Ahlstrom Oyj. Sijoittajaesitys. Helmikuu 2015

Transkriptio

1 Ahlstrom Oyj Sijoittajaesitys Helmikuu 215

2 Sisältö Ahlstrom lyhyesti 214 ja Q4/214 yhteenveto sekä tulevaisuuden näkymät Liiketoiminta-alueet Strategia vuoteen 22 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Yritysvastuu Taloudellista tietoa Velkarahoitus Globaalit hankinnat 2/12/215 Page 2

3 Ahlstrom tänään Korkealaatuisia kuitupohjaisia materiaaleja valmistava yritys Noin 3 5 työntekijää 22 maassa Liikevaihto noin 1 miljardi euroa vuonna 214 (jatkuvat toiminnot) Perustettu 1851, katse koko ajan tulevaisuudessa Osake noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta 26 2/12/215 Page 3

4 Liiketoiminta-alueet alkaen Building and Energy Filtration Food and Medical Yksi johtavista tapettien, lattiaratkaisujen ja tuulimyllyjen siipilapojen materiaalivalmistajista maailmanlaajuisesti Maailman johtava toimija kuljetusteollisuuden suodatinmateriaaleissa, sekä ilman- ja vedensuodatin materiaalien toimittaja, jolla on johtava markkina-asema bioteknologia- ja kaasuturbiinien suodatinmateriaaleissa. Yksi johtavista toimijoista teepussi-, elintarvikepakkaus-, maalarinteippi- sekä leikkaussalivaate- ja liinamateriaaleissa. 2/12/215 Page 4

5 Arvon luominen 1. Alkutuotanto Luonnonkuidut: puu, puuvilla, hamppu Öljy ja petrokemian tuotteet 6. Kuluttajat 2. Raaka-aineiden toimittajat Sellun valmistajat Synteettisten kuitujen valmistajat (polyesteri, polypropyleeni, lasi) Kemikaalien toimittajat 5. Markkinoijat ja myyjät Tunnettuja teollisuus- ja kuluttajabrändejä 3. Ahlstrom Muut rullatavaran valmistajat 4. Jatkojalostajat ja teolliset asiakkaat Terveydenhoito- ja kulutustavaroiden valmistajat Kuljetusalan toimittajat Ilman ja nesteiden suodattimien valmistajat Pakkausteollisuus Tapettien painajat ja suunnittelijat 2/12/215 Sivu 5

6 Johtoryhmä Toimitusjohtaja Marco Levi Sakari Ahdekivi Johtaja, Building and Energy Fulvio Capussotti Johtaja, Filtration Jari Koikkalainen Johtaja, Food and Medical Omar Hoek Päivi Leskinen Talousjohtaja Henkilöstöjohtaja Lakiasiainjohtaja Ulla Bono Kaupallisesta osaamisesta vastaava johtaja Nadia Stoykov 2/12/215 Page 6

7 Merkittäviä yritysostoja ja -myyntejä Painopiste erikoispapereissa ja suodatinmateriaaleissa Filtration Sciences Inc. -yritysosto Yhdysvalloissa (1989) Kohti kuitukankaita Sibille-Dalle yritysosto Ranskassa (1996) Laajentuminen ja keskittyminen kuitukankaisiin sekä erikoispapereihin Yritysostoja: Dexterin kuitukangastuotanto Yhdysvalloissa sekä Britanniassa (2) Orlandin kuitukangastuotanto Italiassa (27) Fiberwebin pyyhkimistuoteliiketoiminnot Italiassa, Espanjassa sekä Yhdysvalloissa (27) Fabriano Filter Media Italiassa (27) Keskittyneempi liiketoimintaportfolio ja laajentuminen Aasiassa Suodatinmateriaalitehtaan osto Kiinassa (21) Yhteisyritys teippimateriaalien sekä terveydenhuollon paperien valmistukseen Kiinassa (21) 49,5 % osuuden osto Porous Power Technologies -yhtiössä (211) Munktell Filter AB -yritysosto (212) 198-luku 199-luku 2-luku 21-luku Merkittävimmät yritysmyynnit ja liiketoiminnoista luopumiset: Graafiset paperit (Varkauden integraatti1987) Merkittävimmät yritysmyynnit ja liiketoiminnoista luopumiset: Ahlstrom Machinery (2) Ahlstrom Pumps (2) Ahlstrom Electronics (2) Åkerlund & Rausing (2) ja joustopakkaukset (21) Kamtech (22) Alcore (24-26) Merkittävimmät yritysmyynnit ja liiketoiminnoista luopumiset: Luopuminen eräistä pölyn ja ilman suodatinmateriaaleista sekä tiiviste- ja suojapapereista (21) Home and Personal -liiketoimintaalueen myynti (211) Label and Processing -liiketoimintojen jakautuminen (213) 2/12/215 Page 7

