilla on helppo käydä kauppaa ja että osakkeella on jatkuvasti ajantasainen hinta. Pörssi asettaa sinne listatuille yhtiöille tiukat raportointi- ja tiedottamisvelvoitteet, jotta kaikilla sijoittajilla on sama tieto yhtiöistä. Pörssiyhtiöiden osaomistaminen on kannattanut. Osakkeet ovat olleet pitkällä aikavälillä tuottavampi sijoitus kuin joukkolainat tai rahan pitäminen pankkitilillä. Lisäksi osakkeet antavat hyvän inflaatiosuojan, kun yritykset taistelevat kustannusten nousua vastaan nostamalla myyntihintojaan. Näin niiden voitot eivät laske eivätkä sinun osinkosi. Osakesijoitusten tuotto perustuu yritysten voittojen ja osinkojen kasvuun. KUN JAAKKO FORTUMIA OSTI 16.4.2005 Sijoituspäätös tehty. Jaakko ostaa 500 Fortumin osaketta kurssiin 11,65 euroa. Sijoituksen arvo 5 825 euroa. 5
OSA 1: Osakesijoittaminen Minustako osakesijoittaja? Osakkeisiin voi sijoittaa suoraan tai sijoitusrahastojen kautta. Sijoitusrahasto kerää useiden sijoittajien rahat yhteen ja sijoittaa ne näiden puolesta salkunhoitajien valitsemiin osakkeisiin rahaston sääntöjen mukaan. Rahastoon sijoittaminen on vaivatonta ja onnistuu pienin sijoituksin. Mikäli haluat ammattitaitoisesti hoidetun, hyvin hajautetun ja parhaimmillaan hyvin tuottavan sijoitusratkaisun, tutustu rahastoihin. Rahastot ovat osakesijoittamisen valmismatkoja. Rahastot ovat osakesijoittamisen valmismatkoja. Suorat osakesijoitukset ovat sijoittajan omatoimimatkoja. Ne sopivat sinulle, jos sinulla on aikaa ja kiinnostusta seurata yhtiöiden, talouden ja sijoitusmarkkinoiden kehitystä. Kun otetaan sijoittamisen kulut huomioon, järkevä minimisumma yhdelle osakekaupalle on noin 1 000 euroa. Osakesalkku saisi olla arvoltaan vähintään 5 000 euroa. Silloin salkkuun saa useampia osakkeita ja siten riittävän hajautuksen. Sijoittaminen vaatii ennen kaikkea rautaisia hermoja. Pitkän ajan hyvien tuottojen nurja puoli on tuottojen voimakas vaihtelu lyhyellä 6
aikavälillä sekä tappion riski. Yhtiöiden tulokset vaihtelevat, ja vielä enemmän vaihtelevat niiden osakekurssit. Ei ole harvinaista, että yksittäisen osakkeen kurssi nousee vuodessa 100 prosenttia tai laskee 50 prosenttia. Arvonvaihtelu eli volatiliteetti on hyvän tuoton tavoittelun hinta. Sijoitusten riski ja tuotto-oletus kulkevat käsi kädessä: Mitä suurempi riski, sitä korkeampi tuotto-oletus ja sitä pienempi todennäköisyys, että tuotot tulevat. Mitä pienempi riski, sitä alhaisempi oletettava tuotto ja sitä todennäköisemmin tuotot tulevat. Arvonvaihtelu on hyvän tuoton tavoittelun hinta. Riskin takia osakesijoituksia on lähestyttävä harkiten. Hyvä uutinen on kuitenkin se, että osakeriskin hallitsemista voi suunnitella. Sijoittajan on laadittava sijoitussuunnitelma ja pysyttävä siinä. Suunnitelma on hänen merikorttinsa ja kompassinsa ajoittain myrskyisiksi käyvillä sijoitusvesillä. YHTIÖ TEKI VOITTOA, MIKSI KURSSI ROMAHTI? Yhtiön kurssi voi laskea, vaikka yhtiö kertoo voitollisesta tuloksesta. Miksi? Siksi, että osakekurssi on usein enimmäkseen odotuksia tulevasta. Kun odotukset muuttuvat, kurssi muuttuu heti eikä tulevaisuudessa. Ajattele ampujaa. Kun maali on kaukana, aseen pienikin heilahdus aiheuttaa sen, että luoti menee kaukaa ohi napakympistä tai koko taulusta. Pieni muutos yrityksen nykytilanteessa voi muuttaa olennaisesti tulevaa tuloksentekokykyä. 7
