Panostaja Oyj:n tilinpäätöstilaisuus

Transkriptio

1 Panostaja Oyj:n tilinpäätöstilaisuus Panostaja Oyj CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

2 Sisältö Tilikausi 2011 & Q4 Panostaja Oyj Heatmasters Group Panostaja Oyj

3 Tilikausi 2011 & Q4 Panostaja Oyj

4 Q4/2011 lyhyesti Elokuu lokakuu 2011 (2010) Liikevaihto 45,1 milj. euroa (40,3 milj. euroa), kasvua 12 % Liikevoitto 1,5 milj. euroa (2,1 milj. euroa), laskua 30,6 % Tulos ennen veroja 0,8 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 0,8 senttiä ( 2,2 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta 1,0 milj. euroa (0,6 milj. euroa) Liikevaihto kasvoi 4,8 milj. euroa Toteutetut yritysostot. Yritysostojen vaikutus viimeisen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 1,7 milj. euroa. Digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittyminen Konepajateollisuuden markkinoiden piristyminen Neljännen kvartaalin liikevoiton alenemiseen 0,6 milj. eurolla vaikutti huomattavasti liiketoimintojen muiden tuottojen määrän väheneminen 1,1 miljoonalla eurolla, kun niihin sisältyi vertailuvuonna yritysjärjestelyihin liittyviä kertaluontoisia tuottoja. Lisäksi neljännen kvartaalin liikevoittoa rasitti Lämpö-Tukku Oy:n ja Suomen Helakeskus Oy:n vaihto-omaisuuden 0,5 milj. euron alaskirjaukset. Panostaja Oyj 4

5 Tilikausi 2011 lyhyesti Liikevaihto 163,2 milj. euroa (137,9 milj. euroa), kasvua 18 % Liikevoitto 5,9 milj. euroa (2,9 milj. euroa), kasvua 103 % Tulos ennen veroja oli 3,1 milj. euroa (0,8 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,9 senttiä ( 6,0 senttiä) Oma pääoma per osake 0,65 euroa (0,59 euroa) Omavaraisuusaste 33,4 % (31,3 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 4,4 milj. euroa (1,3 milj. euroa) Konsernin liikevaihdon arvellaan edelleen kasvavan ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella Yhtiön hallitus esittää, että tilikaudelta ei jaeta osinkoa. Lisäksi hallitus esittää, että yhtiökokous päättäisi 0,05 euron pääomanpalautuksesta per osake Panostaja Oyj 5

6 Tuloslaskelma konserni, Q4 EUR /11 10/11 08/10 10/10 Erotus Muutos-% Liikevaihto ,0 Liiketoim. muut tuotot ,4 Kulut yhteensä ,7 Poistot ja arvonalentumiset ,5 Liikevoitto/-tappio ,6 Rahoitustuotot ja -kulut ,8 Osuus osakkuusyhtiön tuloksista ,3 Tulos ennen veroja ,4 Verot ,2 Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,9 Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,0 Tilikauden voitto/tappio ,1 Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,5 Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,0 Panostaja Oyj 6

7 Tuloslaskelma konserni, kumulatiivinen EUR /10 10/11 (12kk) 11/09 10/10 (12kk) Erotus Muutos-% Liikevaihto ,3 Liiketoim. muut tuotot ,4 Kulut yhteensä ,6 Poistot ja arvonalentumiset ,7 Liikevoitto/-tappio ,5 Rahoitustuotot ja -kulut ,9 Osuus osakkuusyhtiön tuloksista ,5 Tulos ennen veroja ,1 Verot ,2 Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,4 Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,8 Tilikauden voitto/tappio ,1 Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,8 Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,4 Panostaja Oyj 7

8 Liikevaihto ja kannattavuus, konserni Milj. euroa Q4/11 Q3/11 Q2/11 Q1/11 Q4/10 Q3/10 Q2/10 Q1/10 Liikevaihto 45,1 39,5 40,3 38,3 40,2 34,8 34,7 28,2 Liikevoitto 1,5 2,2 1,8 0,5 2,1 1,1 1,4 1,7 Tilikauden voitto 0,7 0,6 1,0 0,0 0,6 0,0-0,4 2,1 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 0,4 0,3 0,5 0,1 1,0 0,2 0,5 1,4 Määräysvallattomien omistajien osuus 0,3 0,3 0,5 0,1 0,4 0,2 0,1 0,7 Panostaja Oyj 8

9 Liikevaihto segmenteittäin, Q4 EUR /11 10/11 08/10 10/10 Erotus Muutos-% Turvallisuus ,1 Digitaaliset painopalvelut ,4 LVI-Tukkukauppa ,5 Takoma ,5 Lisäarvologistiikka ,9 Helat ,3 Autovaraosat ,7 Lämpökäsittely ,0 Puusepänteollisuus ,1 Kannakkeet ,5 Kiinnikkeet ,1 Teknokemia ,2 Muut ,0 Eliminoinnit ,3 Konserni yhteensä ,0 Panostaja Oyj 9

