SAV-Rahoitus Oyj. Hallituksen toimintakertomus

Transkriptio

1 SAV-Rahoitus Oyj Hallituksen toimintakertomus

2 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILIKAUDELTA SAV-Rahoitus konsernin muodostavat SAV-Rahoitus Oyj ja sen kokonaan omistama tytäryhtiö Savlex Oy. SAV-Rahoitus Oyj on ajoneuvokauppaan erikoistunut rahoitusyhtiö. Tilikauden toiminta perustui aikaisempien vuosien tapaan asiakkaiden ajoneuvojen hankinnan rahoitukseen sekä luotonantoon ajoneuvoa vastaan. Tilikausi oli yhtiön 8. tilikausi, sillä tilikauden alusta aikaisemmin erillään toimineet Suomen Autovakuus Oy ja Suomen Automaailma Oy sulautuivat kombinaatiofuusiossa muodostaen Suomen Autovakuus Oy:n, josta tuli sittemmin nimenmuutoksen kautta nykyinen SAV-Rahoitus Oyj. Savlex Oy on erikoistunut perintään sekä osamaksutilitysten kautta emoyhtiön haltuun tulleiden ajoneuvojen realisointiin kuluttaja-asiakkaille. Tytäryhtiön toteuttaa myös SAV- Rahoituksen ajoneuvojen uudelleenrahoituksiin (SAV-luotto ja SAV-ennakko tuote) liittyvän ajoneuvokauppaosuuden. Yhtiöllä ei ole kiinteää toimipaikkaa vaan ajoneuvokauppa toteutetaan välitysmyyntinä yhteistyöautoliikkeiden kautta. Perintälain muututtua saatavien perintä oman tytäryhtiön kautta kävi taloudellisesti kannattamattomaksi. Tästä syystä Savlex Oy:n toimintaa alettiin ajaa kevään aikana alas ja saatavien perintä ulkoistettiin BM-Perinnälle. BM-Perinnän omistaa SAV- Rahoitus Oy:jn entinen toimitusjohtaja ja nykyinen hallituksen jäsen Harri Kalliokoski. Konsernin taloudellinen kehitys Konsernin liikevaihto tilikaudella oli tuhatta euroa (ed. tilikausi 5 258). Liikevaihdosta emoyhtiön osuus oli tuhatta euroa (32,3 %) ja tytäryhtiön osuus tuhatta euroa (67,7 %). Konsernin tappio ennen veroja oli tuhatta euroa (ed. tilikausi -162 tuhatta euroa) ja verojen jälkeen tappio oli tuhatta euroa (ed. tilikausi- 145 tuhatta euroa). Tilikauden tappiosta valtaosan selittävät kertaluonteiset kuluerät, suurimpana taseesta alaskirjattu pankkijärjestelmäinvestointi 877 tuhatta euroa. Myös henkilökunnan vähennykseen, toimitilojen keskittämiseen sekä IT-palveluiden järkeistämiseen liittyi merkittäviä kertaluonteisia kulueriä. Kaikki keskeiset tulonlähteet pienentyivät myönnettyjen laina- ja rahoitussopimusten määrän vähennyttyä. Tilikauden rahoitusnetto oli kaikkiaan 394 tuhatta euroa (ed. tilikausi 419 tuhatta euroa). Rahoitusnettoa heikensivät lähinnä saatavakantamme pienentyminen. Konsernitaseen loppusumma oli tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa), josta omaa pääomaa oli yhteensä tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa). Emoyhtiön taloudellinen kehitys Emoyhtiön, SAV-Rahoitus Oyj:n, konsernimyynneistä puhdistamaton liikevaihto oli tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa). Emoyhtiön tulos ennen veroja ja satunnaiseriä oli tuhatta euroa (ed. tilikausi 119 tuhatta euroa). Emoyhtiö ei maksanut tytäryhtiölleen konserniavustusta (ed. tilikausi 224 tuhatta euroa). Satunnaiserien ja verojen jälkeen tappioksi kirjattiin tuhatta euroa (ed. tilikausi 82 tuhatta euroa).

3 Konserni Liikevaihto t t t Liikevoitto t t t % liikevaihdosta -44,2 % -10,0 % - 3,33 % Voitto ennen veroja t -162 t 574 t % liikevaihdosta -34,9 % -3,1 % 10,9 % Tilikauden voitto t -147 t 408 t Oman po:n tuotto % -44,57 % -3,51 % 10,19 % Omavaraisuusaste 27,83 % 29,73 % 21,83 % Pankkitoimilupahakemuksen tilanne Finanssikriisin puhjettua 2008 on rahoitustoimialan viranomaissääntelyn määrä lisääntynyt voimakkaasti. Samaan aikaan riskipääoman saatavuus on vaikeutunut. Näistä syistä johtuen SAV-Rahoitus Oyj ei pidä näissä olosuhteissa realistisena hakea pankkitoimilupaa. Yhtiön taseeseen aktivoitu pankkijärjestelmäinvestointi määrältään 877 tuhatta euroa on poistettu näin ollen kertakirjauksella yhtiön taseesta. Organisaatio ja henkilöstö Emoyhtiön organisaation vahvuudesta vähentyi talouspäällikkö ja 4 toimihenkilöä Seinäjoen toimipisteestä sekä palvelupäällikkö Helsingin toimipisteestä. Yhtiön toiminta keskitettiin kokonaan Helsinkiin ja sinne palkattiin 2 toimihenkilöä. Uusi toimitusjohtaja aloitti yhtiön palveluksessa Tilikauden aikana yhtiö aloitti voimakkaan kulusopeutuksen. Osana kulusäästöjä yhtiö lakkautti Seinäjoen toimipisteensä ja irtisanoi Seinäjoella työskennelleet 5 toimihenkilöä ja keskitti koko toimintansa Helsinkiin. Tytäryhtiö Savlex Oy:n myyntipäällikön työsuhde siirrettiin emoyhtiön puolelle tilikauden aikana. Tilikauden henkilöstön keskimääräinen vahvuus oli emoyhtiössä 7 henkeä ja tytäryhtiössä 1 henkeä. Henkilöstö konserni konserni konserni palkat ja palkkiot , , ,09 henkilökunnan määrä km