OSA 1: Osakesijoittaminen Osta halvalla, myy kalliilla On sanottu, että osakesijoittaminen on yksinkertaista mutta vaikeaa. Sijoittaja pyrkii ostamaan halvalla ja myymään kalliilla. Yksinkertaista. Mikä on kallista ja mikä halpaa? Vaikeaa! Osakekurssi ei kerro, onko osake kallis vai halpa. Kurssi on vain hinta, jolla osakkeella on viimeksi tehty kaupat. Sijoittajat arvioivatkin osakkeita erilaisilla tunnusluvuilla, jotka kertovat yhtiön kannattavuudesta ja osakkeen arvostuksesta suhteesta yhtiön tulokseen, liikevaihtoon ja omaisuuteen. Sijoituspäätöksiä ei voi tehdä yksin tunnuslukujen perusteella. Käytetyimmät kannattavuudesta kertovat tunnusluvut ovat oman pääoman tuotto, sijoitetun pääoman tuotto ja liikevoittoprosentti. Pörssiyhtiöt ilmoittavat nämä luvut katsauksissaan kolmen kuukauden välein. Osakkeen arvostuksesta kertovia tunnuslukuja ovat p/e, p/b ja p/s. Niistä käytetyin on p/e-luku eli tuloskerroin. Se kertoo, miten moninkertaisen hinnan (p) tulokseen (e) nähden ostaja joutuu osakkeesta maksamaan. Luvussa oleva tulos (e) voi olla viimeisin osavuositulos, pidemmän ajan keskiarvo tai ennuste. 8
P/b-luku vertaa kurssia (p) yhtiön omaisuuden arvoon (b) ja p/s-luku myyntiin (s). Nämä talouslehdissä jatkuvasti esiintyvät tunnusluvut ovat hyödyllisiä apuvälineitä. Yhtiön kannattavuutta ja sen osakkeen arvostusta vertailemalla voit löytää hyvää halvalla tai ainakin kulloinkin edullisimmilta vaikuttavat osakkeet. Sijoituspäätöksiä ei voi tehdä yksin tunnuslukujen perusteella. Kannattaa aina perehtyä yhtiöön, johon aikoo sijoittaa. Sijoittajan suurin haaste on nimittäin se, että yhtiön tulevaisuus on aina enemmän tai vähemmän hämärän peitossa. Yhtiön hyvä menneisyys antaa suuntaa, mutta ei takeita. Ostamalla osakkeen lyöt vetoa sen puolesta, että yhtiöllä menee joskus paremmin kuin nyt. Osta hyvää tuloskasvua kohtuuhintaan. Et pety kovin usein etkä kovin pahasti. LYHYT- JA PITKÄ SALKKU Vaikeinta on ostojen ja myyntien ajoitus. On havaittu, että osakekurssien vuotuinen nousu tulee muutamana päivänä vuodessa. Muiden päivien nousut ja laskut menevät tasan. Mitkä nuo päivät mahtavat olla tänä vuonna? Pitkään ja säännöllisesti sijoittavan, osta ja pidä -sijoittajan tarvitsee murehtia ajoitusta vain aloittaessaan. Jos kurssit ovat nousseet vuosia, on usein parempi odottaa. Ajoittamista harrastavalla sijoittajalla on usein kaksi salkkua: lyhyt salkku ja pitkä salkku. Pitkään salkkuun hän ostaa osakkeita pitääkseen niitä jopa vuosikymmeniä. Lyhyessä salkussa on osakkeita, joiden kurssien hän uskoo nousevan nopeasti. On jännittävää seurata, mitkä osakkeet ottavat nopeita spurtteja. Usein niin tekevät ns. tarinaosakkeet eli yhtiöt, joilla on lupaava tuote tai muuten innostava tulevaisuus. 9
OSA 1: Osakesijoittaminen Tietoa osakkeista Osakesijoittajalla ei ole koskaan ollut käytössään niin paljon ja niin ajantasaista tietoa kuin nyt. Pörssiyhtiöt raportoivat tuloksistaan säännöllisesti ja tiedottavat välittömästi osakekurssiin vaikuttavista olennaisista asioista. Media seuraa herkeämättä yhtiöitä ja uusi tieto näkyy kursseissa muutamassa minuutissa. Hyvää tietoa saat myös Uusi tieto näkyy kursseissa muutamassa minuutissa. yritysten omista tiedotteista, raporteista ja verkkosivuilta. Oikeiden sijoituspäätösten tueksi tarvitaan näkemystä ja analyysejä. Danske Investor -asiakkaana käytössäsi ovat laadukkaat ja kattavat analyysit koti- ja ulkomaisista osakkeista, jotka helpottavat sijoituspäätösten tekoa. Analyysiemme osumatarkkuus on usein palkittu puolu eettomissa vertailuissa. KUN JAAKKO FORTUMIA OSTI 01.02.2006 Vuosi 2005 oli Fortumille hyvä. Tulos parani ja idän valloitus eteni. Kurssi 18,90 euroa. Sijoituksen arvo 9 450 euroa. 10
OSA 1: Osakesijoittaminen Osakkeiden verotus Sijoittamisesta aiheutuu aina veroja. Yksityishenkilön pörssiyhtiöstä saamasta osingosta 70 prosenttia on veronalaista pääomatuloa ja 30 prosenttia verovapaata tuloa. Verolle menevän osan veroprosentti on 30. Siltä osin kuin veronalaiset pääomatulot ylittävät verovuonna 50 000 euroa, pääomatuloveron määrä on 32 prosenttia. Näin osingoista menee käytännössä 21 tai 22,4 prosentin vero. Myyntivoitoista menee pääomatuloveroa 30 tai 32 prosenttia. Jos osakkeiden tai muun omaisuuden myyntihinnat ovat kokonaisuudessaan enintään 1 000 euroa vuodessa, voitot ovat verovapaita. Voittoja