Panostaja Oyj:n 2Q/2013. 5.6.2013 CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

Panostaja Oyj:n 2Q/2013 5.6.2013 CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

SISÄLTÖ 1 2 3 2Q 2013 Panostaja Oyj Digitaaliset painopalvelut 2 06/03/2013

Q2 2013 TALOUDELLINEN KATSAUS 3 06/03/2013

YHTEENVETO Helmikuu 2013 Huhtikuu 2013 (3 kk) Liikevaihto 46,9 milj. euroa (38,0 milj. euroa), kasvua 23 % Liikevoitto 0,7 milj. euroa (1,1 milj. euroa) Tulos ennen veroja 0,1 milj. euroa (0,9 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -1,9 senttiä (0,9 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 1,0 milj. euroa (0,7 milj. euroa) Marraskuu 2012 Huhtikuu 2013 (6 kk) Liikevaihto 90,3 milj. euroa (75,7 milj. euroa), kasvua 19 % Liikevoitto 0,1 milj. euroa (2,3 milj. euroa) Tulos ennen veroja - 1,7 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -5,6 senttiä (-0,2 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 2,3 milj. euroa (5,8 milj. euroa)

HELMIKUU 2013 - HUHTIKUU 2013 Liikevaihdon kasvu 8,9 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 4,5 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 0,5 milj. euroa Lisäarvologistiikka -segmentin yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 3,1 milj. euroa Sisäkattomateriaalit -segmentin yritysostosta 3,0 milj. euroa Yritysostojen vaikutus toisen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli yhteensä 9,9 milj. euroa Liikevoiton lasku 0,4 milj. euroa Tilikauden alussa toteutettujen yrityshankintojen liikearvon kohdistuksista aiheutuneet kulut 0,7 milj. euroa Lämpökäsittely-segmentin heikentynyt tulos

MARRASKUU 2012 - HUHTIKUU 2013 Liikevaihdon kasvu 14,6 milj. euroa Digitaalisten painopalveluiden yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 7,1 milj. euroa Turvallisuus segmentin orgaaninen kasvu 0,7 milj. euroa Lisäarvologistiikka -segmentin yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 5,7 milj. euroa Sisäkattomateriaalit -segmentin yritysostosta 6,0 milj. euroa Yritysostojen vaikutus katsauskauden liikevaihdon kasvuun oli yhteensä 18,2 milj. euroa Liikevoiton lasku 2,2 milj. euroa Laskuun vaikutti Takoma- ja Lämpökäsittely-segmentin heikentynyt tulos Tilikauden alussa toteutettujen yrityshankintojen liikearvon kohdistuksista aiheutuneet kulut

VIIMEISIMMÄT YRITYSKAUPAT Segmentti Yritys ja hankintaajankohta Liikevaihto ja henkilöstö Palvelut Sisäkattomateriaalit (uusi segmentti) Selog Oy Tukkukauppa 11/2012 9,3 MEUR (2011) n.15 työntekijää toimitusjohtaja Simo Tuokko sisäkatto- ja väliseinämateriaalin tukku-kauppaa laskenta- ja suunnittelu-palveluita suurin osa tuotteista maahantuojalta tai kotimaisilta valmistajilta Helat Oy Eurohela Trading Ab 4 M 12 työntekijää Kalustehelojen tukkukauppapalvelut Digitaaliset painopalvelut (ennestään Kopiyvä) DMP- Digital Media Partners Oy Premediayhtiö 12/2012 15,2 MEUR (07/2012 päättyneellä tilikaudella) n. 79 työntekijää toimitusjohtaja Jyrki Narinen painamista ja julkaisemista edeltävät kuva-, rakennesuunnittelu-, taitto- ja reprotyöt tulostus- ja painopalvelut markkinoinnin digitaaliset toteutukset aineistonhallintapalvelut verkossa suoramarkkinointipalvelut markkinointiviestinnän toteuttaminen digitaalisessa ja printtimuodossa Digitaaliset painopalvelut (Kopijyvä Oy) Mainospiste Newex Ky 4/2013 0,3 MEUR 2 työntekijää tulostus ja asennusliiketoiminta

TULOSLASKELMA KONSERNI, Q2 EUR 1 000 02/13-04/13 02/12-04/12 Erotus Muutos-% (3 kk) (3 kk) Liikevaihto 46 946 38 017 8 929 23,5 % Liiketoim. muut tuotot 269 299-30 -10,0 % Kulut yhteensä 44 550 35 879 8 671 24,2 % Poistot ja arvonalentumiset 1 926 1 305 621 47,6 % Liikevoitto/-tappio 739 1 132-393 -34,7 % Rahoitustuotot ja -kulut -836-630 -206-32,7 % Osuus osakkuusyhtiön tuloksista -12 384-396 -103,1 % Tulos ennen veroja -109 886-995 -112,3 % Verot -566-199 -367-184,4 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -675 688-1 363-198,1 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista 0-460 460 100,0 % Tilikauden voitto/tappio -675 229-904 -394,8 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille -995 442-1 437-325,1 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille 320-213 533 250,2 % 8 06/03/2013

TULOSLASKELMA KONSERNI, KUMULATIIVINEN EUR 1 000 11/12-04/13 11/11-04/12 Erotus Muutos-% (6 kk) (6 kk) Liikevaihto 90 348 75 747 14 601 19,3 % Liiketoim. muut tuotot 450 428 22 5,1 % Kulut yhteensä 87 256 71 253 16 003 22,5 % Poistot ja arvonalentumiset 3 457 2 574 883 34,3 % Liikevoitto/-tappio 85 2 348-2 263-96,4 % Rahoitustuotot ja -kulut -1 636-1 394-242 -17,4 % Osuus osakkuusyhtiön tuloksista -113 434-547 -126,0 % Tulos ennen veroja -1 664 1 388-3 052-219,9 % Verot -1 114-224 -890-397,3 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -2 778 1 164-3 942-338,7 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista 0-1 316 1 316 100,0 % Tilikauden voitto/tappio -2 778-152 -2 626-1727,6 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille -2 888-111 -2 777-2501,8 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille 110-41 151-368,3 % 5.6.2013 Panostaja Oyj 9

LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS, KONSERNI Milj. euroa Q2/13 Q1/13 Q4/12 Q3/12 Q2/12 Q1/12 Q4/11 Q3/11 Liikevaihto 46,9 43,4 42,1 39,0 38,0 37,7 38,6 33,9 Liikevoitto 0,7-0,7 0,3 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 Tilikauden voitto -0,7-2,1-3,1 0,7 0,2-0,4 0,7 0,6 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus Määräysvallattomien omistajien osuus -1,0-1,9-2,8 0,9 0,4-0,6 0,4 0,3 0,3-0,2-0,3-0,2-0,2 0,2 0,3 0,3 10 06/03/2013

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, Q2 EUR 1 000 02/13-04/13 02/12-04/12 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 13 393 8 879 4 513 50,8 % Turvallisuus 7 781 7 326 456 6,2 % Takoma 5 762 7 478-1 717-23,0 % Lisäarvologistiikka 7 170 4 105 3 065 74,7 % Sisäkattomateriaalit 3 004 0 3 004 N/A Autovaraosat 2 466 2 467-1 0,0 % Helat 3 146 2 723 423 15,5 % Lämpökäsittely 1 244 1 925-682 -35,4 % Puusepänteollisuus 1 557 1 584-27 -1,7 % Kannakkeet 792 960-167 -17,4 % Kiinnikkeet 680 735-55 -7,5 % Muut 17 16 1 3,6 % Eliminoinnit -66-183 117-63,9 % Konserni yhteensä 46 946 38 017 8 929 23,5 % 11 06/03/2013

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, KUMULATIIVINEN EUR 1 000 11/12-04/13 11/11-04/12 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 24 323 17 203 7 120 41,4 % Turvallisuus 15 368 14 652 716 4,9 % Takoma 11 278 15 177-3 900-25,7 % Lisäarvologistiikka 14 246 8 545 5 701 66,7 % Sisäkattomateriaalit 5 979 0 5 979 N/A Autovaraosat 4 958 4 915 43 0,9 % Helat 6 142 5 437 705 13,0 % Lämpökäsittely 2 311 3 878-1 567-40,4 % Puusepänteollisuus 2 982 2 996-14 -0,5 % Kannakkeet 1 636 1 907-271 -14,2 % Kiinnikkeet 1 296 1 414-119 -8,4 % Muut 42 32 10 31,5 % Eliminoinnit -212-410 198-48,2 % Konserni yhteensä 90 348 75 747 14 601 19,3 % 5.6.2013 Panostaja Oyj 12

LIIKEVAIHTO, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 2Q/13 1Q/13 4Q/12 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 Digitaaliset painopalvelut 13,4 10,9 9,5 8,3 8,9 8,3 8,5 7,8 Turvallisuus 7,8 7,6 8,0 6,4 7,3 7,3 7,0 5,8 Takoma 5,8 5,5 7,0 6,7 7,5 7,7 7,4 6,3 Lisäarvologistiikka 7,2 7,1 7,2 7,5 4,1 4,4 4,0 3,9 Sisäkattomateriaalit 3,0 3,0 Autovaraosat 2,5 2,5 2,9 2,6 2,5 2,4 2,8 2,4 Helat 3,1 3,0 2,5 2,3 2,7 2,7 3,0 2,7 Lämpökäsittely 1,2 1,1 1,8 1,8 1,9 2,0 2,7 2,2 Puusepänteollisuus 1,6 1,4 1,6 1,5 1,6 1,4 1,3 1,3 Kannakkeet 0,8 0,8 1,0 1,1 1,0 0,9 1,2 1,0 Kiinnikkeet 0,7 0,6 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,1-0,1-0,1 0,0-0,2-0,1-0,1-0,3 Konserni yhteensä 46,9 43,4 42,1 38,9 38,0 37,7 38,6 33,9 13 06/03/2013

LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, Q2 EUR 1 000 02/13-04/13 02/12-04/12 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 1 673 1 442 231 16,0 % Turvallisuus 359 352 7 2,0 % Takoma -938-1 044 106-10,1 % Lisäarvologistiikka 278 119 158 133,0 % Sisäkattomateriaalit 92 0 92 N/A Autovaraosat 126 192-66 -34,4 % Helat -164 164-328 -199,7 % Lämpökäsittely -328 223-551 -247,2 % Puusepänteollisuus 248 373-124 -33,4 % Kannakkeet 39 2 37 1651,6 % Kiinnikkeet -45-93 48-51,4 % Muut -600-599 -1 0,2 % Konserni yhteensä 739 1 132-392 -34,7 % 14 06/03/2013

LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, KUMULATIIVINEN EUR 1 000 11/12-04/13 11/11-04/12 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut 2 705 2 597 108 4,2 % Turvallisuus 201 633-432 -68,3 % Takoma -1 956-1 582-374 23,7 % Lisäarvologistiikka 365 278 87 31,1 % Sisäkattomateriaalit 339 0 339 N/A Autovaraosat 284 371-87 -23,5 % Helat -380 270-651 -240,6 % Lämpökäsittely -621 636-1 257-197,7 % Puusepänteollisuus 436 569-133 -23,4 % Kannakkeet 17 133-117 -87,6 % Kiinnikkeet -87-161 74 46,0 % Muut -1 217-1 397 180 12,9 % Konserni yhteensä 85 2 348-2 263-96,4 % 5.6.2013 Panostaja Oyj 15