4 Hallitus ja johto Emoyhtiön hallituksen muodostivat Jarmo Ellonen, Antti Lehtonen ja Markku E. Rentto, Harri Kalliokoski sekä Pekka Väisänen. Hallituksen puheenjohtajana toimi Markku E. Rentto. Hallitus kokoontui tilikaudella kaikkiaan yhdeksän kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana toimi marraskuusta 2012 alkaen Janne Heusala.. Tytäryhtiön hallituksen muodostivat puheenjohtajana Antti Lehtonen ja jäsenenä Janne Heusala. Hallitus kokoontui yhden kerran. Tytäryhtiön toimitusjohtajana toimi alkaen Harri Kalliokoski.. Osakkeet ja osakepääoma Tilikauden lopussa emoyhtiön osakemäärä oli osaketta. Kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet ja velvollisuudet. Yhtiön osakepääomaa on ,19 euroa. Riskit Going Concern Konsernitilinpäätös on laadittu jatkuvuuden periaatetta (going concern) noudattaen olettaen että yhtiön toiminta jatkuu vähintään 12 kuukauden ajan. Periaate olettaa edelleen, että yhtiö pystyy toteuttamaan rahoitus- ja luottotuotteiden uusmyyntiä sekä omien velkojensa maksamista tavanomaisen liiketoiminnan puitteissa. Jatkuvuuden periaate perustuu hallituksen vahvistamaan liiketoimintasuunnitelmaan ja neuvoteltavaan rahoitussopimuksen jatkamiseen. Pääasialliset riskit liittyvät seuraaviin tekijöihin: - rahoitussopimuksen jatkuminen - rahoituksen järjestelemisestä aiheutuvat ennakoimattomat kulut Kaikkiin edellä mainittuihin tekijöihin liittyy epävarmuutta, joka voi vaikuttaa yhtiön kykyyn jatkaa toimintaa tilinpäätöksen osoittaman taloudellisen aseman pohjalta. Strategiset riskit Emoyhtiön strategian mukaan toiminnan painopiste on ajoneuvorahoitus. Samalla toimialalla toimii isoja ja pitkään alalla olleita kilpailijoita, joilla on käytettävänään yhtiötä merkittävästi vahvemmat resurssit. Yhtiö on menestynyt rahoitusmarkkinoilla joustavuutensa, kustannustehokkuutensa ja tuoteinnovatiivisuutensa ansiosta. Tuotteet ja prosessit ovat kuitenkin helposti kopioitavissa, joten kehitystyön on oltava jatkuvaa ja ennakoivaa. Rahoitustuotteen markkinointi loppuasiakkaalle tapahtuu autoliikkeiden kautta. Yhtiö on suurten toimijoiden rinnalla vielä melko tuntematon ja siksi kasvumme on paljolti jälleenmyyjien varassa. Riskiä on pienennetty keskittymällä siihen jälleenmyyjä- ja asiakassegmenttiin, johon suuret kilpailijat eivät ole tunteneet kiinnostusta ja kehittämällä juuri tähän segmenttiin soveltuvia tuotteita ja prosesseja. Vähentääkseen riippuvuuttaan autoliikkeistä yhtiö on kehittänyt verkkopohjaisia myyntikanavia kuluttaja-asiakkaille. Uudet itseohjautuvat osamaksukaupan mahdollistavat prosessit ovat kuitenkin vielä varsin tuntemattomia ja niiden omaksumiseen menee aikaa. SAV-limiitti tuotteen tunnetuksi tekemistä auttaa 2011 aloitettu yhteistyö Sanoma yhtiöiden Oikotie-palvelun kanssa. Operatiiviset riskit Edistyneet tietotekniset sovellukset ja järjestelmät on yhtiölle sekä voimavara että riski. Kaikkien tuotteiden uusmyynti, sopimushallinta ja asiakaspalvelu ovat tietotekniikan toimivuuden varassa. Riskiä on pienennetty varmentamalla Internet yhteydet ja tietovarastot sekä käyttämällä oman organisaation ohessa ulkoistettuja palveluita.

5 Rahoitusriskit Pääomien saatavuus ja hinta ovat edelleen keskeisessä roolissa sekä yhtiön kasvun että kannattavuuden kannalta. Yhtiön taseen pieneneminen johtuu vieraan pääomanehtoisen rahoituksen vähentymisestä yhtiön maksettua pois pankkilainojaan sovitun lyhennysohjelman mukaan. Rahoitussopimus kaikkien pankkirahoittajien kanssa on voimassa saakka. Pankkilainoilla on voimassa lyhennysohjelma. Sopimukseen ehtojen mukaan neuvottelut uudesta rahoitussopimuksesta aloitetaan marraskuussa Kuten yhtiön tilinpäätöksestä ilmenee, yhtiön rahoitus on lyhytaikaista. Täten yhtiön toiminnan jatkuvuuteen (going concern) saattaa liittyä merkittävää epävarmuutta. Yhtiö käy jatkuvasti neuvotteluita uusien mahdollisten rahoittajatahojen kanssa sekä oman- että vieraanpääomanehtoisen rahoituksen saamiseksi. Luottotappiot Yhtiö toimii strategiansa mukaan myös vanhemman ajoneuvokaluston rahoittajana, missä segmentissä luottotappioriski on suurempi. Yhtiön tuotteiden hinnoittelu on rakennettu kattamaan toimialaan verrattuna suuremman luottotappioriskin. Luottotappioita syntyi kaikkiaan nettomääräisesti 62 tuhatta euroa, kun vastaava määrä oli viime tilikaudella 315 tuhatta euroa. Tilikauden nettoluottotappiot olivat 0,7 % (ed. tilikausi 2,8 %) tilikauden lopun saamisista. Luottotappion kaltaisena eränä voidaan pitää myös tilityksien kautta yhtiön omistukseen päätyneiden ja eteenpäin myytyjen ajoneuvojen myyntitappiota, jota syntyi 101 tuhatta euroa. Näin esitettynä luottotappiot ja sen kaltaiset erät olivat yhteensä 163 tuhatta euroa (ed. tilikausi 444 tuhatta euroa) eli 1,8 % tilikauden lopun saamisista (ed. tilikausi 4,0 %). Tilikauden aikana tuloutettiin 208 tuhatta euroa (ed. tilikausi 191 tuhatta euroa) aikaisempien tilikausien aikana luottotappioksi kirjattujen saamisten palautuksia. Taseen ulkopuoliset rahoitussopimukset ovat SAV-Rahoituksen vastuulla. Ulkopuolisista rahoitussopimuksista koituneet luottotappiot sisältyvät esitettyihin luottotappiolukuihin. Tapahtumat päättyneellä tilikaudella Uusi rahoitussopimus saatiin solmittua tilikauden aikana ja se erääntyy Lyhennysohjelma on määrältään maltillinen eikä aiempien vuosien tapaan arviomme mukaan vaadi saatavakannan myyntiä ulkopuoliselle rahoittajille. Kilpailu vanhempien ajoneuvojen rahoittamisessa on edelleen kiristynyt sekä hinnoittelun, että sopimusehtojen näkökulmasta. Kilpailuun vastatakseen SAV-Rahoitus Oyj muutti keväällä osamaksusopimuksen yhtä keskeistä elementtiä eli käsirahavaadetta alaspäin ja tarjoamme rahoitusta nykyään minimissään 20 %:n omarahoitusosuudella aiemman 35 %:n asemesta. Muutimme myös hinnoittelumme vastaamaan paremmin asiakkaan maksukykyä ja arvioimaamme luottoriskiä. Uudessa hinnoittelumallissamme asiakkaan maksama korko riippuu omarahoitusosuuden suuruudesta. Yhtiö käy jatkuvasti pääomarakennetta koskevia neuvotteluita lisäpääoman saamiseksi toiminnan vakauttamiseksi ja kasvun turvaamiseksi.

6 Tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen ja lähiajan näkymät Tehtyjen kulusäästöjen ansiosta yhtiön kannattavuus on parantunut siten, että alkaneella tilikaudella SAV-Rahoitus Oyj on kyennyt tekemään positiivista tulosta. Huolimatta haasteellisesta markkinatilanteesta uskomme tuloksen olevan kokonaisuudessaan positiivinen vuoden 2013 toisella vuosipuoliskolla. Yhtiö jatkaa edelleen kulujen karsimista ja jatkaa edelleen uuden, yhtiön toiminnan erityispiirteet ymmärtävän ja kasvun mahdollistavan rahoittajan etsimistä. Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi Yhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja. Hallitus ehdottaa pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja, että tappio siirretään voittovarojen tilille. Helsinki SAV-Rahoitus Oyj Markku E. Rentto Antti Lehtonen Jarmo Ellonen Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Harri Kalliokoski Pekka Väisänen Janne Heusala Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Toimitusjohtaja

7 1 SAV-Rahoitus Oyj TASEKIRJA Sisältö sivu Kansilehti 1 Konserni Tuloslaskelma 2 Konserni Tase 3-4 Konserni Rahoituslaskelma 5 Tuloslaskelma 6 Tase 7-8 Rahoituslaskelma 9 Liitetiedot Allekirjoitukset 18 Luettelo kirjanpitokirjoista ja tositelajeista 19 Tilintarkastuskertomus 20 Tilikauden tositeaineisto on säilytettävä vähintään asti.

