Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Transkriptio

1 Pääomasuojatut sijoitukset 5506 Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

2 Johdanto Sisältö 23. syyskuuta 2015 Matalat korot ovat tulleet jäädäkseen Maailmantalouden elpymisvaihe jatkuu. USA:n talous kasvaa, ja uusia työpaikkoja syntyy talouskasvun vanavedessä. USA:n keskuspankki Fed valmistautuu ensimmäiseen koronnostoonsa vielä tämän vuoden puolella, tarkka ajankohta on tosin toistaiseksi vielä epävarma. Vaikka työmarkkinatilastot tukevat Fedin suunnitelmia, keskuspankki haluaa ensin riittävästi näyttöä infl aation palautumisesta keskipitkän aikavälin tavoitetasolle. Aikataulusta riippumatta uskomme korkojen jäävän pitkän aikavälin vertailussa matalalle tasolle. Myös euroalueella on nähtävissä varovaisia merkkejä paremmasta. Talous on kuitenkin kovemmassa vastatuulessa kuin mitä ennen kesää ennustimme, ja kehittyvien maiden talouskasvun hyytyminen on osittain syönyt euron heikentyneen dollarikurssin positiiviset vaikutukset. Euroopan keskuspankin rahapolitiikka tukee kuitenkin talouden elpymistä ja luotonotto kasvaa vähitellen. Korkotason tulee silti pysyä erittäin matalana vielä pitkään, koska fi nanssipoliittiselle elvytykselle ei ole tilaa. Kiinan kompuroiva talous on viime aikoina saanut fi nanssimarkkinat kuohumaan. Maan valuutan renminbin heikkeneminen sai pörssit kautta maan vapisemaan. Osakemarkkinoiden korjausliikkeestä huolimatta uskomme, että maan viranomaiset onnistuvat ohjaamaan talouden kohti pehmeää laskua. Kasvun odotetaan heikkenevän asteittain lähivuosien aikana, mutta suurta dramatiikkaa ei kuitenkaan ole luvassa. Pohjoismaat kehittyvät eri suuntiin. Tanskassa lähes kaksi vuotta kestänyt kasvuvaihe näyttäisi kuivuneen kokoon. Suomi on juuttunut noidankehään, jossa heikko kilpailukyky ja yritysten surkea kannattavuus uhkaavat tehdä hitaasta kasvusta pysyvän ilmiön. Öljyn hinnan lasku on puolestaan saanut Norjan talouden heikkenemään. Ruotsissa talous kasvaa vauhdilla. Vientiä vauhdittaa euroalueen toipuminen, mutta tärkein talouskasvun lähde on kuitenkin kotimainen kysyntä Näin pääomasuojatut sijoitukset toimivat Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys Ehdot ja riskit Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyviä riskejä Tiina Helenius Pääekonomisti Handelsbanken Suomi 2

3 Näin sijoitukset toimivat Näin pääomasuojatut sijoitukset toimivat Mitä pääomasuojatut sijoitukset ovat? Pääomasuojatut sijoitukset ovat nimensä mukaisesti sijoituksia, joiden pääoma on suojattu. Tiedät jo sijoitusajankohtana, kuinka paljon vähintään palautetaan takaisinmaksupäivänä. Handelsbankenin pääomasuojatut sijoitukset ovat liikkeeseenlaskemiamme arvopapereita, jotka noteerataan pörssissä. Pääomasuojatut sijoitukset koostuvat kahdesta osasta obligaatio-osasta sekä jonkin tietyn markkinan tai markkinoiden kehitykseen sidotusta osasta. Obligaatio tarjoaa suojan, ja sen ansiosta vähintään sijoituksen nimellispääoma palautetaan takaisinmaksupäivänä. Markkinaosa taas tarjoaa mahdollisuuden hyötyä markkinoiden noususta. Yhdistelmän ansiosta voit saada hyvän tuoton samalla kun rahasi on suojattu. Miten tuotto määräytyy? Tuotto, jota kutsutaan myös lisähyvitykseksi, muodostuu pääomasuojatun sijoituksen arvonnoususta juoksuajan lopussa. Lisähyvitys muodostuu markkinoiden noususta ja osallistumisasteesta, joka kertoo, kuinka suuri osa markkinan noususta lasketaan hyväksesi. Jossain tapauksissa myös valuuttojen liikkeet vaikuttavat lisähyvitykseen. Missä voin säilyttää pääomasuojattuja sijoituksia? Pääomasuojattuja sijoituksiamme voit säilyttää tavallisella arvo-osuustilillä tai tehdä merkinnän sijoitusvakuutukseen. Kenelle pääomasuojatut sijoitukset yleisesti sopivat? Yleisesti pääomasuojatut sijoitukset sopivat matalan ja keskiriskin sijoittajalle, jonka sijoitushorisontti on kahdesta seitsemään vuoteen. Sijoittajalla on syytä olla aiempaa kokemusta sijoitustuotteista. Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys 5506 merkitään 10 prosentin ylikurssiin. Ylikurssi tarjoaa mahdollisuuden korkeampaan tuottoon hieman korkeampaa riskiä vastaan. Jos markkina ei nouse tai laskee, sijoittaja menettää merkintä-palkkion ja mahdollisen ylikurssin, mutta ei sijoituksen nimellispääomaa. Liittyykö pääomasuojattuihin sijoituksiin riskejä? Sijoittaminen ei ole koskaan täysin riskitöntä. Siten myös pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyy riskejä. Lue lisää riskeistä sivulta 7. Täytyykö sijoitus pitää juoksuajan loppuun asti? Kaikilla pääomasuojatuilla sijoituksillamme on määrätty juoksuaika, tavallisesti kolmen ja viiden vuoden väliltä. Juoksuajan lopussa lasketaan, kuinka paljon rahaa palautetaan. Pääomasuojatun sijoituksen voi kuitenkin myydä halutessaan milloin vain päivän kurssiin. Jos valitset myynnin ennen juoksuajan loppua, maksat myynnistä palkkiota samaan tapaan kuin osakekaupan yhteydessä. Huomioi, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan takaisinmaksupäivänä. Juoksuaikana pääomasuojatun sijoituksen arvo voi olla nimellispääomaa alempi. STRUKTU- ROINTI- PALKKIO YLIKURSSI MARKKINAOSUUS LISÄHYVITYS LISÄHYVITYS MAHDOL- LINEN TUOTTO PÄÄOMA- SUOJA Mitkä tekijät vaikuttavat sijoituksen arvoon juoksuaikana? Sijoituksen arvo voi vaihdella juoksuaikana useiden tekijöiden, kuten alla olevan markkinan, odotettujen kurssivaihteluiden, valuuttakurssimuutosten ja voimassa olevan korkotason takia. Myös pääomamarkkinoiden usko Handelsbankeniin voi vaikuttaa arvoon. Osallistumisaste määrittelee pääomasuojatun sijoituksen yhteyden markkinoihin. Se kertoo, kuinka suuri osa markkinan noususta lasketaan sijoittajan hyväksi loppupäivänä. Juoksuaikana sijoittajan ei pidä odottaa, että sijoituksen arvo seuraisi alla olevaa markkinaa täydellisesti. NIMELLIS- PÄÄOMA OBLIGAATIO LÄHTÖPÄIVÄ NIMELLIS- PÄÄOMA TAKAISIN- MAKSUPÄIVÄ Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumentin arvo voi sekä nousta että laskea ja sijoittaja voi menettää osan tai koko sijoitetun pääoman. 3

4 Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys Sijoita eurooppalaisiin yhtiöihin, jotka ovat sitoutuneet kestävään kehitykseen Eurooppa Kestävä kehitys lyhyesti Pääomasuojattu sijoitus vakaisiin eurooppalaisiin kestävän kehityksen yhtiöihin. Eurooppalaisten yhtiöiden voitot kasvavat nopeasti matalan korkotason, heikentyneen euron, rakenteellisten muutosten ja antolainauksen vauhdittamina. Euroopan osakemarkkinan arvostustaso on edelleen suhteellisen alhainen. Yhä useampi haluaa ottaa kestävän kehityksen huomioon sijoituksissaan. Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys seuraa indeksiä, jonka koostaa yksi johtavista kestävän kehityksen analyysiyhtiöistä. Indeksin yhtiöiden valinnassa otetaan huomioon sekä yrityksen toiminnan kestävyys että sen osakkeen vakaus eli pieni kurssivaihtelu. Euroopan parhaat yhtiöt pannaan järjestykseen sen mukaan, kuinka hyvin yhtiön toiminta ottaa huomioon kestävän kehityksen. Lisäksi indeksistä poistetaan yhtiöt, joilla on merkittävää toimintaa kiistanalaisilla aloilla, kuten alkoholi- tai tupakkateollisuudessa. Lue lisää indeksistä viereiseltä sivulta. Miksi juuri eurooppalaiset yhtiöt? Heikko kasvu ja mittavat rakenteelliset ongelmat ovat piinanneet Eurooppaa jo pitkään. Yhtiöiden voitot kasvavat kuitenkin suhteellisen nopeasti matalan korkotason, heikentyneen euron, rakenteellisten uudistusten ja antolainauksen vauhdittamina. Myös osakemarkkinan arvostustaso on suhteellisen alhainen. Jos voitot jatkavat kasvuaan, voi osakemarkkina yllättää positiivisesti jatkossa. Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys on sidottu Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksin kehitykseen. Sijoitus merkitään 10 prosentin ylikurssiin, ja se antaa alustavasti 110 prosenttia indeksin noususta. Takaisinmaksupäivänä maksetaan takaisin vähintään sijoituksen nimellispääoma. Jos indeksin kehitys on nolla tai negatiivinen, sijoittaja häviää ylikurssin ja merkintäpalkkion. Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys 5506 RISKI 3/7 Minimimerkintä (sisältäen ylikurssin) EUR Vähintään takaisin (nimellispääoma) EUR Alustava osallistumisaste* 110 % Juoksuaika noin 3 vuotta Merkintäpalkkio 1,75 % Riskiluokka (markkinariski) 3 Pörssinimi SHBO 5506 * Osallistumisaste vahvistetaan 29. lokakuuta Näin sijoitukselle voi käydä 1 Harmaa rivi kertoo sijoituksen break-even -tason, eli sen tason missä sijoitus ei tuota voittoa eikä tappiota. Sijoitettu summa Indeksin kehitys 2 Vuotuinen kehitys Takaisinmaksettu summa Tuotto 3 Vuotuinen tuotto EUR 50 % 14,2 % EUR 38,7 % 11,3 % EUR 40 % 11,7 % EUR 28,9 % 8,7 % EUR 30 % 9,0 % EUR 19,0 % 5,9 % EUR 20 % 6,2 % EUR 9,2 % 2,9 % EUR 10,68 % 3,4 % EUR 0,0 % 0,0 % EUR 0 % 0,0 % EUR -10,5 % -3,6 % EUR -20 % -7,1 % EUR -10,5 % -3,6 % 1. Laskut pohjautuvat nimellispääomaltaan euron sijoitukseen ja alustavaan 110 prosentin osallistumisasteeseen. Osallistumisaste vahvistetaan 29. lokakuuta Keskiarvoistaminen huomioon ottaen (lue lisää sivulta 6). 3. Sisältää merkintäpalkkion 1,75 prosenttia. 4

5 Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksi Indeksin yhtiöt valitsee yksi johtavista kestävän kehityksen analyysiyhtiöistä, Oekom research AG. STOXX Europe 600 -indeksin yhtiöiden sosiaalinen vastuu ja ympäristövastuu arvioidaan yksityiskohtaisesti ja yhtiöt asetetaan järjestykseen. Huomioon otetaan sekä alakohtaiset että yleiset tekijät, kuten selkeät ponnistelut ympäristövaikutusten vähentämiseksi kierrätysmateriaaleja käyttämällä sekä tehokkaan vedenkäytön strategia. Seuraavaksi indeksistä poistetaan kaikki yhtiöt, joilla on toimintaa kiistanalaisilla aloilla, kuten alkoholi-, tupakka-, pornografi a-, uhkapeli- ja aseteollisuus. Indeksistä poistetaan myös sellaiset yhtiöt, jotka käyttävät kyseenalaisia keinoja liiketoiminnassaan, rikkovat ihmisoikeuksia tai joiden työolot ovat kohtuuttomat. Lopuksi poissuljetaan yhtiöt, jotka tuottavat öljyä tai louhivat hiiltä, tai joiden toimintaan fossiiliset polttoaineet muuten liittyvät. Noin 130 jäljelle jäävästä yhtiöstä valitaan vielä 30 likvidiä osaketta, joilla on ollut vakain kehitys. Toisin sanoen näillä osakkeilla on ollut historiallisesti vähiten kurssivaihteluita. Indeksin painot tarkistetaan kerran kvartaalissa siten, että matalimman kurssivaihtelun yhtiöt saavat korkeimman painon. Tällä hetkellä indeksin kolme suurinta yhtiötä ovat rautateiden ja metrojen signaali- ja turvallisuusjärjestelmiä valmistava Ansaldo, telekommunikaatio-operaattori Swisscom sekä kustantaja ja tiedonjakelija Relx. Riskipainotettu indeksi Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksi on riskipainotettu indeksi, jonka laskumenetelmä eroaa perinteisistä markkinaindekseistä. Markkinapainotetut indeksit pyrkivät kuvaamaan paikallista markkinaa, jolloin suuret yhtiöt saavat niissä korkean painon. Suurten yhtiöiden hinnoittelu saattaa siksi olla liian korkea pienempiin verrattuna. Laskumenetelmien vaihtaminen markkinapainotetusta riskipainotettuun voi nostaa riskikorjattua tuottoa. Sijoittamalla vakaisiin yhtiöihin voi siis saada vakaan osakesalkun lisäksi korkeamman tuoton pitkällä aikavälillä. Hyvin hoidettujen ja kannattavuudeltaan vakaiden yhtiöiden kurssiheilunta on maltillisempaa, koska markkinan on helpompi hinnoitella nämä yhtiöt. Indeksin kehitys Viimeisen viiden vuoden aikana Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksi on noussut keskimäärin 11 prosenttia vuodessa. Sijoittaminen yhtiöihin, jotka ottavat vastuuta ympäristöstä ja ihmisoikeuksista, ei siis tarkoita luopumista hyvästä tuottomahdollisuudesta vaan pikemminkin päinvastoin. Vastuullisuus voi sekä pienentää yhtiön riskiä että lisätä sen kannattavuutta hyvän johtamisen sekä asiakkaiden ja sidosryhmien arvostuksen ansiosta. Osingot jälleensijoitetaan indeksiin, minkä jälkeen tehdään 3,5 prosenttiyksikön suuruinen vakiovähennys. Vähennyksen tarkoituksena on kuvastaa keskimääräistä osinkotasoa. Siten indeksin kehitys tulee pitkällä aikavälillä muistuttamaan hintaindeksiä, eli sellaista indeksiä, jonka osinkoja ei jälleensijoiteta. Näin indeksi on kehittynyt* Näin merkitset Pääomasuojatut sijoitukset ovat kaikkien merkittävissä. Merkinnän voit tehdä konttoreissamme ja verkkosivuillamme /paaomasuoja. Handelsbanken asiakkaat voivat tehdä merkinnän myös verkkopankissa. Merkintä alkaa 28. syyskuuta 2015 ja päättyy 27. lokakuuta Maksu tapahtuu merkittäessä. Osakeindeksiobligaatio voidaan myydä juoksuaikana, mutta on muistettava, että pääomasuoja on voimassa vain takaisinmaksupäivänä. syys-10 syys-11 syys-12 syys-13 syys-14 syys-15 * Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. 100 = 22. syyskuuta Lähde: Bloomberg ja Handelsbanken Capital Markets 23. syyskuuta

6 Ehdot ja riskit Vaihtoehto Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys 5506 merkitään 10 % ylikurssiin. Maksupäivä Maksu merkittäessä, viimeistään 27. lokakuuta ISIN-koodi FI Kohde-etuus Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index. Osingot jälleensijoitetaan indeksiin, minkä jälkeen tehdään 3,5 prosenttiyksikön suuruinen vakiovähennys. Vähennyksen tarkoituksena on kuvastaa keskimääräistä osinkotasoa. Siten indeksin kehitys tulee pitkällä aikavälillä muistuttamaan hintaindeksiä, eli sellaista indeksiä, jonka osinkoja ei jälleensijoiteta. Osallistumisaste Osallistumisaste kertoo kuinka suureen osaan kohde-etuuden noususta sijoittaja osallistuu. Jos osallistumisaste ylittää 100 %, sijoittaja saa takaisin enemmän kuin kohde-etuuden todellisen kehityksen. Tämän esitteen osallistumisaste on alustava. Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan 29. lokakuuta Lopulliseen osallistumisasteeseen vaikuttaa mm. kuinka kansainväliset- ja eurokorot sekä markkinoiden odotettu kurssivaihtelu (volatiliteetti) ovat muuttuneet tähän päivään mennessä. Lähtökurssi Lähtökurssi on Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksin päätöskurssi 29. lokakuuta Arvo juoksuaikana - jälkimarkkina Hakemus Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys 5506:n listaamiseksi jätetään NASDAQ Helsingin pörssiin. Noteerauspäivä on 2. marraskuuta Voit myös seurata sijoituksen arvoa sivulta / paaomasuoja sekä Handelsbankenin verkkopankin Sijoittaminen-välilehdeltä. Jos päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, kuten osakekaupankin yhteydessä. On tärkeää huomioida, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla nimellispääomaa matalampi. Handelsbanken pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan ostokursseja sekä, jos mahdollista, myyntikursseja. Loppukurssit ja keskiarvostaminen Loppukurssit vahvistetaan Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksin kuukausittaisten havaintojen keskiarvona alkaen 30. huhtikuuta 2018 ja päättyen 29. lokakuuta 2018 (7 havaintoa). Tässä pääomasuojatussa sijoituksessa käytetään keskiarvoistamista loppukurssin laskemiseen. Tämä tarkoitta sitä, että kohde-etuuden loppuarvo lasketaan keskiarvona havaintoajanjakson ajalta. Keskiarvoistaminen antaa suojaa kurssilaskua vastaan laina-ajan lopulla. Samalla se tarkoittaa, että markkinoiden nousu keskiarvoistamisen aikana ei heijastu tuottoon täysimääräisenä. Takaisinmaksupäivä Rahat maksetaan kuluitta tilille15. marraskuuta Valuutta Kaikki maksut ja laskut tehdään euroissa. Lue lisää valuuttariskistä sivulta 7. Riskiluokka Riskiluokka määrittelee sijoitustemme riskejä seitsemänportaisella asteikolla, missä 1 on matalin riski ja 7 on korkein. Riskiluokitus seuraa niin pitkälle kuin mahdollista Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen, ESMA:n, ohjeistusta rahastojen riskiluokituksesta. Siten voit paremmin vertailla sijoitustemme riskejä esimerkiksi Handelsbankenin rahastoihin nähden. Riskiluokka perustuu osittain sijoituksen rakenteeseen, osittain kohteena olevan markkinan (markkinoiden) riskiin. Luokka on muotoiltu siten, että se mittaa vähemmän todennäköisten voimakkaasti negatiivisten lopputulosten riskiä. Riskiluokka voi muuttua sekä ylös- että alaspäin ajan kuluessa. Riskiluokka mittaa ainoastaan markkinariskiä, eli miten markkinan muutokset vaikuttavat sijoituksen arvoon. Muita riskejä, kuten esimerkiksi luottoriskiä tai likviditeettiriskiä, ei oteta huomioon. Tärkeää on huomioida, että riski määritellään sijoituksen loppupäivänä, ei juoksuaikana. Merkintäpalkkio ja strukturointikustannus Ostaessasi pääomasuojattuja sijoituksia maksat merkintäpalkkion sijoituksen nimellispääomasta. Merkinnästä veloitetaan merkintäpalkkio, jonka määrä on 1,75 % merkinnän nimellispääomasta merkinnöille sekä 1,25 % euron ylittäville merkinnöille. Sijoituksella ei ole jatkuvia hallinnointipalkkioita eikä erääntymisen yhteydessä peritä palkkioita. Handelsbanken laskee strukturointikustannuksen vastaavan enintään 1,0 % vuodessa pääomasuojatun sijoituksen nimellisarvosta. Palkkiolla katetaan riskinhallinta-, tuotanto- ja jakelukustannukset. Strukturointikustannus veloitetaan kertakustannuksena aloituksen yhteydessä ja lasketaan sijoituksen pisimmän mahdollisen juoksuajan mukaan. Kustannus sisältyy sijoituksen hintaan. Osuuksien jako ja liikkeeseenlaskun järjestäminen Osuudet jaetaan merkintäjärjestyksessä. Handelsbanken tulee peruuttamaan liikkeeseenlaskun, jos osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 100 %:iin. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa osa tai koko emissio tietyissä tapauksissa. Lisätietoja Lopullisista Ehdoista. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan maksusuorituksen jälkeen, maksaa Handelsbanken takaisin sijoitetun summan. Verotus Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin sovelletaan voimassa olevien verosäännösten mukaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verotus määräytyy kuitenkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja säännökset voivat jatkossa muuttua. Sijoitussopimus ja -vakuutus Voit sijoittaa pääomasuojattuihin sijoituksiin myös sijoitussopimuksessa ja sijoitusvakuutuksessa. Lisätietoja sivulta Vakuutuksen tarjoaja on SHB Liv Henkivakuutus-osakeyhtiö ja asiamies Svenska Handelsbanken AB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta. Tietotaso Sijoittajan on varmistettava, että hänen tietonsa pääomasuojatuista sijoituksista on riittävä tehdäkseen sijoituspäätöksen. Täydelliset ehdot Pääomasuojatut sijoitukset lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-, Warantti- ja Sertifi kaattiohjelman puitteissa. Täydelliset ehdot koostuvat Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifi - kaattiohjelmaa koskevasta Ohjelma-esitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat sekä suomenkielinen tiivistelmä Ohjelmaesitteestä ovat saatavilla Suomen pankkikonttoreistamme sekä osoitteesta Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbankenia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, Sverige, joka on hyväksynyt pankin Ohjelmaesitteen MTN-, warrantti- ja sertifi kaattiohjelmasta. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa tai Ruotsissa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. 6

7 Ehdot ja riskit Vastuunrajoitus Tämän materiaalin on tuottanut Svenska Handelsbanken AB (publ). Henkilöt, jotka ovat työstäneet sisällön, eivät ole analyytikkoja ja materiaali ei ole riippumatonta sijoitustutkimusta. Sisältö on tarkoitettu pankin asiakkaille Suomessa ja Ruotsissa. Tarkoituksena on tarjota taustatietoa Handelsbankenin asiakkaille, jota ei tule pitää henkilökohtaisena sijoitusneuvona tai sijoitussuosituksena. Tätä informaatiota ei yksinään tule käyttää perusteena sijoituspäätökselle. Asiakkaan tulee hankkia sijoitusneuvot omalta neuvonantajaltaan ja perustaa sijoituspäätöksensä omaan harkintaan. Informaatiota materiaalissa saatetaan muuttaa ja se voi myös poiketa niistä mielipiteistä, joita Handelsbankenin riippumaton sijoitusanalyysi edustaa. Tämä informaatio perustuu yleisesti saatavilla olevaan tietoon ja on haettu lähteistä, joita yleisesti pidetään luotettavina, mutta tiedon oikeellisuutta ei voida taata ja tieto voi olla epätäydellistä tai lyhennettyä. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Handelsbankenin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Handelsbanken ei vastaa materiaalista, jota käytetään tavalla, joka rikkoo jakelukieltoa tai julkistetaan pankin sääntöjen vastaisesti. Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumenttien arvo voi, sekä nousta, että laskea, eikä ole varmaa, että saat takaisin koko sijoitetun pääoman. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyviä riskejä On tärkeää, että olet tietoinen pääomasuojattujen sijoitusten riskeistä ennen kuin teet sijoituspäätöksen. Liikkeeseenlaskijariski (luottoriski) Merkitessään Handelsbankenin MTN- Warrantti- ja Sertifi kaattiohjelman puitteissa liikkeeseenlaskettuja arvopapereita ottaa sijoittaja Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, on mahdollista, että sijoittaja voi hävitä osia tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua velkavelvoitteistaan. Handelsbankenin luottokelpoisuusluokitukset ovat seuraavat: AA- Standard & Poor sin ( S&P ), Aa2 Moody sin, AA- Fitchin ja AA (low) DBRS:n asteikolla. Moody sin luokitus Aa2, S&P luokitus AA- Fitchin luokitus AA- ja DBRS:n luokitus AA (low) tarkoittavat korkeaa laatua hyvin alhaisella luottoriskillä. Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan sekä käsitellään systemaattisesti konsernin eri osissa. Sijoittajan mahdollisuus saada maksu arvopaperisijoituksestaan riippuu pankin mahdollisuudesta suoriutua omista maksusitoumuksistaan, mikä puolestaan on sidoksissa pankin liiketoiminnan kehitykseen sekä pankin liiketoimintaa käsittävien riskien hallinnataan. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseenlasketuille arvopapereille eikä valtion talletussuoja koske pääomasuojattuja sijoituksia. Markkinariski ja riski ennenaikaisesta myynnistä Juoksuaikana pääomasuojatun sijoituksen arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla alhaisempi kuin nimellispääoma. Likviditeettiriski Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä pääomasuojattu sijoitus. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Ylikurssi Sijoittaja ottaa suuremman riskin merkitessään obligaatioita ylikurssiin, koska pääomasuoja koskee vain lainan nimellispääomaa. Valuutta Valuuttakurssimuutokset voivat vaikuttaa tuottoon suoraan tai epäsuorasti. Suoraan valuuttakurssimuutokset vaikuttavat tuottoon esimerkiksi kun sijoitus tehdään eri valuutassa, kuin kohde-etuutena olevan omaisuuden valuutta. Niissäkin tapauksissa, joissa suora valuuttavaikutus on ehkäisty ns. kiintein valuttakurssein, voi jäljellä edelleen olla epäsuoraa valuuttavaikutusta. Epäsuora valuuttavaikutus voi esimerkiksi syntyä kun kohde-etuus on indeksi, rahasto tai kori, jonka arvo ilmaistaan eri valuutassa kuin omaisuuden, joka kuuluu tähän indeksiin, rahastoon tai koriin. Valuuttakurssimuutokset voivat siis vaikuttaa sijoitukseen sekä suoraan, että epäsuoraan tai näiden yhdistelmänä. Erityisiä riskejä koskien eri pääomasuojattuja sijoituksia Sekä Handelsbanken että muut toimijat laskevat liikkeelle pääomasuojattuja sijoituksia. Eri pääomasuojattujen sijoitusten kohteena voivat olla samat markkinat, mutta sijoitukset on rakennettu eri tavalla. Tämä rajoittaa mahdollisuuksia vertailla eri pääomasuojattuja sijoituksia keskenään. Saadaksesi täydellisen kuvan sijoituksestesta on perehdyttävä Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin. Molemmat asiakirjat sekä suomenkielinen tiivistelmä Ohjelmaesitteestä ovat saatavilla Suomen pankkikonttoreistamme sekä osoitteesta Riskiluokitus: Matala riski. Pääomasuoja. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden Yhdistys ry:n Internet sivuilta 7

8 8 handelsbanken.fi/paaomasuoja