SIJOITUSPALVELUTUTKINTO, APV

Transkriptio

1 SIJOITUSPALVELUTUTKINTO, APV Komplementeilla tarkoitetaan toisiaan korvaavia hyödykkeitä. V Taloudellista pääomaa s. 21 & Hyödykemarkkinoilla vallitsee tasapaino, kun kysyntä- ja tarjontakäyrä leikkaavat toisensa. 3 Ulkoisvaikutuksilla tarkoitetaan niitä vaikutuksia mitä yritysten ja valtion tehtävien ulkoistamisella on yhteiskunnan tehokkaalle toiminnalle. 4 Kansainvälisen kaupan esteiden purkamista kutsutaan kaupan liberalisoimiseksi. 5 Mikäli yrityksen osakkeet eivät ole aiemmin olleet kaupankäynnin kohteena pörssissä, mutta yritys aikoo osakeannin jälkeen listautua, kutsutaan antia niin sanotuksi julkiseksi ostotarjoukseksi. 6 Tilinpäätökseen liitetystä toimintakertomuksesta voi lukea arvion yrityksen tulevasta kehityksestä. 7 Liiketappio/-voitto kertoo yrityksen liiketoiminnan kannattavuudesta sillä siitä ei ole vähennetty verottajan, vieraan eikä oman pääoman omistajan vaateita. O Taloudellista pääomaa s V Taloudellista pääomaa s. 26. O Taloudellista pääomaa s. 47. V Moderni rahoitus, s. 63. O Mitä tilinpäätös kertoo, s. 87. O Mitä tilinpäätös kertoo, s Omavaraisuusaste = gearing. V Mitä tilinpäätös kertoo, s Yrityksen arvonmäärityksessä voidaan hyödyntää arvioita yrityksen tuottamista vapaista kassavirroista. 10 Jos omistaja jättää yrityksen tuottaman voiton yritykseen, kasvattaa se yrityksen omaa pääomaa. O Moderni rahoitus, s O Mitä tilinpäätös kertoo, s Warranttien kaupankäynnissä keskeisessä osassa on warrantin liikkeeseenlaskijan antama markkinatakaus. Markkinatakauksen ehdot on kuvattu warranttia koskevassa esitteessä. Väite: Markkinatakauksen ehdot voivat vaihdella huomattavasti sekä liikkeeseenlaskija- että warranttikohtaisesti. O Finanssivalvonta, www-sivu. 12 Osaan johdannaisista liittyy rajattoman tappion mahdollisuus. O Opi optiot, s Termiinisopimuksella sovitaan myöhemmin toteutettavasta kaupasta, jonka hinta on sovittu jo termiinisopimuksen solmimishetkellä. 14 OMXH25-indeksi sisältää ne Helsingin pörssin osakesarjat, jotka edustavat kooltaan pienintä 25 prosenttia listatuista yrityksistä. 15 Osakkeisiin usein liitetyllä momentum-ilmiöllä tarkoitetaan sitä, että menneisyyden voittajat, eli ne sijoituskohteet jotka menestyivät hyvin, päihittävät tulevaisuudessa menneisyyden häviäjät. O Opi optiot s V Opi optiot, s. 18 O Moderni rahoitus, s. 176.

2 16 Mietit mitä harkitsemasi osake tuottaa tulevan vuoden aikana. Väite: Voit arvioida osakkeen tulevaa tuottoa beetan ja CAPMmallin avulla. 17 Sijoittajan ostaessa osakkeita pörssistä, joutuu hän maksamaan osakkeiden hinnan lisäksi välityspalkkion kaupasta osakevälittäjälleen ja hieman myöhemmin pörssille sen perimän maksun kaupasta. 18 Negatiivinen korrelaatio osakkeiden välillä on harvinaisempaa kuin positiivinen. 19 Joukkolainan erääntyessä sijoittajille maksettavaa summaa kutsutaan maturiteetiksi. 20 Osakerahaston beeta on 0,43. Väite: Jos osakemarkkinoiden hinnat nousevat, beetan avulla voidaan arvioida nouseeko osakerahaston arvo enemmän tai vähemmän kuin osakemarkkinat keskimäärin. O Moderni rahoitus, s V Opi osakkeet s. 48. O Opi osakkeet s V Moderni rahoitus, s. 86. O Moderni rahoitus, s Riski ja tuotto kulkevat käsi kädessä. Väite: Suurempi riski takaa suuremman tuoton. 22 Omien osakkeiden takaisinosto on yksi tapa miten osakkeenomistajat voivat ostaa osakkeita lisää suoraan yritykseltä. 23 Heikosti tehokkailla markkinoilla fundamentaalianalyysistä on hyötyä osakkeen hinnan tulevaa kehitystä ennustettaessa. V Opi osakkeet, s V Opi osakkeet, s. 92. O Moderni rahoitus, s Sijoitussidonnaisessa kapitalisaatiosopimuksessa vakuutusyhtiö päättää, miten asiakkaiden maksuista kertyneet varat sijoitetaan eri sijoituskohteisiin. V Finanssivalvonta, www-sivu. 25 EKP pyrkii ohjauskoron laskulla viilentämään taloutta ja hillitsemään sen ylikuumenemista. 26 Määräaikaisista strukturoiduista talletuksista, joiden korko muodostuu osittain tietyn kohde-etuuden arvon kehityksestä talletusajan kuluessa, käytetään muun muassa nimityksiä sijoitustalletus- ja osaketalletus. 27 Bullet-lainan pääoma maksetaan takaisin kokonaisuudessaan lainan juoksuajan lopussa. 28 Pitkän koron rahastoon sijoitettaessa korkoriski poistuu, sillä rahasto pystyy pienin kustannuksin hajauttamaan sijoitukset useaan eri kohteeseen. 29 Ehdollisesti pääomaturvattu sijoitustuote -nimitystä käytetään, jos kyseessä olevan sijoitustuotteen pääoman palautukseen liittyy liikkeeseenlaskijariskin lisäksi muita markkinaolosuhteista riippuvia riskitekijöitä. V Sijoittajan korko-opas s. 4. O Sijoittajan korko-opas, s O Sijoittajan korko-opas, s. 11. V Sijoittajan korko-opas, s. 21 & 27. O Pääomaturvattu sijoittaminen, s. 89.

3 30 Pääomaturvatuissa sijoituksissa sijoitettu pääoma on turvattuna vaikka sijoitus jouduttaisiin realisoimaan kesken juoksuajan eli sijoittaja saa tässäkin tilanteessa sijoittamansa pääoman takaisin. 31 ETF:illä käydään kauppaa pörssissä kuten osakkeilla mutta kuitenkin sillä erolla, että niiden hinta määräytyy rahastoyhtiön ilmoittaman arvon mukaisena. V Pääomaturvattu sijoittaminen, s V Sijoitusrahasto-opas, s Ps-tileille siirrettyjä varoja voi sijoittaa rahastoihin, mutta ei yksittäisiin osakkeisiin. 33 Yhdistelmärahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa parempaa tuottoa kuin puhtaista korkorahastoista on saatavissa ja ovat siksi valmiita ottamaan myös osakemarkkinoihin liittyvää riskiä. 34 Valtion ja julkisyhteisöjen lainoihin sijoittavista rahastoista käytetään usein myös englanninkielistä nimitystä high yield bond -rahastot. 35 Arvoyhtiöillä markkina-arvo on matala suhteessa taseesta laskettuun substanssiarvoon. 36 Asiakkaallasi AA:lla on vapaaehtoinen eläkevakuutus. Hän on ollut puoli vuotta työttömänä. Väite: AA voi tilanteessa nostaa vapaaehtoiseen eläkevakuutukseen säästämänsä varat. V Miten sij. rahastoihin, s O Sijoitusrahasto-opas, s. 17. V Sijoitusrahasto-opas, s. 7. O Miten sij. rahastoihin, s. 67. V Eläkesäästäminen 2014, s Oikeuskelpoisuus tarkoittaa, että henkilö voi saada oikeuksia ja tulla velvoitetuksi. Väite: Henkilö tulee oikeuskelpoiseksi pääosin 18 vuotiaana. 38 Osakeyhtiö X Oy:llä on toimitusjohtaja BB. BB ja osakeyhtiön hallitus ovat eri mieltä yhtiön kannalta laajakantoisen sopimuksen solmimisesta. Asialla ei ole kuitenkaan erityisen kiire. Väite: Jos hallitus ei ole erottanut BB:tä toimitusjohtajan tehtävästä, hän saa solmia sopimuksen riippumatta hallituksen kannasta. 39 Y Oy haluaa korottaa osakepääomaansa ja toteuttaa suunnatun osakeannin. Väite: Suunnatulla osakeannilla tarkoitetaan, että nykyisillä osakkailla on etuoikeus merkitä osakkeita nykyisen omistuksensa suhteessa. 40 Pankkiiriliikkeen meklari CC:lla on edessään kaksi toimeksiantoa. Toimeksianto A on tehty ensin, mutta toimeksianto B on pankkiiriliikkeen kannalta tärkeämmän asiakkaan tekemä. Toimeksiannot ovat muuten samanlaisia. CC toteuttaa ensin toimeksianto B:n. Väite: CC toimi virheellisesti. V Hoppu-Hoppu s. 32 V Hoppu-Hoppu s. 294 V Hoppu-Hoppu s. 304 O Nousiainen-Sundberg s. 159

4 41 Sijoituspalvelua markkinoidessaan sijoituspalveluyhtiön X työntekijä antaa asiakkaalle rahoitusinstrumenttia koskevan tiedon, joka on sinänsä totuudenmukainen, mutta jonka esittämismuoto on harhaanjohtava. Väite: Toiminta oli virheellistä vuotiaan NN:n edunvalvojina toimivat hänen vanhempansa AA ja BB. He ovat yhteistuumin ostamassa NN:n varoilla ja nimiin osakkeita yhtiöstä, joka ei ole listattu pörssissä (eli säännellyllä markkinalla). Väite: Kyseinen sijoitus ei edellytä maistraatin lupaa. 43 Varainsiirtovero asunto-osakeyhtiön osakkeen kaupassa on 2 prosenttia. 44 Pörssiyhtiön maksama osinko on yksityishenkilölle kokonaan verotettavaa pääomatuloa. 45 Sijoitusvakuutuksen vakuutusmaksuja ei voi vähentää verotuksessa. 46 Asiakkaasi CC myy vuonna 2015 pörssiosakkeita yhteensä 5000 eurolla. Hänelle muodostuu myynneistä 800 euroa luovutusvoittoa. Väite: CC:n luovutusvoitosta ei peritä veroa. O Nousiainen-Sundberg s. 126 V Nousiainen-Sundberg s. 38 O Sijoittajan vero-opas 2015, s. 5 V Sijoittajan vero-opas 2015, s. 8 O Sijoittajan vero-opas 2015, s. 16 V Sijoittajan vero-opas 2015, s Sijoitusasunnon vuokratuloista saa vähentää yhtiövastikkeet. O Sijoittajan vero-opas 2015, s Sijoittaja DD on ostanut euron nimellisarvoisen indeksilainan kurssiin 105 prosenttia nimellisarvosta eli hintaan euroa. Hän pitää lainan eräpäivään saakka. Lainan kurssi on tuolloin 125 prosenttia nimellisarvosta, eli DD:lle maksetaan ennen veroja. Väite: Indeksilainan lähdeveron alainen tuotto on tässä tapauksessa euroa. V Sijoittajan vero-opas 2015, s AA ja BB ovat naimisissa eikä heillä ole avioehtosopimusta. Väite: AA:n ja BB:n avioliiton aikana pätee niin sanottu omaisuuden yhteisyyden periaate, jonka mukaan kumpikin heistä omistaa puolet heidän yhteenlasketusta omaisuudestaan. 50 AA:lla ei ole aviopuolisoa eikä lapsia. Testamenttia ei ole. Hänen äitinsä BB elää ja hänen isänsä CC on kuollut. BB:llä ei ole muita lapsia mutta CC:llä on myös lapsi DD, joka on siis AA:n veli- tai sisarpuoli. AA kuolee. Väite: AA:n omaisuudesta perii BB puolet ja DD puolet. V O Perhe- ja perintöoikeutta pääpiirteissään 2015, s. 5 Perhe- ja perintöoikeutta pääpiirteissään 2015, s. 2 LISÄPISTEKYSYMYKSET 20 Betan ollessa yli yksi, voi osakkeen odottaa nousevan enemmän kuin markkinat keskimäärin ja päinvastoin. Moderni rahoitus, s ETF:n arvo määräytyy pörssissä kysynnän ja tarjonnan mukaan Sijoitusrahasto-opas, s Työttömyyden täytyy kestää vähintään vuosi, jotta kyseessä olisi vapaaehtoisen eläkevakuutuksen erityinen nostoperuste. Eläkesäästäminen 2014, s.14

5