8 2 KONSERNI TULOSLASKELMA LIIKEVAIHTO , ,39 Liiketoiminnan muut tuotot 0,00 91,95 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana , ,01 Varastojen lisäys / vähennys , ,26 Ulkopuoliset palvelut , ,87 MATERIAALIT JA PALVELUT YHTEENSÄ , ,14 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot , ,73 Henkilösivukulut Eläkekulut , ,13 Muut henkilösivukulut , ,84 HENKILÖSTÖKULUT YHTEENSÄ , ,70 Poistot ja arvoalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot , ,08 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien hyödykkeistä ,89 0,00 POISTOT JA ARVOALENTUMISET YHTEENSÄ , ,08 Liiketoiminnan muut kulut , ,71 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) , ,29 Rahoitustuotot ja -kulut Muut korko- ja rahoitustuotot Muilta , ,20 Arvonalentumiset myyntisaamisista , ,92 Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkokulut , ,02 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT YHTEENSÄ , ,26 VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ , ,03 VOITTO (TAPPIO) ENNEN - SIIRTOJA JA VEROJA , ,03 Tuloverot Tilikauden verot 0, ,33 Laskennalliset verot 5 058, ,17 TULOVEROT YHTEENSÄ 5 058, ,16 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) , ,87

9 KONSERNI TASE 3 V A S T A A V A PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet , ,76 Muut pitkävaikutteiset menot , ,09 Keskeneräiset hankinnat 0,00 0,00 A i n e e t t o m a t h y ö d y k k e e t y h t , ,85 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto , ,98 A i n e e l l i s e t h y ö d y k k e e t y h t , ,98 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ , ,83 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet , , , ,09 Saamiset Pitkäaikaiset Myyntisaamiset , ,79 Lainasaamiset 2 646, ,20 Muut saamiseet , ,66 P i t k ä a i k a i s e t s a a m i s e t y h t , ,65 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset , ,16 Lainasaamiset 0,00 0,00 Muut saamiset , ,84 Siirtosaamiset , ,25 L y h y t a i k a i s e t s a a m i s e t y h t , ,25 Rahat ja pankkisaamiset , ,89 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ , ,88 VASTAAVAA YHTEENSÄ , ,71

10 KONSERNI 4 TASE V A S T A T T A V A A OMA PÄÄOMA Osakepääoma , ,19 Yhteensä , ,19 Edellisten tilikausien voitto (tappio) , ,27 Tilikauden voitto (tappio) , ,87 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,59 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 0,00 0 P i t k ä a i k a i n e n v p o y h t. 0,00 0 Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta , ,85 Ostovelat , ,00 Muut velat , ,56 Laskennalliset verovelat 8 006, ,46 Siirtovelat , ,25 L y h y t a i k a i n e n v p o y h t , ,12 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,12 VASTATTAVAA YHTEENSÄ , ,71

11 5 Rahoituslakelma konserni Liiketoiminnan rahavirta: Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä (+/ ) , ,03 Oikaisut liikevoittoon (+/ ): Suunnitelman mukaiset poistot , ,08 Rahoitustuotot ja -kulut , ,26 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta , ,21 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys , ,48 Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys , ,11 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys/vähennys , ,95 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja , ,43 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista , ,08 Saadut korot liiketoiminnasta , ,90 Maksetut välittömät verot (-) 0, ,87 Rahavirta ennen satunnaisia eriä , ,38 Liiketoiminnan rahavirta (A) , ,38 Investointien rahavirta: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ( ) , ,13 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutusvoitot 0,00 0,00 Investointien rahavirta (B) , ,13 Rahoituksen rahavirta: Lyhytaikaisten lainojen nostot ,45 406,69 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut ( ) , ,51 Pitkäaikaisten lainojen nostot ,07 0,00 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ( ) ,07 0,00 Maksetut osingot ja muu voitonjako ( ) 0,00 0 Rahoituksen rahavirta (C) , ,82 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys ( ) , ,57 Rahavarat tilikauden alussa , ,46 Rahavarat tilikauden lopussa , ,89

12 6 Tuloslaskelma Rahayksikkö EURO LIIKEVAIHTO , ,27 Liiketoiminnan muut tuotot 0,00 50,00 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana , ,73 Ulkopuoliset palvelut ,00 0,00 MATERIAALIT JA PALVELUT YHT , ,73 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot , ,95 Henkilösivukulut Eläkekulut , ,97 Muut henkilösivukulut , ,52 HENKILÖSTÖKULUT YHTEENSÄ , ,44 Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot , ,51 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien hyödykkeistä ,89 0,00 POISTOT JA ARVONALENTUMISET YHT , ,51 Liiketoiminnan muut kulut , ,51 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) , ,92 Rahoitustuotot ja -kulut Muut korko- ja rahoitustuotot Saman konsernin yrityksiltä Muilta , ,02 Korkokulut ja muut rahoituskulut -142, ,92 Muille , ,50 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT YHTEENSÄ , ,60 VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ , ,68 Satunnaiset erät Satunnaiset kulut 0, ,00 SATUNNAISET ERÄT YHTEENSÄ 0, ,00 VOITTO (TAPPIO) ENNEN - SIIRTOJA JA VEROJA , ,32 Tuloverot Tilikauden verot 0, ,33 TULOVEROT YHTEENSÄ 0, ,33 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) , ,99

13 00100 Helsinki Y-tunnus 7 Rahayksikkö EURO V A S T A A V A A PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet , ,76 Muut pitkävaikutteiset menot , ,09 Keskeneräiset hankinnat 0,00 0,00 A i n e e t t o m a t h y ö d y k k e e t y h t , ,85 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto , ,36 A i n e e l l i s e t h y ö d y k k e e t y h t , ,36 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä , , , ,00 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ , ,21 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet ,00 0, ,00 0,00 Saamiset Pitkäaikaiset Myyntisaamiset , ,79 Lainasaamiset 2 646, ,20 Muut saamiset , ,66 P i t k ä a i k a i s e t s a a m i s e t y h t , ,65 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset , ,89 Saamiset saman kons. yrityksiltä , ,59 Muut saamiset , ,84 Siirtosaamiset , ,55 L y h y t a i k a i s e t s a a m i s e t y h t , ,87 Rahat ja pankkisaamiset , ,85 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ , ,37 VASTAAVAA YHTEENSÄ , ,58

14 00100 Helsinki Y-tunnus 8 Rahayksikkö EURO V A S T A T T A V A A OMA PÄÄOMA Osakepääoma Osakepääoma , , , ,19 Edellisten tilikausien voitto (tappio) , ,46 Tilikauden voitto (tappio) , ,99 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,66 SIIRTOJEN KERTYMÄ Poistoero , ,44 Yhteensä , ,44 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 0,00 0 P i t k ä a i k a i n e n v p o y h t. 0,00 0 Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta , ,85 Ostovelat , ,74 Muut velat , ,11 Siirtovelat , ,78 L y h y t a i k a i n e n v p o y h t , ,48 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,48 VASTATTAVAA YHTEENSÄ , ,58

15 9 Rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta: Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä (+/ ) , ,68 Oikaisut liikevoittoon (+/ ): Suunnitelman mukaiset poistot , ,51 Rahoitustuotot ja -kulut , ,60 Muut oikaisut 0,00 0,00 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta , ,41 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys , ,73 Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys ,00 0,00 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys/vähennys , ,45 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja , ,87 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista , ,56 Saadut korot liiketoiminnasta , ,72 Maksetut välittömät verot (-) 0, ,87 Rahavirta ennen satunnaisia eriä , ,16 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto) 0,00 Liiketoiminnan rahavirta (A) , ,16 Investointien rahavirta: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ( ) , ,14 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0,00 0,00 Investoinnit muihin sijoituksiin ,00 0,00 Investointien rahavirta (B) , ,14 Rahoituksen rahavirta: Lyhytaikaisten lainojen nostot ,06 406,69 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut ( ) , ,51 Pitkäaikaisten lainojen nostot ,07 0,00 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ( ) ,07 0,00 Maksetut osingot ja muu voitonjako ( ) 0,00 0,00 Rahoituksen rahavirta (C) , ,82 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys ( ) , ,80 Rahavarat tilikauden alussa , ,65 Rahavarat tilikauden lopussa , ,85

16 10 TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT Tilinpäätösperusteet Käyttöomaisuus on arvostettu välittömään hankitamenoonsa vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Poistoajat ovat: * Kehittämismenot 5 vuotta * Aineettomat oikeudet 5 vuotta * Muut pitkävaikutteiset menot 5 vuotta * Koneet ja kalusto 25% menojäännöksestä Aineettomat oikeudet sisältävät sopimushallintajärjestelmään ja Oikotie -yhteistyöhön liittyvää kehitysjärjestelmätyötä. Muihin pitkävaikutteisiin menoihin sisältyy konsultointipalveluja ja tietojärjestelmäinvestointeja pankkitoimilupaa ja pankkitoimintaa varten sekä osamaksusivuston ja -järjestelmän (Extranet II) uudistukseen liittyviä investointeja. Finanssikriisin puhjettua 2008 on rahoitustoimialan viranomaissääntelyn määrä lisääntynyt dramaattisesti. Samaan aikaan riskipääoman saatavuus on vaikeutunut radikaalisti. Näistä syistä johtuen SAV-Rahoitus Oyj ei pidä realistisena hakea pankkitoimilupaa. Yhtiön taseeseen aktivoitu pankkijärjestelmäinvestointi määrältään ,89 tuhatta euroa poistetaan näin ollen kertakirjauksella yhtiön taseesta. Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty SAV-Rahoitus Oyj:n 100% omistama tytäryhtiö Savlex Oy, kotipaikka Helsinki perustamispäivästään alkaen. Konsernitilinpäätös on laadittu konserniyritysten tuloslaskelmien ja taseiden sekä niiden liitteissä ilmoitettujen tietojen yhdistelmänä. Konsernin sisäiset tapahtumat ja omistukset on eliminoitu. Myynnin tulouttamisperiaatteet Päätuotteiden, SAV-luoton (lainarahoitus ajoneuvoa vastaan) ja SAV-rahoituksen (osamaksurahoitus ajoneuvojen hankintaan) myynnin osalta sopimuksen perustamistuotot kirjataan liikevaihtoon, kun asiakkaan kanssa on solmittu sopimus ja SAV-Rahoitus Oyj:n ulosmaksu on tapahtunut. Sopimuksen loppuosa tuloutetaan kuukausittain kunkin kuukauden eräännytettyjen korkotuottojen ja käsittelymaksujen mukaisesti. SAV10 tuotteen (vakuudeton käsirahaosuus) osalta tuloutetaan sopimuskohtainen kiinteä palkkio, kun sopimus on solmittu ja tuotteet toimittava kumppani on tilittänyt summan SAV-Rahoitus Oyj:lle. SAV10 tuotteen yhteydessä myytävän SAV-rahoitus tuotteen osalta tuloutus tapahtuu edellä päätuotteiden yhteydessä kuvatun mukaisesti. Svea Ekonomi Ab, Filial i Finland:lle siirrettyjen osamaksusopimusten tuloutus tehdään sopimuskohtaisesti. Perustamispalkkion osalta SAV-Rahoitus Oyj:n osuus (65% perustamispalkkiosta) kirjataan liikevaihtoon, kun asiakkaan kanssa on solmittu sopimus, sopimus on siirretty Svea Ekonomi:lle ja SAV-Rahoitus Oyj:n ulosmaksu on tapahtunut. SAV-Rahoitus Oyj:n osuus rahoituskorosta ja käsittelymaksuista tuloutetaan kuukausittain kunkin kuukauden eräännytettyjen korkotuottojen ja käsittelymaksujen mukaisesti.

17 Saatavien arvostusperiaatteet 11 Kun asiakas jättää velkansa maksamatta ja sitä ei saada yhtiön omin perintätoimenpitein perittyä, saaminen annetaan perintäyhtiön perittäväksi. Impulssi arvostukseen tulee, mikäli asiakas on jättänyt suorittamatta velkansa erän ja sitä ei yhtiön omista tai perintäyhtiön perintätoimenpiteistä huolimatta saada perittyä. Tällöin yhtiö käyttää mahdollisuutta realisoida vakuutena oleva ajoneuvo ja seuraa osamaksukauppalain mukainen tilitys. Yhtiön arvion mukaan tilitys saadaan aikaiseksi noin 6 kk siitä kun asiakas jätti maksamatta velkansa erän. Yhtiön laskentaperiaate on ollut kirjata asiakkaalta oleva saatava luottotappioksi, mikäli tilityksessä kertymättömään saatavaan ei ole tullut ainoatakaan suoritusta 6 kk kuluessa. Luottotappiokirjauksen jälkeen asiakkaan maksamat erät tuloutetaan maksuperiaatteella. Koko saatavan tuloutus on mahdollista, jos erityiset syyt sitä puoltavat ( esim. parantunut maksukyky ja uusi sopimus maksuaikataulusta). Joissain tapauksissa SAV ei kuitenkaan katso liiketaloudellisesti mielekkääksi realisoida vakuutena olevaa autoa tilitystoimenpitein vaan saatavalle haetaan ulkopuolisen perintäyhtiön toimesta ulosmittauskelpoinen tuomio. Perintäyhtiö valvoo perinnän etenemistä sekä tilittää velallisen suoritukset yhtiölle. Yhtiön laskentaperiaatteena on se, että luottotappioksi on kirjattu kaikki sellaiset tuomion kautta ulosmittauksessa olevat saamiset, joille ei kahden edellisen tilikauden aikana ole tullut lainkaan suorituksia. Sitä nuorempiin perittäviin tehdään tilastolliseen perinnän onnistumistodennäköisyyteen perustuvat tappiokirjaukset. Ne tuomion perusteella ulosmittauksessa olevat saamiset, joihin on kuluvan tilikauden aikana tullut yksi tai useampi suoritus, arvostetaan 85%:iin arvostaan ja saamiset, joihin on tullut yksi tai useampi suoritus edeltävällä tilikaudella, arvostetaan 60%:iin arvostaan. Ne saatavat, joihin ei voida hakea tuomiota saatavaa tai velallista koskevien epäselvyyksien vuoksi kirjataan kokonaan luottotappioksi, kun on kulunut vähintään 3 v viimeisestä maksusuorituksesta. Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö 1) Henkilöstöä koskevat liitetiedot Palkat ja palkkiot , , , ,42 Luontoisedut , , , ,53 Eläkekulut , , , ,97 Muut henkilösivukulut , , , ,52 Yhteensä , , , ,44 Johdon ja hallituksen palkat/palkkiot , , , ,00 Keskimääräinen henkilöluku ) Tilintarkastajienpalkkiot erittely Palkkiot tilintarkastuksesta , , , ,00

18 12 Tasetta koskevat liitetiedot Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö 3) Käyttöomaisuuden muutokset tilikaudella: Aineettomat oikeudet, poistosuunnitelma 5 v. tasapoisto. Hankintameno , , , ,60 Lisäykset/vähennykset 0, ,35 0, ,35 Hankintameno , , , ,95 Kertyneet poistot , , , ,66 Tilikauden poistot , , , ,19 Kertyneet poistot , , , ,47 Kirjanpitoarvo , , , ,76 Muut pitkävaikutteiset menot, poistosuunnitelma 5 v. Hankintameno , , , ,74 Lisäykset/vähennykset , , , ,21 Siirto muista eristä 0, ,66 0, ,66 Hankintameno , , , ,61 Kertyneet poistot , , , ,19 Tilikauden poistot , , , ,52 Kertyneet poistot , , , ,71 Kirjanpitoarvo , , , ,09 Keskeneräiset hankinnat, ennakkomaksut Hankintameno , ,93 0, ,93 Lisäykset/vähennykset 0, ,73 0, ,73 Siirto muista eristä 0, ,66 0, ,66 Hankintameno , ,93 0, ,93 Kirjanpitoarvo ,00 0,00 0,00 0,00 Koneet ja kalusto, poistosuunnitelma EVL-max % poisto. Hankintameno , , , ,31 Lisäykset , , , ,85 Vähennykset , , ,54 0,00 Hankintameno , , , ,16 Kertyneet poistot , , , ,41 Tilikauden poistot , , , ,80 Kertyneet poistot , , , ,21 Kirjanpitoarvo , , , ,36

19 13 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö 4) Oma pääoma Sidottu oma pääoma Osakepääoma , , , ,19 Osakepo:n korotus 0,00 0,00 0,00 0,00 Osakepääoma , , , , , , , ,19 Ylikurssirahasto ,00 0,00 0,00 0,00 Osakeanti, siirto 0,00 0,00 0,00 0,00 Ylikurssirahasto ,00 0,00 0,00 0,00 Sidottu oma pääoma yhteensä , , , ,19 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan po:n rahasto ,00 0,00 0,00 0,00 Osakeanti, siirto 0,00 0,00 0,00 0,00 Sijoitetun vapaan po:n rahasto ,00 0,00 0,00 0,00 Edellisten tilikausien voitto , , , ,46 Osingonjako 0,00 0,00 0,00 0,00 Osakeanti, siirto osakepääomaan 0,00 0,00 0,00 0,00 Edellisten tilikausien voitto , , , ,46 Tilikauden voitto / tappio , , , ,99 Vapaa oma pääoma yhteensä , , , ,47 Oma pääoma yhteensä , , , ,66 Jakokelpoinen oma pääoma , , , ,47

20 14 5) Velat joiden vakuutena on yrityskiinnitys Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Lainat rahoituslaitoksilta , , , ,85 Muut lyhytaikaiset velat , , , ,00 Yrityskiinnitykset , , , ,00 6) Muut vastuut ja sitoumukset Takaisinostositoumukset , , , ,89 Vuokravastuista maksettavat määrät Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Seuraavalla tilikaudella maksettavat , , , ,15 Myöhemmin maksettavat 0, ,22 0, ,22 Yhteensä , , , ,37 7) Kovenanttisopimus Yhtiöllä on rahoitussopimukseen liittyen päärahoittajien kanssa omistuksen pysyvyyteen, omavaraisuuteen, tuloksenjakoon ja liiketoiminnan laajuuteen liittyviä kovenanttiehtoja. Yhtiö on täyttänyt kaikki ehdot. 8) Rahoitus ja saamiset Yhtiön solmima rahoitussopimus päärahoittajiensa kanssa päättyy mutta yhtiö uskoo vahvasti, että sopimusta saadaan jatkettua sen päätyttyä. Yhtiön lainat rahoituslaitoksilta on täten esitetty tilinpäätöksessä lyhytaikaisena. Yhtiö jatkaa yhteistyötä Svea Ekonomin kanssa uusien osamaksusopimusten taseen ulkopuolisessa rahoittamisessa. Siirrettyjen sopimusten luottoriski säilyy SAV-Rahoituksella. Going Concern periaatetta rahoituksen osalta on esitetty tarkemmin hallituksen toimintakertomuksessa. Yhtiön saamiset ovat osin pitkäaikaisia, mutta ne kertyvät tosiasiallisesti sopimuksessa olevia maksuaikoja nopeammin. Osamaksusopimusten keskimääräinen juoksuaika on n. 18 kk.