10 Liikevaihto segmenteittäin, kumulatiivinen EUR /10 10/11 11/09 10/10 Erotus Muutos-% Turvallisuus ,3 Digitaaliset painopalvelut ,0 LVI-Tukkukauppa ,7 Takoma ,0 Lisäarvologistiikka ,2 Helat ,5 Autovaraosat ,1 Lämpökäsittely ,1 Puusepänteollisuus ,6 Kannakkeet ,8 Kiinnikkeet ,0 Teknokemia ,4 Eliminoinnit ,6 Muut ,7 Konserni yhteensä ,3 Panostaja Oyj 10

11 Liikevaihto, segmentit neljännesvuosittain Milj. euroa 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 4Q/10 3Q/10 2Q/10 1Q/10 Turvallisuus 7,0 5,8 6,0 5,8 6,3 5,3 5,8 4,5 Digitaaliset painopalvelut 8,5 7,8 8,2 7,0 6,7 5,6 5,1 4,3 LVI-Tukkukauppa 6,2 5,2 4,4 4,8 5,5 5,0 4,8 4,3 Takoma 7,4 6,3 7,2 6,6 6,8 4,9 4,9 2,5 Lisäarvologistiikka 4,0 3,9 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9 3,6 Helat 3,0 2,7 3,0 2,7 3,1 3,2 3,2 2,8 Autovaraosat 2,8 2,4 2,2 2,2 2,4 2,2 2,0 1,9 Lämpökäsittely 2,7 2,2 2,2 2,0 2,0 1,7 1,7 1,2 Puusepänteollisuus 1,3 1,3 1,5 1,6 1,3 1,3 1,5 1,2 Kannakkeet 1,2 1,0 0,9 0,8 1,1 0,9 0,8 0,8 Kiinnikkeet 0,8 0,8 0,8 0,7 0,8 0,7 0,7 0,6 Teknokemia 0,4 0,3 0,4 0,4 0,6 0,4 0,5 0,6 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,2 0,2 0,1 Konserni yhteensä 45,1 39,5 40,3 38,3 40,3 34,8 34,7 28,2 Panostaja Oyj 11

12 Liiketulos segmenteittäin, Q4 EUR /11 10/11 08/10 10/10 Erotus Muutos-% Turvallisuus ,7 Digitaaliset painopalvelut ,5 LVI-Tukkukauppa ,4 Takoma ,9 Lisäarvologistiikka ,2 Helat ,9 Autovaraosat ,7 Lämpökäsittely ,5 Puusepänteollisuus ,9 Kannakkeet ,8 Kiinnikkeet ,3 Teknokemia ,8 Muut ,4 Konserni yhteensä ,6 Panostaja Oyj 12

13 Liiketulos segmenteittäin, kumulatiivinen EUR /10 10/11 11/09 10/10 Erotus Muutos-% Turvallisuus ,0 Digitaaliset painopalvelut ,1 LVI-Tukkukauppa ,8 Takoma ,2 Lisäarvologistiikka ,3 Helat ,3 Autovaraosat ,2 Lämpökäsittely ,7 Puusepänteollisuus ,3 Kannakkeet ,1 Kiinnikkeet ,1 Teknokemia ,6 Muut ,9 Konserni yhteensä ,5 Panostaja Oyj 13

14 Liikevoitto, segmentit neljännesvuosittain Milj. euroa 4Q/11 3Q/11 2Q/11 1Q/11 4Q/10 3Q/10 2Q/10 1Q/10 Turvallisuus 0,3 0,4 0,4 0,1 1,2 0,4 0,3 0,7 Digitaaliset painopalvelut 1,3 1,1 1,1 0,6 1,0 0,7 1,1 0,4 LVI-Tukkukauppa 0,6 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 Takoma 0,6 0,4 0,1 0,2 0,6 0,4 0,0 0,7 Lisäarvologistiikka 0,3 0,2 0,0 0,1 0,0 0,1 0,2 0,4 Helat 0,0 0,0 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,2 Autovaraosat 0,4 0,3 0,2 0,2 0,3 0,3 0,0 0,2 Lämpökäsittely 0,7 0,5 0,4 0,5 0,1 0,0 0,2 0,1 Puusepänteollisuus 0,1 0,3 0,3 0,3 0,1 0,2 0,3 0,0 Kannakkeet 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 Kiinnikkeet 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 Teknokemia 0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 Muut 0,5 0,4 0,9 0,6 0,2 0,4 0,4 0,6 Konserni yhteensä 1,4 2,2 1,7 0,6 2,1 1,1 1,4 1,7 Panostaja Oyj 14