laskettaessa sijoittaja voi vähentää osakkeiden hankintamenon lisäksi osakkeiden hankintaan ja myyntiin liittyneet kulut, kuten mm. välityspalkkiot, tai vaihtoehtoisesti nk. hankintamenoolettaman. Osakesijoituksista tai muista sijoituksista mahdollisesti syntyneet tappiot ovat vähennyskelpoisia ainoastaan veronalaisista myyntivoitoista verovuonna ja viiden seuraavan verovuoden ajan. Ennen vuotta 2010 syntyneen luovutustappion voi vähentää verotuksessa kyseisen verovuoden ja sitä seuraavien kolmen vuoden aikana syntyvistä luovutusvoitoista. Pienet luovutustappiot ovat tietyin edellytyksin kokonaan vähennyskelvottomia. Ajantasaisin tieto sijoittamisen verotuksesta löytyy Verohallinnon verkkosivuilla www.vero.fi. 11
OSA 1: Osakesijoittaminen USA ja muut osakemarkkinat Hyvin hajautetussa salkussa on osakkeita muualtakin kuin Suomesta, missä osakemarkkinat ovat pienet ja osakkeiden arvonvaihtelu suurta. Suomen osakemarkkinat ovat alle yksi prosentti maailman osakemarkkinoista. Suomalaisella sijoittajalla on toki kotikenttäetu suomalaisissa osakkeissa, mutta salkussa olisi hyvä olla myös osakkeita isoilta markkinoilta sekä hyvää tuottoa lupaavilta kehittyviltä markkinoilta. Suomen osakemarkkinat ovat alle yksi prosentti maailman osakemarkkinoista, joten osakesijoittajan mahdollisuuksista yli 99 prosenttia on ulkomailla. KEHITTYVILLE MARKKINOILLE? Kehittyvät maat Aasiassa, Etelä-Amerikassa ja Itä-Euroopassa ovat sijoittajien suosikkikohteita. Se ei ole ihme, sillä näiden maiden taloudet kasvavat selvästi läntisen maailman talouksia nopeammin. Kun lähdet kehittyville markkinoille, muista, että näiden markkinoiden ylä- ja alamäet voivat olla rajuja.
Moni hoitaa kansainvälisen hajautuksen kätevästi rahastojen avulla, mutta on niitäkin, jotka haluavat sijoittaa itse myös ulkomaille. Heitä varten Danske Bank tarjoaa mm. osakkeita ja ETF:iä* 18 pörssistä. Kaupankäynti ulkomaisilla osakkeilla on yhtä helppoa kuin kotimaisillakin osakkeilla. ERI MAIDEN OSUUS MAAILMAN OSAKEMARKKINOISTA 20 % Muut 10 % Japani 8 % UK 4 % Kanada 4 % Ranska 41 % USA 3 % Australia 3 % Sveitsi *) ETF: Exchange Traded Fund on sijoitustuote, joka vastaa sijoitusrahastoa, mutta jonka osuuksilla käydään pörssikauppaa osakkeiden tapaan. ETF-rahastoa kutsutaan myös indeksiosuusrahastoksi tai pörssinoteeratuksi rahastoksi. 3 % Saksa 2 % Brasilia 2 % Kiina 0,47 % Suomi 01 02 03 04 05 0 KUN JAAKKO FORTUMIA OSTI 3.1.2008 Fortumilla takana kaksi lihavaa vuotta. Erinomainen tuloksentekokyky nosti osakkeen all time high lukemiin: 33,00 euroon. Sijoituksen arvo 16 500 euroa. Osinkokertymä ennen veroja 1 190 euroa. 13
OSA 1: Osakesijoittaminen Osinko, anti ja split Osakkeista saat siis tuottoa joko osinkoina tai myyntivoittoina. Osinkoa yhtiöt jakavat tavallisesti kerran vuodessa. Kun tilikauden tulos on laskettu, yhtiön hallitus tekee osinkoesityksen, jonka omistajat vahvistavat yhtiökokouksessa. TILIKAUSI on yleensä kalenterivuosi, joten kevät on osinkojen kultaaikaa. Osingon saa omistaja, joka omistaa osakkeen yhtiökokouspäivänä. Tällöin hänet on merkitty omistajaksi yhtiökokouksen jälkeisenä täsmäytyspäivänä, joka on yleensä kolme päivää kokouksen jälkeen. Yhtiökokouksessa vain osakkeenomistajilla on äänioikeus. OSINGON IRTOAMISPÄIVÄ on tavallisesti yhtiökokousta seuraava päivä. Irtoamispäivän huomaa osakkeen pörssikurssista. Ostajat eivät enää saa osinkoa viime vuodelta, joten he maksavat osakkeesta tavallisesti osingon verran aiempaa alemman hinnan. Osingonmaksupäivä on usein viides pankkipäivä täsmäytyspäivästä. OSAKEKAUPPA sujuu niin, että ostajat ja myyjät jättävät tarjouksensa osakevälittäjille, jotka etsivät tarjouksille vastapuolet; ostajat myyjille ja myyjät ostajille. Jos yhtiö on iso ja sillä on paljon omistajia, kaupat syntyvät nopeasti. Jos yhtiö on pieni ja omistajia on vähän, myyjät ja ostajat eivät kohtaa ehkä päiväkausiin. 14