LIIKETULOS, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 2Q/13 1Q/13 4Q/12 3Q/12 2Q/12 1Q/12 4Q/11 3Q/11 Digitaaliset painopalvelut 1,7 1,0 1,9 1,0 1,4 1,1 1,3 1,1 Turvallisuus 0,4-0,2 0,5 0,0 0,4 0,3 0,3 0,4 Takoma -0,9-1,0-2,9-0,5-1,0-0,5-0,6-0,4 Lisäarvologistiikka 0,3 0,1 0,6 0,5 0,1 0,1 0,3 0,2 Sisäkattomateriaalit 0,1 0,2 Autovaraosat 0,1 0,2 0,5 0,3 0,2 0,2 0,4 0,3 Helat -0,2-0,2 0,1 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 Lämpökäsittely -0,3-0,3 0,2 0,2 0,2 0,4 0,7 0,5 Puusepänteollisuus 0,2 0,2 0,4 0,4 0,4 0,2 0,1 0,3 Kannakkeet 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,1 0,2 0,2 Kiinnikkeet 0,0 0,0-0,1 0,0-0,1-0,1-0,1 0,0 Muut -0,6-0,6-0,8-0,4-0,6-0,7-0,6-0,4 Konserni yhteensä 0,7-0,7 0,3 1,6 1,1 1,2 2,0 2,2 16 06/03/2013

PÄÄHUOMIOT SEGMENTEISTÄ KATSAUSKAUDELTA MARRASKUU HUHTIKUU (6 KK) Digitaaliset painopalvelut Katsauskautta leimasi DMP-yhtiöiden hankinta joulukuun alussa. Liikevaihto kasvoi yrityskaupan ansiosta merkittävästi, myös tulos parani niukasti huolimatta yritysjärjestelyihin liittyvistä kuluista. Takoma Takoman liikevaihdon heikkeneminen jatkui ja liikevoitto oli vahvasti tappiollinen. Asiakkaiden aktiviteetit ovat edelleen alhaisella tasolla. Kevään YT-neuvottelut ovat päättyneet. Turvallisuus Liikevaihto kasvoi edelleen, vaikkakaan kasvu ei ollut edellisvuoden tasolla. Voimakas panostus kasvuun painoi katsauskauden tuloksen alla edellisvuoden tason Yhtiön tarjous- ja tilauskanta on hyvällä tasolla. Lisäarvologistiikka Katsauskauden liikevaihto kasvoi merkittävästi johtuen toukokuussa 2012 toteutetusta HSG:n yrityshankinnasta. Tulos parani lievästi edellisvuoteen nähden.

PÄÄHUOMIOT SEGMENTEISTÄ KATSAUSKAUDELTA MARRASKUU HUHTIKUU (6 KK) Sisäkattomateriaali Uusi segmentti konserniin Selog Oy:n hankinnan myötä marraskuussa. Autovaraosat Segmentin liikevaihto nousi hienokseltaan, vaikkakin talvituotteiden kauppa on ollut tavanomaista hiljaisempaa. Liikevoitto heikkeni hiukan edellisvuoteen nähden. Helat Katsauskautta leimasi Eurohelan hankinta ja liiketoimintojen uudelleenjärjestelyt. Liikevaihto kasvoi yrityshankinnan ansiosta, mutta rakennejärjestelyjen kustannukset painoivat liikevoiton tappiolliseksi. Lämpökäsittely Segmentin liikevaihdon lasku jatkui voimakkaana toisella kvartaalilla. Liikevoitto painui raskaasti tappiolle. Puusepänteollisuus Segmentti jatkoi tasaisen vahvasti. Liikevaihto oli vertailuvuoden tasolla, liikevoiton heikentyessä hiukan. Yhtiössä on menossa merkittävä tuotannon investointiohjelma, joka vaikuttaa negatiivisesti kuluvan vuoden kannattavuuteen. Kannakkeet Kannakkeet -segmentissä liikevaihto pieneni hieman, ja katsauskauden liikevoitto painui nollaan. Kiinnikkeet Segmentin liikevaihto oli lievästi vertailuvuotta alhaisempi, mutta tulos sen sijaan hivenen parempi.

TASE, KONSERNI EUR 1 000 04/2013 04/2012 Erotus Liikearvo 43 785 35 571 8 214 Muut aineettomat hyödykkeet 9 833 5 012 4 821 Aineelliset hyödykkeet 19 537 19 367 170 Osuudet osakkuusyhtiöissä 3 710 3 899-189 Muut erät 13 351 14 277-926 Pitkäaikaiset varat yhteensä 90 216 78 126 12 090 Vaihto-omaisuus 20 051 19 113 938 Myyntisaamiset ja muut saamiset 29 627 22 002 7 625 Rahavarat ja rahoitusarvopaperit 8 632 8 828-196 Lyhytaikaiset varat yhteensä 58 310 49 943 8 367 VARAT YHTEENSÄ 148 526 128 069 20 457 (EUR 1 000) Oma pääoma 24 594 30 541-5 947 Määräysvallattomien osuus 20 216 15 206 5 010 Oma pääoma yhteensä 44 810 45 747-937 Laskennallinen verovelka 2 301 1 464 837 Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina 14 488 14 347 141 Pitkäaikaiset velat 39 899 33 494 6 405 Lyhytaikaiset velat 47 028 33 017 14 011 Velat yhteensä 103 716 82 322 21 394 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 148 526 128 069 20 457 19 06/03/2013