8 214 ja Q4/214 yhteenveto & tulevaisuuden näkymät 214 Ahlstrom Corporation 12/2/215 Page 8

9 Vuosi 214 lyhyesti Plussat + Operatiivinen tulos yli tuplaantui parantuneen hinnoittelun ja alhaisemman kustannustason tukemana + Advanced Filtration, Transportation ja Food -liiketoiminnot paransivat tulostaan + Kulujen sopeuttamisohjelma lähenee päättymistään ja tavoitellut säästöt saavutetaan + Uusi yksinkertaistettu rakenne ja organisaatio paikallaan Miinukset - Alhaisempi kapasiteetin käyttöaste Building and Energy -liiketoiminnassa - Medical-liiketoiminta edelleen tappiollinen 2/12/215 Page 9

10 Avainluvut Operatiivinen tulos yli kaksinkertaistui vuonna 214 Milj. euroa Muutos, % Q4/214 Q4/213 Muutos, % Liikevaihto 1 1,1 1 14,8-1,3 247, 243,4 1,5 EBITDA* 78, ,1 11,5 1,2 13, % liikevaihdosta 7,9 6,4 4,7 4,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 28,6 13,4 113,9-1,8-2,5 3,5 % liikevaihdosta 2,9 1,3 -,7-1, Velkaantumisaste** 79,3 85,5 79,3 85,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % -,5,9-2,6-3,5 * Ilman kertaluonteisia eriä ** Sisältäen lopetetut toiminnot 2/12/215 Page 1

11 Liikevoitto* 213 vs. 214 Parannus johtui korkeammista myyntihinnoista, tuotevalikoimasta ja alhaisemmista kustannuksista MEUR Liikevoitto Myyntihinnat ja ilman tuotevalikoima kertaluonteisia eriä Myyntimäärät -5.8 Raaka-aine ja energia Kiinteät kulut Valuutta Liikevoitto ilman kertaluonteisia Hinnankorotukset ja parempi tuotevalikoima + Alhaisemmat kiinteät kulut Alhaisemmat myyntimäärät Kohonneet raakaaine- ja energiakustannukset *Jatkuvat toiminnot ilman kertaluonteisia eriä 2/12/215 Page 11

12 Loka-joulukuu 214 lyhyesti Plussat + Kannattavuus parani kolmella liiketoiminta-alueeella: Advanced Filtration, Transportation Filtration ja Food + Myynnin kasvu Advanced Filtration ja Transportation Filtration -liiketoiminta-alueilla + Kulujen sopeuttamisohjelma lähenee päättymistään ja tavoitellut säästöt saavutetaan Miinukset - Building and Energy -liiketoiminnan epätyydyttävä tulos - Alhaisempi kapasiteetin käyttöaste - Uuden tapettimateriaalilinjan kulut sekä poistot Kiinassa - Heikompi Venäjän kysyntä ja rupla 2/12/215 Page 12

13 Liikevoiton kehitys vuosineljänneksittäin Building and Energy heikensi Q4-tulosta, muut paransivat Milj. euroa 14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 13,4 7% Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,5 7,4 7,3 6,5 7,9 7,2 9,7 6% 5% 4% 3% 2% Milj. euroa Q4/14 Q4/13 Muutos, % Advanced Filtration 4,5 2,6 72,5 Building and Energy -6, -,9 N/A Food 1,9 1,7 1,1 Medical -1,5-1,8 17,1 Transportation Filtration 4,3 2,1 17,7 2 1,5 1% Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14-1,8-2,5-4,1 % -1% -2% -3% 2/12/215 Page 13

14 Liikevoitto* Q4/13 vs. Q4/14 Alhaisempi volyymi ja korkeampi energia söivät korkeampien hintojen ja alhaisempien kustannusten hyödyt MEUR Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q4/213-2,5 4,5 Myyntihinnat ja tuotevalikoima Myyntimäärät -3,7 Raaka-aineet ja energia -1,8 2,8 Kiinteät kulut Valuutta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q4/214-1, -1,8 + Hinnankorotukset ja parempi tuotevalikoima + Alhaisemmat kiinteät kulut Alhaisemmat myyntimäärät Korkeammat raakaaine- ja energiakustannukset Epäsuotuisat valuuttakurssit -5-6 * Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä 2/12/215 Page 14

15 Kulujen sopeuttamisohjelma edennyt loppusuoralle Suurin osa toimenpiteistä toteutettu ja noin 31 miljoonan euron säästöt saavutettu jatkuvissa toiminnoissa. Tavoitteena on saavuttaa vuosittaiset 39 miljoonan euron kustannussäästöt jatkuvissa toiminnoissa vuoden 215 loppuun mennessä. Ohjelman koko on yhteensä noin 5 milj. euroa sisältäen lopetetut toiminnot. Henkilöstövähennykset vuoden 214 lopussa 391 henkilöä. Tavoitteeseen 4 hengen vähennyksestä päästään vuoden 215 aikana. Ohjelman kaikki kertaluonteiset kulut, eli noin 15 miljoonaa euroa, kirjattu vuosina (Vuonna 214 kirjattiin noin 12 milj. euroa) 2/12/215 Page 15