15 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu lokakuu (12 kk) Turvallisuus Katsauskaudella toteutettu liiketoimintakauppa, jossa ostettiin Lukkohuolto Lempiäisen liiketoiminta Lahdesta. Vertailukauden 2010 liikevaihdon ja - voiton kehitykseen vaikutti hillitsevästi segmentin eri liiketoimintojen yhtenäistäminen. Päättyneellä tilikaudella 2011 segmentti pääsi keskittymään asiakkuuksiinsa, joka vaikutti positiivisesti liikevaihdon kasvuun. Tilikaudella toteutettu tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen rasitti tilikauden tulosta. Digitaaliset painopalvelut Katsauskaudella toteutettu kaksi yrityskauppaa: Joulukuussa 2010 hankittu Suomen Graafiset Palvelut Oy ja kesäkuussa 2011 hankittu Microtieto Suomi Oy. Operatiivisen toiminnan kehittymisen lisäksi edellisellä tilikaudella hankittu Domus Print Oy sekä katsauskaudella hankitut yritykset vaikuttivat positiivisesti sekä liikevaihtoon että liikevoittoon. Panostaja Oyj 15

16 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu lokakuu (12 kk) LVI-Tukkukauppa Loppuvuoden hyvä myynti tasoitti heikompaa alkuvuotta. Markkinoiden epävarmuus heijastui erityisesti loppuvuonna toimitilarakentamiseen, saneerauksen ja uudiskohteiden pysyessä edelleen hyvällä tasolla. Lämpö-Tukun vaihto-omaisuuden inventaarissa löytyi yli 2 milj. euron virhe. Yhtiön vaihto-omaisuuteen tehtiin tilinpäätöksen yhteydessä 2,2 milj. euron alaskirjaus, josta 1,9 milj. euroa kohdistettiin aikaisemmille tilikausille ja 0,2 milj. euroa päättyneelle tilikaudelle. Takoma Liikevaihdon kasvu johtui lähes kokonaan edellisellä tilikaudella hankitusta Takoma Gears Oy:stä. Liikevoittoa rasittavat kertaluonteinen 0,2 milj. euron alaskirjaus liittyen Moventas Oy:n konkurssiin sekä kesäkuussa ostetun hydrauliikka- ja automaatiojärjestelmäliiketoiminnan käynnistäminen. Segmentin markkinaympäristössä kesällä 2011 alkanut epävarmuus näkyi lopputilikaudesta lähinnä voimakkaana asiakastoimitusten aikataulusiirtoina, ei niinkään tilauskantojen heikkenemisenä. Segmentin asiakkaiden toimitukset keskittyivät tilikaudella aikaisempaa enemmän Aasiaan ja muihin kehittyviin talouksiin. Panostaja Oyj 16

17 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu lokakuu (12 kk) Lisäarvologistiikka Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymit kasvoivat selvästi tilikauden aikana. Liiketuloksen positiiviseen kehittymiseen on myös vaikuttanut operatiivisen toiminnan tehostuminen. Helat Markkinoilla vallitseva epävarmuus on vaikuttanut segmentin toimintaan ja asiakaskysyntä on ollut alhaisella tasolla koko tilikauden. Autovaraosat Alkuperäisvaraosien kysyntä säilyi koko tilikauden hyvänä. Operatiivista toimintaa on tehostanut sähköisen tilausjärjestelmän laajentuminen. Järjestelmä on myös kasvattanut määrällisesti varaosien myyntiä. Lämpökäsittely Liikevaihdon sekä liikevoiton kasvuun ovat vaikuttaneet erityisesti palvelutoimintojen kasvanut kysyntä, investoinnit uuslaitekantaan sekä teknologiateollisuuden korjausinvestoinnit. Panostaja Oyj 17

18 Päähuomiot segmenteistä katsauskaudelta marraskuu lokakuu (12 kk) Puusepänteollisuus Segmentin Matti-Ovi - tuotemerkin entistä vahvempi markkina-asema ja yhtiön täsmällinen toiminta näkyivät voimakkaana kysynnän kasvuna markkinoilla. Liikevoiton kasvuun vaikutti myös operatiivisen toiminnan tehostaminen entisestään. Kannakkeet Segmentin markkinat piristyivät rakentamisen volyymin kasvaessa selvästi toisella puolivuotiskaudella verrattuna tilikauden ensimmäiseen puolivuotiskauteen. Kiinnikkeet Segmentin asiakaskysyntä on jatkunut edelleen alhaisella tasolla, mutta segmentti on tästä ja kiristyneestä kilpailutilanteesta huolimatta onnistunut parantamaan kannattavuuttaan. Teknokemia Asiakaskysyntä on jonkin verran kasvanut, mutta odotettua hitaammin. Panostaja Oyj 18

19 Tase, konserni EUR / /2010 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat ja rahoitusarvopaperit Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ (EUR 1 000) Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Vaihtovelkakirjalaina (pitkäaikainen) Vaihtovelkakirjalaina (lyhytaikainen) Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ Viite: Tase on lyhennelmä tilinpäätöstiedotteessa raportoidusta taseesta Panostaja Oyj 19

20 Rahavirtalaskelma, konserni marraskuu lokakuu (12 kk) EUR / /2010 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Osakeanti Omien osakkeiden myynti Maksetut osingot Myytyjen toimintojen rahoituksen rahavirta -586 Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos Panostaja Oyj 20

21 Tunnusluvut 10/ /2010 Oma pääoma per osake, 0,65 0,59 Tulos / osake, laimennettu, 0,02 0,06 Tulos / osake, laimentamaton, 0,02 0,06 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, kpl Osakemäärä tilikauden lopussa, kpl Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, kpl Osakemäärä, kpl, laimennettuna Oman pääoman tuotto, % 5,0-7,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,6 1,0 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 9,1 15,7 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 5,6 11,2 Korolliset velat, milj. 66,2 63,9 Korolliset nettovelat, milj. 47,2 51,8 Rahat ja rahoitusarvopaperit 14,6 11,3 Omavaraisuusaste, % 33,4 31,3 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 67,3 60,6 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 47,4 46,6 Henkilöstö keskimäärin Panostaja Oyj 21

22 Yhteenveto Elokuu 2011 lokakuu 2011 (3 kk) Liikevaihto 45,1 milj. euroa (40,3 milj. euroa), kasvua 12 % Liikevoitto 1,5 milj. euroa (liikevoitto 2,1 milj. euroa), laskua 30,6 % Marraskuu 2010 lokakuu 2011 (12 kk) Liikevaihto 163,2 milj. euroa (137,9 milj. euroa), kasvua 18 % Liikevoitto 5,9 milj. euroa (liikevoitto 2,9 milj. euroa), kasvua 103 % Yhtiön hallitus esittää, että tilikaudelta ei jaeta osinkoa. Lisäksi hallitus esittää, että yhtiökokous päättäisi 0,05 euron pääomanpalautuksesta per osake Panostaja Oyj 22

23 Panostaja Oyj Panostaja Oyj

24 Panostaja Oyj Olemme aktiivinen enemmistöomistaja Ohjaamme, kehitämme ja kasvatamme Panostajayrityksistä suomalaisten yritysten parhaimmistoa Panostajan omistaja-arvo kasvaa lisäksi yritysten oikea-aikaisen luopumisen kautta Panostaja-konsernissa työskentelee yli henkilöä Perustettu vuonna Osake noteerattu meklarilistalla , Helsingin Pörssi I-listalla , NASDAQ OMX Helsingissä 2006 Markkina-arvo ,8 milj. euroa Panostaja Oyj 24

25 Tilikauden 2011 merkittävimmät tapahtumat Panostajan osakeanti ja vaihdettava pääomalaina Panostajan johto sijoittaa yhtiöön Panostaja ostaa Suomen Graafiset Painopalvelut Vindean toimitusjohtaja vaihtuu Panostajan omistus Ecosir Groupissa laskee ja Ecosir Group osakkuusyhtiöksi Helsingin hallinto-oikeuden päätös käyttöomaisuusosakkeiden myyntivoiton verotuksesta ja valitus korkeimpaan hallinto-oikeuteen Ari Suomalainen Suomen Kiinnikekeskuksen osakkaaksi Helakeskuksen toimitusjohtaja vaihtuu Lämpö-Tukun toimitusjohtaja vaihtuu Panostaja Oyj 25

26 Liiketoiminta-alueet Yhtiö Flexim Security Kopijyvä Asiakkaat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Liikevaihto 11/10 10/11 Liikevaihto 4Q 2011 Liikevaihdon muutos kumulat. 1 4Q/11 vs. 1 4Q/10 24,6 m 7,0 m +12,3 % 31,5 m 8,5 m +45,0 %** Lämpö-Tukku LVI-alan asennusliikkeet ja korjausrakentajat 20,5 m 6,1 m +4,7 % Takoma Oyj Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat 27,5 m 7,4 m +44,0 %*** Vindea Suuret konepajayhtiöt 15,4 m 4,0 m +2,2 % Suomen Helakeskus Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat 11,4 m 3,0 m 7,5 % **) Domus Print Oy hankinta 06/2010, Suomen Graafiset Palvelut Oy hankinta 12/2011, Microtieto Suomi Oy:n hankinta 06/2011 ***) Moventas Parkano (Takoma Gears Oy) hankinta 03/2010, TL Tuotanto (Takoma Systems Oy) hankinta 06/2011 Panostaja Oyj 26

27 Liiketoiminta-alueet (jatkoa) Yhtiö KL-Varaosat Heatmasters Group Matti-Ovi Asiakkaat Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat Liikevaihto 11/10-10/11 Liikevaihto 4Q/11 Liikevaihdon muutos kumulat. 1-4Q/11 vrs.1-34/10 9,6 m 2,8 m +13,1 % 9,0 m 2,7 m +37,1 % 5,8 m 1,3 m +8,6 %* Toimex LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet 4,0 m 1,2 m +10,8 % Suomen Kiinnikekeskus Alfa-Kem Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat Konepajateollisuus ja teollisuuden kunnossapito, siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, suurkeittiöt, ravintolat ja päivittäistavara-kauppa 3,1 m 0,8 m +8,0 % 1,6 m 0,4 m 24,4 % *) Liiketoimintakauppa puuportaista 10/2010 Panostaja Oyj 27

28 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Rakentaminen Kokonaisrakentaminen ei kasva 2012 Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Korjausrakentaminen ja saneerausrakentaminen tulevat kasvamaan edelleen vuonna 2012 Putkiremonttien määrä tulevina vuosina tulee kasvattamaan LVI-alan tuotteiden ja palveluiden kysyntää vakaasti Ympäristöteknologia 2 % 2. Teknokemia 1 % 3. Takoma 13 % 4. Lämpökäsittely 5 % 5. Kiinnikkeet 2 % 6. Lisäarvologistiikka 11 % 7. Digitaaliset painopalvelut 15 % 8. Turvallisuus 15 % 9. LVI-tukkukauppa 14 % 10. Puusepänteollisuus 4 % 11. Helat 9 % 12. Kannakkeet 3 % 13. Autonvaraosat 6 % Rakentamisen määrän muutokset % 9,4 4,0 0,0 RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 30 % Talonrakentaminen % 10,2 7,0 0,0 Korjausrakentaminen % 4,2 3,0 3,3 Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus Panostaja Oyj 28

29 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Teknologiateollisuus Kasvu Suomessa hidastuu kansainvälisen taloudellisen kasvun hidastumisen myötä Makrotalouden muuttujien vaikutuksia eri teollisuuden aloille vaikea tulkita. Näkymä tulevaisuuteen on entistä lyhyempi. Rahoituksen saatavuus pääomasektorilta saattaa vaikeutua Teknologiateollisuuden alihankkijat kohtaavat samat ongelmat kuin teknologiateollisuus Investointihyödykkeiden tilaukset euroalueella hiljenevät olennaisesti jos talousalueen epävarmuus jatkuu vuodenvaihteen yli ja kevät 2012 tulee olemaan erittäin haasteellinen *) Alfa-Kemin asiakassegmentteinä myös siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, suurkeittiöt, ravintolat ja päivittäistavara-kauppa **) Suomen Kiinnikekeskuksen asiakassegmentteinä myös elektroniikkateollisuus, rakennus-, sähkö- ja LVIliikkeet sekä kaupungit ja kunnat Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Ympäristöteknologia 2 % 2. Teknokemia 1 % 3. Takoma 13 % 4. Lämpökäsittely 5 % 5. Kiinnikkeet 2 % 6. Lisäarvologistiikka 11 % 7. Digitaaliset painopalvelut 15 % 8. Turvallisuus 15 % 9. LVI-tukkukauppa 14 % 10. Puusepänteollisuus 4 % 11. Helat 9 % 12. Kannakkeet 3 % 13. Autonvaraosat 6 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 32 % Lähde: Panostaja Oyj, Takoma Oyj, Teknologiateollisuus ry Panostaja Oyj 29

30 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Digitaaliset painopalvelut Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat lievässä laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n % vuodessa Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrän uskotaan vähenevän. Digitaalisessa painamisessa markkinoille tulokynnys on korkea Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan painomenetelmät tulevat erkanemaan toisistaan tuotekohtaisesti Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Lähde: Panostaja Oyj, Kopijyvä Oy, Graafinen teollisuus Ympäristöteknologia 2 % 2. Teknokemia 1 % 3. Takoma 13 % 4. Lämpökäsittely 5 % 5. Kiinnikkeet 2 % 6. Lisäarvologistiikka 11 % 7. Digitaaliset painopalvelut 15 % 8. Turvallisuus 15 % 9. LVI-tukkukauppa 14 % 10. Puusepänteollisuus 4 % 11. Helat 9 % 12. Kannakkeet 3 % 13. Autonvaraosat 6 % Panostaja Oyj 30