PÖRSSIIN LISTAUTUVAN YHTIÖN omistajat myyvät osakkeitaan tai yhtiö myy uusia osakkeita. Usein yhtiö järjestää sekä osakemyynnin että listautumisannin (IPO = initial public offering). Uusia osakkeita tulee kaupan myös, kun pörssiin listautuu uusi yhtiö tai vanhat pörssiyhtiöt laskevat liikkeelle lisää osakkeita. Enimmäkseen pörssikauppaa käydään vanhoilla osakkeilla. PÖRSSIYHTIÖ voi myydä uusia osakkeita vanhoille omistajille (uusmerkintä) tai antaa osakkeet heille maksutta (rahastoanti). Joskus yhtiö myy osakkeet tietylle ostajajoukolle (suunnattu anti) ja toisinaan kaikille halukkaille (yleisöanti). Jos osakeanti tai -myynti on tilikauden lopulla, yhtiö saattaa seuraavassa osingonmaksussa maksaa uusille osakkeille vähemmän osinkoa kuin vanhoille osakkeille. Uusilla osakkeilla käydään erikseen kauppaa niin kauan, kunnes ne antavat samat oikeudet kuin vanhat osakkeet. Jos yhtiön osakkeen hinta on kovin korkea, sijoittajien kiinnostus sitä kohtaan saattaa vähentyä. Tällöin yhtiö voi pilkkoa osakkeen (split). Jos osake jaetaan esimerkiksi neljään osaan, jokainen omistaja saa kolme uutta osaketta yhden vanhan lisäksi. Näin hänen omistuksensa arvo pysyy samana. 15
OSA 2: Sijoitussuunnitelma Tämän osan luettuasi tiedät, mikä sijoitussuunnitelma on. LUKUAIKA: 4 MIN. Kuinka paljon osakkeita? Osakesijoittaminen alkaa sijoitussuunnitelman teosta. Siinä tärkein asia pohdittavaksi on se, miten suuren osan sijoituksista laittaa osakkeisiin ja miten pitkäksi aikaa. Otettu osakeriski määrää hyvin pitkälti sijoitussalkkusi tuotto-oletuksen. Riskit ovat suurimmillaan, kun sijoitat osakkeisiin lyhyen aikaa ja ison osan varallisuudestasi. Vastaavasti riskit ovat pienimmillään, kun sijoitat osakkeisiin pitkään ja pienen osan rahoistasi. Sopivan osakepainon löytämisessä auttavat Danske Bankin sijoitusneuvojat. Heidän avullaan löydät sopivan osakepainon ja Sijoitusprofiilin juuri sinun elämäntilanteeseesi sopivan sijoitusratkaisun. 16
Sijoitussuunnitelmaan kirjattavia asioita:..... Mistä varallisuuteni ja tuloni koostuvat? Mitkä ovat tavoitteeni ja päämääräni sijoittamisessa? Miten pitkäksi aikaa voin sijoittaa? Minkälaista tuottoa olen tavoittelemassa ja kuinka paljon olen valmis hyväksymään arvonvaihtelua? Mikä on oma sijoitusosaamiseni? Miten haluan sijoitukseni hoidettavan? 17
OSA 2: Sijoitussuunnitelma Millainen sijoittaja olen? Päämäärätietoisuus ja pitkäjänteisyys yhdistävät jokaista menestyksekästä sijoittajaa. Kun tahtotilasi ja elämäntilanteesi muuttuvat, pitää myös sijoituksiesi mukautua. Muista tarkistaa sijoituksesi vähintään vuosittain. Kun olet yhdessä Danske Bankin sijoitusneuvojan kanssa hahmottanut, mikä on sinulle sopiva määrä osakesijoituksia, olet hahmottanut sijoitussalkkusi perusjakauman. Seuraavaksi ostat osakkeita itsellesi sopivan määrän ja panet loput sijoitusvarasi pitkiin korkosi- MIKÄ SIJOITUSPROFIILI KUVAA SINUA PARHAITEN? A B C TURVAAJA Keskityt sijoittajana varojesi pitkäaikaiseen huolehtimiseen ja turvaamiseen. Olet valmis hyväksymään tuoton tavoitteluun liittyvän matalan arvonvaihtelun ja tappion riskin. ARVONKASVATTAJA Sijoittajana kasvatat varojasi hallitusti. Olet valmis hyväksymään tuoton tavoitteluun liittyvän kohtalaisen arvonvaihtelun ja tappion riskin. TUOTTOHAKUINEN Tavoittelet sijoituksillesi nopeaa arvonnousua. Olet valmis hyväksymään korkean tuoton tavoitteluun liittyvän voimakkaan arvonvaihtelun ja suuren tappion riskin. 18
joituksiin (ostamalla joukkolainaa tai osuuksia korkorahastossa) ja muihin sijoituksiin. Vararahastona pankkitiliä parempi on lyhyen koron rahasto. Perusjakauma ohjaa sinua matkalla kohti sijoittamisesi päämäärää. Tuli mitä tuli, salkkusi riskiprofiili on aina sinulle sopiva. Sijoitustesi arvon vaihtelua on mahdoton ennustaa, mutta voit aina reagoida niihin ostamalla ja myymällä niin, että salkkusi palautuu sinulle sopivaan perusasentoon. Silloin salkun riskitaso on sinulle sopiva ja tulet sitä paitsi ostaneeksi halventuneita sijoituksia ja myyneeksi kallistuneita. Näin yksinkertaista on osakesijoittaminen! Tai siis olisi, jos elämäntilanteesi eivät vaihtelisi. Jos ja kun elämäntilanteesi muuttuu oleellisesti, sijoitussalkun perusjakaumaa on muutettava uuteen tilanteeseen sopivaksi. Kun tulot esimerkiksi eläkkeelle siirryttäessä pienenevät, on aika muuttaa kertynyttä varallisuutta kulutukseksi. Pitkäjänteisesti säästämäsi omaisuus varmistaa sinulle leppoisat eläkepäivät. A Tuli mitä tuli, salkkusi riskiprofiili on aina sinulle sopiva. ESIMERKKI SALKUN PERUSJAKAUMASTA Kiinteistö 10 % 25 % Joukkolainat Käteinen 5 % 60 % Osakkeet 19
OSA 2: Sijoitussuunnitelma Mikäli haluat siirtää kerryttämääsi varallisuutta eteenpäin, lahja- ja perintöverosuunnittelu onnistuvat verotehokkaasti Sijoitusvakuutuksen avulla. Sijoitusvakuutuksella voit lahjoittaa lähi omaiselle kolmen vuoden aikana yhteensä 8 500 euroa ilman vero seuraamuksia. Lisäksi sijoitusvakuutuksessa oleva varallisuus on lähiomaiselle tietyin edellytyksin perintöverovapaata aina 35 000 euroon saakka. Vakuutuksen myöntää Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (Mandatum Life), joka vastaa vakuutuksesta. Danske Bank toimii Mandatum Lifen asiamiehenä ja on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään vakuutusedustajarekisteriin. Finanssivalvonta valvoo vakuutusedustusta. Tutustu myös vakuutussopimuksen ja vakuutukseen liitettävissä olevien sijoituskohteiden esitteisiin, ehtoihin ja hinnastoihin. SIJOITUSTAVOITTEEN MERKITYS SALKUN OSAKEPAINOON Kulutukseen Varallisuuden kasvattaminen Itselleni eläkeajaksi Korot Muut Muut Tuotto-oletus Osakkeet Osakkeet Korot 20 Sijoitusaika, riski
HAJAUTA Yhden tai kahden osakkeen ostaminen ei riitä. Jos sijoittaa osakkeisiin, on suositeltavaa ostaa 5-10 eri yhtiön osaketta. Hajauttamalla osakesijoituksesi lasket merkittävästi sijoitustesi riskiä ilman, että tuotto-odotuksesi laskee. Hajauttamista on sanottu sijoittamisen ainoaksi ilmaiseksi lounaaksi. Yhtiöt, toimialat ja maanosat kehittyvät eri tahtiin. Kun ostat osakkeita eri toimialoilta ja maanosista, osakesijoitustesi arvonvaihtelu vähenee. Suomalaiset hajauttavat liian vähän niin määrällisesti, maantieteellisesti kuin toimialoittain. Liian monen salkussa on vain vahingossa tullut Elisan osake tai lahjaksi saatu UPM:n osake. 21
OSA 3: Näin aloitat osakesijoittamisen Tämän osan luettuasi tiedät, miten Danske Bank auttaa sinua sijoittamisessa. LUKUAIKA: 7 MIN. Arvo-osuustilin avaaminen Osakesäästäminen alkaa arvo-osuustilin avaamisella. Jos sinulla ei ole Danske Bankin pankkitunnuksia, avaat arvo-osuustilin Danske Bankin konttorissa. Samalla sinun kannattaa pyytää myös maksuttomat pankkitunnukset verkkopankin käyttöä varten. Jos sinulla on Danske Bankin pankkitunnukset, avaat arvo-osuustilin soittamalla Sijoituslinjan numeroon 0200 2000 (ma-pe klo 8-18, pvm/mpm). Jos sinulla on jo arvo-osuustili toisessa pankissa ja haluat siirtää sen Danske Bankiin, ota yhteyttä Sijoituslinjaamme. Koko arvo-osuustilinsiirto on maksuton. Tilinsiirto toteutetaan pääsääntöisesti viiden päivän kuluttua siitä, kun siirtopyyntö on saapunut. 22
Arvo-osuustilillä Danske Bank säilyttää sinun osakkeitasi ja pitää kirjaa omistuksistasi. Arvo-osuudet vastaavat entisajan paperisia osake kirjoja, mutta ovat paljon helpommin siirrettävissä sijoittajalta toiselle. Tämä nopeuttaa kaupankäyntiä ja kauppojen selvittelyä. Kun löydät kiinnostavan osakkeen tai olet päättänyt osallistua listautumisantiin, Danske Bank hoitaa osakemerkinnät ja niihin liittyvät toimenpiteet antamiesi ohjeiden mukaisesti. Saat kerran kuussa (mikäli tapahtumia on) arvopaperitiliotteen, josta näet tilille tehdyt kirjaukset. Saat myös vuositiliotteen ja kevään mittaan tuotto- ja palkkioyhteenvedon. Arvo-osuustilin kuukausimaksu on 1,50 /kk, joka peritään myös tyhjästä arvo-osuustilistä. Danske Bankin verkkopankin kautta tehdyistä toimeksi annoista, toteutuneista kaupoista sekä ostoista että myynneistä peritään kauppahinnasta alla olevat palkkiot, kun käytössäsi ei ole Danske Investor -sijoittajan pakettia. PERUSPALVELUT 0,00 /kk Markkinainformaatio (viivästetty 15 min*) Laajat kansainväliset markkinapaikat * Reaaliaikaiset kurssit saatavissa lisämaksusta 6,10 /kk VÄLITYSPALKKIOT Helsinki, Tukholma, Kööpenhamina ja Oslo 0,35 % (min. 8 ) Muut ulkomaiset markkinapaikat 0,45 % (min. 20 ) Tarkemman hinnaston löydät verkkopankin valikosta Verkkopankin tiedot. Aukeavasta alavalikosta klikkaat Hinnasto. Löydät hinnaston myös osoitteesta www.danskebank.fi. 23
OSA 3: Näin aloitat osakesijoittamisen Toimeksiantojen tekeminen verkkopankissa Osto- ja myyntitoimeksiantojen tekeminen käy yksinkertaisimmin ja edullisimmin Danske Bankin verkkopankissa. Verkkopankin valikosta klikkaat Sijoitukset. Avautuvasta valikosta klikkaat Kaupankäynti. Kurssit ja markkinat -sivu A avautuu. Siltä pääset valitsemaan osakkeet, joista teet toimeksiantoja. Alasvetovalikosta Kurssilistat löydät kaikki Helsingin pörssin osakkeet (Finland, OMXH) sekä muiden maailman pörssien osakkeet. Yksittäisiä osakkeita voit hakea myös Sijoituskohde-haulla. Vasemmalla näet ensin ylimmän osto- ja alimman myyntitarjouksen. Atriassa näiden ero näyttää olevan vain kolme senttiä. Viimeisin on hinta, jolla kaupat on viimeksi toteutettu. Tämä hinta on osakkeen pörssikurssi. Hinnanmuutos ja Muutos % kertovat, miten kurssi vertautuu eiliseen päätöskurssiin. Ylin ja Alin ovat päivän ylin ja alin kurssi, jolla kauppoja on tehty. 24
A A OSAKEINDEKSIT OMX Helsinki -indeksi on uutisissa päivittäin. Moni tietää myös Dow Jones -indeksin. Osakeindeksit ovat pörssin kuumemittareita, jotka kertovat pörssikurssien yleisen suunnan. Indeksi kertoo kymmenien, satojen tai tuhansien osakkeiden hintamuutosten painotetun summan. Yksittäisen osakkeen painoarvoa indeksissä on usein rajoitettu, jotta indeksi olisi edustavampi. Esimerkiksi Helsingin pörssin yleisindeksi kertoi aikanaan lähinnä Nokian kurssimuutoksista. Hintaindeksien lisäksi on tuottoindeksejä, joissa on otettu huomioon osingot. Yleisiä ovat myös toimiala- ja maanosaindeksit. 25
OSA 3: Näin aloitat osakesijoittamisen Toimeksiannot B teet klikkaamalla haluamasi osakkeen kohdalla olevaa nuolipainiketta ja valitsemalla osto- tai myyntitoimeksiannon. Seuraavaksi pääset syöttämään toimeksiannon tietoja: B 1. Valitset säilytystilin, jolle haluat tehdä toimeksiannon. 2. Valitset rahatilin, jolta haluat rahaliikenteen tapahtuvan. 3. Valitset toimeksiantotyypin: Päivänkurssi: toimeksianto toteutuu sen hetken hintatasoon. Rajakurssi: voit asettaa hintarajan, jolla olet valmis myymään/ostamaan. 4. Jos valitsit rajakurssin, syötä haluamasi rajakurssi. Jos valitsit päivänkurssin, sinun ei tarvitse syöttää mitään, kauppa toteutuu vallitsevaan hintaan. 5. Syötä toimeksiannon voimassaoloaika. Jos et syötä mitään, toimeksianto on voimassa sen päivän. 6. Tarkista vielä tiedot ja klikkaa OK. Tämän jälkeen sivun oikeaan laitaan avautuu vahvistussivu. C Tarkista toimeksiantosi tiedot ja vahvista toimeksianto verkkopankkisi salasanalla ja klikkaamalla Hyväksy. 26
C Toimeksiantosi siirtyy Helsingin pörssiin, missä se toteutuu, kun antamasi ehdot toimeksiannolle täyttyvät. Samanhintaiset toimeksiannot toteutuvat saapumisjärjestyksessä. Pörssi on auki arkisin klo 10.00 18.25. Toimeksiantoja voit jättää koska tahansa. Oston ja myynnin tilityksessä menee kolme pankkipäivää. Jos olet myynyt, sinun ei kuitenkaan tarvitse odottaa rahojen tulemista tilillesi ennen kuin teet ostoja. Sen mahdollistaa ns. ostovoima. A KUN JAAKKO FORTUMIA OSTI 16.2.2009 Talousnäkymien yleinen heikkeneminen tarttui Fortumiin. Vakaana yhtiönä Fortum pärjäsi kuitenkin monia muita paremmin. Kurssi 14,65 euroa. Sijoituksen arvo 7 325 euroa. Osinkokertymä ennen veroja 1 865 euroa. 27
OSA 3: Näin aloitat osakesijoittamisen Ostovoimalla määritellään arvopaperikaupankäynnissä euromääräinen toimeksiantojen yhteismäärä, jonka asiakas voi sillä hetkellä tehdä. Ostovoima päivittyy automaattisesti. Sitä lisäävät tai vähentävät vielä avoinna olevat myynnit ja ostot. Ostovoima on säilytystilikohtainen ja pankki päättää sen käyttöönotosta asiakkaalle. Pankki voi yksipuolisesti erikseen ilmoittamatta poistaa ostovoiman käytön asiakkaalta tai muuttaa sen sisältöä. Ostovoima lasketaan siten, että säilytystilin markkina-arvoon lisätään hoitotilin saldo kolminkertaisena ja sijoitusrahastojen markkina-arvo kaksinkertaisena. Ostovoimaa pienentävät avoimet ostotoimeksiannot ja kolminkertainen maksamattomien pörssikauppojen nettosumma. Asiakkaan tulee aina maksaa ostamansa arvopaperit eräpäivänä, ostovoima ei ole luottoa. MYRSKY MARKKINOILLA! Osakekurssien raju lasku on epämiellyttävä kokemus. Omistustesi arvo saattaa laskea kymmeniä prosentteja. On mahdoton tietää, koska lasku taittuu. Moni paikkaa tappioitaan ostamalla halpoja osakkeita liian aikaisin. Paniikki iskee niihin sijoittajiin, jotka eivät ole tehneet kunnon sijoitussuunnitelmaa. He ovat innostuneet osakkeista vasta, kun kurssit ovat nousseet vuosia. He ovat ottaneet liikaa osakeriskiä, tehneet liian suuria kertasijoituksia tai sijoittaneet velalla. Pörssissä kurssilaskut eivät ole poikkeustila. Jos kurssit eivät koskaan laskisi, osakkeet eivät tuottaisi niin hyvin kuin ne ovat tuottaneet. Laskuun varautunut sijoittaja iloitsee mahdollisuudesta ostaa osakkeita hintoihin, jotka nostavat hänen pitkän ajan tuottojaan! 28
Danske Investor -sijoittajan palvelut Danske Investor -sijoittajan pakettien avulla on entistä helpompaa ryhtyä osakesäästäjäksi. Danske Investor -sijoittajan paketit tarjoaa kattavat työkalut osakesijoittamiseen sekä suosituksia ajankohtaisista ja osto- ja myyntikohteista (Suomi 8 -osakesuositukset). Danske Investor sopii niin aktiiviselle sijoittajalle kuin aloittelijallekin. Saat markkinainformaatiota 49 markkinasta ja voit käydä kauppaa 18 markkinalla. Saat käyttöösi laajat tiedot yhtiöiden kursseista ja indekseistä. Käytössäsi on myös erilaisia analyysityökaluja, kuten Wall Street On Demand, josta löydät muun muassa analyysejä yli 18 000 yrityksestä maailmanlaajuisesti. Danske Investor -sijoittajan paketit toimivat verkkopankissa. Tarpeistasi riippuen voit valita Danske Investor tai Danske Investor Plus -sijoittajan paketin. A 29
OSA 3: Näin aloitat osakesijoittamisen DANSKE INVESTOR 3,05 /KK Edulliset välityspalkkiot Markkinainformaatio (viivästetty 15 min*) Kansainvälinen uutispalvelu (viivästetty 15 min) Suomi 8 -osakesuositukset Markkinainformaatio 49 eri markkinasta Kaupankäyntimahdollisuus 18 eri osakemarkkinalla 15 eri maassa Tutkimustietokantamme (kotimainen) Wall Street On Demand analyysipalvelu (maailmanlaajuinen) Monipuolinen verkkoraportointi Sijoitusraportti Plus (sis. luovutusvoitto / -tappiolaskeman * Reaaliaikaiset kurssit saatavissa lisämaksusta 6,10 /kk. Välityspalkkiot % Minimipalkkio Helsinki, Tukholma, Kööpenhamina ja Oslo 0,25 % 8 Muut ulkomaiset markkinapaikat 0,35 % 20 DANSKE INVESTOR PLUS 24,40 /KK Kaikki Danske Investor -palvelut Kilpailukykyiset volyymipohjaiset välityspalkkiot Reaaliaikaiset kurssit Helsingin, Tukholman, Kööpenhaminan ja New Yorkin pörsseistä. (Reaaliaikaiset kurssit New Yorkista Thomson Reuters MyMarketsin kautta). Thomson Reuters MyMarkets markkinaseurantaväline (Streamer), jonka avulla seuraat ja analysoit markkinoita ammattimaisin työkaluin. Kaupankäynnin volyymi /kk* <50.000 50.000-100.000 >100.000 Minimipalkkio Helsinki, Tukholma, Kööpenhamina ja Oslo Muut ulkomaiset markkinapaikat 0,15 % 0,10 % 0,08 % 8 0,25 % 0,20 % 0,18 % 20 * Välityspalkkioporrasta määritettäessä tarkastellaan kahta edellistä kalenterikuukautta ja näistä laskennassa huomioidaan volyymiltaan suurempi. Välityspalkkiotaso on voimassa aina seuraavan kalenterikuukauden ajan. 30
DANSKE INVESTOR JA REAALIAIKAISET KURSSIT -PALVELUISTA SOPIMINEN 1. Valitse verkkopankin valikosta kohta Sopimukset ja arkisto. 2. Valitse valikon Lisäpalvelut-sivulta Sovittavissa. 3. Klikkaa palveluista Danske Investor tai Danske Investor Plus. 4. Hyväksy Sopimusehdot valitsemalla alasvetovalikosta haluamasi palkkionveloitustili ja klikkaa Jatka. 5. Hyväksy sopimus vahvistussivulla syöttämällä salasana ja valitsemalla Hyväksy. Danske Investor -sijoittajan palvelun kuukausimaksuun kuuluvat reaaliaikaiset OMX-kurssit. Tämä on lisäpalvelu, joka tulee aktivoida seuraavaksi. 1. Valitse Lisäpalvelut-sivulta Tutustu muihin lisäpalveluihin linkki. 2. Valitse Reaaliaikaset OMX-kurssit. 3. Hyväksy sopimusehdot valitsemalla alasvetovalikosta haluamasi palkkionveloitustili ja klikkaa Jatka. 4. Hyväksy sopimus vahvistussivulla syöttämällä salasana ja valitsemalla Hyväksy. Vahvistussivulla näet erillisen hinnan OMX-kurssit -palvelulle. Palvelu on kuitenkin maksuton, mikäli sinulla on Danske Investor Plus. Voit tutustua Danske Investor -sijoittajan pakettien sisältöön ja hinnoitteluun myös osoitteessa www.danskebank.fi/danskeinvestor. 31
OSA 3: Näin aloitat osakesijoittamisen Hajauttaminen ulkomaille Kaupankäynti ulkomaisilla osakkeilla on yhtä helppoa kuin kotimaisillakin osakkeilla. Voit säilyttää samalla arvo-osuustililläsi sekä kotimaisia että ulkomaisia osakkeita. Jos säilytystililläsi on sekä kotimaisia että ulkomaisia osakkeita, säilytysmaksu on kuukaudessa 2 x 1,50 eli yhteensä 3,00 /kk. ULKOMAINEN ARVOPAPERISÄILYTYS Danske Bank A/S osakkeiden säilytys Maksuton Ulkomaisten arvopapereiden säilyttäminen / kk 1,50 Ulkomaisen arvopaperisäilytyksen arvon ylittäessä 50 000 ylimenevältä osalta peritään 1,50 :n palkkion lisäksi 0,15 % p.a. Tarkemman hinnaston löydät verkkopankin vasemmasta valikosta Verkkopankin tiedot. Aukeavasta alavalikosta klikkaat Hinnasto. Löydät hinnaston myös osoitteesta www.danskebank.fi. KUN JAAKKO FORTUMIA OSTI 5.11.2010 Fortum teki tulosta myös epävakaana aikana ja jakoi osinkoja. Vuoden 2010 alussa maailmantalouden kysyntä parantui. Kurssi 20,43 euroa. Sijoituksen arvo 10 215 euroa. Osinkoja ennen veroja 2 865 euroa. 32
OTA YHTEYTTÄ Jos sinulla on kysyttävää, voit aina soittaa Danske Bankin Sijoituslinjaan puh. 0200 2000 (ma-pe klo 8-18, pvm/mpm). Tavoitat meidät helposti ja nopeasti myös verkkopankissa. SIJOITUKSESI SIELLÄ MISSÄ SINÄKIN Danske Bankin Mobiilipankilla voit hoitaa iphoneja Android-puhelimellasi päivittäisten rahaasioiden lisäksi myös sijoituksiasi. Voit kätevästi tehdä osake- ja rahastotoimeksiantoja, seurata arvopapereittesi kehitystä sekä pörssikursseja. Lisäksi voit tarkastella eri markkinoita ja luoda listoja sinua kiinnostavia sijoituskohteita. Lataa maksuton sovellus iphone- ja Androidpuhelimeesi osoitteesta www.danskebank.fi/ mobiilipankki. NÄE TALOUTESI UUDELLA TAVALLA Nyt voit maksaa laskuja, tehdä tilisiirtoja ja tarkastella sijoituksiasi sekä tehdä toimeksiantoja myös ipadilla. Tabletpankki on suunniteltu omaan käyttöön mukautettavaksi ja sisältää runsaasti arjen pankkiasioiden hoitamista helpottavia toimintoja. Lataa maksuton ipad-sovellus osoitteessa www.danskebank.fi/tabletpankki. Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. 33
Danske Bank Oyj, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö. Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki. Y-tunnus 0641130-2.