16 Tuloslaskelma Milj. euroa Q4/214 Q4/213 Liikevaihto 247, 243,4 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -217,4-214,3 Bruttokate 29,5 29,1 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -34,9 1,1-33,7 -,9 Liikevoitto / tappio -4,3-5,5 Liikevoitto / tappio ilman kertaluonteisia eriä Nettorahoituskulut Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta -1,8 1,, -2,5-5, -,6 SGA-kulut ilman kertaluonteisia eriä alenivat edelleen Q4/14, mutta niihin vaikuttivat Vilnan palvelukeskuksen kertaluonteiset perustamiskulut ja Shanghain uuden tuotekehityskeskuksen operointikulut Kertaluonteiset erät: -2.5 milj. euroa Q4/14, pääosin kulujen sopeuttamisohjelmasta Sisältää myyntivoiton Suomisen osakkeiden myynnistä. Voitto / tappio ennen veroja Tuloverot Voitto /tappio jatkuvista toiminnoista Osakekohtanen tulos 5,7 -,1 5,6,9-11,1-1,1-12,2 -,29 2/12/215 Page 16

17 Tase Milj. euroa Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Verosaamiset Rahavarat Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät Varat yhteensä Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuuksiin liittyvät velat Ostovelat ja muut velat Muut velat Myytävänä oleviin ja omistajille jaettaviin omaisuuseriin liittyvät velat ,3 18,1 17,7 1,7 41,4-921,1 32,1 11,6 295,2 96, 194, 4,2-633,4 16,6 173,,6 38,2 18,9 97,6 341,4 8,3 33,4 76,1 2,2 8,3 5,9 Omistusosuuden markkina-arvo Munksjö Oyj:ssä 43, milj. euroa ( ) Munksjön osakkeiden omistus: 4,8 milj. kpl Suominen Oyj:n osakkeita ei mukana, koska myyty Q4/14 Kasvaneet eläkevastuut, kertaluonteisten erien vaikutus 214 Sisältää 1 milj. euron hybridilainan Oma pääoma ja velat yhteensä 921,1 97,6 Velkaantumisaste 79,3 85,5 2/12/215 Page 17

18 Operatiivisen käyttöpääoman kehitys* Kausiluonteinen väheneminen MEUR Päivää Käyttöpääoman kausiluonteinen väheneminen Q4 alemmasta vaihtoomaisuudesta johtuen Liukuva 12 kuukauden kiertonopeus nousi 46 päivään vuoden 214 lopussa 44 päivästä vuoden 213 lopusta 5 3 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q3/14 Operatiivinen käyttöpääoma Kiertonopeus päivissä * Sisältäen lopetetut toiminnot ** Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat 25 Operatiivista käyttöpääomaa vapautui LP Europe -liiketoiminnan jakautumisesta Q2/213 ja Coated Specialties -liiketoiminnan jakautumisesta Q4/213 johtuen 2/12/215 Page 18

19 Liiketoiminnan rahavirta * Käyttöpääoman lasku vaikuttaa MEUR ,5 35,5 1 21,2 23,2 18,9 14,6 15,5 14,2 5 8,4 3,7-5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/ ,4-6, * Sisältää lopetetut toiminnot 2/12/215 Page 19

20 Velkaantumisaste: tavoite 5 8 % Nettovelka ja velkaantumisaste* Laskenut rahavirran ja Suomisen osakkeiden myynnin seurauksena MEUR ,2 29,2 279,8 33,4 348,9 294,5 285,6 291,7 281,3283,3 289,7 Velkaantumisaste % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Velkaantumisaste oli 79,3 % Positiivinen operatiivinen rahavirta Suomisen osakkeiden myynti Q4/214 vaikutti positiivisesti velkaantumisasteeseen Kauppahinta 33,3 milj. euroa 15 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 % Korolliset nettovelat Velkaantumisaste * Sisältää lopetetut toiminnot 2/12/215 Page 2

21 Näkymät vuodella 215 Kannattavuuden odotetaan paranevan Liikevaihdon odotetaan olevan välillä miljoonaa euroa Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan olevan 3,5-5 % liikevaihdosta Investointien ilman yritysostoja odotetaan olevan noin 35 milj. euroa 2/12/215 Page 21

22 Liiketoiminta-alueavaus

23 Advanced Filtration maailmanlaajuinen ilman- ja vedensuodatin materiaalien toimittaja, jolla on johtava markkina-asema bioteknologia- ja kaasuturbiinien suodatinmateriaaleissa. Milj. euroa Liikevaihto Milj. euroa Q4/214 Q4/213 Muutos, % Q1- Q4/214 Q1- Q4/213 Muutos, % Liikevaihto 27,1 23,2 16,5 14,2 97,9 6,4 Liikevoitto 4,5 2,6 72,5 17,4 12,8 35,9 Liikevoitto, % 16,6 11,2 16,7 13, Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 4,5 2,6 72,5 17,4 12,8 35,9 Liikevoitto, % 16,6 11,2 16,7 13, Sijoitetun pääoman tuotto (RONA), % 37,9 22,7 37,9 27,3 Myyntivolyymi (tuhatta tonnia) 4,3 3,9 1,3 17,2 16,1 6,4 3 24,3 26,2 2 24,2 23,2 26,2 24,5 26,4 27,1 1 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Milj. euroa Liikevoitto ilman kert. eriä % ,2 3,7 3,3 2,6 3,7 4,2 5, 4, /12/215 Page 23

24 Building and Energy yksi johtavista tapettien, lattiaratkaisujen ja tuulimyllyjen siipilapojen materiaalivalmistajista maailmanlaajuisesti. Milj. euroa Q4/214 Q4/213 Muutos, % Q1- Q4/214 Q1- Q4/213 Muutos, % Liikevaihto 61,1 63,8-4,2 257, 275,7-6,8 Liikevoitto -6,1-2,3-161,1-6,9 1,3 N/A Liikevoitto, % -9,9-3,7-2,7,5 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä -6, -,9 N/A -5, 2,7 N/A Liikevoitto, % -9,8-1,5-1,9 1, Sijoitetun pääoman tuotto (RONA), % -25,4-9,9-7,7 1,5 Myyntivolyymi (tuhatta tonnia) 32,2 32,8-2, 134, 145,5-7,9 Milj. euroa Milj. euroa ,4 71, 67,5 Liikevaihto 63,8 68,8 65,5 61,5 61,1 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 2,5 Liikevoitto ilman kert. eriä 1,6 -,4 -,9 1,3 2, -2,3-6, Q1/13Q2/13Q3/13Q4/13Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14 % /12/215 Page 24

25 Food yksi johtavista toimijoista teepussi-, elintarvikepakkaus- ja maalarinteippimateriaaleissa. Milj. euroa Q4/214 Q4/213 Muutos, % Q1- Q4/214 Q1- Q4/213 Muutos, % Liikevaihto 59,3 61,8-4,1 237,4 243,7-2,6 Liikevoitto -1,7,6 N/A 1,3 2,1-4, Liikevoitto, % -2,8 1,,5,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 1,9 1,7 1,1 1,9 4,2 159,1 Liikevoitto, % 3,2 2,8 4,6 1,7 Sijoitetun pääoman tuotto (RONA), % -7,7 2,7 1,5 2,2 Myyntivolyymi (tuhatta tonnia) 21,9 24,3-9,7 89,7 91,3-1,7 Milj. euroa Milj. euroa Liikevaihto 6,1 63,7 58,1 61, ,4 6,6 59,3 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14,8 1,4 Liikevoitto ilman kert. eriä %,3 1,7 2,3 2,5 4,2 1,9 Q1/13Q2/13Q3/13Q4/13Q1/14Q2/14Q3/14Q4/ /12/215 Page 25

26 Medical yksi johtavista leikkaussalivaate- ja liinamateriaalien sekä steriilikääreiden valmistajista. Milj. euroa Liikevaihto Milj. euroa Q4/214 Q4/213 Muutos, % Q1- Q4/214 Q1- Q4/213 Muutos, % Liikevaihto 35,2 33,3 5,5 132, 142,9-7,6 Liikevoitto -1,6-1,8 15,5-6,1-3,1-93,3 Liikevoitto, % -4,4-5,5-4,6-2,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä -1,5-1,8 17,1-4,5-3,1-43,8 Liikevoitto, % -4,4-5,5-3,4-2,2 Sijoitetun pääoman tuotto (RONA), % -7,9-9,8-8, -3,8 Myyntivolyymi (tuhatta tonnia) 9,7 1, -2,6 38,8 4, -2, ,5 38,5 34,6 33,3 3,1 32,8 33,9 35,2 2 1 Q1/13Q2/13Q3/13Q4/13Q1/14Q2/14Q3/14Q4/14 Milj. euroa Liikevoitto ilman kert. eriä % ,,3-4 -,8 -, ,6-1,8-1,8-1, /12/215 Page 26

27 Transportation Filtration maailman johtava toimija kuljetusteollisuuden suodatinmateriaaleissa. Milj. euroa Q4/214 Q4/213 Muutos, % Q1- Q4/214 Q1- Q4/213 Muutos, % Liikevaihto 8,2 73,4 9,2 323,9 36,8 5,6 Liikevoitto 4, 1,9 114,9 23,5 14,1 66,3 Liikevoitto, % 5, 2,5 7,3 4,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 4,3 2,1 17,7 23,9 14,4 66,1 Liikevoitto, % 5,4 2,9 7,4 4,7 Sijoitetun pääoman tuotto (RONA), % 1,1 5, 15,6 9,7 Myyntivolyymi (tuhatta tonnia) 26,7 26,5,6 112,1 11,1 1,9 Milj. euroa Milj. euroa ,6 Liikevaihto 81 77,7 73,4 77,9 82,9 83, 8,2 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 4,1 4,6 3,6 Liikevoitto ilman kert. eriä 1,9 5, 7,3 7,3 4,3 % /12/215 Page 27

28 Strategia vuosille

29 Strategiamme Tavoitteenamme on kasvaa puhtaaseen ja terveeseen elinympäristöön tähtäävän korkealaatuisen tuotevalikoiman avulla 2/12/215 Sivu 29

30 Ahlstrom on toteuttanut strategisen muutoksen vv Uusi Ahlstrom Yksi Ahlstrom, yhtenäiset prosessit Ei-strategisten yksiköiden myynnit Label and Processing -jakautuminen Home and Personal -yritysmyynti Painopiste asiakkaissa ja Aasiassa /12/215 Sivu 3

31 Globaalit megatrendit vaikuttavat kasvuun Resurssien ja energian niukkuus, ympäristötietoisuus Suunnittelemme tuotteita, joilla on mahdollisimmat vähäiset vaikutukset ympäristöön Olemme maailmanlaajuinen johtava toimija ympäristöystävällisessä kuljettamisessa, ja tarjoamme kattavan valikoiman suodatinmateriaaleja, jotka mahdollistavat päästöjen vähentämisen Tuotantoprosessimme mahdollistavat tehokkaamman raaka-aineiden, energian ja veden käytön Kehittyvä terveydenhuolto Keskitymme laboratoriosovelluksiin sekä terveydenhuollon testaukseen ja diagnostiikkaan Tarjoamme kattavan valikoiman kertakäyttöisiä terveydenhuollon materiaaleja, jotka mahdollistavat turvallisen terveydenhuollon Väestölliset muutokset ja kaupungistuminen Olemme johtava käytännöllisten sekä korkealaatuisten materiaalien tarjoaja rakentamiseen ja kotien sisustamiseen Tarjoamme turvallisia, helppokäyttöisiä sekä innovatiivisia elintarvike- ja juomapakkauksia 2/12/215 Sivu 31

32 Strategiset vahvuudet Puhtaaseen ja terveeseen elinympäristöön tähtäävä korkealaatuinen tuotevalikoima Kyky luoda yhdessä ja avoin innovaatio Taitavat ja innostuneet ihmiset Erikoistuneet tuotteet räätälöityinä kunkin asiakkaiden tarpeisiin Syvälliset kumppanuudet asiakkaiden, kumppanien ja toimittajien kanssa Ympäristöystävällinen teknologia- ja tuotanto-osaaminen Ainutlaatuinen kuitu-, kemia- ja materiaaliosaaminen Joustava tuotantokyky Uusiutuvia materiaaleja käyttävät ympäristöystävälliset teknologiat Maailmanlaajuinen toiminta, paikallistuntemus Globaalit toiminnot, paikallinen myynti sekä tekninen tuki Globaali tuotevalikoima räätälöitynä markkinatarpeisiin Resurssien tehokas käyttö tuotantoketjussa 2/12/215 Sivu 32

33 Kestäviä ja tuottoisia kasvumahdollisuuksia NYKYINEN LIIKETOIMINTA Bioteknologia- ja laboratoriosovellukset Tapettimateriaalit Erityisvahvikkeet Terveydenhuollon kankaat Elintarvike- ja juomapakkaukset Teipit Suodatus (ilma, öljy, polttoaine, vesi) MERKITTÄVIÄ KASVUMAHDOLLISUUKSIA Puhdas vesi Terveydenhuollon diagnostiikka NYKYISET JA TULEVAT LIIKETOIMINNAT - VAIKUTUS YHTEISKUNTAAN Puhdas juomavesi Puhdas ilma Energiatehokkuus Hyvinvointi ja elämänlaatu Turvallinen terveydenhoito Kevyet ja kestävät rakenteet 2/12/2 15 Page Page 33

34 Puhtaan veden niukkuus Ahlstrom Disruptor tarjoaa energiatehokkaan ja kemikaalittoman teknologian veden puhdistamiseen VEDEN SUODATUS MERKITTÄVIÄ KASVUMAHDOLLISUUKSIA Puhdas vesi Filtterijärjestelmä- ja membraaanimarkkinan koko nykyisin noin 4,5 miljardia euroa CAGR 6-7% Veden niukkuus Puhtaan juomaveden tarve lisää tarvetta uudelleen käyttää vettä. Väestön ja teollisuuden kasvu lisää veden tarvetta Ahlstrom Disruptor poistaa vedestä hiukkaset, joita mekaaniset filtterit eivät poista Epäorgaaniset nanohiukkaset Orgaaniset ja mikrobiset makromolekyylit Virukset ja bakteerit Ei sisällä kemikaaleja Matala energiankulutus Ahlstrom ja Dow -yhteistyö Ahlstrom s Disruptor -teknologia erilaisille juomavesisovelluksille 2/12/215 Page Page 34

35 Innostamme ihmisiä, suhtaudumme intohimoisesti uusiin ideoihin, kasvamme yhdessä asiakkaidemme kanssa Ahlstrom on korkealaatuisia kuitumateriaaleja valmistava yritys, joka työskentelee alansa johtavien yritysten kanssa auttaen heitä pitämään etumatkansa. Toimintaajatus Visio Arvot Vastuullinen toiminta Arvon luominen Oppiminen ja uudistuminen Brändilupaus Stay ahead Suorituskyky, Kehitys, Varmuus, Selkeys 2/12/215 Sivu 35

36 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet

37 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet yli suhdannevaihteluiden Liikevaihto Vähintään 5 % vertailukelpoinen vuotuinen kasvu Liikevaihto uusista tuotteista* Vähintään 2 prosenttia Liikevoitto** Velkaantumisaste 7 % liikevaihdosta vuoteen 216 mennessä Implikoi 13 %:n sijoitetun pääoman tuottoa 1 % liikevaihdosta vuoden 216 jälkeen Implikoi 15%:n sijoitetun pääoman tuottoa pidetään 5-8 %:n haarukassa * Kehitetty viimeisen kolmen vuoden aikana ** Ilman kertaluonteisia eriä 2/12/215 Sivu 37

38 Suoritus pitkäaikaisiin tavoitteisiin nähden Liikevaihto 1 1,1 1 14,8 1 1,8 1 25,8 1 31,1 Kasvu -1,3,1-1,8 -,1 Liikevaihto sis. lopetetut toiminnot 1, , , , ,2 Liikevaihto uusista tuotteista* 15, 13, 11, 18, N/A Liikevoitto ** 28,6 13,4 21,1 27,6 33,9 % liikevaihdosta 2,9 1,3 2,1 2,7 3,3 Liikevoitto** sis. lopetetut toiminnot N/A 28,6 56,5 55, % liikevaihdosta N/A 2,1 3,5 3, 3.9 Velkaantumisaste 79,3 85,5 62,5 4, *Kehitetty kolmen vuoden aikana **Ilman kertaluonteisia eriä 2/12/215 Page 38

39 Osinkoehdotus Tavoitteena on maksaa osinkoa vähintään kolmannes operatiivisten investointien jälkeisestä nettorahavirrasta, laskettuna kolmen vuoden rullaavana keskiarvona Osinko / osake ( ) Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan yhteensä,3 euroa osakkeelta. 1,4 1,2 1,,8,6,4,2,,43,88,87,63,3, ** * 75 Jaettujen osinkojen kokonaismäärä (milj. euroa) * Hallituksen ehdotus **Sisältää,87 euron osingon / osake sekä,43 euron ylimääräisen osingon / osake ** * 2/12/215 Page 39

40 Osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat ( ) Omistajarakenne ( ) 1. Vimpu Intressenter Ab 11,6 % 2. AC Invest Six BV 1,9 % 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 3,28 % 4. Huber Mona Lilly 2,68 % 5. Tracewski Jacqueline 1,73 % 6. Nahi Kai Anders Bertel 1,71 % 7. Kylmälä Kim 1,65 % 53,2 % 5,1 % 1,2 % 1,7 % 2,4 % 14,8 % 8. Emmet Linda 1,5 % 9. Lund Niklas Roland 1,49 % 1. Sumelius Michael 1,46 % Yhteensä noin 46,7 miljoonaa osaketta Ahlströmin perheen jäsenet omistavat arviolta noin 2/3 osakkeista (Ahlstrom Oyj:n tiedossa ei ole sen osakkeeseen liittyviä osakassopimuksia) Julkisyhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Hallintarekisteröidyt Yritykset Ulkomaiset omistukset Suomalaiset kotitaloudet 21,7 % 2/12/215 Sivu 4

41 Vastuullisuus Ahlstromin yritysvastuuraportti 213: bility-report-213.pdf 2/12/215 Page 41

42 Tuotekehityksen ytimessä kestävä kehitys EcoDesign-lähestymistapa pohjautuu elinkaariajatteluun tuotteiden suunnittelussa Tavoitteena minimoida tuotteen ympäristövaikutukset koko elinkaaren aikana EcoDesign-lähestymistapa on jatkuvaa parantamista ja kehittämistä, jossa huomioidaan Tekninen suorituskyky Kustannustehokkuus Ympäristönäkökohdat 2/12/215 Sivu 42

43 Lähestymisemme vastuullisuuteen Taloudelliset, yhteiskunnalliset ja ympäristöön liittyvät painopistealueet Ahlstromin arvoketjussa TUOTEKEHITYS VASTUULLINEN HANKINTA TUOTANTO MYYNTI JA MARKKINOINTI Minimoidut ympäristövaikutukset tuotteiden koko elinkaaren ajan Sosiaaliset vaikutukset Sertifioidut kuidun toimittajat Toimittajien eettiset toimintaohjeet Veden käyttö Jätteen minimointi Resurssien käytön tehokkuus Energiankäyttö Minimoidut päästöt ilmaan, veteen ja maahan Kestävän kehityksen mukaiset tuotelupaukset Asiakkaiden auttaminen heidän kestävän kehityksen haasteiden ratkaisuissa Työturvallisuus, ihmisoikeudet, johtajuus ja johtamisen käytännöt 2/12/215 Page 43

44 Taloudellista tietoa

45 Liikevaihdon kehitys Keskittyneempi portfolio MEUR Sisältäen Home and Personal sekä Label and Processing - liiketoiminnot Sisältäen Label and Processing sekä Home and Personal Brasilian toiminnot Sisältäen LP Europe saakka. Label and Processing Brasilia, Home and Personal Brasilia sekä kaksi tuotantolinjaa Osnabrûckissa koko vuoden osalta ,1 125,8 11,8 114,8 11, Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot 2/12/215 Page 45

46 EBITDA ja liikevoitto* EBITDA Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot % liikevaihdosta (jatk. toim.) Milj. euroa % 16 1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot % liikevaihdosta (Jatk. toim.) Milj. euroa % ,3 7,3 74,1 64,6 78, ,9 27,6 21,1 13,4 28, *212 luvut on oikaistu ja 213 luvut on raportoitu uuden IFRS standardin mukaisesti. 2/12/215 Page 46

47 Rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa , ,7 78, , 35, /12/215 Page 47

48 Nettovelka ja velkaantumisaste Laskenut rahavirran ja Suomisen osakkeiden myynnin seurauksena velkaantumisaste: tavoite 5 8 % Milj. euroa % 9% 8% ,1 7% ,4 291,7 6% 5% ,3 4% , Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % 3% 2% 1% % 2/12/215 Page 48

49 Investoinnit MEUR Investoinnit, ilman yritysostoja Investoinnit, sis. yritysostot Poistot 95,4 74,1 76,1 76,1 62,3 51,1 5,8 49,8 45,4 45,4 35, Invoistoinnit arviolta 35 milj. euroa vuonna 215 ja sisältävät lähinnä ylläpitoinvestointeja Merkittävia yritysostoja 21: Suodatinmateriaalitehdas Binzhou, Kiina 212: Munktell Filter AB, Ruotsi * 212* 213* 214* 215E *Jatkuvat toiminnot 2/12/215 Page 49

50 Henkilöstö (Henkilöstön lukumäärä vuoden lopussa*) Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot *Laskettu miestyövuosina 2/12/215 Page 5

51 Velkarahoitus 2/12/215 Page 51

52 EBITDA ja liikevoitto* EBITDA Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot % liikevaihdosta (jatk. toim.) Milj. euroa % 16 1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot % liikevaihdosta (Jatk. toim.) Milj. euroa % ,3 7,3 74,1 64,6 78, ,9 27,6 21,1 13,4 28, *212 luvut on oikaistu ja 213 luvut on raportoitu uuden IFRS standardin mukaisesti. 2/12/215 Page 52

53 Velanhoidon suhdelukuja (sisältäen lopetetut toiminnot) Nettovelka/Ebitda Ebitda/korkokulut /12/215 Page 53

54 Velkarakenne Tärkeimmät rahoitusohjelmat ja järjestelyt Velkarakenne (korolliset velat 295,2 milj. euroa ) Ahlstromin korolliset velat olivat 295,2 miljoonaa euroa (33,4 milj. 2 % euroa ) Pääomilla painotettu keskikorko oli 4,62 % 42 % Lainasalkun modifioitu korkoduraatio (keskimääräinen korkosidonnaisuusaika) oli 21,8 kuukautta 52 % Pitkäaikaisten lainojen ja sitovien luottolimiittien keskimaturiteetti oli 28,8 kuukautta Tärkeimmät rahoitusohjelmat Kokonaismäärä Ulkona* Korko Erääntyminen Joukkovelkakirja milj. euroa 1 milj. euroa 4,125 % 215 Joukkovelkakirja 21 1 milj. euroa 54 milj. euroa 4,5 % 215 Hybridilaina** milj. euroa 1 milj. euroa 7,875 % Jatkuva*** Luottolimiitti (revolving credit facility) 2 milj. euroa Yritystodistusohjelma 3 milj. euroa 11 milj. euroa - - * **Muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa, käsitellään omana pääomana ***Takaisinosto-oikeus 217 Joukkovelkakirjat 4 % Pankkien ja rahoituslaitosten lainat Yritystodistusohjelma Rahoitusleasingvelat 2/12/215 Page 54

55 Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti milj. euron joukkovelkakirjalaina (214) 1 milj. euron joukkovelkakirjalaina (21) Käyttämättömät luottolimiitit Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat Vuoden 214 lopussa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat 296,1 milj. euroa Lisäksi Ahlstromilla oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 133,7 milj. euroa Loput vuonna 21 liikkeelle lasketusta 1 milj. euron joukkovelkakirjalainasta (54 milj. euroa) erääntyy marraskuussa 215 2/12/215 Page 55

56 Korolliset velat ja lainat Milj. euroa Pitkäaikaiset velat Milj. euroa Lyhytaikaiset lainat Lyhytaikaisten lainojen osuus pitkäaikaisista veloista Muu lyhytaikaiset velat Yritystodistusohjelma 2/12/215 Page 56

57 1 milj. euron joukkovelkakirjalaina (214) Liikkeellelaskija: Tyyppi: Määrä: Ahlstrom Oyj Vakuudeton joukkovelkakirja 1 miljoonaa euroa Liikkeeseenlaskupäivä: Lainan erääntyminen: Korko: Vuotuinen kiinteä kuponkikorko 4,125 % Listaus: ISIN-koodi: Pääjärjestäjät: NASDAQ OMX Helsinki FI41851 Danske Bank, SEB Listalleottoesite (englanniksi): 2/12/215 Page 57

58 1 milj. euron joukkovelkakirjalaina (21) Lunastettu 45,8 milj. euroa 214, 54,2 milj. euroa erääntyy 215 Liikkeellelaskija: Tyyppi: Määrä: Ahlstrom Oyj Vakuudeton joukkovelkakirja 1 miljoonaa euroa Liikkeeseenlaskupäivä: Lainan erääntyminen: Korko: Vuotuinen kiinteä kuponkikorko 4,5 % Listaus: ISIN-koodi: Pääjärjestäjät: NASDAQ OMX Helsinki FI41912 Nordea, Pohjola Listalleottoesite (englanniksi): pdf 2/12/215 Page 58

59 Hybridilaina* 1 miljoonan euron hybridilaina Laskettu liikkeeseen lokakuussa 213 Lainan vuotuinen kuponkikorko on 7,875 % Yhtiöllä on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin lokakuussa 217 *Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa. Sitä käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. 2/12/215 Page 59

60 Globaalit hankinnat

61 Liiketoiminnan kustannukset noin 92 milj euroa (ilm. kert. eriä) vuonna 214 2% Kustannukset 14% 24 % 12% Luonnon kuidut Sellu (NBSK, BHKP, erikoissellut) Manilakuitu Viskoosi Synteettiset kuidut Polyesteri Polypropeeni 3% 1% Sellu ja muut luonnon kuidut Kemikaalit Toimituskulut SGA-kulut 16 % Synteettiset kuidut Energia Suorat- ja epäsuorat tuotannon kulut Kemikaalit Lateksi Nestemäiset liuottimet Mineraalit Hartist Merkittävimmät energian lähteet Maakaasu Sähkö 2/12/215 Page 61

62 Raaka-aineiden käyttö 214 Raaka-aineet ( tonnia) 11 % 3 % 1 % 2 % Merkittävimmät raakaaineet 214 Sellu tonnia Synteettiset kuidut tonnia Kemikaalit Tonnia % 3 % Sellu Synteettiset kuidut Kuitukasvit Kemikaalit Pakkausmateriaalit Kierrätyspaperi Vuonna 214 käyttämistämme raaka-aineista 7 % oli kuituja ja niistä 84 % oli peräisin uusiutuvista lähteistä 2/12/215 Page 62

63 Energian käyttö vuonna 213* Polttoaineet Hiili TJ Öljy TJ 61 2 Kaasu TJ Kiinteä jäte TJ Muut TJ Yhteensä Sähkö Ostettu TJ Oma tuotanto TJ 4 19 Muut TJ Yhteensä Lämpö Höyry, oma tuotanto TJ Höyry, ostettu TJ Kaasu (IR) TJ Sähköenergia (IR) TJ 7 13 Yhteensä Energian käyttö oli yhteensä TJ vuonna 214 (8 731 TJ vuonna 213) 2/12/215 Page 63

64 Sellun hintakehitys USD/tonni Ahlstromin kustannukset Luonnon kuidut Muut Lähde: FOEX Indexes/Bloomberg 2/12/215 Page 64

65 Kiitos Lisätietoja: Juho Erkheikki Talousviestintä- ja sijoittajasuhdepäällikkö P: juho.erkheikki@ahlstrom.com 2/12/215 Page 65