31 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Turvallisuus Turvallisuusalan tuotteiden ja palveluiden kysyntä on pääosin suhdanteista riippumatonta Vakaa korjausrakentaminen kasvattaa lukkojen ja turvallisuustekniikan kysyntää kuluttaja-segmentissä Julkisyhteisöjen hankintojen odotetaan kasvavan Kasvua edistävät asiakkaiden muuttuneet turvallisuustarpeet, riskienhallinnan roolin korostuminen ja turvallisuustoimintojen ulkoistaminen Kasvua rajoittavat pula ammattitaitoisesta työvoimasta, työvoiman pysyvyys sekä kiristynyt hintakilpailu ja asiakkaiden hajanaiset turvallisuushankinnat Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Ympäristöteknologia 2 % 2. Teknokemia 1 % 3. Takoma 13 % 4. Lämpökäsittely 5 % 5. Kiinnikkeet 2 % 6. Lisäarvologistiikka 11 % 7. Digitaaliset painopalvelut 15 % 8. Turvallisuus 15 % 9. LVI-tukkukauppa 14 % 10. Puusepänteollisuus 4 % 11. Helat 9 % 12. Kannakkeet 3 % 13. Autonvaraosat 6 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry Panostaja Oyj 31

32 Toimialojen tulevaisuudennäkymät Autovaraosat Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suotuisasti Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua Erikoiskaupan näkymät ovat hyvät Suomen Mercedes Benz- ja BMWautokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Ympäristöteknologia 2 % 2. Teknokemia 1 % 3. Takoma 13 % 4. Lämpökäsittely 5 % 5. Kiinnikkeet 2 % 6. Lisäarvologistiikka 11 % 7. Digitaaliset painopalvelut 15 % 8. Turvallisuus 15 % 9. LVI-tukkukauppa 14 % 10. Puusepänteollisuus 4 % 11. Helat 9 % 12. Kannakkeet 3 % 13. Autonvaraosat 6 % Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry Panostaja Oyj 32

33 Osakkeen kurssikehitys ja osakkeenomistajien määrä Kpl , , , ,4 1,2 1,0 0,8 0, , ,2 0 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty ) Osakkeenomistajien lukumäärä Panostaja Oyj 33

34 Suurimmat osakkeenomistajat 20 suurinta omistajaa % Osakkeista 1 Koskenkorva Matti Olavi 12,68 2 Koskenkorva Maija Kristiina 9,80 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 5 Koskenkorva Mauno Juhani 4,36 6 Koskenkorva Mikko Matias 2,41 7 Johtopanostus Oy 1,99 8 Tampereen Seudun Osuuspankki 1,90 9 Malo Hanna Maria 1,90 10 Kumpu Minna Kristiina 1,90 11 Koskenkorva Karri Antero 1,86 12 Porkka Harri 1,84 13 Haajanen Taru 1,82 14 Koskenkorva Helena 1,77 15 Leino Satu 1,61 16 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1,38 17 Panostaja Oyj 1,16 18 Koskenkorva Pekka 1,03 19 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland 0,82 20 Pravia Oy 0,81 Yhteensä 66,00 Omistusjakauma Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl, 2,06 % (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 28,7 % % Osakkeista Kotitaloudet 71,2 Yritykset 8,1 Rahoitus-ja vakuutuslaitokset 11,7 Julkisyhteisöt 8,3 Voittoa tavoittelemattomat 0,5 Ulkomaat 0,1 Panostaja Oyj 34

35 Yrityskauppamarkkinan näkymät 2012! Yrityskauppamarkkina Paljon hankkeita vireille loppuvuodesta 2011 Vain osa hankkeista saatu vietyä loppuun eli myyntipainetta lienee keväällä Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus selkeä este aktiviteetin kasvulle Vahvan taseen omaavat teolliset ostajat kartoittavat aktiivisesti strategian mukaisia hankkeita Rahoitus 50/50 riittää edelleen hyvissä hankkeissa Rahan hinta noussut ja noussee edelleen ensi vuoden aikana (Basel III) Panostaja Epävarmassa tilanteessa etupäässä täydennysostoja Ennustettavuuden parantuessa uusia toimialoja Aktiivista keskustelua myös luopumisten osalta Panostaja Oyj 35

36 Lähiajan näkymät Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamilla liiketoiminta-alueilla. Omistajaarvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä liiketoiminta-alueiden kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden kasvattamisen. Suhdanneodotukset nykyisten liiketoiminta-alueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoimintaalueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin. Konsernin liikevaihdon arvellaan edelleen kasvavan ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella Panostaja Oyj 36

37 Yhteenveto Panostaja Oyj Panostaja-konserni keskittyy omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoimintaalueita kehittämällä Yritysostot edelleen fokuksessa pääpaino täydennysostoissa Irtaantumiset ja uudet liiketoiminta-alueetkin mahdollisia Panostaja-konsernin näkymät eri liiketoiminta-alueilla vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin, toimialasta riippuen Fokus: kassavirta eli kannattavuus, käyttöpääoma ja prosessien tehokkuus Epävarmuustekijät Teknologiateollisuuden positiivisen näkymän muuttuminen heikommaksi voi aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri toimialojen näkymiin Rahoituksen saatavuus voi aiheuttaa haasteita yrityshankinnoissa toisaalta tarjoaa myös mahdollisuuksia Tavoitteena luopua PE Kiinteistörahasto I Ky:stä ja Armen kauppahintasaatavasta joulukuuta 2011 Panostaja Oyj 37

38 Heatmasters Group Juha Saarikunnas CEO Panostaja Oyj

39 HEATMASTERS GROUP OY Lämpökäsittelyn asiantuntija

40 Heatmasters Group lyhyesti Metallien lämpökäsittelyä ja niihin liittyvien koneiden ja laitteiden valmistusta ja myyntiä Toiminta on alkanut vuonna 1974 Suomessa toimipisteet Lahdessa ja Varkaudessa Merkittävä osa liikevaihdosta tulee ulkomaisista yksiköistä Yhtiöllä on tytäryhtiöt Ruotsissa ja Puolassa, (osakkuusyhtiöt Virossa, Ukrainassa) Koneita ja laitteita viedään 20 maahan Henkilöstön määrä 64 Heatmasters Group on osa kansainvälistä konepaja-jalostusbusinesta Heatmasters Groupin markkina-osuus on korkea niissä maissa missä yhtiö on läsnä

41 Konserni

42 Palvelut ja tuotteet Palveluliiketoiminta - Lämpökäsittelypalvelut - Lämpökäsittelyprosessin suunnittelu ja ohjauksen hallinta - Lämpökäsittelyyn liittyvien ongelmien ratkaisu - Tietokone- ja GSM avusteiset etäpalvelut - Palveluliiketoimintaa Euroopassa ja muissa valikoiduissa maissa Konemyynti - Lämpökäsittelyyn liittyen koneiden, laitteiden valmistus ja myynti - Koneita myydään n. 20 maahan

43

44

45 ON ALARM YOU WILL RECIEVE A TEXT MESSAGE REASON OF THE ALARM CAN BE - too high temperature - too low temperature - sensor failure - break in electricity

46 TOIMIALA luku toi markkinoille seostetummat teräkset uusilla ominaisuuksilla Lämpökäsittelyn tarve alkoi korostua Terästen tekninen kehitys jatkuu edelleen 2000-luvulla Lämpökäsittelyssä monia eri menetelmiä ja laitteita HMG (Heatmasters Group Oy) - Keskittyminen esilämmitykseen ja hehkutukseen Esilämmitys hitsauksen yhteydessä Hehkutuksessa menetelmä kappaleen rakenteen mukaan Jännityksenpoisto, normalisointi, päästö, liuotus, pehmennys, nuorrutus

47 Kilpailijat Suomi: Finnheat (palvelut), Sarlin Oy (koneet ja laitteet) Ruotsi ja Tanska: Swede-Heat Mobil Värmebehandling AB (palvelut) Elektroheat AB (koneita ja laitteet) Puola: Thermorex, Sokol-Therm, LMS Muut maat: Furmanite, Mannings (Stork,USA), SHS-Group (UK), Stork (UK), Rapid Heat System (AUT) Miller ( USA) Weldotherm (Saksa)

48 Markkinat Suurimmat kilpailijat ovat jonkin verran Heatmastersia isompia. Lämpökäsittelyliiketoiminta on pitkälle erikoistunutta ja alalla ei ole ollut tarvetta integraatioon Siellä missä hitsataan ja työstetään jne. tarvitaan hitsattavan tai työstettävän materiaalin lämpökäsittelyä. Vaativissa paineenalaisissa kohteissa tarvitaan aina lämpökäsittelyä Alalla toimivien yritysten teknologiataso on kirjavaa

49 Markkinat, jatkoa Alalla toimivien yritysten markkinaosuuksia on vaikea arvioida Lämpökäsittely on valtaosaltaan projektiliiketoimintaa Ala kouluttaa itse tarvittavan työvoiman Alalle on vasta kehittymässä standardeja ja viranomaismääräyksiä

50 Ajurit Asiakasteollisuuksien maakohtainen taloudellinen toimeliaisuus, ensisijaisesti; -energiasektori -hitsaava konepajateollisuus -telakkateollisuus jne. Tällä hetkellä taloudellinen toimeliaisuus on korkeaa niissä maissa, jotka eivät ole yhteisvaluutta eurossa. Asiakasteollisuuksissa toimintaa siirtyy halvan kustannustason maihin, mutta tarve korkeammalle laadulle tuo valmistusta takaisin. Standardien ja viranomaismääräysten kehittyminen ja dokumentaatio-tarpeen lisääntyminen

51 AJURIT, JATKOA maakohtaiset erot toimeliaisuudessa ovat suuret Puolassa ja Tsekkeissä on paljon raskasta konepajateollisuutta Saksa on iso kilpailtu ja vaikea markkina UK on pääosin lämpökäsittelylaitteiden vuokramarkkina Pohjoismaat ovat markkinoina hyvin samankaltaiset Venäjällä on kysyntää korkealle lämpökäsittelyteknologialle. Venäjällä on käynnissä merkittäviä hankkeita varsinkin energiateollisuudessa Kiina on toistaiseksi halvan ja yksinkertaisen teknologian markkina Japani on korkean teknologian markkina, vahva energia ja konepajateollisuus Etelä-Amerikassa on merkittävää lämpökäsittelyasiakaskuntaa metsä-, energiateollisuudessa Aasiassa mm. telakkateollisuus on merkittävä lämpökäsittelyn käyttäjä Arabian niemimaalla energiateollisuus on merkittävä asiakasryhmä lämpökäsittelylle

52 Toimialan herkkyydet ja riippuvuudet Muutokset ja toimeliaisuuden aste asiakasteollisuuksissa Lämpökäsittelyssä suurimmat kustannuserät ovat työvoimakustannuksia Euron vahvuus valuuttana Viranomaismääräysten ja kehittyminen ja dokumentaation tarve lämpökäsittelyssä, valvonnan tiukkeneminen

53 Lämpökäsittelyn tulevaisuus Markkina kasvaa maltillisesti noudattaen yleisen taloudellisen toimeliaisuuden kehitystä Korkeamman teknologian lämpökäsittelyratkaisuiden osuus kasvaa sitä mukaan kun lämpökäsittelyn viranomaismääräykset ja dokumentaatio yleistyvät ja vaatimukset kasvavat Koneet ja laitteet kehittyvät viranomaisvaatimuksia vastaaviksi Lämpökäsittelyn rinnalle kehittyy sitä palvelevia ja tukevia oheispalveluita kuten dokumenttihallinta, palveluiden etäkäyttö jne.

54 Lämpökäsittelyn tulevaisuus Lämpökäsittely-markkinan rakenteen ei uskota muuttuvan olennaisesti tulevien vuosien aikana, sen sijaan muutokset asiakaskunnan rakenteessa ovat hyvinkin mahdollisia Alalle tulokynnys on korkea. Niukkuudet ovat alan kapea osaaminen ja niukkuus pääomista Alaa muuttavat eniten teollisuuden /asiakaskunnan muutokset ja uudet ratkaisut

55 Heatmastersin vahvuudet Korkea osaaminen ja korkea teknologian taso Merkittävä markkina-asema omalla alueella Perusvolyymi on olemassa Tuotekehitykseen panostetaan paljon

56 Strategian kulmakivet Heatmasters on ratkaisutoimittaja Nykyisten asiakkaiden palvelu Euroopassa ja muissa valikoiduissa kohteissa Kansainvälinen kasvu konekaupan kautta Innovatiiviset teknologiaratkaisut koneissa ja laitteissa lisäävät palveluliiketoimintaa Joustavuus toiminnassa tuo kustannussäästöjä

57 Strategian kulmakivet Mahdollisuuksia Jakelukanavia lisätään harkiten mutta strateginen ydinosaaminen pidetään omissa käsissä Kasvu perustuu pääosin orgaaniseen kasvuun Konekauppaa pyritään laajentamaan Palveluliiketoimintaa laajennetaan harkiten. Palveluliiketoiminta vaatii aina läsnäoloa. Haasteita Osaavan työvoiman saatavuus ja (yhteistyö konsernin sisällä) Projektiosaaminen isoissa projekteissa Palveluliiketoiminnassa projektien koon kasvattaminen Jakeluverkoston edelleen kehittäminen

58 TULEVAISUUDEN STRATEGISET HAASTEET Tuottavimmat lämpökäsittelyratkaisut Itämeren alueen suurin palvelutuottaja Mobiililaitteet globaaleille markkinoille After Sales-toiminnot Paras liiketoimintaosaaminen Vahva tuotekehitystoiminta (oma lämpökäsittelypalvelu)

59 Fokus Hitsaamiseen liittyviä lämpökäsittelypalveluita, valitulla alueella Lämpökäsittelyyn liittyviä koneita ja laitteita globaaleille markkinoille

60 Yhteenveto Markkina kasvaa mutta reagoi muutoksiin asiakasteollisuuksissa ja yleisessä taloudellisessa toimeliaisuudessa Heatmasters haluaa olla Itämeren alueen suurin lämpökäsittely-palveluiden tuottaja Heatmasters hakee kansainvälistä kasvua konekaupalla

61 Panostajan tavoitteet Palveluliiketoiminnan tehostaminen ja tuotteistaminen Toimialan konsolidointi Itämeren alueella tavoitteena selkeä markkinajohtajuus Huoltosopimussalkun kasvattaminen Tuoteliiketoiminnan voimakas kasvu ja tehdyn tuotekehitysinvestoinnin hyödyntäminen Kehityshankkeiden tehokas läpivienti

62 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä.