5 uusinta ideamme

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "5 uusinta ideamme"

Matti Haapasalo
5 vuotta sitten
Katselukertoja:

5 uusinta ideamme 9.8.2017 Uponor (8.8.2017) Tuotto toistaiseksi +1,1 % Case: Rakentaminen Euroopassa ja USA:ssa hyvässä momentumissa, Uponorin Q2-pettymys (syyt kertaluonteisia) toi osakkeen houkuttelevalle tasolle.

1 5 uusinta ideamme Uponor ( ) Tuotto toistaiseksi +1,1 % Case: Rakentaminen Euroopassa ja USA:ssa hyvässä momentumissa, Uponorin Q2-pettymys (syyt kertaluonteisia) toi osakkeen houkuttelevalle tasolle. Riskit: Talouskasvun hyytyminen, operatiivisten haasteiden jatkuminen. Kommentti: Q2-tuloksen yhteydessä nähty peräti 15 % kurssilasku oli mielestämme selvä ylilyönti. Yhitö piti koko vuoden ohjauksen ennallaan. Brasilia ETF ( ) Tuotto toistaiseksi +9,4 % Case: Jyrkkä osakekurssien lasku sekä valuutan hekentyminen poliittisten riskien takia loi mielestämme hyvä tuotto-riskisuhteen ostopaikan. Riskit: Poliittisen sekasorron mahdollisuus, raaka-aineiden hintojen lasku, yllättävät maan talouteen heikentävsti vaikuttavat muut tekijät. Kommentti: Korruptioskandaalin mahdollisuus ei mielestämme oikeuta ytli 10 % (euromääräistä) kurssilaskua! Dufry ( ) Tuotto toistaiseksi -5,5 % Case: Kasvu pääasiassa yritysostoin on toteutunut ja nyt on näkemyksemme mukaan tuloskasvun aika, erinomainen kassavirta, hyvä toimiala. Riskit: Maailmatalouden kasvun hidastuminen ja matkailumäärien supistuminen, Sveitsin frangin merkittävä heikentyminen. Kommentti: Sveitsiläiseksi yhtiöksi erittäin edullisesti arvostettu, potentiaalinen yritysostokohde. Nokian Renkaat ( ) Tuotto toistaiseksi +0,8 % Case: Erinomainen tulospotentiaali etenkin Venäjän markkinan elpymisen myötä, uudet huippuluokkaiset tuotteet, maltillinen arvostus. Riskit: Venäjän talouden epäsuotuisa kehitys, öljyn hinnan lasku, uuden tehtaan investointeihin liittyvät operatiiviset riskit. Kommentti: Venäjän keskuspankin koronlasku selvästi positiivista, samoin Venäjän tuoreet maaliskuun automyyntiluvut. Euroalueen pankit ETF ( ) Tuotto toistaiseksi +21,4 % Case: Nousevien korkojen ympäristö positiivista pankkien korkokatteeseen perustuvalle perusliiketoiminnalle, maltillinen arvostustaso. Riskit: Regulaation merkittävä kiristyminen, reunamaiden pankkien tilanteen odottamaton kriisiytyminen. Kommentti: Korot ovat nousset odotustemme mukaisesti ja pankkien osakekurssit ovat yliperformoineet euroalueen laajan osakemarkkinan. Taaleri Varainhoito Oy, Kluuvikatu 3, Helsinki, Y-tunnus

2 Kaikki avoinna olevat ideat KATEGORIA AVOIN IDEA AVAUSPVM TUOTTO VRT-INDEKSI TUOTTOERO Osakkeet Suomi Uponor ,1-0,7 1,8 Nokian Renkaat ,8 8,3-7,5 Huhtamäki ,5 17,7-20,2 Nordea ,4 34,5-22,0 Osakkeet Pohjoismaat Aker BP ,1 8,6-15,7 Marine Harvest ,4 12,6 8,8 Pandora ,9 24,0-38,9 Novo Nordisk ,8 13,5-8,6 Osakkeet Keski-Eurooppa Dufry ,5-0,2-5,3 Sixt ,2 14,5 17,7 SAF-Holland ,6 16,9 23,7 Cancom ,8 19,6 13,2 ETF-sijoitukset Euroopan osakemarkkina Source Euro STOXX Banks ,4 7,1 14,3 ishares Euro STOXX 50 ETF ,7 5,7 2,0 ETF-sijoitukset USA:n osakemarkkina U.S. Pharmaceuticals ETF ,6 7,6-10,2 Purefunds Cyber Security ETF ,7 21,9-15,2 ishares S&P 500 ETF ,7 13,1 0,6 ETF-sijoitukset KEM ja APAC osakemarkkina Lyxor ETF Brazil ibovespa ,4 3,0 6,4 Lyxor ETF Dow Jones Russia ,9 25,2-12,3 ETF-sijoitukset Korkomarkkina PIMCO USA HY ETF ,8 8,7 2,1 ishares Euro HY ETF ,5 2,2 6,3 ishares Globaali IG ETF ,9 0,2 4,7 Taaleri Varainhoito Oy, Kluuvikatu 3, Helsinki, Y-tunnus

3 Track record KATEGORIA ALAKATEGORIA SIJOITUS OSTO MYYNTI PVÄ TUOTTO VERT. INDEKSI TUOTTOERO 1. ETF-sijoitukset KEM + APAC Kiina ETF ,1 % 5,4 % 26,7 % 2. ETF-sijoitukset KEM + APAC Intia ETF ,3 % 7,1 % -6,8 % 3. Osakkeet Suomi Cargotec ,1 % 8,1 % 16,0 % 4. Osakkeet Keski-Eurooppa Norma ,8 % 9,7 % 3,1 % 5. Osakkeet Pohjoismaat Autoliv ,0 % 6,6 % 2,4 % 6. ETF-sijoitukset KEM + APAC Korea ETF ,3 % -1,8 % -0,5 % 7. Osakkeet Suomi Amer Sports ,9 % 2,3 % 40,6 % 8. ETF-sijoitukset Eurooppa Italia FTSEMIB ETF ,7 % 2,2 % 4,5 % 9. Osakkeet Yrityslainat Sanoma 5 % ,9 % 1,0 % 2,9 % 10. Suorat sijoitukset Yrityslainat Nokia 5,375 % 2019 USD ,3 % -2,9 % 2,6 % 11. Suorat sijoitukset Yrityslainat Nokia 6,75 % ,5 % 1,2 % -1,7 % 12. Osakkeet Suomi Bittium ,0 % -7,0 % 14,0 % 13. Osakkeet Suomi Kemira ,0 % -3,8 % 17,8 % 14. Osakkeet Keski-Eurooppa Swiss Life ,8 % 5,4 % 10,4 % 15. Osakkeet Pohjoismaat Carlsberg ,8 % -1,8 % -6,0 % 16. Osakkeet Suomi Finnair ,0 % 12,3 % 26,7 % 17. Suorat sijoitukset Yrityslainat Petrobras 6,85 % 2115 USD ,6 % 0,4 % 12,2 % 18. Osakkeet Keski-Eurooppa Accor ,5 % 0,0 % 3,5 % 19. Suorat sijoitukset Yrityslainat Lindorff 7 % ,0 % 1,7 % 6,3 % 20. Osakkeet Suomi Kesko ,4 % 2,2 % 7,2 % 21. Osakkeet Keski-Eurooppa Georg Fischer ,2 % -6,3 % 23,5 % 22. ETF-sijoitukset Eurooppa Sveitsi SMI ETF ,5 % -19,7 % 0,2 % 23. Osakkeet Pohjoismaat Loomis ,1 % -2,2 % -7,9 % 24. ETF-sijoitukset Eurooppa Euroopan kaivos- ja metalliteollisuus ETF ,6 % 6,9 % 12,7 % 25. Osakkeet Keski-Eurooppa Wacker Neuson ,5 % -9,5 % 27,0 % 26. ETF-sijoitukset Eurooppa Euro STOXX 50 ETF ,4 % 0,0 % 2,4 % 27. ETF-sijoitukset Eurooppa Euro STOXX 50 ETF (2x) ,5 % 0,0 % 4,5 % 28. Osakkeet Keski-Eurooppa Adler Modemärkte ,7 % -15,9 % -9,8 % 29. ETF-markkina Eurooppa Euroopan kaivos- ja metalliteollisuus ETF ,8 % 0,0 % 7,8 % 30. ETF-sijoitukset KEM + APAC ishares Kehittyvät Markkinat ETF ,6 % -21,9 % 1,3 % 3

4 Track record KATEGORIA ALAKATEGORIA SIJOITUS OSTO MYYNTI PVÄ TUOTTO VERT. INDEKSI TUOTTOERO 31. ETF-sijoitukset KEM + APAC Amundi MSCI Kiina ETF ,0 % -4,7 % -13,3 % 32. Osakkeet Suomi Kone ,0 % -8,2 % 10,2 % 33. Osakkeet Keski-Eurooppa Grand City Properties ,1 % -3,3 % 38,4 % 34. Suorat sijoitukset Yrityslainat Anglo American 4,375 % ,3 % 2,8 % 0,5 % 35. Osakkeet Suomi Lehto Group ,9 % -1,5 % 20,4 % 36. Osakkeet Pohjoismaat Marine Harvest ,8 % -7,8 % 23,6 % 37. Osakkeet Pohjoismaat IC Group ,5 % -3,1 % 60,4 % 38. Osakkeet Suomi Neste ,1 % 1,1 % 8,0 % 39. ETF-sijoitukset KEM + APAC Japani Nikkei ,3 % -8,9 % 1,6 % 40. Osakkeet Suomi Outokumpu ,4 % 14,9 % -2,5 % 41. Osakkeet Keski-Eurooppa Adler Real Estate ,8 % -2,4 % 69,2 % 42. ETF-sijoitukset KEM + APAC Brasilia ETF ,8 % 12,3 % 21,5 % 43. Osakkeet Pohjoismaat Lundin Petroleum ,2 % -1,4 % 4,6 % 44. Osakkeet Pohjoismaat ÅF ,9 % -4,5 % 35,4 % 45. Osakkeet Suomi Nokia ,2 % 5,6 % 12,6 % 46. Osakkeet Pohjoismaat TGS Nopec ,0 % 3,2 % 8,8 % 47. ETF-sijoitukset Eurooppa Euroopan kiinteistösektori ETF ,5 % -1,7 % -6,8 % 48. Osakkeet Suomi Amer Sports ,9 % 21,5 % -28,4 % 49. Osakkeet Keski-Eurooppa Ströer AG ,5 % 4,2 % 18,3 % 50. Osakkeet Suomi Stora Enso ,0 % 18,3 % 2,7 % 51. Osakkeet Keski-Eurooppa Aroundtown ,2 % 15,8 % -9,6 % 52. Osakkeet Suomi YIT ,2 % 7,0 % 6,2 % 53. ETF-sijoitukset KEM + APAC Laaja kehittyvät markkinat ETF ,5 % 7,7 % 0,8 % 54. Osakkeet Suomi Finnair ,2 % 21,0 % 14,2 % 55. Osakkeet Suomi Outokumpu ,0 % 3,4 % 2,6 % KESKIARVOT 11,2 % 1,3 % 9,9 % 4

5 Track record - absoluuttiset tuotot (%)

6 Track record - yli(ali)tuotot (%) vertailuindeksiin nähden

7 Taaleri Varainhoito Oy (jäljempänä Taaleri) on laatinut tämän materiaalin. Esitetty informaatio saattaa sisältää Taalerin yleistä tietoa ja näkemyksiä informaation julkaisuhetkellä, joita voidaan erikseen ilmoittamatta muuttaa, ja jotka perustuvat Taalerin parhaan kykynsä mukaan tekemiin arvioihin ja mielipiteisiin pohjautuen sen luotettavina pitämistä julkisista lähteistä kokoamaansa informaatioon. Pyrkimyksenä on antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, mutta Taaleri tai sen palveluksessa olevat henkilöt eivät voi taata esitettyjen tietojen, arvioiden tai mielipiteiden oikeellisuutta tai täydellisyyttä. Esitetyt näkemykset eivät välttämättä edusta Taaleritehdas-konsernin virallista kantaa. Tämä materiaali on Taalerin immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa eikä sitä saa millään tavalla jäljentää, julkaista tai levittää ilman Taalerin kirjallista etukäteislupaa. Taaleri Varainhoito Oy, Kluuvikatu 3, Helsinki, Y-tunnus

Samankaltaiset tiedostot

Suljetut ideat ( )

Suljetut ideat ( ) Suljetut ideat (2.2.2015 26.5.2017) 1 Track record 2.2.2015 26.5.2017 KATEGORIA ALAKATEGORIA SIJOITUS OSTO MYYNTI PVÄ TUOTTO VERT. INDEKSI TUOTTOERO 1. ETF-sijoitukset KEM + APAC Kiina ETF 16.2.2015 15.4.2015