TASEEN MUUTOKSET 2Q/2013 2Q/2012 Liikearvo + 8,2 milj. euroa Yrityshankintojen vaikutus: DMP, Eurohela, Selog Muut aineettomat hyödykkeet + 4,8 milj. euroa Yrityshankintojen PPA-kohdistukset: DMP, Eurohela, Selog Käyttöpääomaerät ja liiketoimintojen ostot/myynnit Tilikauden 2012 aikana toteutetuilla myynneillä (Alfa-Kem ja Lämpö-Tukku) ja hankinnoilla (HSG) sekä 2013 aikana toteutetuilla hankinnoilla (DMP, Selog, Eurohela) oli merkittävä vaikutus konsernin käyttöpääomaeriin (varasto, myyntisaamiset, siirtosaamiset, ostovelat, siirtovelat) Pitkäaikaiset velat + 6,4 milj. euroa Velkojen kasvu liittyy katsauskaudella toteutettuihin yritysjärjestelyihin. Taseeseen liittyvät Panostajan tavoitteet: Oman pääoman tuotto 22 % Omavaraisuusaste 40 % (omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat) 20 06/03/2013

RAHAVIRTALASKELMA, KONSERNI MARRASKUU HUHTIKUU (6 KK) EUR 1 000 04/2013 04/2012 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta 2 279 5 796-3 517 Investointien nettorahavirta -12 311-2 023-10 288 Lainojen nostot 18 839 7 169 11 670 Lainojen takaisinmaksut -9 389-13 637 4 248 Osakeanti 0 Osakemerkintä 0 Omien osakkeiden myynti 22 24-2 Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset -3 156-3 169 13 Rahoituksen nettorahavirta 6 316-9 613 15 929 Rahavirtojen muutos -3 716-5 840 2 124 21 06/03/2013

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Flexim Security Oy osti 14.5.2013 Lappeenrannan Lukko- ja Varustepalvelu Oy:n liiketoiminnan. Lappeenrannan Lukko- ja Varustepalvelun liikevaihto oli menneellä tilikaudella noin 1,6 milj. euroa ja yhtiön palveluksessa on 12 työntekijää. Panostaja Oyj tiedotti 16.5.2013 laskevansa liikkeeseen 7,5 miljoonan euron kotimaisen hybridilainan. Liikkeeseen laskettava hybridilaina vahvistaa yhtiön vakavaraisuutta ja rahoitusasemaa*. Bridge rahoitus Mahdollistaa uudet täydennysostot Antaa lisää ajallista liikkumavaraa mahdollisille irtaantumisille * Hybridilainan (omanpääomanehtoinen joukkovelkakirjalaina) liikkeeseenlaskupäivä oli 27.5.2013. Lainaa tarjottiin valikoiduille institutionaalisille sijoittajille suunnattuna tarjouksena (private placement) Suomessa. Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa. Sitä käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia.

NÄKYMÄT 2013 Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2013 aikana noin 16 21 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2013. Tulosohjaus 6.3.2013: Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liikevoiton paranevan tilikaudella 2013.

2 PANOSTAJA OYJ 24 06/03/2013

MYYNNIN AJOITUS EV / EBITDA KERROIN ESIMERKKI 10,0 (X) 9,0 (X) 8,0 (X) Toimialan arvostustaso - EV/EBITDA -kerroin 7,0 (X) 6,0 (X) 5,0 (X) 4,0 (X) 3,0 (X) 2,0 (X) 1,0 (X) EV/EBITDA kerroin 5,9 (x) EV/EBITDA kerroin 8,6 (x) Arvonnousu EUR 8.1 miljoonaa EUR 3 miljoonan käyttökatteen yritykselle 0,0 (X) 2008- Toukokuu 2009- Toukokuu 2010- Toukokuu 2011- Toukokuu 2012- Toukokuu 2013- Toukokuu 2014- Toukokuu 2015- Toukokuu 2016- Toukokuu 2017- Toukokuu Toteutunut arvostustaso Ennustettu arvostustaso Esimerkki erään toimialan historiallisesta ja ennustetusta EV/EBITDA kerroin tasosta Myynnin ajoitus ja kertoimen vaikutus: Jos toimialaan kuuluvan esimerkkiyhtiön käyttökate (EBITDA) on toukokuussa 2013 EUR 3 miljoonaa, on yhtiön velaton arvo (EV) EUR 17.7 miljoonaa arvostustasolla 5,9 (x) Jos esimerkkiyhtiön käyttökate (EBITDA) on toukokuussa 2017 sama EUR 3 miljoonaa, on yhtiön velaton arvo sen hetkisellä arvostustasolla 8,6 (x) EUR 25.8 miljoonaa Yhtiön velaton arvo EUR 8.1 miljoonaa suurempi 2017 kuin 2013, samalla operatiivisella kannattavuustasolla

TAVOITTEENAMME 10-15 SUOMALAISEN KASVAVAN JA KEHITYSKELPOISEN PK-YRITYKSEN OMISTUS 71% 1985 70% 1990 54% 2003 70% 2007 75% 2007 80% 2007 95% 2007 90% 2007 63% 2007 56%* 2008 60% 2012 (omistusosuus-% ja hankintavuosi) * DMP-kaupan 12/2012 jälkeen Panostajan omistusosuus on 56 %. Osakkuusyhtiöt: Ecosir Group Oy 49,78 %, Spectra Yhtiöt Oy 32,0 % 26 06/03/2013

SIJOITUSHORISONTTI 5 10 VUOTTA Selog Kopijyvä & DMP* Takoma Kiinnikekeskus Heatmasters Flexim Security Suomen Helakeskus KL-Varaosat 10 VUOTTA 2008 2007 2007 2007 2007 2007 2007 1-5 VUOTTA 2012 Vindea 2003 Matti-Ovi Toimex 1985 1990 Panostajan nykyiset omistusajat. * Panostajan tytäryhtiö Digiprint Finland Oy osti DMP-Digital Media Partners Oy:n koko osakekannan 12/2012.

PITKÄJÄNTEINEN KASVUSTRATEGIA PANOSTAJAN OMISTUKSESSA 40000 Liikevaihdon kehitys 2007 2012 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Takoma Vindea (2003) Kiinnikekeskus Heatmasters Suomen Helakeskus Matti-Ovi (1985) Toimex (1990) Kopijyvä Flexim Securities KL-Varaosat Selog (2012) DMP (2012)

PANOSTAJA KASVATTAA JA TYÖLLISTÄÄ SUOMALAISTA PK-SEKTORIA Milj. euroa 180 160 140 120 100 91 80 Panostaja-konsernin liikevaihdon kehitys 121 120 138 141 157 1400 1200 1000 800 600 571 Panostaja-konsernin henkilöstömäärän kehitys 646 790 967 1034 1152 60 40 400 20 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012

SEGMENTIT, KUMULATIIVINEN Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 2Q 2013 Liiketulos 2Q 2013 Digitaaliset painopalvelut * Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt +41,4 % + 4,2% +4,9% - 68,3% Takoma Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat -25,7 % 23,7% Lisäarvologistiikka ** Suuret konepajayhtiöt +66,7 % 31,1% Sisäkattomateriaalit *** Sisäkattourakoitsijat Uusi segmentti Uusi segmentti 30 06/03/2013 *) DMP-Digital Media Partners Oy hankinta 12/2012 **) HSG Logistics Oy hankinta 05/2012 ***) Selog Oy:n hankinta 11/2012

SEGMENTIT, KUMULATIIVINEN (JATKOA) Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto 2Q 2013 Liiketulos 2Q 2013 Autovaraosat Helat * Lämpökäsittely Puusepänteollisuus Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat +0,9 % - 23,5% +13,0 % - 240,6% 40,4 % 197,7% -0,5% - 23,4% Kannakkeet LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet -14,2% -87,6% Kiinnikkeet Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat -8,4% + 46,0% 31 06/03/2013 *) Oy Eurohela Trading LTD:n hankinta 11/2012

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT RAKENTAMINEN Rakentamisen näkymät vuodelle 2013 ovat epävarmat. Ennusteiden mukaan kokonaisrakentamisen supistuminen jatkuu vuonna 2013. Rakennuskannan kasvu, sen vanheneminen ja teknisen laadun nostaminen nykytasolle kasvattavat korjausrakentamisen tarvetta tulevaisuudessa. Rakennusten perusparannukset ja korjausrakentaminen kasvattavat talosuunnittelun kotimaan markkinoita ja viennin ennustetaan myös hieman kasvavan ensi vuonna. 7. 8. 6. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q2 2013 9. 10. 11. 1. 2. 3. 4. 1. Takoma 12 % 2. Lämpökäsittely 3 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 27 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 5 % 2012 2013E Rakentamisen määrän muutokset % - 3,0-2,0 Talonrakentaminen % - 3,0-3,0 5. RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 19 % Korjausrakentaminen % + 2,5 + 2,5 Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 32 06/03/2013

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TEKNOLOGIATEOLLISUUS Suomi on lyhyessä ajassa ajautunut Euroopan kriisimaiden joukkoon. Yksikkökustannusten kehitys Suomessa on ollut viime vuosina epäedullisempaa kuin kilpailijamaissa. Makrotalouden muuttujien vaikutuksia eri teollisuuden aloille on vaikea tulkita ja näkymä tulevaisuuteen on lyhyt. Suomen teknologiateollisuuden tavaraviennin lisäksi myös palveluiden vienti on kääntynyt laskuun. Teknologiateollisuuden tilaukset tulevat edelleen vähenemään vuonna 2013 ja koko alan kannattavuus on koetuksella. 7. 8. 6. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q2 2013 9. 10. 11. 5. 1. 2. 3. 4. 1. Takoma 12 % 2. Lämpökäsittely 3 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 27 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 5 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 31 % *) Suomen Kiinnikekeskuksen asiakassegmentteinä myös elektroniikkateollisuus, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 33 06/03/2013

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT DIGITAALISET PAINOPALVELUT Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n. 10 20 % vuodessa. Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrä laskee edelleen. Digitaalisessa painamisessa markkinoilletulokynnys on korkea. Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan lähentyy laadullisesti ja kustannustehokkuudessa perinteistä offsetpainamista. Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti teollisuus, kauppa, julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet. Voimakkaimmin kasvavat suurkuvatulostaminen ja 4-väriset digipainopalvelut. 7. 8. 6. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q2 2013 9. 10. 11. 5. 1. 2. 3. Lähde: Panostaja Oyj, Kopijyvä Oy, Graafinen teollisuus 4. 1. Takoma 12 % 2. Lämpökäsittely 3 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 27 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 5 % DIGITAALISET PAINOPALVELUT YHTEENSÄ 27 % 34 06/03/2013

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TURVALLISUUS Turvallisuusalan kehitys on ollut ripeää ja taantuman vaikutukset jäävät yksityisellä turvallisuusalalla vähäisiksi tai ne olivat lähtökohtaisesti lyhytaikaisia. Alan kysyntä on pääosin riippumatonta lyhyen aikavälin suhdannevaihteluista. Turvallisuusalan hyödykkeiden kysyntä ei ole suoraan riippuvaista asiakasyritysten omasta menestyksestä. Suhdannevaihteluja ovat tasanneet asennettujen turvallisuusjärjestelmien ja laitteiden ylläpito- ja huoltotyöt sekä yritysten, valtio- ja kuntaorganisaatioiden turvallisuuspalvelujen ulkoistaminen. Rakentaminen yleensä ja erikoisesti korjaus- ja kunnossapitorakentaminen luovat kasvavaa kysyntää. 7. 8. 6. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q2 2013 9. 10. 11. 5. 1. 2. 3. 4. 1. Takoma 12 % 2. Lämpökäsittely 3 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 27 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 5 % TURVALLISUUS YHTEENSÄ 17 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry 35 06/03/2013

TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT AUTOVARAOSAT Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suotuisasti. Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q2 2013 Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa. Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua. Suomen Mercedes Benz- ja BMW-autokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää. 7. 8. 6. 9. 10. 11. 5. 1. 2. 3. 4. 1. Takoma 12 % 2. Lämpökäsittely 3 % 3. Kiinnikkeet 1 % 4. Lisäarvologistiikka 16 % 5. Digitaaliset painopalvelut 27 % 6. Turvallisuus 17 % 7. Puusepänteollisuus 3 % 8. Helat 7 % 9. Kannakkeet 2 % 10. Sisäkattomateriaalit 7 % 11. Autovaraosat 5 % AUTOVARAOSAT YHTEENSÄ 5 % Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry 36 06/03/2013

ANKKURIOMISTAJA TUO VAKAUTTA 20 suurinta omistajaa 30.4.2013 % Osakkeista 1 Koskenkorva Keskinäinen Matti 10,07 % 2 Eläkevakuutusyhtiö Koskenkorva Maija Etera 8,23 % 3 Kristiina Keskinäinen 7,39 % 4 Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 % 5 Treindex Koskenkorva Oy Mauno 6,57 % 6 Juhani Koskenkorva Mikko 3,56 % 7 Matias 2,41 % 8 Johtopanostus Tampereen Seudun Oy 1,99 % 9 Osuuspankki 1,90 % 10 Malo Hanna Maria 1,90 % 11 Kumpu Minna Kristiina 1,90 % 12 Koskenkorva Karri Antero 1,86 % 13 Porkka Koskenkorva Harri Helena 1,84 % 14 Anneli 1,77 % 15 Leino Satu Maria Helena 1,61 % 16 Haajanen Keskinäinen Taru 1,53 % 17 Vakuutusyhtiö Koskenkorva Pekka Tapiola 1,30 % 18 Juhani 1,03 % 19 Panostaja Oyj 1,01 % 20 Pravia Oy 0,84 % Yhteensä 65,43 % Omistusjakauma 30.4.2013 % Osakkeista Kotitaloudet 64,85 Yritykset 14,33 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11,59 Julkisyhteisöt 8,23 Voittoa tavoittelemattomat 0,54 Ulkomaat 0,04 Muut 0,42 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä 832 500 kpl, 1,61 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 30,24 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) 37 06/03/2013

HYVÄ OSINGONMAKSAJA Voitonjakopolitiikka: Tavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina ja säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. 0,2 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 Osinko/osake 2000 2012, 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tilikaudelta 2012 pääomanpalautus 0,04 /osake Tilikaudelta 2011 pääomanpalautus 0,05 /osake Tilikaudella 2008 on laskelmassa huomioitu Panostajan tekemä pääomapalautus Takoma Oyj:n osakkeina, jonka arvo oli 0,083 /osake. Parhaat osaketuotot 2004 2011 Osaketuotto, yht. % Wärtsilä 29 Kone 25 Olvi 24 Panostaja 22 Nokian Renkaat 22 Metso 22 Nordic Aluminium 20 Ramirent 20 Vacon 19 Sampo 18 Revenio Group 18 Pohjois-Karjalan kirjapaino 18 Fortum 18 Saga Furs 18 Lähde: Balance Consulting, Kauppalehti 2.5.2012. Osaketuotot on laskettu korkoa korolle periaatteella, osingot uudelleen sijoitettu. 38 06/03/2013

YRITYSKAUPPAMARKKINAN NÄKYMÄT 2013 Yrityskauppamarkkina Tilanne jatkunut hiljaisena yleisen taloudellisen tilanteen epävarmuuden jatkuessa Tuskin merkittävää muutosta ennen kesää paljon kuitenkin valmisteluita käynnissä Teolliset ostajat myös varovaisempia kuin alkuvuodesta 2013 Rahoitus PK-sektorin rahoitustilanne on haastava. Pankkirahoitus on entistä vaikeampaa, marginaalit nousevat ja hankkeiden rahoitus entistä haastavampaa Tilanteessa tuskin merkittäviä muutoksia edes keskipitkällä aikavälillä yritysten hinnat pysyvät maltillisina Panostaja Edelleen täydennysostoja valikoiden Irtaantumisiin nopeakin valmius ja markkinoiden kehittymistä seurataan aktiivisesti 39 06/03/2013

LÄHIAJAN NÄKYMÄT Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamilla segmenteillä. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä segmenttien kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistajaarvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat edelleen hyvän perustan toiminnan laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pkyrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille segmenteille että nykyisten segmenttien kasvattamisen. Tavoitteena on myös aktivoitua luopumisten osalta ottaen huomioon yrityskauppamarkkinan kehittyminen. Suhdanneodotukset nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen epävarmuus ja kasvuennusteita on tarkistettu alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri segmenteissä näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista lievästi pessimistisiin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostajakonsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain segmenteistä luopumisia viedään aktiivisesti eteenpäin omistajaarvon maksimoimiseksi. Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2013 aikana noin 16 21 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2013. 40 06/03/2013

YHTEENVETO PANOSTAJA OYJ Panostaja-konserni keskittyy omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoiminta-alueita kehittämällä Yritysostoja valikoidusti täydennysostoin Irtaantumiset fokukseen markkinoiden hinnoittelua seurataan aktiivisesti Panostaja-konsernin näkymät eri segmenteissä vaihtelevat varovaisen positiivisista lievästi pessimistisiin, segmentistä riippuen Huolimatta odotuksia heikommasta vuosipuoliskosta kokonaiskehitys kuitenkin positiivinen Fokus kannattavuudeltaan heikoissa segmenteissä sekä operatiivisia että rakenteellisia ratkaisuja Epävarmuustekijät Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen vielä heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri segmenttien näkymiin Rahoituksen saatavuus voi aiheuttaa haasteita yrityshankinnoissa toisaalta tarjoaa myös mahdollisuuksia Irtaantumisten lykkääntyminen yrityskauppamarkkinan heikosta hinnoittelusta johtuen 41 06/03/2013

DIGITAALISET PAINOPALVELUT Panostajan Q2-tilaisuus 5.6.2013 Toimitusjohtaja Heimo Viinanen, Kopijyvä Oy ja Digiprint Finland Oy Toimitusjohtaja Jyrki Narinen, DMP-Digital Media Partners Oy

DIGITAALISET PAINOPALVELUT: DIGIPRINT FINLAND Digital Media Partnersin osto 4.12.2012 Rakenne 4.12.2012 alkaen Digiprint Finland Oy osti DMP:n koko osakekannan Kopijyvä-konsernin sisaryhtiöksi 13,7 milj. eurolla Digiprint Finlandin (Kopijyvän) tilikausi 11/2011 10/2012 liikevaihto 35,1 milj. euroa henkilöstön määrä 335 DMP:n tilikausi 8/2011 7/2012 liikevaihto 15,2 milj. euroa henkilöstön määrä 79 Omistusosuudet Digiprint Finlandista Panostaja 56 % DMP:n ja Kopijyvän toimiva johto yht. 44 % Tj Heimo Viinanen Tj Heimo Viinanen Koptos Oy Lingoneer Oy Copynet Finland Oy 100 % 100 % Kopijyvä Oy 90 % 51 % 68 % 47 % Digiprint Finland Oy 51 % DMP Diesel Oy As Kopiia Kolm DMP-Digital Media Partners Oy 30 % 100 % 100 % Digicolor Oy TailorFrame Tj Jyrki Narinen OOO Copium 22,5 % Keski-Suomen Painotuote Oy 23 % Privio Oy www.sprintmarket.fi 43 5.6.2013

LAAJA MAANTIETEELLINEN PEITTO JA TUOTANTOKAPASITEETTI Kopijyvä Oy Suomen johtava paino- ja tulostuspalveluja tarjoava yritys, joka on keskittynyt digitaaliseen painamiseen Perustettu vuonna 1977 Toimipisteet: Kotka, Kuopio, Joensuu, Varkaus, Mikkeli, Jyväskylä, Tampere, Kouvola, Hämeenlinna, Espoo Kotisivut: www.kopijyva.fi DMP-Digital Media Partners Oy Suomen johtava markkinoinnin toteuttaja, joka on erikoistunut perinteisiin ja digitaalisiin markkinoinnin taktisiin tuotantoihin Perustettu vuonna 2004 Toimipiste: Helsinki Kotisivut: www.dmp.fi Kuopio Jyväskylä Varkaus Joensuu Tampere Mikkeli Hämeenlinna Kouvola Kotka 44 Espoo Helsinki 5.6.2013

ALAN KATTAVIN JA MONIPUOLISIN PALVELUTARJONTA Kopijyvä Oy Digipaino ja offsetpaino Suurkuvat Tekniset piirustukset Käännöspalvelut Projektipankki verkossa Aineistonhallintapalvelut verkossa Suoramarkkinointi Logistiikkapalvelut Sokopro-tiedonhallintajärjestelmä DMP-Digital Media Partners Oy Taktiset markkinointiviestinnän toteutukset Studio: taitto, repro, kuvastudio, rakenne ja pakkaus Digitaaliset tuotannot Kohdennetun suoramarkkinoinnin palvelut Digipaino ja suurkuvat Logistiikka Markkinoinnin ohjausjärjestelmä Digtator, www.digtator.fi 45 5.6.2013

YRITYSKAUPASTA USEITA ETUJA Alan johtavan toimijan luominen ja markkinaaseman vahvistaminen Yhtiön liikevaihto on yli 50 milj. euroa, vrt. Multiprint 31 milj. euroa Kopijyvä ja DMP ovat kasvavia ja erittäin kannattavia yrityksiä Kokonaisuus on toimialan suunnannäyttäjä Osaamiseltaan digipainamisen ja markkinoinnin toteutuksen ykkönen Synergiaetujen hyödyntäminen Kattava maantieteellinen peitto DMP profiloituu markkinoinnin toteuttajaksi Markkinointiosaaminen, työkalut ja kontaktit ovat erittäin vahvoja DMP:n suurkuvaosaaminen on selvästi kilpailijoita edellä DMP:n toimialalle uudenlaisen ajattelun hyödyntäminen kokonaisuuden kehittämisessä Automaation hyödyntäminen Kopijyvä ja DMP ovat vahvoja eri osa-alueilla ja asiakaskunnassa on melko vähän päällekkäisyyttä; mahdollisuus palvelujen ristiinmyyntiin Markkinaosuuden vahvistuminen voidaan hyödyntää kustannusetuna Erinomainen IT-osaaminen Eri toimipisteiden kapasiteetin joustava hyödyntäminen Toimipisteet pääkaupunkiseudulla (Helsinki ja Espoo) ja 9 muussa kaupungissa; pääkaupunkiseudun asiakkuudet ja markkinat myös Kopijyvän hyödynnettävissä Vahvempi rajapinta markkinoinnin toteutukseen Laaja myyntiorganisaatio 46 5.6.2013

MARKKINAT SUOMESSA Toimialan kokonaisarvo v. 2012 oli n. 700 milj. euroa, josta digipainamisen osuus n. 250 milj. euroa Digitaalisen painamisen ja tulostamisen markkinat kasvavat 10 20 % vuodessa seuraavat 10 vuotta. Digitaalisen painamisen liikevaihto ylittää perinteisen painamisen v. 2020 mennessä. Järjestelmien käyttö lisääntyy asiakkailla ja palveluntarjoajilla Alan konsolidaatiokehitys on alkuvaiheessa, pienten toimijoiden uskotaan vähenevän Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan painomenetelmät erkanevat toisistaan tuotekohtaisesti Digipainamisessa ja -tulostamisessa markkinoille tulokynnys on korkea - laitteet ovat merkittävä alkuinvestointi ja kuluerä - vaatii uudenlaista osaamista ja koulutusta Suomi ja muut Pohjoismaat ovat edelläkävijöitä digitaalisissa painoja tulostamispalveluissa 47

KILPAILIJAT Yhtiö Liikevaihto 2011 (2012) Kuvaus 1. Kopijyvä/DMP n. 44 milj. e (n. 50,3 milj.) Suomen monipuolisin graafisen alan palveluyritys 2. Nordic Morning (Suomi) 49,2 milj. e (52,0 milj.) 3. Multiprint Oy 29,3 milj. e (31,7 milj.) 4. Lönnberg 14,0 milj. e (n. 25 milj.) 5. Pixmill Group Oy 11,7 milj. e 6. Kopio Niini Oy 9,6 milj. e Tarjoaa painatusta, tulostusta ja kuoritusta sekä aineiston- ja materiaalihallintaa. Tarjoaa paino-, tulostus- ja tallennepalveluja offsetja digipaino. Tarjoaa offset- ja digipainatus- sekä suunnittelu- ja taittopalveluja. Tuottaa suuria visuaalisia ratkaisuja (mm. suurkuvia) markkinointikäyttöön. Tarjoaa offset- ja digipainatus- sekä suunnittelu- ja taittopalveluja. 7. Erweko Oy 6,6 milj. e Tarjoaa digipaino- ja dokumenttien hallintapalveluja. 8. Unigrafia 6,0 milj. e 9. Mediasepät Oy 3,5 milj. e Tarjoaa offset- ja digipainatuspalveluja pääasiassa yliopisto-opiskelijoille. Painaa digipainossa mm. käyntikortteja, esitteitä, lomakkeita ja mainostuotteita. Alan yhtiöiden välillä on merkittäviä kannattavuuseroja. 48 5.6.2013

MARKKINATRENDIT JA KASVUN AJURIT 1 (2) Tilaukset siirtyvät verkkoon yhä nopeammin Monikanavaisuus Materiaalien elinkaari lyhenee ja versiointi lisääntyy Ympäristöystävällisyyden merkitys kasvaa KopiWeb, Sokopro ja Digtator palvelevat sähköisinä tilauskanavina Panostaminen digituotantoihin ja hybriditeknologiaan (AR, NFC) Automaatioasteen nostaminen ja panostaminen teknologiaan Ympäristöjärjestelmän ulottaminen koko ryhmään Digitaaliset tuotannot tullaan kytkemään perinteisiin tuotteisiin (mittaaminen) Tuotekehityksellä pienetkin sarjat kustannustehokkaiksi Ekologisuus on ollut ja on tärkeä kriteeri laite- ja materiaalihankinnoissa 49

MARKKINATRENDIT JA KASVUN AJURIT 2 (2) Tiedonhallinnan merkitys korostuu Asiakkaan tiedonhallinta sanelee tuotantokumppanin Sokopro on markkinajohtaja CADkuvamarkkinoilla Digtator on johtava järjestelmä markkinoinnin tuotantojen ohjaamisessa Palveluja ulkoistetaan ja keskitetään DMP:llä markkinoinnin ulkoistukset Kopijyvällä dokumentoinnin ja tulostusten ulkoistukset Värituotanto ja digitaalinen painaminen ovat kasvussa Monipuolisin tuote- ja laitevalikoima Laajin maantieteellinen peitto Investointikyky ja -halu 50

KASVUA VAUHDITTAVAT PALVELUT Kuluttajapalvelut Rakennusteollisuus Markkinointi Uusia palveluita kesällä? Cad-kuvat Sokopro-järjestelmä Suurkuvat Taktiset tuotannot Rakennesuunnittelu Pakkaustuotannot Digitaaliset tuotannot Kuvastudio Suoramarkkinointi Paino ja tulostus Tapahtumat ja myymälät Trafin ajoneuvorekisteri Digitaaliset suorat Printtisuorat Analytiikka Seurantatyökalut Lomaketuotannot Kirjat ja manuaalit Esitteet Suuret kuvat Tarrat ja teippaukset KopiWeb-järjestelmä 3D-mallintaminen Messuosastot Tapahtumarakenteet 51 5.6.2013

STRATEGIA Ylivoimainen kyky toteuttaa Asiakkaiden ykköstoteuttaja Perinteisten ja digitaalisten toteutusten suunnannäyttäjä Digitaalisten palveluiden edelläkävijä Kasvuorganisaatio Innostuneet ihmiset 52 5.6.2013

PANOSTAJAN TAVOITTEET SEGMENTILLE Markkinat ovat merkittävän muutoksen kohteena Markkinajohtajuuden vahvistaminen ja toimialan edelläkävijä Tuotekehityksen vahvistaminen Omat tuotteet Ala keskittyy edelleen Yritysostot fokuksessa Maantieteellinen peitto ja uudet osaamisalueet Lähialuestrategia Jo nyt kansainvälistä toimintaa asiakkaiden kanssa selvitetään mahdollisuuksia laajenemiseen Luopuminen ei vielä ajankohtaista Paljon mahdollisuuksia kasvulle ja kehittämiselle 53 5.6.2013

Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.

Q2 2013 LIITE 55 06/03/2013

TUNNUSLUVUT 04/2013 04/2012 Oma pääoma per osake, 0,48 0,60 Tulos / osake, laimennettu, -0,06 0,00 Tulos / osake, laimentamaton, -0,06 0,00 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, 1 000 kpl 51 194 51 144 Osakemäärä tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 51 733 Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 0 0 Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 58 013 57 962 Oman pääoman tuotto, % -12,4-0,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,4 2,2 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 18,2 2,7 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 20,2 3,6 Korolliset velat, milj. 66,6 57,3 Korolliset nettovelat, milj. 54,0 44,0 Rahat ja rahoitusarvopaperit 8,6 8,8 Omavaraisuusaste, % 30,3 35,8 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 59,3 60,1 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 39,8 46,8 Henkilöstö keskimäärin 1 275 1 083