Öljy-yhtiöt Autocall

Transkriptio

1 Autocall sijoitus ilman pääomasuojaa Öljy-yhtiöt Autocall Markkinointiesite Merkintäaika: 17. marraskuuta 21. joulukuuta 2017 Viimeinen maksupäivä: 21. joulukuuta 2017 Yleisötarjous, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB Tuotteen liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG Alustavat ehdot Liikkeeseenlaskukurssi Pääomasuoja Vähimmäissijoitus Merkintäpalkkio Laina-aika 100 % nimellisarvosta Ei EUR (nimellisarvo, 5 sertifikaattia) 2 % nimellisarvosta 1 6 vuotta Kumulatiivinen vuotuinen kuponki Alustavasti 10,00 % vuodessa (vähintään 8,00 %) Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso eräpäivänä 70 % Kohde-etuus ISIN-koodi Osakekori, jossa on tasapainoin seuraavat osakkeet: BP, ENI, Repsol, Royal Dutch Shell, Total FI

2 TUOTTEEN OMINAISUUDET Öljy-yhtiöt Autocall on sertifikaatti, jonka liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Tuotteen jälleenmyyjä on SIP Nordic Fondkommission AB. Sijoituksen tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät suurista kansainvälisistä öljy-yhtiöistä koostuvan osakekorin ( kori ) kehityksen perusteella; Mahdollisuus kumulatiiviseen vuotuiseen kuponkiin, joka on alustavasti 10,00 % p.a. 1 sijoituksen jokaiselta vuodelta, mikäli kori on jonakin vuotuisena tarkastelupäivänä tai loppuarvon määrityspäivänä vähintään lähtöarvonsa tasolla ( ennenaikaisen erääntymisen taso ) 2 ; Mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut ja kori päätyy loppuarvon määrityspäivänä vähintään ennenaikaisen erääntymisen tasolle, sijoittajalle maksetaan 100 % nimellisarvosta 2 sekä kuponki, jonka suuruus on alustavasti 60,00 % (6 x 10,00 %) 1 ; Niin kauan kun kori on loppuarvon määrityspäivänä vähintään 70 %:n tasolla lähtöarvostaan 1 ( riskitaso ), saa sijoittaja eräpäivänä vähintään 100 % nimellisarvosta takaisin 2 ; Tuote sisältää riskin sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan, mikäli kori laskee loppuarvon määrityspäivänä alle riskitason. Tässä tapauksessa sijoittaja saa sijoittamansa nimellispääoman vähennettynä korin lopullisella prosentuaalisella kehityksellä 2. Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus saattaa sopia sijoittajalle, jonka tavoitteena on saada alustavasti 10,00 %:n vuotuinen kuponki 1 ja joka uskoo, ettei kori laske lähtöarvonsa tason alle seuraavan kuuden vuoden aikana. Mikäli kori on loppuarvon määrityspäivänä laskenut yli 30 % lähtöarvostaan (eli alle riskitason), sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Kannattaa myös huomioida, että tuottopotentiaali on rajattu mahdolliseen kuponkiin eli alustavasti 10 %:iin per vuosi. Miksi sijoittaa? Maailmanlaajuiset poliittiset jännitteet sekä tarjontarajoitteet ovat kohottaneet öljyn hintaa sen viime vuoden tasolta. Öljy-yhtiöiden osakkeet tarjoavat huomattavaa potentiaalia öljyn maailmanmarkkinahinnan taas kääntyessä nousuun. Sijoituksen hyödyt Sijoittaja saa kumulatiivisen vuotuisen kupongin, mikäli kori on jonakin vuotuisena tarkastelupäivänä vähintään ennenaikaisen erääntymisen tasolla. Ehtojen mukaisten edellytysten täyttyessä sijoituksen ennenaikainen erääntyminen ( Early Redemption ) toteutuu automaattisesti. Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, sijoitettu pääoma 1 vähennettynä merkintäpalkkiolla maksetaan sijoittajalle eräpäivänä edellyttäen, ettei kori ole loppuarvon määrityspäivänä laskenut enemmän kuin 30 % lähtöarvostaan (eli alle riskitason). Mikäli kori on laskenut loppuarvon määrityspäivänä enemmän kuin 30 %, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 28. joulukuuta Kuponki voi olla matalampi kuin 10,00 %, kuitenkin vähintään 8,00 %. 2 Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6). 2

3 KOHDE-ETUUS Kori, jossa tasapainoin viisi osaketta (vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon ja pääoman takaisinmaksuun) BP BP on kansainvälinen energia-alan yhtiö. Vuonna 2016 yhtiön liikevaihto oli 183 miljardia dollaria. Se on Euroopan toiseksi suurin pörssiyhtiö ja kuuluu maailman 5 suurimman öljyntuottajan joukkoon. Yhtiön palveluksessa on maailmanlaajuisesti yli työntekijää. Kotisivut: ENI ENI on italialaislähtöinen energiayhtiö, joka keskittyy öljyn ja kaasun etsintään, tuotantoon, kuljetukseen ja myyntiin. Vuonna 2016 yhtiön liikevaihto oli 61 miljardia dollaria, ja se on Italian suurin sekä Euroopan kahdeksanneksi suurin pörssiyhtiö. Yhtiön palveluksessa on maailmanlaajuisesti yli työntekijää. Kotisivut: REPSOL Repsol on espanjalainen öljy-yhtiö. Yhtiö harjoittaa öljyn ja kaasun etsintää, jalostusta ja myyntiä. Yhtiö on liikevaihdolla mitattuna (38 miljardia dollaria) Espanjan kolmanneksi suurin pörssiyhtiö. Yhtiön palveluksessa on maailmanlaajuisesti yli työntekijää. Kotisivut: ROYAL DUTCH SHELL Shell on suuri kansainvälinen energiayhtiö. Yhtiö perustettiin vuonna 1907, ja tänä päivänä se on liikevaihdolla mitattuna (234 miljardia dollaria) Euroopan suurin pörssiyhtiö ja maailman toiseksi suurin julkinen öljy- ja kaasualan yhtiö. Yhtiön palveluksessa on maailmanlaajuisesti yli työntekijää. Kotisivut: TOTAL Total on ranskalainen öljy-yhtiö. Totalin toimiala kattaa kokonaisuudessaan öljyn ja kaasun tuotantoketjun. Total on myös tärkeä kemianteollisuuden tuotteiden valmistaja. Yhtiö on liikevaihdolla mitattuna (128 miljardia dollaria) Euroopan kolmanneksi suurin pörssiyhtiö ja maailman kuudenneksi suurin julkinen öljy- ja kaasualan yhtiö. Yhtiön palveluksessa on maailmanlaajuisesti yli työntekijää. Kotisivut: KOHDE-ETUUDEN HISTORIALLINEN KEHITYS askuu 11 marraskuu 12 marraskuu 13 marraskuu 14 marraskuu 15 marraskuu 16 marraskuu 1 marraskuu 2011 marraskuu 2012 marraskuu 2013 marraskuu 2014 marraskuu 2015 marraskuu 2016 marraskuu 2017 Kohde-etuuden historiallinen kehitys 13. marraskuuta marraskuuta Historiallinen kehitys ei ole tae tai osoitus tulevasta kehityksestä. Lähde: Bloomberg. 3

4 NÄIN SIJOITUS TOIMII Taulukko kuvaa EUR nimellisarvoisen sijoituksen esimerkkituottoa. Esimerkki tuoton määräytymisestä ennen viimeistä tarkastelupäivää (vuodet 1 5): Tarkastelupäivä Kohde-etuus vähintään lähtöarvonsa tasolla? EI Sijoitus jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään KYLLÄ Ennenaikainen erääntyminen (nimellispääoma + kumulatiivinen kuponki) Esimerkki 1: Erääntyminen on vuoden päästä (1 kuponki) Nimellispääoma ,00 %:n kuponki 1 EUR , efektiivinen vuosituotto 7,84 % Esimerkki 2: Erääntyminen kahden vuoden päästä (2 kuponkia) Nimellispääoma ,00 %:n kuponki 1 EUR , efektiivinen vuosituotto 8,47 % Esimerkki tuoton määräytymisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (vuosi 6): Loppuarvon määrityspäivä Kohde-etuus vähintään lähtöarvonsa tasolla? KYLLÄ Lopullinen erääntyminen (6 kuponkia) Nimellispääoma ,00 %:n kuponki 1 EUR , efektiivinen vuosituotto 7,79 % EI Kohde-etuus laskenut enintään 30 %? KYLLÄ Sijoittaja saa 100 % nimellisarvosta 2 EUR , efektiivinen vuosituotto -0,33 % EI Sijoitus erääntyy tappiollisena. Takaisin maksettavasta nimellisarvosta vähennetään korin kurssilaskua vastaava prosentuaalinen määrä. Esimerkki: mikäli kohde-etuus on laskenut loppuarvon määrityspäivänä 45 % lähtöarvoonsa verrattuna, sijoittaja saa EUR 5 500, ja efektiivinen vuosituotto on -9,78 %. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 28. joulukuuta Kuponki voi olla matalampi kuin 10,00 %, kuitenkin vähintään 8,00 %. 2 Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6). 4