21 15 9) Siirtosaamiset ja siirtovelat erittely Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Olennaiset erät: Siirtosaamiset Palkkamenot 1 583,36 0, ,36 0,00 Työnantajan pakollinen vakuutusmaksu 1 987, , , ,77 Tuloverot 0, ,52 0, ,52 Korkotuotot , , , ,13 Vakuutustuotot 1 412, , , ,53 Muut , , , ,60 Yhteensä , , , ,55 Siirtovelat Lomapalkkamenot , , , ,32 Henkilöstökulujaksotukset , , , ,02 Korkomenot , , , ,19 Tuloverot 0,00 0,00 0,00 0,00 Muut siirtovelat 1 202, , , ,25 Yhteensä , , , ,78 10) Konsernisaamiset ja -velat Emoyhtiö Emoyhtiö Konsernimyyntisaamiset , ,59 Muut konsernisaamiset 0,00 0 Muut konsernivelat 0,00 0, , ,59 11) Laskennalliset verovelat johtuvat emoyhtiössä 2010 kirjatusta poistoerosta. 12) SAV konserni harjoittaa rahoitusyhtiötoimintaa ja yksi konsernin merkittävistä tuottoeristä muodostuu korkotuotoista. Tuloslaskelmassa korkotuotot raportoidaan rahoitustuotoissa ja kuluissa liikevoiton jälkeisenä eränä. Em. johdosta liikevoitto ei anna täydellistä kuvaa konsernin tuloksesta ja taloudellisesta tilanteesta, vaan tulosta ja taloudellista asemaa täytyy arvioida rahoitustuotot ja kulut huomioiden. Samasta syystä konserni esittää myös Pro Forma tuloslaskelman, joka noudattelee soveltuvin osin luottolaitoksen tuloslaskelmaa. Konsernin tuloutusperiaatteet eivät kuitenkaan vastaa luottolaitosten tuloutusperiaatteita. 13) SAV-Rahoitus Oyj on sitoutunut vastaamaan 100 % omistetun tytäryhtiön Savlex Oy:n kuluista tulevalla tilikaudella enintään ,00 saakka.

22 16 Konserni esittää tuloslaskelman myös Pro Forma muodossa, koska osakeyhtiön normaali tuloslaskelma ei välttämättä anna riittävää ja oikeaa kuvaa konsernin tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. SAV-Rahoitus Oyj:n lainatuote sisältää tekniseltä toteutustavaltaan lainan vakuutena käytettävän ajoneuvon oston ja myynnin samaa kauppahintaa käyttäen. Lainatapahtuma kirjataan konsernin tuloslaskelmaan saman suuruisena myyntinä sekä ostona ja tämä nostaa konsernin liikevaihtoa merkittävästi. Olennaista konsernin kannalta näissä transaktioissa ovat kuitenkin myyntitapahtumaan liittyvät ja liikevaihtoon kirjattavat rahoitustuotot. Esitetty Pro Forma tuloslaskelma noudattelee soveltuvin osin luottolaitoksen tuloslaskelmaa, joka konsernin toimiala huomioon ottaen, antaa hallituksen käsityksen mukaan oikeamman kuvan konsernin tuloksen muodostamisesta. P R O F O R M A T U L O S L A S K E L M A KONSERNISTA Korkotuotot Muut rahoitustuoto RAHOITUSTOIMINNAN TUOTOT Korkokulut Provisiot Muut rahoituskulut Luottotappiot Kertaluonteiset luottotappiot 0 0 RAHOITUSTOIMINNAN KULUT RAHOITUSTOIMINNAN KATE Vakuutusmyynti Vakuutusostot VAKUUTUSMYYNNIN KATE Ajoneuvomyynti Ajoneuvo-ostot Varaston muutos AJONEUVOKAUPAN KATE TUOTOT YHTEENSÄ Liiketoiminnan muut tuotot Tuottoihin liittyvät kulut*) Henkilöstökulut Poistot Arvonalentumiset pys.vast Liiketoiminnan muut kulut VOITTO ENNEN VEROJA Tilikauden verot Laskennalliset verot TILIKAUDEN VOITTO *) Tuottoihin liittyvät kulut koostuvat Pro Formassa ylempänä eritellyistä rahoitustoiminnan kuluista, vakuutusostoista, ajoneuvo-ostoista ja varaston muutoksesta

23 17 Yhtiö esittää tuloslaskelman myös Pro Forma muodossa, koska osakeyhtiön normaali tuloslaskelma ei välttämättä anna riittävää ja oikeaa kuvaa yhtiön tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Esitetty Pro Forma tuloslaskelma noudattelee soveltuvin osin luottolaitoksen tuloslaskelmaa, joka yhtiön toimiala huomioon ottaen, antaa hallituksen käsityksen mukaan oikeamman kuvan yhtiön tuloksen muodostamisesta. P R O F O R M A T U L O S L A S K E L M A EMOYHTIÖSTÄ Korkotuotot Muut rahoitustuoto RAHOITUSTOIMINNAN TUOTOT Korkokulut Provisiot Muut rahoituskulut Luottotappiot Kertaluonteiset luottotappiot RAHOITUSTOIMINNAN KULUT RAHOITUSTOIMINNAN KATE Vakuutusmyynti Vakuutusostot VAKUUTUSMYYNNIN KATE Ajoneuvomyynti Ajoneuvo-ostot Varaston muutos AJONEUVOKAUPAN KATE TUOTOT YHTEENSÄ Liiketoiminnan muut tuotot Tuottoihin liittyvät kulut*) Henkilöstökulut Poistot Arvonalentumiset pys.vast Liiketoiminnan muut kulut SATUNNAISET ERÄT VOITTO ENNEN VEROJA Välittömät verot TILIKAUDEN VOITTO *) Tuottoihin liittyvät kulut koostuvat Pro Formassa ylempänä eritellyistä rahoitustoiminnan kuluista, vakuutusostoista, ajoneuvo-ostoista ja varaston muutoksesta

24

25