5 LASKENTAESIMERKKI Taulukko kuvaa EUR nimellisarvoisen sijoituksen esimerkkituottoa. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon takaisinmaksumäärä, sijoituksen laina-aikana maksetut kupongit sekä 2 %:n merkintäpalkkio. Nimellisarvo (EUR ) + Merkintäpalkkio (EUR 200) Korin päätösarvo Kupongin maksu 1 Riskitaso alitettu loppuarvon määrityspäivänä Emissiokurssi sis. 2 % merkintäpalkkion Erääntymisajankohta Takaisinmaksumäärä 2 Vuotuinen tuotto 102 % EUR Vuosi % 20,00 % Ei merkitystä EUR ,47 % 102 % EUR Vuosi % 60,00 % Ei merkitystä EUR ,79 % 102 % EUR Vuosi % 10,00 % Ei merkitystä EUR ,84 % 102 % EUR Vuosi 5-15 % 0 % Ei EUR ,33 % 102 % EUR Vuosi 5-25 % 0 % Ei EUR ,33 % 102 % EUR Vuosi 5-45 % 0 % Kyllä EUR ,78 % Yllä olevassa taulukossa esitetyt luvut ovat esimerkkejä, ja ne on tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta kehityksestä, eivätkä ne ole millään tavalla lupaus sijoituksen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 10,00 %:n kumulatiivinen vuotuinen kuponki on alustava. Kupongin lopullinen taso vahvistetaan sijoituksen ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 28. joulukuuta 2017, ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 8,00 %. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 28. joulukuuta Kuponki voi olla matalampi kuin 10,00 %, kuitenkin vähintään 8,00 %. 2 Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6). 5

6 SIJOITUKSEN RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä lopullisten ehtojen sekä voimassa olevan ohjelmaesitteen ehtojen kanssa, jotka ovat saatavissa osoitteesta Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan kyvystä täyttää velvoitteensa oikea-aikaisesti, eikä niissä oteta huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tämän markkinointiesitteen on laatinut SIP Nordic Fondkommission. Liikkeeseenlaskija tai sen lähipiiri eivät vastaa tämän markkinointiesitteen sisällöstä. Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Yhteenveto ei ole tyhjentävä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus soveltuu ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoitustavoite on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskin, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa täydennyksissä (Supplements) sekä tuotekohtaisissa ehdoissa esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa perusteella. Tämän materiaalin sisältämät esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän materiaaliin havainnollistamistarkoituksessa. SIP Nordic Fondkommission ei voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma toteutuu tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto saavutetaan. Sijoitustuotteen historiallinen kehitys ei ole tae tai osoitus sen tulevasta kehityksestä. Tämän materiaalin sisältämät tiedot, näkemykset ja tulevaisuutta koskevat lausumat ilmentävät ainoastaan tämän materiaalin päivämäärän mukaista tilannetta, ja ne voivat muuttua ilman eri ilmoitusta. SIP Nordic Fondkomission ei ota vastuuta eikä sitoudu tällaisten tietojen, näkemysten ja tulevaisuutta koskevien lausumien päivittämiseen. Liikkeeseenlaskijariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskijariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Kuponki määritetään markkinaolosuhteiden perusteella vasta tarjousajan jälkeen Lopullinen kuponki määritetään arviolta 28. joulukuuta 2017, ja se voi luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla alhaisempi kuin alustava kuponki. Kumulatiivista kuponkia ei vahvisteta alle 8,00 %:n tason. Lopulliset ehdot, mukaan lukien lopullinen kuponki, ovat niiden vahvistamisen jälkeen saatavilla osoitteesta Ei pääomasuojaa eikä vakuutta Tuotteella ei ole pääomasuojaa eikä vakuutta, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain. Sijoitus tuotteisiin on siksi erittäin riskialtis ja soveltuu vain sijoittajalle, joka voi kantaa riskin koko pääoman menetyksestä. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä, ja kehitykseen liittyy monia riskejä, kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Sijoitustuotteen historiallinen kehitys ei ole tae tai osoitus sen tulevasta kehityksestä. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo nousee. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa sijoittamaansa pääomaa takaisin. Verot Sijoitusta harkitsevan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Luovutus ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Tuotteelle pyritään hakemaan listaus listausedellytysten täyttyessä, jolloin sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää jälkimarkkinoilla hintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on sitä korkeampi, mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää luovutus tehdään. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidit, jolloin sijoittaja ei saa myytä sijoitusta lainkaan tai ennakoituun hintaan. Lisäksi sijoittajan tulee tiedostaa, että jälkimarkkinakaupoista peritään myyntipalkkio, 1% myyntihinnasta, minimissään 50 euroa. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohinnan tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikaisessa lunastuksessa maksettava summa saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Tarjouksen mahdollinen peruuttaminen tai rajaaminen Alustavat ehdot eivät välttämättä vastaa lopullisia ehtoja, jotka päätetään merkinnän jälkeen arviolta 28. joulukuuta Tarjous voidaan peruuttaa tai sitä voidaan rajata, jos merkintöjen määrä alittaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai sen toteuttaminen vaikeutuu tai hankaloituu johtuen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä Suomessa tai ulkomailla. SIP Nordic Fondkommission tai liikkeeseenlaskija voivat lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission tai liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. 6

7 Sijoituksen kulut SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen laatimisesta, jakelusta, listaamisesta, viranomaisluvista, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota (normaalisti 2 %), jonka sijoittaja maksaa. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,2 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja olettaen, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Palkkio ei ole asiakkaan erikseen maksettava, vaan se on kertakorvaus, ja se sisältyy tuotteen hintaan. Näiden palkkioiden lisäksi sijoittajalta ei peritä mitään juoksevia hallinnointipalkkioita sijoituksen juoksuaikana tai sijoituksen erääntyessä. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen (kuten sijoituspalvelun tarjoajan) välittämiä. Myös tämä sijotustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan, ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellisarvosta, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5 % vuodessa tuotteen nimellisarvosta sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Esimerkki, joka perustuu EUR sijoitukseen: Merkintäpalkkio: 2 % nimellisarvosta = EUR 200 (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 6 x 1,2 % nimellisarvosta = EUR 720 (sisältyy sijoitettuun määrään) Tärkeää tietoa Tämä markkinointiesite ei ole arvopaperimarkkinalain (746/2012) tarkoittama esite, eivätkä tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot ole sijoitusneuvoja tai suosituksia. SIP Nordic Fondkommission on laatinut tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta, ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona lopullisista ehdoista sekä ohjelmaesitteestä. SIP Nordic Fondkommission ei vastaa mistään tämän markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen, sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. SIP Nordic Fondkommission ei vastaa ohjelmaesitteen ja sen päivitysten sisältämistä tiedoista, eikä se tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista tai muun tyyppistä neuvontaa. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti ohjelmaesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla liikkeeseenlaskupäivänä osoitteesta Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan Obligaatiot, sertifikaatit ja warrantit -liikkeeseenlaskuohjelman ( liikkeeseenlaskuohjelma ) alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus for Structured Notes and Structured Certificates dated 16 October 2017 and any Supplements thereto ( ohjelmaesite ), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, ovat saatavilla osoitteesta ja SIP Nordic Fondkommission AB ja SIP Nordic Oy toimittavat ne pyydettäessä. Joidenkin valtioiden lainsäädäntö tai muut säännökset saattavat rajoittaa tämän markkinointiesitteen jakelua. Henkilöiden, joilla on hallussaan tämä markkinointiesite, tulee selvittää tällaiset rajoitukset ja toimia niiden mukaisesti. Ostositoumukset Ostositoumukset voidaan skannata ja lähettää osoitteeseen: [email protected] SIP Nordic Oy (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Puh: +358 (0) Yhteensä: EUR 920 RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet-sivuilta 7

8 ALUSTAVAT EHDOT JA AIKATAULU Liikkeeseenlaskija Commerzbank AG (S&P A- / Moody s A2, 13. marraskuuta 2017) ISIN-koodi FI Merkintäaika 17. marraskuuta 21. joulukuuta 2017 Viimeinen maksupäivä 21. joulukuuta 2017 Kupongin määrityspäivä 28. joulukuuta 2017 Liikkeeseenlaskupäivä 12. tammikuuta 2018 Lähtöarvon määrityspäivä 28. joulukuuta 2017 Loppuarvon määrityspäivä 28. joulukuuta 2023 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 12. tammikuuta 2024 Kori Valuutta Vähimmäismerkintämäärä Nimellisarvo (N) Merkintäkurssi BP plc (Bloomberg-koodi: BP/ LN Equity), ENI SpA (Bloomberg-koodi: ENI IM Equity), Repsol SA (Bloomberg-koodi: REP SM Equity), Royal Dutch Shell Plc (Bloomberg-koodi: RDSA NA Equity), Total SA (Bloomberg-koodi: FP FP Equity) EUR EUR eli viisi sertifikaattia EUR per sertifikaatti 100 % nimellisarvosta Vuotuiset tarkastelupäivät 28. joulukuuta 2018, 30. joulukuuta 2019, 29. joulukuuta 2020, 29. joulukuuta 2021, 28. joulukuuta 2022 Kumulatiivinen vuotuinen kuponki Alustavasti 10,00 % vuodessa (vähintään 8,00 %) Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso eräpäivänä 70 % Clearing Listaus Ohjelmaesite ja lopulliset ehdot Euroclear Finland Sertifikaateille haetaan listausta Nordic Derivatives Exchangessa (mikäli listausvaatimukset täyttyvät) Ohjelmaesite (Base Prospectus), päivätty 16. lokakuuta 2017 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements) sekä lopulliset ehdot (Final Terms) ovat saatavilla osoitteesta TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic Oy on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa ja Ruotsissa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa. SIP Nordic Fondkommission AB kuuluu Ruotsin Finansinspektionenin valvonnan piiriin. Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: